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Logista: Análisis Fundamental y Noticias (PR LP = 0,5%-1%)

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    Bienvenidos al Foro, Carliwis y chicotenerva.

    Yo creo que lo de la bajada de ventas estos meses es por lo que decís CGI, yoe y Augur. Son 2 cosas:

    1) Los turistas que no están viniendo a toda España (y que no van a venir en julio y agosto tampoco, porque ya está claro que el verano va a ser muy flojo).

    2) Los franceses que viven al lado de la frontera, y pasan a diario a comprar tabaco en España, desde Irún hasta Gerona. No sé si existe el dato, creo que no, pero es una cifra relevante.

    Y tampoco están yendo turistas a Francia, donde también está Logista. Aunque ahí está "recuperando" las ventas a los franceses que viven cerca de la frontera española.

    Así que yo creo que los beneficios de Logista van a estar algo por debajo de los de 2019 casi seguro.

    Pero ya en 2021 deberían ser otra vez superiores a los de 2019.


    A los 16 euros actuales la rentabilidad por dividendo es del 7,4%, con el dividendo de 1,18 euros de 2019.

    Creo que debemos contar con que el dividendo de 2020 sea algo más bajo, pero no me parece importante, porque creo que esto se va a recuperar rápido en cuando vuelva el turismo.

    Y aunque bajase la rentabilidad por dividendo al 5%-6% seguiría siendo muy buena.

    En los 17-18 euros procuraría evitar comprar de momento, y en los 14-16 euros creo que es una compra muy buena.


    El acuerdo que nos pone rulita con Takeda me gusta, porque creo que es muy bueno que el tabaco vaya pesando cada vez menos. No pone cifras, pero Logista se consolida también en el sector de las medicinas.


    Saludos.

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  • chicotenerva
    respondió
    Buenas! Alguna idea sobre la razón de la bajada de esta semana? Alguna recomendación de ventana de compra?
    Tengo esta acción en el punto de mira para entrar (Estrategia LP muy buy&hold, principalmente por dividendos), pero si puedo entrar un poco más abajo, mejor que mejor.
    Muchas gracias de antemano
    Editado por última vez por chicotenerva; 10 jul 2020, 18:27, 18:27:00.

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  • rulita
    respondió
    Otro acuerdo de suministro de medicamentos.
    El acuerdo de distribución entre ambas empresas es para España y Portugal

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  • yoe
    respondió
    Claro, parece que así es. Habría que disponer del mismo dato en Francia. De todas formas, ocurre lo mismo. Tanto Italia, como España como Francia son muy turísticos.

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  • Augur
    respondió
    Como chascarrillo que no va a ninguna parte, en Gipuzkoa tenemos la frontera con Francia que ha estado cerrada hasta hace pocos días. Pues bien, cuando se ha abierto, se han formado en Irun (ciudad fronteriza) colas kilométricas de franceses que venían a comprar tabaco y alcohol, porque es más barato a este lado de la frontera.

    Con esta anécdota me gustaría pensar que el consumo no ha bajado tanto como ese 27% que marcan las bajadas de ventas, y que a partir de junio-julio éstas se recuperarán.

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  • yoe
    respondió
    Originalmente publicado por yoe Ver Mensaje

    Hola, las ventas de tabaco caen un 27% en abril. Difícil ahora saber que parte es por sobreabastecimiento en marzo y que parte por la crisis. Aunque ciertamente en marzo también cayó con respecto al año anterior...

    https://www.hacienda.gob.es/Document...s%20euros.xlsx

    https://www.hacienda.gob.es/Document...s%20euros.xlsx

    Veremos la capacidad que tiene Logista para digerir estos datos,....
    Mayo = 681/927 = 27% de caída en las ventas. Se consolida el dato de abril:..

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  • Carliwis
    respondió
    Hola a todos.
    Por mucho que afecte el turismo y otras variables puntualmente, Logista no está perdiendo menos de un 10% sobre resultados anteriores en mismo periodo, cosa que se espera recupere parcialmente en el medio plazo.
    Este año por supuesto que los resultados no serán como el año anterior, que fueron los mejores de su historia (creo recordar), pero es una empresa muy estable que reparte siempre dividendo y que debería volver a cotizaciones en torno a 19 euros mínimo, a no ser que Imperial tobbaco quiera bajar su acción para venderla (se ha rumoreado siempre pero de momento parece que no tienen esa urgencia de liquidez inmediata). Si se viese algún movimiento raro en Imperial Tobbaco, quizás ya sí que habría que preocuparse.

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  • yoe
    respondió
    Originalmente publicado por CGI Ver Mensaje


    Sin embargo en Francia han aumentado más o menos en la misma proporción las ventas

    https://www.lefigaro.fr/conso/les-ve...ement-20200403

    Y en esta noticia lo explican porque los franceses que suelen comprar el tabaco en España, ahora tienen que comprarlo en Francia.
    Dado que logista tiene negocio en ambos países...lo comido por lo servido

    También me imagino que entre los turistas que vengan de otros países será habitual comprar tabaco aquí.

    En resumen, que no creo que durante el confinamiento se haya fumado menos. Tampoco tengo esa sensación viendo mi entorno.
    Claro, hay una parte que se puede deber al turismo. Teniendo en cuenta que este mes de abril no ha habido turismo, podria ser parte de la explicacion.

    Dejar un comentario:


  • CGI
    respondió
    Originalmente publicado por yoe Ver Mensaje

    Hola, las ventas de tabaco caen un 27% en abril. Difícil ahora saber que parte es por sobreabastecimiento en marzo y que parte por la crisis. Aunque ciertamente en marzo también cayó con respecto al año anterior...

    https://www.hacienda.gob.es/Document...s%20euros.xlsx

    https://www.hacienda.gob.es/Document...s%20euros.xlsx

    Veremos la capacidad que tiene Logista para digerir estos datos,....

    Sin embargo en Francia han aumentado más o menos en la misma proporción las ventas

    https://www.lefigaro.fr/conso/les-ve...ement-20200403

    Y en esta noticia lo explican porque los franceses que suelen comprar el tabaco en España, ahora tienen que comprarlo en Francia.
    Dado que logista tiene negocio en ambos países...lo comido por lo servido

    También me imagino que entre los turistas que vengan de otros países será habitual comprar tabaco aquí.

    En resumen, que no creo que durante el confinamiento se haya fumado menos. Tampoco tengo esa sensación viendo mi entorno.
    Editado por última vez por CGI; 03 jun 2020, 19:56, 19:56:25.

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  • yoe
    respondió
    Anda, para que luego digan que nuestro estado no es eficaz.

    Los estadounidenses todavía van por febrero y aquí ya se han publicado los de abril...

    https://www.ttb.gov/tobacco/tobacco-statistics

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  • yoe
    respondió
    Originalmente publicado por yoe Ver Mensaje
    Gracias Loureiro. Aporto un par de datos:
    - Mañana publican los resultados de ventas de tabaco hasta marzo. A febrero, aumentaba.
    https://www.hacienda.gob.es/es-ES/Ar...asCMT2020.aspx
    - Aunque no le haya impactado en demasía el confinamiento de marzo, creo que hay que esperar. ¿Motivos? Es previsible que los usuarios se sobreabastecieran de tabaco los primeros de marzo y aparte el tabaco de bares y demás (que se habrá quedado sin vender en las máquinas) es probable que el estanquero si se lo haya pagado a Logista.


    «Hemos pasado de tener colas por el temor de los clientes a un posible cierre -antes de que se decretara el estado de alarma a mediados de marzo- a estar abiertos con pocos clientes puesto que se habían sobreabastecido», ha detallado Viana.
    https://union-estanqueros.com/los-es...ta-a-maquinas/
    Hola, las ventas de tabaco caen un 27% en abril. Difícil ahora saber que parte es por sobreabastecimiento en marzo y que parte por la crisis. Aunque ciertamente en marzo también cayó con respecto al año anterior...

    https://www.hacienda.gob.es/Document...s%20euros.xlsx

    https://www.hacienda.gob.es/Document...s%20euros.xlsx

    Veremos la capacidad que tiene Logista para digerir estos datos,....

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    yoe, esos 2.000 millones de liquidez los tiene siempre, pero no son suyos (en la base de datos tenéis una nota). Por eso no hay que tenerlos en cuenta en la valoración. Está bien que lo tenga, porque eso le genera intereses, pero no es dinero suyo, así que no puede pagarlo como dividendo, ni recomprar acciones, ni comprar empresas, etc.

    Sí que es posible que pase lo que dice yoe en las ventas de tabaco, respecto a que a finales de marzo se haya acumulado más de lo normal, y eso se corrija en abril. A Ebro le ha pasado eso, por ejemplo, con subida de ventas del 100% en los días de acumulación. Pero en abril eso ya se está corrigiendo (en Ebro).

    De todas formas, lo más importante es que Logista va a notar muy poco este parón. Será de las pocas empresas que en 2020 ganará más o menos lo mismo que en 2019.

    Me parece poco probable que vuelva a caer a los 12-14 a los que llegó a caer.

    En 14-17 creo que es una buena compra.


    En 14 euros la rentabilidad por dividendo es del 8,4%, y en 17 euros es del 6,9%.

    Por encima de 17 creo que también es buena compra, pero de momento por encima de 17 no compraría. El motivo es que espero una recuperación de las Bolsas que no sea rápida, y que las empresas estén un tiempo cotizando por las zonas actuales. Así que en las subidas, mejor esperar.


    Saludos.

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  • Syrio76
    respondió
    Originalmente publicado por yoe Ver Mensaje
    - Aunque no le haya impactado en demasía el confinamiento de marzo, creo que hay que esperar. ¿Motivos? Es previsible que los usuarios se sobreabastecieran de tabaco los primeros de marzo y aparte el tabaco de bares y demás (que se habrá quedado sin vender en las máquinas) es probable que el estanquero si se lo haya pagado a Logista.


    «Hemos pasado de tener colas por el temor de los clientes a un posible cierre -antes de que se decretara el estado de alarma a mediados de marzo- a estar abiertos con pocos clientes puesto que se habían sobreabastecido», ha detallado Viana.
    https://union-estanqueros.com/los-es...ta-a-maquinas/
    Tiene todo el sentido esto que comentas. De hecho, en los resultados trimestrales que publica hoy Faes Farma reconocen un impacto positivo en el mes de marzo, por acopio en algunos de los productos comercializados, que debería compensarse con menores ventas en posteriores trimestres.



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  • yoe
    respondió
    Gracias Loureiro. Aporto un par de datos:
    - Mañana publican los resultados de ventas de tabaco hasta marzo. A febrero, aumentaba.
    https://www.hacienda.gob.es/es-ES/Ar...asCMT2020.aspx
    - Aunque no le haya impactado en demasía el confinamiento de marzo, creo que hay que esperar. ¿Motivos? Es previsible que los usuarios se sobreabastecieran de tabaco los primeros de marzo y aparte el tabaco de bares y demás (que se habrá quedado sin vender en las máquinas) es probable que el estanquero si se lo haya pagado a Logista.


    «Hemos pasado de tener colas por el temor de los clientes a un posible cierre -antes de que se decretara el estado de alarma a mediados de marzo- a estar abiertos con pocos clientes puesto que se habían sobreabastecido», ha detallado Viana.
    https://union-estanqueros.com/los-es...ta-a-maquinas/
    Editado por última vez por yoe; 29 abr 2020, 18:38, 18:38:36.

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  • Loureiro1981
    respondió
    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Log.png
Visitas:	1472
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ID:	425950

    https://www.cnmv.es/Portal/Otra-Info...aspx?nreg=1832

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  • Manolo_Inversor_Casero
    respondió
    Originalmente publicado por yoe Ver Mensaje
    Claro, pero en la práctica esos dos mil millones siempre los tiene.
    Si así es. Aunque en realidad esos 4853 millones son deuda en la práctica funcionan como si fueran recursos propios, eso sí siempre y cuando no caiga el consumo de tabaco.

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  • yoe
    respondió
    Claro, pero en la práctica esos dos mil millones siempre los tiene.

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  • Manolo_Inversor_Casero
    respondió
    Originalmente publicado por yoe Ver Mensaje
    ¿Que me estoy perdiendo? Logista tiene unos 2000 millones como activo financiero corriente (préstamos a su dueño mayoritario) más unos millones en efectivo. Está capitalizando ahora mismo a 1800 millones. ¿Donde está el truco?...
    En los 4853 millones que tiene de forma permanente en "Impuestos a pagar", pasivo operativo que no le genera gasto en intereses y que le permite tener de manera permanente activos financieros que le generan ingresos por intereses.

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  • yoe
    respondió
    ¿Que me estoy perdiendo? Logista tiene unos 2000 millones como activo financiero corriente (préstamos a su dueño mayoritario) más unos millones en efectivo. Está capitalizando ahora mismo a 1800 millones. ¿Donde está el truco?...

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  • yoe
    respondió
    Originalmente publicado por RPD Ver Mensaje
    Resultados primer trimestre del ejercicio fiscal 2020

    > Aumento de un 3,3% en el Beneficio Neto, hasta los 37,2 millones de euros, a pesar de registrarse un mayor tipo impositivo que en el mismo periodo del ejercicio anterior.

    > Buen comportamiento registrado por la actividad, que propició un aumento del 7,3% en el Beneficio de Explotación (EBIT), hasta los 47,5 millones de euros, y del 3,1% en el Beneficio de Explotación Ajustado (EBIT Ajustado), hasta los 61,4 millones de euros.

    > Crecimientos registrados tanto en Ingresos como en Ventas Económicas, que aumentaron un 7,5% y un 4,1%, respectivamente.

    [ATTACH=CONFIG]16390[/ATTACH]

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    [ATTACH=CONFIG]16392[/ATTACH]
    Política de dividendos

    El Consejo de Administración tiene la intención de proponer a la Junta General de Accionistas la distribución de un dividendo complementario del ejercicio 2019 de 107,5 millones de euros (0,81 euros por acción), que se pagará a finales del segundo trimestre del ejercicio 2020, con lo que el dividendo total correspondiente al ejercicio 2019 se situará alrededor de los 156,4 millones de euros (1,18 euros por acción), un 5,4% superior al dividendo total distribuido del ejercicio 2018.

    Informe: http://www.cnmv.es/Portal/HR/Resulta...eg=286284&th=H
    Nota de prensa: http://www.cnmv.es/Portal/HR/Resulta...eg=286285&th=H
    Información Financiera Intermedia: http://www.cnmv.es/Portal/AlDia/Deta...Reg=2020009051
    Hola, comentar que hoy en la junta lo han aprobado. Lo pagan antes de finalizar la semana.

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