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Logista: Análisis Fundamental y Noticias (PR LP = 0,5%-1%)

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    Muchas gracias, DQX. Logista está haciendo un buen trabajo de diversificación fuera del tabaco, sí.

    Más que perder el negocio de distribución del tabaco (que imposible no es, pero creo que es poco probable), lo que me preocupa es que a más largo plazo disminuya el consumo de tabaco.

    Muchas gracias, Loureiro. En estos resultados se ve lo que comentaba, que el negocio del tabaco baja un poco (-4% los cigarrillos), pero el beneficio del resto sube. Creo que lo más probable es que pase algo así a largo plazo, que el descenso de la parte del tabaco sea contrarrestada por el resto del negocio.

    Y sigue con su payout del 90%, y muy probablemente seguirá con él.

    En 20 euros la rentabilidad por dividendo ahora es del 5,2%. Creo que está bastante bien, pero parece que es una zona para hacer una compra parcial de Logista.


    Saludos.

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  • Loureiro1981
    respondió
    Resultados anuales de Logista (sus cuentas van de octubre a septiembre y las publica en noviembre):

    Las principales magnitudes financieras del periodo han sido las siguientes:

    Los ingresos bajan un 1.4% respecto al ejercicio anterior hasta 9493 millones de euros.
    Esta reducción se basa principalmente en la caída global de un 4% en los cigarillos distribuidos.
    Las ventas aumentan un 1.1% hasta los 1049,7 millones de euros alentadas por la mejora del negocio en Iberia (España y Portugal).
    El EBIT cae en un 10.8% y el EBIT ajustado un 6,8% debido a las subidas a los impuestos al tabaco que no se ha visto compensada en su totalidad por la subidas de precios de los productos.
    El Beneficio antes de impuestos permanece prácticamente constante (+0,1%), influenciado por la venta de una filial en Italia.
    El aumento del beneficio neto un 16,5% se debe principalmente a los menores tipos impositivos que ha tributado la sociedad en los países que opera y a la tributación de la venta de la filial.
    La cifra de este beneficio se sitúa en los 153,9 millones de euros.
    La compañía propondrá a la Junta General de Accionistas el pago de un dividendo complementario de 0,75€ por acción lo que haría que se elevara el dividendo anual a los 1,05 millones de euros (+16,7%).

    "Resultados empresariales Logista : disminuye sus ingresos y márgenes debido a la subida de impuesto..." https://www.rankia.com/foros/bolsa/t...puesta_3731348

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  • DQX
    respondió
    Hola:

    Si bien es cierto que tiene mucha carga del sector tabaco, cada vez tenemos más clientes que nada tienen que ver con el mundo del tabaco.

    De la misma manera que comenté que no hace mucho se llegó a un acuerdo con BAXTER, es de recibo y así paso a comentarlo, que se sepa que también recientemente se dejó escapar una muy buena oportunidad (vayan ustedes a saber si hubo algo de éso en las subidas anteriores por aquello de futuras expectativas) ya que estuvo a muy poco de llegar a un acuerdo con COFARCA (la mayor cooperativa farmacéutica de Canarias), acuerdo que finalmente no se llegó a cerrar por los motivos que fueren.

    Antes y durante dicha negociación con COFARCA, la empresa que tenía dicho cliente era SEUR y actualmente sigue siendo pero creo que es cuestión de tiempo que deje de serlo puesto que no están contentos con el servicio.

    Nosotros estamos con el tabaco porque somos propiedad de una tabaquera. El día que JTI (Japan Tobbaco International) deje de ser cliente nuestro, ahí si que se podría complicar la cosa bastante, si no se ha diversificado antes. Creo recordar que no hace mucho (quizás un año) se renovó el contrato con JTI por cinco años, por lo que a lo sumo le debería quedar unos cuatro años de vigencia; habrá que estar al loro si llegado el día hubiese problemas ya que las divisiones de canarias tienen bastante trabajo con el sector del tabaco debido a que aquí está permitido y se usa el sistema capilar, esto es, llegar a todos los puntos disponibles y no solamente en estancos y grandes superficies.



    Los días en que JTI no trabaja (por el motivo que fuese, convenciones, puentes, etc...) el día se nos suele hacer bastante largo ya que la preparación de pedidos se reduce en un 70%.

    Aquí en Canarias Logista, a través de Integra2, le hace la logística (del sector del tabaco) a JTI, a BAT (British American Tobacco) y a Imperial (Altadis).

    Saludos.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    xuanxo, a los estancos les pagarán algo por el servicio. Piensa que tener cajeros es un coste para los bancos que los tienen en sus sucursales (Santander, BBVA, etc), así que es normal que ING pague algo a los estancos.

    Loureiro, sí puede afectar a Logista (para bien) lo de la venta de medicamentos por internet. Lo que pasa es que al ser medicamentos con receta, eso es más bien una cuestión política. A corto plazo me extrañaría mucho que en España dejaran hacer eso.

    Tened en cuenta que Logista está muy centrada en el negocio del tabaco, aunque se está diversificando (en origen era 100% tabaco). Lo digo porque de Logista compraría menos que de otras.

    El payout del 90% es sostenible, así que mirad más en este caso la rentabilidad por dividendo que el PER. A 20 euros la rentabilidad por dividendo es del 4,5%. Está bien, pero estaría más atractiva más abajo, como en 15-17 euros (aunque en este momento no veo claro que pueda caer hasta ahí).


    Saludos.

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  • Loureiro1981
    respondió
    Dejo una noticia que aunque no tiene relación con Logista si con su división de logística farmacéutica. No sé en un futuro si en España tendrá éxito la venta online de productos farmacéuticos con receta pero si Amazon lo está estudiando en el mercado americano puede que algún día también se estudie aquí. La división farmacéutica de Logista se dedica a la distribución mayorista, se ocupa de la logística entre el productor (farmacéuticas) y el vendedor (farmacias, hospitales, laboratorios) de un producto. Cómo pensáis que le puede afectar a su negocio?

    http://m.tn.com.ar/salud/lo-ultimo/p...olemica_826367

    Posible venta de medicamentos online por Amazon genera polémica.

    La empresa del empresario Jeff Bezos decidirá en las próximas semanas si se convertirá también en farmacia por Internet.
    Editado por última vez por Loureiro1981; 11 oct 2017, 20:32, 20:32:06.

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  • xuanxo
    respondió
    Originalmente publicado por Loureiro1981 Ver Mensaje
    http://www.eleconomista.es/banca-fin...-estancos.html

    Los clientes de ING podrán retirar efectivo en más de 13.000 estancos
    .

    Me parece un acuerdo muy interesante. Entiendo que así sea para ING, que de 4000 puntos pasa a 17000, de una sola tajada, y con una inversión, supongo yo, que mínima. Logista supongo que obtendrá beneficios financieros, pero lo que no llego a entender aún, es el beneficio que puedan tener los estancos, con este nuevo servicio.

    De todas maneras, para los clientes de ING es una buena noticia, sobre todo si son fumadores...

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  • Loureiro1981
    respondió
    http://www.eleconomista.es/banca-fin...-estancos.html

    Los clientes de ING podrán retirar efectivo en más de 13.000 estancos

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Muchas gracias, Loureiro.

    Así es, como el BPA es de 1 euro, su cotización coincide con el PER.

    En 2017 el BPA crece un 50%, pero es por la venta de una filia en Italia. El beneficio neto ordinario no lo da, pero es similar al de 2016, porque las ventas y el EBIT ordinario apenas varía un 1%.

    En Logista es más importante la rentabilidad por dividendo que el PER, porque tiene un payout del 90%, y lo puede mantener. A los 20 euros actuales, la rentabilidad por dividendo es del 4,5%. Está bien, pero al no ser Logista de las "imprescindibles", yo casi prefiero esperar a ver si se puede comprar a precios "muy buenos", y no solamente "buenos" (como las empresas habituales para el largo plazo).

    Este es el semanal:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Logista semanal.jpg
Visitas:	1
Size:	133,6 KB
ID:	391387


    Se salió del canal alcista con la venta del 10% de su principal accionista (Imperial Tobacco), que ha pasado de tener el 60% al 50%.

    Y este es el diario:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Logista diario.jpg
Visitas:	1
Size:	169,6 KB
ID:	391388


    Los 19-20 son "buena" zona de compra. Tanto por fundamentales (ese 4,5% de rentabilidad por dividendo está bien), como por técnico (es el suelo de este canal bajista del gráfico diario).

    Creo que se puede comprar aquí, pero por lo que he dicho, yo esperaría a ver si cae más, y la podemos comprar a precios "muy buenos". Posible es, por la sobrecompra que tiene en el mensual, porque por fundamentales la zona actual es "buena" pero no "muy buena", y porque el accionista mayoritario podría vender más acciones (tiene que esperar al menos 90 días desde la venta del 10% que he comentado).


    Saludos.

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  • Loureiro1981
    respondió
    Originalmente publicado por kiku Ver Mensaje
    Imperial Brands encarga la colocación de un 10% de Logista.

    https://cincodias.elpais.com/cincodi...mple&link=guid
    Que mal le ha sentado la noticia a la cotización. Hoy pega un gran bajón hasta los 19 euros y que coinciden con el precio al que se ha fijado la venta.

    Imperial Brands vende el 10% de Logista por 252 millones

    http://www.expansion.com/empresas/di...8728b47ad.html

    El precio de colocación se fija en 19 euros por título, con un descuento del 5% sobre la cotización de ayer.

    La británica Imperial Brands ha comunicado a la CNMV el cierre de la colocación acelerada del 10% del capital de Logista lanzada ayer. La compañía ha vendido el paquete de acciones de 13,27 millones a un precio de 19 euros por título.
    Editado por última vez por Loureiro1981; 07 sep 2017, 13:01, 13:01:16.

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  • kiku
    respondió
    Imperial Brands encarga la colocación de un 10% de Logista.

    https://cincodias.elpais.com/cincodi...mple&link=guid

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  • Loureiro1981
    respondió
    Yo hice dos compras antes del descuento del dividendo. El precio medio de compra de Logista 21,02 € con comisiones. Ahora mantenerla en cartera y a ver si da buenas alegrías. Es un PER alto (21) pero si mantiene el crecimiento del BPA Y DPA lo justifica.

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  • sanchicharro
    respondió
    Yo también estoy dentro, a tiempo para el cobro del dividendo que acaban de repartir

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  • DanielF
    respondió
    Yo también me decidi a entrar en Logista y añadirla a mi cartera de LP hace ya algunos meses y ya el 30 de agosto he cobrado el primer dividendo en esta empresa.

    Como comentais creo que es un sector que tiene un gran potencial de crecimiento en los próximos años.

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  • Loureiro1981
    respondió
    Hola [email protected]! Llevo semanas siguiendo a Logista y por si alguno está interesado en la empresa os expongo lo que veo (perdonar si cometo errores llevo año y poco en el mundo de la bolsa). Lleva semanas con caídas desde el anterior máximo, ayer además fue la fecha de descuento del próximo dividendo que va a dar. El PER mínimo de los últimos años no ha bajado de 20. Si consideramos el último BPA de 1 € estaría ahora mismo cotizando a precios que coinciden con ese PER. Hoy el IBEX cae y Logista sube con volumen. Ha dibujado una envolvente alcista en la que los volumenes acompañan (volumen de la vela negra del dia 28 mucho mas pequeño que el de la vela blanca del dia 29).

    En fin, son datos y suposiciones mías por si os ayudan en algo a los interesados en este valor. Saludos a [email protected]!
    Editado por última vez por Loureiro1981; 05 sep 2017, 00:15, 00:15:17.

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  • Loureiro1981
    respondió
    Lleva una buena bajada desde máximos, alguien que controle de análisis técnico se anima a actualizarlo. Gracias.

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  • Loureiro1981
    respondió
    Al final he entrado en la empresa. Precio de compra 21,25 (sin comisiones).

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  • sanchicharro
    respondió
    Gracias chicos por esta información, una empresa más para mi hoja de seguimiento, puse una orden limitada 21,35€

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  • Loureiro1981
    respondió
    Originalmente publicado por DQX Ver Mensaje
    Hola Loureiro1981, buenas tardes:

    Yo trabajo para Logista y recientemente hemos captado un cliente muy bueno, que nos dará (ya nos lo está dando) mucho trabajo, lo que se traducirá en mayor facturación. Dicho cliente no es otro que BAXTER. http://www.baxter.es/index.html

    Por si te sirve de algo
    Gracias DQX. Buena aportación. Cualquier dato y opinión será bien recibida, además desde dentro de la empresa se ve mejor el negocio.

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  • DQX
    respondió
    Originalmente publicado por Loureiro1981 Ver Mensaje
    Hola a [email protected] Logista me parece una empresa interesante, incluso la veo posible para largo plazo. El sector en el que opera si bien hay mucha competencia entre empresas también pienso que las que lo hagan bien pueden convivir creciendo de forma importante ya que cada vez se compra más por internet y el sector de mercancías debería crecer bastante. Logista si lo hace bien puede crecer mucho, se ve que invierte en I+D y apuesta por la digitalización y las nuevas tecnologías. El comercio minorista está en declive por el comercio on-line y el sector en el que opera Logista debería crecer bastante. También tiene retos importantes de cara el futuro como la digitalización, uso de drones, ... pero que también pueden ser un foco de crecimiento importante.
    Dejo alguna noticia reciente relacionada. Para mí la empresa si lo hace bien promete mucho porque aunque haya mucho competidor en el sector es un sector de mucho crecimiento futuro. Bueno, todo esto es mi opinión, espero que motive a más gente a seguir esta empresa y este sector y opinen.

    ¿Se normalizará el uso de drones?

    http://www.expansion.com/tecnologia/...8618b467c.html

    Logista: La evolución de los repartos

    http://www.expansion.com/economia-di...e058b45cf.html

    Caída en picado de los grandes almacenes de EEUU por las ventas por Internet

    http://www.expansion.com/opinion/201...36b8b469d.html
    Hola Loureiro1981, buenas tardes:

    Yo trabajo para Logista y recientemente hemos captado un cliente muy bueno, que nos dará (ya nos lo está dando) mucho trabajo, lo que se traducirá en mayor facturación. Dicho cliente no es otro que BAXTER. http://www.baxter.es/index.html

    Por si te sirve de algo

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  • Loureiro1981
    respondió
    Hola a [email protected] Logista me parece una empresa interesante, incluso la veo posible para largo plazo. El sector en el que opera si bien hay mucha competencia entre empresas también pienso que las que lo hagan bien pueden convivir creciendo de forma importante ya que cada vez se compra más por internet y el sector de mercancías debería crecer bastante. Logista si lo hace bien puede crecer mucho, se ve que invierte en I+D y apuesta por la digitalización y las nuevas tecnologías. El comercio minorista está en declive por el comercio on-line y el sector en el que opera Logista debería crecer bastante. También tiene retos importantes de cara el futuro como la digitalización, uso de drones, ... pero que también pueden ser un foco de crecimiento importante.
    Dejo alguna noticia reciente relacionada. Para mí la empresa si lo hace bien promete mucho porque aunque haya mucho competidor en el sector es un sector de mucho crecimiento futuro. Bueno, todo esto es mi opinión, espero que motive a más gente a seguir esta empresa y este sector y opinen.

    ¿Se normalizará el uso de drones?

    http://www.expansion.com/tecnologia/...8618b467c.html

    Logista: La evolución de los repartos

    http://www.expansion.com/economia-di...e058b45cf.html

    Caída en picado de los grandes almacenes de EEUU por las ventas por Internet

    http://www.expansion.com/opinion/201...36b8b469d.html

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