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Logista: Análisis Fundamental y Noticias (PR LP = 0,5%-1%)

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  • Syrio76
    respondió
    Originalmente publicado por RV Padawan Ver Mensaje

    La verdad es que para mí esa cantidad debería registrarse como una deuda a muy corto plazo (al 0% de interés). No es incompatible con que aparezca como "Caja" en el balance, es un dinero en efectivo que tienes ahora mismo pero que le debes a alguien.
    Esa deuda ya figura en balance, Padawan, dentro de las partidas de acreedores y deudas con Admin.Publicas (Logista actúa como "recaudador de impuestos", para luego transferir el dinero a la Administración):

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande  Nombre:	Captura.JPG Visitas:	0 Size:	682 KB ID:	458849

    Como explicaba Gregorio, el saldo que presta a la dominante (Imperial), son saldos que previamente han pasado por la partida de clientes y luego la de tesorería, antes de transformarse en "otros activos financieros" (créditos a empresas del grupo). Necesita ese dinero para liquidar los pasivos, pero dispone de él un tiempo prestándolo al accionista y obteniendo una pequeña retribución por ello:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande  Nombre:	Captura2.JPG Visitas:	0 Size:	662 KB ID:	458850

    Fijaos en el total activo corriente y el total pasivo corriente, este último algo superior. Si repartiera esos 2000 millones de "otros activos financieros" como dividendo, ese importe desaparecería del activo, entonces.. ¿cómo haría frente a sus pasivos a corto plazo? El fondo de maniobra de la empresa estaría mucho más tensionado.
    Editado por última vez por Syrio76; 09 jun 2021, 21:42, 21:42:01. Razón: Ampliación

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  • RV Padawan
    respondió
    No tanto más ojos, como que todos los fondos que sigan al Ibex de repente van a tener que comprar. Solaria y Fluidra han sido las 2 últimas en entrar, la primera con su propia burbuja. Pero la tendencia es claramente alcista en esa primera parte.

    Si termina bajando, pues mejor

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  • Tracker
    respondió
    Originalmente publicado por yoe Ver Mensaje
    La señal que si me gustaria es que caiga 2/3 euros porque Imperial Brands desaga la posicion e inunde el mercado de titulos. No creo que se de, porque tiene un chollo con la deuda que parasita al resto de accionistas, y en cualquier caso seria una venta institucional, pero si lo hiciera, creo que me plantearia seriamente ampliar.
    Si baja esos euros si que compro. Que esté en el Ibex no me agrada, al final son más ojos, más sesgos y más volatilidad que pueden afectar a la cotización y al valor sin tener que ver con los fundamentales, quizá nos dé más oportunidades de compra en ese club o no.

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  • Friedman
    respondió
    Originalmente publicado por yoe Ver Mensaje

    Je. Te veo muy ‘momentum’ ultimamente. Primero con mayo y ahora con esta.
    Jaja es cierto. Soy un poco escéptico con el análisis técnico, y creo que por eso busco "patrones" un poco más generales, que sirvan como para todo. Lo miraré con curiosidad a ver si se cumple esa subida en caso de que entre al IBEX

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  • yoe
    respondió
    Originalmente publicado por Friedman Ver Mensaje
    Mañana dirán si Logista se une al IBEX 35. Aquí se avanza algo de que el hecho de unirse al índice le pone en el radar de fondos que en otro caso no invertirían en ella:

    https://www.eleconomista.es/mercados...s-anuales.html

    ¿Os parece que a pesar de estar casi en máximos puede merecer la pena hacer una nueva entrada por si se cumple esta predicción (si hay más demandantes de la acción se supone que a largo subirá de precio)?

    Hoy de hecho está cayendo...
    Je. Te veo muy ‘momentum’ ultimamente. Primero con mayo y ahora con esta. En mi caso no. Me guie por mi analisis de la empresa, el precio de entrada y el grafico (para afinar el momento).

    Hay gente que le va bien. Normalmente quien aplica estas tecnicas es para vender y sacar plusvalía.

    En cualquier caso, llego a cotizar a 25€ y recuerdo que antes de la pandemia consideraba un buen precio 17€. Asi que bien podria ser un buen precio. En cualquier caso, a tu pregunta, no me gusta utilizar las entradas y salidas el ibex como señal de compra, aunque si es un dato que tengo en cuenta.

    La señal que si me gustaria es que caiga 2/3 euros porque Imperial Brands desaga la posicion e inunde el mercado de titulos. No creo que se de, porque tiene un chollo con la deuda que parasita al resto de accionistas, y en cualquier caso seria una venta institucional, pero si lo hiciera, creo que me plantearia seriamente ampliar.

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  • Friedman
    respondió
    Mañana dirán si Logista se une al IBEX 35. Aquí se avanza algo de que el hecho de unirse al índice le pone en el radar de fondos que en otro caso no invertirían en ella:

    https://www.eleconomista.es/mercados...s-anuales.html

    ¿Os parece que a pesar de estar casi en máximos puede merecer la pena hacer una nueva entrada por si se cumple esta predicción (si hay más demandantes de la acción se supone que a largo subirá de precio)?

    Hoy de hecho está cayendo...

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  • RV Padawan
    respondió
    Originalmente publicado por yoe Ver Mensaje

    En negativo. Lo que quiere decir que tiene caja.

    La cuestion para mi es si se puede considerar dinero suyo aunque no lo sea. Hoy, logista podria repartir gran parte de ese exceso de caja como dividendo y seguir operando normalmente. Mientras se mantenga el descalce de plazos entre el cobro de impuestos/productos y el pago a hacienda/proveedores no habria mayor problema.

    Lo utiliza para prestarle dinero a su dueño a bajo interes, pero bien podia quitarselo de encima y darnos un megadividendo para reinvertirlo a un alto dividendo :-)
    La verdad es que para mí esa cantidad debería registrarse como una deuda a muy corto plazo (al 0% de interés). No es incompatible con que aparezca como "Caja" en el balance, es un dinero en efectivo que tienes ahora mismo pero que le debes a alguien.

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  • yoe
    respondió
    Originalmente publicado por arbelas Ver Mensaje
    Pues precisamente eso iba a comentar. Siendo Logista una filial de Imperial Brands, no es acaso mejor tener al Jefe (Imperial Brands)?? Que por otra parte está a muy buen precio y da un muy buen dividendo???

    Un saludo,
    Son dos negocios totalmente diferentes. Aparte logista es una pequeña parte de Imperial. A los productores les puede ir mal y a log bien, y viceversa. Si cambia el monopolio de la distribucion del tabaco, podria cambiar la situacion de monopolio de facto de log.

    Dejar un comentario:


  • arbelas
    respondió
    Pues precisamente eso iba a comentar. Siendo Logista una filial de Imperial Brands, no es acaso mejor tener al Jefe (Imperial Brands)?? Que por otra parte está a muy buen precio y da un muy buen dividendo???

    Un saludo,

    Dejar un comentario:


  • yoe
    respondió
    gracias Gregorio. Si te fijas en la practica ya no lo tiene. Se lo ha prestado a su accionista mayoritario a un coste de risa.

    Y la pregunta es, ¿por que se lo tiene que regalar a su accionista mayoritario? O que lo reparta entre todos los accionistas (que no lo va a hacer) o que lo invierta en otro lado y le repercuta unos intereses que nos beneficie a todos.

    Porque hoy, lo que ocurre, es que el accionista mayoritario se esta financiando a coste de risa y eso no tiene efecto neutro en el resto de accionistas. Nosotros ganamos menos para que el gane mas.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Muchas gracias a todos,

    Eso de entrar en el negocio del transporte de fruta fresca que nos comenta Pau2rey9 me parece muy interesante. Creo que es un negocio de buen tamaño, y que va a seguir creciendo en el futuro. Además, todo lo que sea transportar cosas frescas, delicadas, etc, tiene mayores barreras de entrada.

    Lo de los recibos de Endesa supongo que será poco, sí. Pero a mucha gente le puede venir bien por el cierre de sucursales de bancos, y a lo mejor de ahí Logista va sacando más ideas. Es un poco lo que comentamos en el hilo de Mapfre con los acuerdos a los que está llegando para dar servicios a bancos, eléctricas, etc.

    A lo mejor en algún caso tener sucursales sale rentable, dando acuerdos de soporte a muchas otras empresas que hayan cerrado sus sucursales.

    mtlc, es lo que te dice Rocky. Pongo la captura, por si alguien no la encuentra:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Logista explicación.png
Visitas:	2147
Size:	72,1 KB
ID:	457610


    Demasiado arriesgado dar ese dinero como dividendo, yoe . Creo que no lo va a hacer nunca, en serio. Ese dinero es como si no fuera suyo.



    Los resultados de Logista en el primer trimestre de 2021 han sido muy buenos, así es:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Logista 1T 2021.png
Visitas:	1640
Size:	136,4 KB
ID:	457611





    Los ingresos han subido casi el 6%, y el BPA el 33%.

    Por un lado ha reducido los costes (como os he comentado ahora mismo en el hilo de Gestamp, esto de reducir costes ha sido algo generalizado a nivel mundial).

    Por otro lado, algo ha ayudado un "no habitual" con los impuestos. Resumidamente, en 2017 y 2018 a Logista le hicieron pagar de más en el Impuesto de Sociedades en España. Ahora los tribunales le han dado la razón, y ha cobrado los intereses de ese dinero que pagó de más. Esos intereses son el "no habitual" que ha tenido ahora en 2021, y son unos 5 millones de euros (antes de impuestos, así que unos 4 millones después de impuestos).
    La previsión que da Logista es que el EBIT ajustado, que veis que en estos 6 primeros meses de 2021 (Logista termina el año fiscal en septiembre) sube el 23%, acabe 2021 subiendo el 10%. De momento como estimación en la base de datos pongo una subida de BPA y dividendo del 10%, pero es posible que me quede algo corto.

    Así es como se reparten los ingresos de Logista:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Logista ingresos.png
Visitas:	1625
Size:	66,3 KB
ID:	457612


    Lo que más crece son los "Otros negocios" en España.


    Suponiendo esa subida del 10% en 2021, tanto el BPA como el dividendo serían de 1,30 euros.

    Así que a los 18 euros actuales la rentabilidad por dividendo sería del 7,2%.

    El precio actual me parece muy buena compra.

    Por si alguno queréis afinar más os pongo el diario:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Logista diario.jpg
Visitas:	1634
Size:	342,2 KB
ID:	457613


    Técnicamente está muy sobrecomprada, tanto en el semanal como en el diario. Así que podría recortar un poco, pero no creo que mucho.

    Mientras no cierre por encima de los 18,70 a lo mejor cae algo, como a la zona de los 16-17,50 euros.


    Saludos.

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  • RV Padawan
    respondió
    Tooooodo especulaciones
    https://www.eleconomista.es/mercados...-en-junio.html

    Logista busca sustituir a CIE, Indra o Meliá en el Ibex 35 en junio
    • Es la aspirante mejor posicionada para entrar al índice
    • La revisión es el 10 de junio y puede acabar sin cambios
    Pero como lo haga, ya no volvemos a verla a estos precios y con esta RPD

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  • yoe
    respondió
    Originalmente publicado por mtlc2017 Ver Mensaje

    muchas gracias rocky . Ya he visto la nota.

    Curiosamente aparece unas cantidades como Deuda neta en https://www.eleconomista.es/empresa/...iones-consenso al igual que en https://www.r4.com/download/estatico...nforme_LOG.pdf

    En negativo. Lo que quiere decir que tiene caja.

    La cuestion para mi es si se puede considerar dinero suyo aunque no lo sea. Hoy, logista podria repartir gran parte de ese exceso de caja como dividendo y seguir operando normalmente. Mientras se mantenga el descalce de plazos entre el cobro de impuestos/productos y el pago a hacienda/proveedores no habria mayor problema.

    Lo utiliza para prestarle dinero a su dueño a bajo interes, pero bien podia quitarselo de encima y darnos un megadividendo para reinvertirlo a un alto dividendo :-)

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  • mtlc2017
    respondió
    Originalmente publicado por rocky Ver Mensaje

    Esta es la nota:
    "Logista no da un dato de deuda neta equivalente al de otras empresas. Publica un exceso de liquidez muy importante, pero se debe a que cobra a sus clientes antes de lo que paga a sus proveedores, por lo que el dinero excedente que publica está “esperando” a ser entregado a sus proveedores, no puede ser pagado como dividendo, ni utilizado en recomprar acciones propias, etc."

    Vas a la base de datos. Pinchas en Logista. Bajo sus principales magnitudes aparece la nota.

    Saludos.-
    muchas gracias rocky . Ya he visto la nota.

    Curiosamente aparece unas cantidades como Deuda neta en https://www.eleconomista.es/empresa/...iones-consenso al igual que en https://www.r4.com/download/estatico...nforme_LOG.pdf


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  • yoe
    respondió
    A sus proveedores y a Hacienda.

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  • rocky
    respondió
    Originalmente publicado por mtlc2017 Ver Mensaje

    Invertirenbolsa ¿porque dices que no hay que tener en cuenta esa liquidez de 2000 illones? No veo la explicacion en la BBDD
    Esta es la nota:
    "Logista no da un dato de deuda neta equivalente al de otras empresas. Publica un exceso de liquidez muy importante, pero se debe a que cobra a sus clientes antes de lo que paga a sus proveedores, por lo que el dinero excedente que publica está “esperando” a ser entregado a sus proveedores, no puede ser pagado como dividendo, ni utilizado en recomprar acciones propias, etc."

    Vas a la base de datos. Pinchas en Logista. Bajo sus principales magnitudes aparece la nota.

    Saludos.-

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  • mtlc2017
    respondió
    Originalmente publicado por Invertirenbolsa Ver Mensaje
    Hola,

    yoe, esos 2.000 millones de liquidez los tiene siempre, pero no son suyos (en la base de datos tenéis una nota). Por eso no hay que tenerlos en cuenta en la valoración. Está bien que lo tenga, porque eso le genera intereses, pero no es dinero suyo, así que no puede pagarlo como dividendo, ni recomprar acciones, ni comprar empresas, etc.



    Saludos.
    Invertirenbolsa ¿porque dices que no hay que tener en cuenta esa liquidez de 2000 illones? No veo la explicacion en la BBDD

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  • Jose Kawai
    respondió
    buenos resultados, tengo mucha esperanza en esta empresa y generosos dividendos de momento

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  • Carliwis
    respondió
    Algunos datos de los resultados de Logista este último trimestre
    Archivos Adjuntos

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  • yoe
    respondió
    No creo que sea un gran negocio. Es la idea de que mientras los estancos tengan el monopolio legal de la venta de tabaco y los ingresos a la baja, tienen incentivo a vender mas cosas.

    Y mientras esto sea asi (el monopolio del estanco) es probable que logista mantenga el monopolio de la logistica y que pueda aprovechar esa ventaja para ofrecerles otros servicios, como este.

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