Logista: Análisis Fundamental y Noticias (PR LP = 1%-2%)

[RV Padawan]

https://www.expansion.com/mercados/2021/03/04/60400a3ee5fdea560d8b465c.html

Las diez compañías medianas que nadie quiere vender

Noticia premium, pero dejo el resumen:

El segmento de mediana capitalización de la Bolsa española está repleto de buenas oportunidades de inversión, en un momento dulce para estas compañías (y también para las pequeñas) en las bolsas internacionales porque suelen beneficiarse de la recuperación cíclica antes que las grandes.
...
Y sobre la segunda pesa "el encontrarse fuera del foco de inversión socialmente responsable, a pesar de las positivas perspectivas con las que cuenta la compañía en el corto y medio plazo".

[PAU2REY9]

https://elpais.com/economia/2021-02-27/mas-fruta-y-menos-cigarros-en-logista.html?outputType=amp

[Tracker]

Que alegría me acabo de llevar, Logista me ha pagado el dividendo ayer, no lo esperaba hasta el mes que viene. Que mejor forma de terminar el mes que con una paga extra.

[todoturron]

https://www.eleconomista.es/empresas-finanzas/noticias/11062678/02/21/La-caida-del-contrabando-aflora-la-venta-de-tabaco-en-Cadiz-es-la-unica-provincia-que-logra-aumentar-las-ventas.html

La caída del contrabando aflora la venta de tabaco en Cádiz: es la única provincia que logra aumentar las ventas

• Los estanqueros sufren un desplome del 36,14% en Baleares
• Alicante, Málaga y Tarragona registran también fuertes decensos
• La recaudación fiscal por el tabaco se redujo un 6,9% en 2020

[yoe]

Yo diría que los servicios financieros de los estancos irían más bien por acuerdos con los bancos, para dar alguna servicios en zonas donde cierren sucursales.

Tiene bastante sentido. Gracias!

[Invertirenbolsa]

Los resultados de Logista en su primer trimestre de 2021 han sido muy buenos:




chat, fíjate que creciendo los ingresos el 3,6% el EBIT crece el 16% y el BPA el 22%. Si sus márgenes fueran bajos de verdad, esta subida de ingresos habría producido una subida menor del EBIT y del beneficio neto.

Lo que pasa es lo que te decía antes, que sus márgenes en realidad son normales, pero que su negocio es un poco raro en el sentido de que en lugar de simplemente transportar el tabaco primero lo compra a las tabaqueras y luego se lo vende a los estancos.


Si en todo 2020 su BPA creciera el 20% el dividendo subiría a 1,40 euro, o algo más.

Por lo que dice Logista parece que la situación actual le sigue beneficiando en conjunto, por los productos de conveniencia y las divisiones Pharma, Nacex, Transporte de Larga Distancia, etc.

Por prudencia, yo de momento esperaría un crecimiento del 10%.

La previsión que da Logista para 2021 en este momento es que el EBIT ajustado crezca el 10%, que es lo que ha crecido en este primer trimestre. Como el EBIT sin ajustar veis que ha crecido el 16%, deberíamos esperar que para final de 2020 el BPA crezca menos que el 22% que lleva ahora.

Si el crecimiento fuera del 10% el dividendo subiría 1,30 euros.

Así que a los 16,50 euros actuales la rentabilidad por dividendo estimada es del 7,9%, que está muy bien.

Creo que entre 16 y 18 euros es muy buena compra. Subo la zona de compra desde los 14-16 anteriores por los resultados.

En el gráfico está lateral. Este es el semanal:




La veo con más probabilidades de subir que de bajar.


Saludos.

[Invertirenbolsa]

Muchas gracias a todos,

Muy bueno el debate.

Vendicare, a estos precios sí me parece bien que Logista sea una de tus primeras compras.

chat, lo que pasa con Logista es que su cifra de ingresos está "inflada" respecto a sus márgenes. Logista lo hace todo bien, lo que quiero decir es que Logista compra las cajetillas, y luego las vende. Por esos sus ingresos son "demasiado" altos, aunque sus aprovisinamientos.

UPS, sin embargo, no compra lo que vende. Si lleva una caja de zapatillas, no compra esa caja de zapatillas para luego vendérselas a quien las compró (la tienda de deportes que sea).

Logista sí compra los cigarrillos y luego se los vende a los estancos. Por eso digo que su cifra de ingresos está "inflada" respecto al resto de empresas de transporte. No pasa nada, está bien así. Lo único es que los márgenes sobre ventas aparentan ser muy bajos, cuando si quitamos este efecto son normales.

yoe, no podemos saber cuánto ha vendido de más de productos de conveniencia por el parón. Creo que debemos suponer que parte de la subida la habría tenido sin el parón, y otra parte no la habría tenido sin el parón. Pero de cara al futuro seguro que el negocio de conveniencia, y otros, sigue subiendo (por encima de los niveles de 2020, incluido el efecto beneficioso del parón).

Yo diría que los servicios financieros de los estancos irían más bien por acuerdos con los bancos, para dar alguna servicios en zonas donde cierren sucursales.

socrates, ya he subido las tasas de crecimiento de Logista a 5 años. Muchas gracias por avisar.


Voy con los resultados de su primer trimestre de 2021 ...

[socrates]

Hola a todos,

Pregunta para Invertirenbolsa. He visto que en la base de datos, para Logista, hay datos entre 2013 y 2020, pero en las primeras tablas donde dice "Tasas de crecimiento", no aparecen datos.

Yo pensaba que con más de 5 años de histórico ya debería aparecer algo.
En fin, es fácil de calcular, pero por avisar.

Saludos,

[yoe]

No en regimen de monopolio, pero si.

Lo que dice Logista:

Servicio al Cliente y Post-venta

- TPVs y aplicaciones diseñadas por Logista para la gestión del punto de venta

- Puntos de servicio para abastecimiento y atención al punto de venta

- Información en tiempo real de pedidos

- Gestión de incidencias y devoluciones

- Cambio de mercancías

- Servicio “hotline” centralizado de información al cliente

https://www.logista.es/es/home/about-us/value-chain.html

Lo que dice el otro lado:

https://stratorlogista.wordpress.com/2019/10/13/stratorpresiones-mentiras-y-descreditos/

[Tracker]

Una pregunta a yoe o cualquiera que lo sepa. Mencionas que si Logista se encargara del software para esos servicios financieros.

¿Actualmente es Logista la encargada del software con el que funcionan todos los estancos?

[yoe]

Que tiemblen el sector financiero:

Yo creo que quien más sufriría por estas medidas no son los bancos sino las contratas que trabajan para la administración.

Como no pueden o no quieren contratar más funcionarios, optimizan la factura con muchas contratas. Vamos que quién organiza las citas y quién te atiende en muchas ocasiones no son funcionarios públicos, sino privados, que trabajan para una contrata que trabaja para la administración.

Vamos que si el cobro de muchas de estas tasas se hicieran a través de los estancos, el estado ganaría por dos veces: esas tasas son más fáciles de cobrar (están más cerca del usuario) y de ahorrarían mucho coste en subcontratas.

Como el personal de subcontratas no es funcionario y no tiene capacidad para hacer lobbie pues es probable que no le supusiese ningún 'escandalo ciudadano'. Que es algo que los burócratas y los políticos temen más que mantener un negocio deficitario.

[yoe]

Ponte como ejemplo que pagara 1 euro de dividendo. Muy lejos de lo que va a pagar. Aún así es un 6,25%.

Aún con esa bajada del dividendo, con que creciera un 2/3% a largo plazo ya da una rentabilidad aceptable.

Pero es que encima tiene margen para cierta inflación. Si aparece, hasta un 2/3% es probable que sea capaz de mantener cotización.

Y estas en una empresa que se postula como buen socio del estado para extraer rentas en un entorno de Estados caninos. Eso hoy no lo vemos, pero cuando baje la pandemia el BCE y Alemania van a empezar a exigirle a los estados que han financiado y son derrochadores y gorrones como el nuestro que ajusten las cuentas.

Tómame como una opinión más. No tengo ni idea del futuro y veremos como se da y que eventos ocurren. Estos son los motivos que me motivan (valga la redundancia) a estar en log.

Buen día.

[yoe]

Buenas tardes, compañeros.

Tengo la siguiente duda. La semana pasada no compré Logista cuando rondaba los 15,60 € y me penó. Puse la orden de compra durante el fin de semana para ver si caía esta semana hacia los 15,50 € pero… llegaron los buenos resultados de Logista y ,claro, se ha disparado.
Tengo mis habituales 1.000 eurillos para una compra que tenía previsto ejecutar con esta empresa y cobrar su dividendo a finales de febrero. ¿Creéis que aún por encima de los 16 € es buena compra para el largo plazo o pensáis que me he encaprichado con ella y me ciega cazar su dividendo?
Otra alternativa si no disparo a Logista sería Red Eléctrica Española o Ebro Foods.

Gracias.

Yo creo las dos cosas: que te ciega cazar el dividendo y que es buena compra a estos precios.

Pero luego si cae o los próximos diez años hace un Tef no me pidas explicaciones. No tengo la bola de cristal y creo que las opiniones sobre el precio deben ser personales e intransferibles :-P
Vamos, que tú opinión no debe guiar mis compras, y la mía no debería guiar la tuya.

Es tu patrimonio.

[yoe]

Tbn da un dato interesante que podria explicar parte de los resultados de Log en España: además de la venta de conveniencia, la perdida del tabaco turístico se ha visto compensada en parte por la disminución del tabaco de contrabando.

Ha sido una especie de Mapfre. Las primas le han bajado por la pandemia, pero también los costes, al haber menos actividad y por tanto menos incidencias.

[yoe]

Resumen: que les dejen ganar más dinero abriendo más estancos donde no los hay pero que les permitan seguir manteniendo el monopolio para mantener márgenes.

Que le den más carácter de servicio público para que ganen más dinero y que nadie cuestione su status de monopolio legal.

Yo creo que terminan vendiendo 'mariguana'. Pero quitado eso, y en términos de negocio, son un lobbie organizado y un buen socio para que el estado siga extrayendo rentas a la persona de a pie.

Y efectivamente ahí quien más gana es probable que sea el intermediario. Ya veríamos en que se traduce esos 'servicios financieros' pero si log fuera la encargada de suministrar el software (debido a su alta presencia en los estancos) y gestionar el pago a la administración, ganaría por dos bandas. Por la comisión y porque esas tasas las retendría y prestaría con intereses hasta que se las liquidaste al estado.

En este hilo, creo que no solo habría que seguir a log, sino también al lobbie de estanqueros.

Muy buen apunte, Tracker. Muchas gracias.

[Tracker]

Que tiemblen el sector financiero:

Los estancos 'Su tabaco, gracias...' y algo más: los estancos piden dar más servicio público

[...] (...) A los servicios que prestamos hoy en día podrían unirse otros como el pago de recibos o servicios financieros para los que el estanco ofrece confianza, seguridad y estabilidad"
...
"Las ventas han caído, y mucho, en los últimos años. Pero la incorporación de otros productos [...]

Directamente esta noticia puede parecer no afectar a Logista, pero si crecen en servicios también podrían crecer en variedad de productos y si necesitan un transporte, ahí estará Logista. También menciona la posibilidad de aumentar el número de establecimientos.

[Victor82]

Ayer a ultimísima hora de la sesión me decidí a entrar, 16,16€+ comisiones.
El tiempo dirá si, a largo plazo, he acertado con la compra.

Confío en que así sea.

Por cierto, gracias Geri0nth y Deva

[deva]

Buenas tardes, compañeros.

Tengo la siguiente duda. La semana pasada no compré Logista cuando rondaba los 15,60 € y me penó. Puse la orden de compra durante el fin de semana para ver si caía esta semana hacia los 15,50 € pero… llegaron los buenos resultados de Logista y ,claro, se ha disparado.
Tengo mis habituales 1.000 eurillos para una compra que tenía previsto ejecutar con esta empresa y cobrar su dividendo a finales de febrero. ¿Creéis que aún por encima de los 16 € es buena compra para el largo plazo o pensáis que me he encaprichado con ella y me ciega cazar su dividendo?
Otra alternativa si no disparo a Logista sería Red Eléctrica Española o Ebro Foods.

Gracias.

Si aún no la tienes y te gusta la empresa yo no esperaría más. La RPD está por encima del 7% si no me equivoco ¿Estaba mucho más alta a precios de la semana pasada? No lo creo.
El problema que le veo a esperar es que acaba de rebotar en un nivel de Fibonacci y es posible que complete un segundo alcista hasta 18,4x euros. Incluso si rebotase en la resistencia de 17.61 y volviera a caer (podría coincidir con su dividendo), no creo que caiga por debajo de los niveles de la semana pasada.
Si finalmente cumple ese segundo alcista quedaría muy cerca de una resistencia de largo plazo (la línea azul que viene de arriba a abajo en la imágen). Lo normal es que ahí toque (círculo amarillo) y corrija dando oportunidad de compra, pero si por lo que sea no rebota y la supera, técnicamente habrá mejorado bastante para LP y costará más aún verla a precios de la semana pasada.

Dejo es gráfico diario, perdona la cantidad de dibujos que hay. Me gusta dejar mis análisis anteriores para aprender de mis errores y me daba pereza borrarlos para este post.



OJO! que también puedo estar patinando y no acertar en nada. No soy ningún experto en AT. Así que tengo que decirte que no tomes este post como una recomendación

[Geri0nth]

Podrías esperar si no a que reparta el dividendo y que la cotización (en teoría) lo descuente para pillarla algo más abajo o incluso entrar ahora y ya recibir el dividendo.

La fecha exdividendo es el 24 de FEB (el 23 será el último día de acciones con derecho).

[Victor82]

Buenas tardes, compañeros.

Tengo la siguiente duda. La semana pasada no compré Logista cuando rondaba los 15,60 € y me penó. Puse la orden de compra durante el fin de semana para ver si caía esta semana hacia los 15,50 € pero… llegaron los buenos resultados de Logista y ,claro, se ha disparado.
Tengo mis habituales 1.000 eurillos para una compra que tenía previsto ejecutar con esta empresa y cobrar su dividendo a finales de febrero. ¿Creéis que aún por encima de los 16 € es buena compra para el largo plazo o pensáis que me he encaprichado con ella y me ciega cazar su dividendo?
Otra alternativa si no disparo a Logista sería Red Eléctrica Española o Ebro Foods.

Gracias.