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Gestamp: Análisis Fundamental, Técnico y Noticias (PR LP = 0,5%-2%)

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  • Bereal
    respondió
    Gestamp gana 136 millones en el primer semestre, un 16,5% más

    http://m.europapress.es/motor/coches...726181936.html

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Muchas gracias, RPD y Loureiro.

    Si creo que la externalización en la fabricación de coches va a aumentar. Porque eso va a reducir los costes, abaratará los coches, y hará que se vendan más.

    Y esto va a beneficiar a los fabricantes de coches (Daimler, BMW, etc), y también a la industria auxiliar (Gestamp, CIE y Lingotes en España, y fuera de España Valeo, Bosch, etc).

    Creo que esto es un tendencia para las próximas décadas, que va a mejorar la rentabilidad y la estabilidad de todas las empresas del sector.

    En 6,5 euros el PER 2018 de Gestamp estará alrededor de las 13 veces, y es muy buena compra. Hasta 7 euros creo que es muy buena compra. Y hasta 7,50 euros creo que es una buena compra, pero de momento aprovecharía para comprar por debajo de 7 (ahora está a 6,75).

    Aunque históricamente es un sector cíclico, está ganando mucha estabilidad y creo que Gestamp en la práctica va a ser una empresa de crecimiento alto y bastante estable.


    Saludos.

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  • RPD
    respondió
    Información sobre el pago del dividendo

    Importe bruto: 0,125 euros por acción
    Fecha de pago: 6 de julio de 2018
    Fecha (ex-date), a partir de la cual las acciones de la Sociedad se negociarán sin derecho a percibir el dividendo: 4 de julio de 2018.
    Fecha (record date), en la que se determinarán los titulares inscritos con derecho a percibir el dividendo: 5 de julio de 2018.

    http://www.cnmv.es/Portal/HR/Resulta...eg=267355&th=H

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  • Loureiro1981
    respondió
    "Gestamp sube la apuesta por '4.0' y por el aumento de la red industrial" https://cincodias.elpais.com/cincodi...mple&link=guid

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  • Loureiro1981
    respondió
    "Gestamp cree que se disparará la externalización en automoción" https://cincodias.elpais.com/cincodi...mple&link=guid


    Riberas: Gestamp no se verá afectada por los aranceles de Trump

    http://www.expansion.com/empresas/in...c6d8b45a2.html
    Editado por última vez por Loureiro1981; 19 jun 2018, 16:57, 16:57:57.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    Loureiro, China en los últimos años ha demostrado ser un país para los inversores occidentales de lo que parecía cuando empezaron a entrar en China, pero la verdad es que a Gestamp le está yendo bien.

    Antes que cualquier empresa entrara en China se consideraba muy buena noticia, y ahora ya es una incógnita. Gestamp tiene plantas allí desde hace años y le va bien, así que creo que esta ampliación de la presencia en China con la alianza con BAIC la debemos considerar buena noticia. Y el foco de esta alianza son los coches eléctricos e híbridos, que me parece importante tenerlo en cuenta no sólo por Gestamp, sino por confirmar una vez más que la tendencia va por ahí, para el conjunto de las inversiones que hagamos.

    Bereal, creo que has hecho bien. Lleva muy poco tiempo en Bolsa, pero es muy buena empresa.

    Raputin, si no hay hilo de técnico de Gestamp (ahora mismo no lo recuerdo), abridlo, sí.

    GJH, para mí Gestamp es una empresa de largo plazo, y por tanto yo la mantendría. E incluso compraría más. No recomiendo andar vendiendo unas para comprar otras en la estrategia de largo plazo. Aparte de los quebraderos de cabeza que da y el tiempo que se pierde con eso, la mayoría de la gente que lo hace reduce su rentabilidad.

    lusco, sí que es verdad que el sector es (o era) cíclico, pero lleva muchos años comportándose como un sector estable, y las perspectivas a muchos años vista son de un crecimiento muy bueno y estable. Yo sí la veo bien para el largo plazo. Además es que es una de esas empresas familiares muy bien gestionadas.

    Loureiro, no veo el precio que ha pagado por esa planta de Brasil que fabrica para Toyota, pero probablemente sea bueno. Lo digo porque generalmente las empresas pequeñas (esta lo es, porque factura sólo 27 millones de euros) suelen comprarlas las grandes a precios buenos. Porque a las pequeñas les cuesta competir con las grandes, y porque además las sinergias que se suelen conseguir en estos casos son grandes, ya que una empresa pequeña se integra muy fácilmente en una grande, y los costes fijos de la pequeña bajan mucho.

    Y es parte del plan de Gestamp de aumentar su cuota de mercado en los fabricantes japoneses, porque ahí la tiene por debajo de la media (trabaja más con los fabricantes europeos y estadounidenses).

    Daniel, lo que pasa con el coche eléctrico es que el peso es aún más importante que en los de combustión, por las baterías. Aumentar el tamaño de las baterías es más caro que aumentar los caballos de un coche de combustión, y por eso reducir el peso es más rentable en los eléctricos. Y Gestamp es muy buena en el tema de la reducción del peso (es buena en todo lo que hace, no sólo en la reducción del peso), y por eso para ella es una ventaja que eso gane importancia en el futuro.

    Bereal, es que la tasa del acero de EEUU depende de dónde esté la fabrica, no la sede de la empresa. Gestamp tiene la sede en España, pero tiene fábricas en EEUU, que son "nacionales de EEUU" a los efectos de esta tasa. Y por eso no lo afecta apenas.

    estudiando y Loureiro, esos son los BPA, sí:

    Datos fundamentales de Gestamp

    estudiando, es que como lleva tiempo cotizando resaltar más el payout es una forma de dejas más clara su política de dividendos, que lógicamente es también algo nuevo.

    Así la gente recuerda más el 30% de payout, y eso es más importante que recordar un dividendo de X céntimos, y no saber estimar cuál será el de los próximos años.

    Los 0,125 euros de dividendo son el 30% del BPA de 0,42 euros de 2017.

    lusco, esa advertencia sobre los flujos es algo genérico, que tienen que poner por motivos legales.

    No sale tan alto el ratio deuda neta / EBITDA.

    Al final de 2017 la deuda era de 1.898 millones de euros, y el EBITDA fue de 880 millones, así que el ratio deuda neta / EBITDA es de 2,2 veces.

    Creo que sí pueden repartir dividendo, y que deben hacerlo. Una empresa que no paga dividendo es una empresa como de segunda división, a no ser que tenga un crecimiento excepcional (Google, Apple). No poder pagar dividendo es un síntoma de debilidad de un negocio (salvo excepciones como las que comento).

    El crecimiento del 14% en el primer trimestre de 2018 que nos pone Bereal es más o menos el esperado, así que lleva camino de tener en 2018 un BPA de 0.48 euros y pagar un dividendo de 0,14 euros.

    En 7,35 el PER 2017 es de unas 15 veces y la rentabilidad por dividendo es del 1,9%.

    No la veo mal de precio.

    En la zona 6,50-7 haría compras normales, y alrededor de los 7,50 haría "medias compras".


    Saludos.

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  • Bereal
    respondió
    Gestamp gana un 14 por ciento más en el primer trimestre

    https://es.investing.com/news/noticias-del-mercado-de-valores/gestamp-gana-un-14-por-ciento-mas-en-el-primer-trimestre-656382

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  • profesor_wells
    respondió
    Buenos días,

    Según las propuestas que se van a realizar en la Junta General de Accionistas van a repartir el siguiente dividendo (http://www.gestamp.com/Gestamp/files...de323604.pdf):

    "En consecuencia,
    se acuerda el abono en concepto de dividendo a cada una de las acciones ordinarias de la Sociedad
    en circulación (excluyendo, por consiguiente, las acciones que, en su caso, tuviera en autocartera la Sociedad
    en la fecha de abono del citado dividendo) un importe de 0,125 euros brutos por acción, el cual, será satisfecho en efectivo el 6 de julio de 2018."

    Un saludo

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  • luscofusco
    respondió
    Originalmente publicado por profesor_wells Ver Mensaje
    Hola,

    Parece que van a repartir dividendo.

    http://consensodelmercado.com/mercad...-el-6-de-julio

    Un saludo.
    Desde que anunciaron la OPV no entiendo el empecinamiento en pagar el dividendo ya en 2018, para mi es una mala asignación de capital por parte de la directiva. Por muy buena empresa que sea, no deja de ser una empresa industrial con un enorme apalancamiento operativo y financiero, de hecho en sus riesgos dejan bien claro que:

    ...no podemos asegurar que nuestro negocio generará suficientes flujos de efectivo de operaciones o que la deuda futura o el
    patrimonio tendrá un importe suficiente para permitirnos pagar nuestras deudas cuando venzan.

    En los últimos resultados presentados (9m 2017) tenían una deuda financiera neta de 2.150M y en 2018 generarán un EBITDA en torno a 834M, están apalancados casi a 4 veces EBITDA y además de pagar intereses y vencimientos de deuda tendrán que pagar el dividendo, tela.

    Mientras el sector siga tirando no tendrán ningún problema pero como uno o dos años se vendan menos coches en las zonas en las que operan... cuidado, mucho cuidado.

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  • profesor_wells
    respondió
    Hola,

    Parece que van a repartir dividendo.

    http://consensodelmercado.com/mercad...-el-6-de-julio

    Un saludo.

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  • estudiando
    respondió
    Me sonaba lo del payout, pero pensaba era conpromiso futuro. Lo que no entiendo es que no hablen de forma explicita de un dividendo

    Gracias

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  • Loureiro1981
    respondió
    Originalmente publicado por estudiando Ver Mensaje
    Según mis análisis BPA16 es de 0,384€ y BPA17 de 0,417.

    Solo ha repartido un dividendo extraordinario y en la presentacion ne he vosto que vaya a rwpartir dividendo

    Alguien puede confirmar si mis datos son correctos?


    Gracias

    Coincido contigo en el BPA, en cuanto al dividendo en la presentación de resultados hablan de un pay-out de un 30% (página 21).

    www.gestamp.com/Gestamp/files/91/9122a5ef-8dea-4f14-bb62-76f55f6df69c.pdf

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  • estudiando
    respondió
    Según mis análisis BPA16 es de 0,384€ y BPA17 de 0,417.

    Solo ha repartido un dividendo extraordinario y en la presentacion ne he vosto que vaya a rwpartir dividendo

    Alguien puede confirmar si mis datos son correctos?

    Gracias

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  • Bereal
    respondió
    Gestamp dice que no le afecta la tasa del acero de Trump

    http://www.expansion.com/empresas/in...36c8b4667.html

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  • Bereal
    respondió
    El beneficio de Gestamp aumentó un 8% en 2017

    www.estrategiasdeinversion.com/actualidad/noticias/bolsa-espana/el-beneficio-de-gestamp-aumento-un-8-en-2017-n-394775
    Archivos Adjuntos
    Editado por última vez por Bereal; 26 feb 2018, 19:12, 19:12:13.

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  • Daniel L.
    respondió
    Gestamp: el líder mundial en componentes se hará más líder con el coche eléctrico

    https://www.capitalmadrid.com/2018/2/24/48790/gestamp-el-lider-mundial-en-componentes-se-hara-mas-lider-con-el-coche-electrico.html

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  • Loureiro1981
    respondió
    Gestamp compra una planta en Brasil que trabaja para Toyota

    http://www.expansion.com/empresas/in...c7b8b46d9.html

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  • luscofusco
    respondió
    Originalmente publicado por GjHertzwig Ver Mensaje
    Hola a todos!

    Compre Gestamp hace unos meses, aprovechando la caída de la cotización tras el warning profit. Actualmente tengo una rentabilidad del 20%, ¿creéis que es buen momento para vender o debería mantenerla en mi cartera? La verdad que ese pellizco me vendría muy bien para ampliar posiciones en REE o Enagas, aprovechando el bajón...
    Es una empresa cíclica, yo no la tendría para el LP, deberías ir fijándote en la evolución de matriculaciones de vehículos nuevos en las zonas donde mayor % de ventas tenga y si bajan varios meses seguidos me plantearía vender esas acciones, en organismos como ACEA para Europa o similares. Tampoco hay que olvidar que su Deuda Neta/EBITDA es >2x que le penalizará mucho en momentos bajos del ciclo.
    Editado por última vez por luscofusco; 13 feb 2018, 08:17, 08:17:45.

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  • DiegoJ
    respondió
    Si has pensado en vender por algo será... Si es una empresa que no quieres rotar no se te cruza ese pensamiento...

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  • Kolbe
    respondió
    Originalmente publicado por GjHertzwig Ver Mensaje
    Hola a todos!

    Compre Gestamp hace unos meses, aprovechando la caída de la cotización tras el warning profit. Actualmente tengo una rentabilidad del 20%, ¿creéis que es buen momento para vender o debería mantenerla en mi cartera? La verdad que ese pellizco me vendría muy bien para ampliar posiciones en REE o Enagas, aprovechando el bajón...
    Hola, depende de tu estrategia. Sí la compraste para LP, solo deberías vender si crees q sus perspectivas de futuro son malas. Si la compraste para MP, deberías ver el análisis técnico para buscar el punto de venta q mejor consideres.

    Saludos

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