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BBVA: Análisis fundamental y Noticias (PR LP = 2%-4%)

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  • yoe
    respondió
    Bien! Despues de esta recompra de acciones solo les quedara recomprar y amortizar otro 40% para volver a los niveles precrisis financiera de 2008¡

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  • loquito
    respondió
    Pues eso aumenta directamente el BPA futuro, no? Entiendo que es salida de dinero de caja, pero la generación de BPA, que es lo importante, deberia subir. Y además, a mayor demanda, deberia subir el precio de la acción. Está cayendo un 2-3%. Que me estoy perdiendo, salvo que estamos en una pandemia? La veis para entrar?

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  • GordonGeko83
    respondió
    Yo creo que la secuencia ideal de acontecimientos para el BBVA y sus accionistas sería la siguiente:
    - Recompra y amortiza el 10% que se ha comprometido.
    - Sabadell se desprende de su negocio en Reino Unido y con ello fortalece su balance.
    - Se retoman negociaciones para la compra del Sabadell con el exceso de capital sobrante tras la recompra de acciones.
    - Se forma un nuevo campeón nacional con la suma de BBVA y Sabadell y con un balance robusto. Más valor para el accionista y mayor rentabilidad.

    Mientras esto pasa ambas entidades se van a ir poniendo guapas para la boda. Tanto Sabadell como hoy BBVA han anunciado que a lo largo del año van a hacer un importante recorte de sus plantillas. Este es el mejor camino que pueden tomar ambas. En mi opinión las oficinas físicas ya no sirven absolutamente para nada. Si de mi dependiera no dejaría más allá de una oficina en cada una de las grandes ciudades españolas y a correr.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    Con la recompra de acciones del 10% que ha anunciado hoy el BBVA compensa todos los dividendos flexibles que hizo desde 2014, y parte de los de 2013. Así que todos esos dividendos se podría considerar que pasan a ser dividendos reales. No voy a modificar la base de datos, porque creo que queda mejor y más significativo tal y como está, pero a la hora de valorar su evolución debemos saber que, en la práctica, con esta operación "anula" todos los dividendos flexibles hechos desde 2014 y parte de los de 2013.

    Y después de esta recompra del 10% tendría dinero para recomprar otro 10%, pero eso ya lo veremos.


    Saludos.

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  • yoe
    respondió
    Yo me apunto a la linea de Socrates. Para mi es un problema de ponderacion. De lo unico que me arrepiento es de llevarlos en una posicion que ya incluso me incomodaba algo antes de la pandemia. En la cartera que esta bien ponderada, no es que no me preocupen, es que tienen sentido.

    Lo normal es seguir esperando desgracias de la banca para esos diez años que vienen, pero para esos otros escenarios anormales y extraordinarios que a veces se producen, veo que me conviene llevarlos por si aca.

    Nunca me imagine, en ninguno de los escenarios de crisis futuribles que manejaba precovid, que aena y abertis se iban a quedar a cero. Asi que ese agnosticismo con respecto al futuro que ya tenia precovid, se me ha quedado grabado a fuego para los siempres.

    Otra cosa es que deje de hacer BH y me pase al value, al trading o a cualquier otro metodo. Pero mientras opere con vocacion de estar permanentemente expuesto a RV, creo que me conviene tener un poco de todo.

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  • Tamaki
    respondió
    Originalmente publicado por pollu8 Ver Mensaje
    como dice Gregorio sabemos a futuro que sector es el que lo va a hacer mejor? Lo digo porque el que hoy en día está peor , puede que en un futuro sea el mejor y viceversa. Por eso lo mejor es diversificar en todos los buenos sectores para esta estrategia y el tiempo lo dirá.
    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

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    Mira la evolución del valor en mas de dos décadas.
    No sera que ciertos sectores no son adecuados para una estrategia de dividendos a largo plazo?
    Lo cual no quiere decir que no puedan ser aptos para otro tipo de estrategias distintas.

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  • pollu8
    respondió
    Y realmente lleváis razón todos, pero como dice Gregorio sabemos a futuro que sector es el que lo va a hacer mejor? Lo digo porque el que hoy en día está peor , puede que en un futuro sea el mejor y viceversa. Por eso lo mejor es diversificar en todos los buenos sectores para esta estrategia y el tiempo lo dirá.

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  • Invitado
    Invitado respondió

    Por los comentarios que hay en este foro se percibe que la mayoría están muy quemados con el sector bancario, es verdad que hay entidades que lo han hecho muy mal y yo mismo llevo 2 concretamente BBVA y Santander pero también llevo un banco de inversión que es renta 4 y eso ya es otra cosa.




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  • AveFenix+20
    respondió
    Opino igual que Sócrates. Hace 1 mes compré 1000 acciones del Santander en el broker del propio banco. Es una compra enorme para mí, del triple de mis compras habituales. En parte, porque quiero seguir en el banco como cliente y sin pagar comisiones pero también porque creo que puede ser una buena opción de futuro. Desde luego mejor que otros productos basura o malos que me ofrecían (préstamos, seguros, planes de pensiones, fondos, etc.). Al final elegí comprar 1000 acciones que creo que es lo mejor para mí. Tampoco lo hice sólo para quedarme en el banco pues ya tenía todo mirado para largarme con todo el equipo (nómina, recibos, acciones heredadas de mi mujer, acciones de mis hijos, etc.).

    Y se dónde estoy y dónde me quedo. Mi mujer heredó sus acciones (5000 y pico) de su abuela en 2007 a 9 y pico y he vivido el deterioro constante de estos años. Y lo mismo con otras tantas del BBVA a 11 y pico.

    No defiendo que los bancos sean buena inversión y no lo recomendaría a nadie de inicio. Pero tampoco lo descartaría totalmente si se hace con prudencia y sabiendo que son valores muy cíclicos y muy dependientes de las regulaciones española y comunitaria.

    Ah! Y en lo de que el trato tanto al cliente como al accionista de Santander es nefasto también coincido con Sócrates. Os preguntaréis por qué me quedo entonces. Pues porque es un negocio y un servicio y confío en sacarle partido en ambos casos. Y la puerta de salida la tengo abierta cuando no me compense en alguno de estos dos aspectos: accionista y cliente.

    Aún así soy optimista en que van a mejorar. Como cliente están mejorando mucho su app y la parte digital que era penosa para un banco de esa importancia. Y como accionista el negocio tiene que mejorar de una forma u otra. Ni España ni la UE se pueden permitir que un banco de este tamaño no funcione. Y bien sea facilitando fusiones, o cambiando regulaciones harán que funcione. Eso sí, puede tardar 4 o 5 años fácilmente. Pero me considero una persona paciente.
    Editado por última vez por AveFenix+20; 23 ene 2021, 18:55, 18:55:39.

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  • socrates
    respondió
    Sois unos talibanes
    Invertir en banca puede llevar a rendimientos espectaculares, para bien o para mal. Quién sabe...
    Está claro que le tenemos especial tirria a un sector que nos ha castigado durante toda nuestra vida inversora, pero la bolsa es así. Dicen que Buffet se forró invirtiendo en Wells Fargo, pero los que invertimos en Santander.... pa qué...
    Habría que intentar ver los bancos con perspectiva. De todas formas es un sector bastante cíclico y no debería pesar mucho.

    En cualquier caso, mi experiencia como accionista de Santander es nefasta. Digamos que todos han ido mal, pero el único en el que tienes la impresión de ser la última mierda en el orden de prioridades de la dirección, es en este banco.

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  • Tamaki
    respondió
    Originalmente publicado por angello gonza Ver Mensaje
    actualmente no tengo ningún banco en cartera...siempre he sido un poco reacio a los bancos debido a su trayectoria...me estoy planteando comprar alguno para diversificar en más sectores
    Diversificar o diworsificar?

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  • GordonGeko83
    respondió
    Originalmente publicado por angello gonza Ver Mensaje
    hola, actualmente no tengo ningún banco en cartera...siempre he sido un poco reacio a los bancos debido a su trayectoria...me estoy planteando comprar alguno para diversificar en más sectores....cuál me recomendaríais para el largo plazo que tenga más rentabilidad histórica en dividendos etc..?muchas gracias
    Ninguno. Así de claro. Para qué quieres bancos? invierte en cualquier otro sector. Yo llevo BBVA y es uno de mis "errores de infancia". Si volviera atrás no tocaría este sector con un palo. Pero si insistes en meterte en la boca del lobo Bank Of America es el mejor o sino JP Morgan. No puedo recomendarte ninguno más porque todo lo demás es basura destructora de valor.

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  • angello gonza
    respondió
    hola, actualmente no tengo ningún banco en cartera...siempre he sido un poco reacio a los bancos debido a su trayectoria...me estoy planteando comprar alguno para diversificar en más sectores....cuál me recomendaríais para el largo plazo que tenga más rentabilidad histórica en dividendos etc..?muchas gracias

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  • Loureiro1981
    respondió
    "BBVA vende a KKR una cartera de préstamos valorada en 700 millones" https://cincodias.elpais.com/cincodi...mple&link=guid

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  • Lander
    respondió
    Gregorio, ¿qué te parece la caída del ROE? Según la página web del BBVA, una caída desde el 10.1 el 30-9-2019 hasta el 6.1 el 30-09-2020. Venía mejorando lentamente con los años y otra vez para abajo, es un poco desesperante y me parece un rendiminto sobre el equity muy pobre. Un abrazo.

    Añado: Por establecer una comparativa, la última emisión de CoCos del BBVA fue con un tipo de interés del 6%. Esta claro que el mayor riesgo de poseer acciones no esta siendo compensando con ese ROE del 6.1%.

    https://www.bbva.com/es/bbva-lanza-l...a-en-el-mundo/
    Editado por última vez por Lander; 02 ene 2021, 16:43, 16:43:51.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Muchas gracias a todos,

    Tamaki, espero que incluso lleguemos a verlo en la juventud . Hablando en serio, si la regulación cambiase como tiene que cambiar la recuperación podría ser mucho más rápida que la caída. Os pongo una subida del BBVA en el pasado. Eran otras circunstancias distintas de las actuales, lo único que quiero que veáis con esto es que si las cosas empiezan a ir bien la cotización de los bancos puede subir mucho en poco tiempo:

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    Aquí veis que en 6 años se multiplico por 20. No digo que se vaya a multiplicar por 20 en los próximos 6 años, sino que si la regulación empieza a ir bien la cotización puede subir muy rápido, ya veremos hasta dónde.

    Las noticias como el acuerdo con Xiaomi, o que los autónomos y pequeños negocios puedan usar ya su móvil como TPV, o los servicios de criptomonedas, me parecen muy importantes. Porque creo que con este se ve muy clara la causa de la caída de los bancos. No se están quedando atrás, no son un negocio del pasado, ni nada por el estilo. Les ha perjudicado la regulación en la última década de una forma que nadie podía imaginar, y ese ha sido el problema. Así que ya sabemos qué tiene que pasar para que vuelvan a la normalidad (que la regulación vuelva a ser normal).

    La ruptura con el Sabadell creo que ha sido por la valoración de TSB, que en este momento es complicada. TSB puede valor muy poco si se mira a día de hoy, o puede valer "bastante" si se mira a 1-3 años. En todo lo demás creo que la situación era clara para ambas partes. Y en TSB creo que el BBVA también ve que dentro de 1-3 años valdrá mucho más, pero no lo quería pagar ahora.

    Creo que Sabadell ha hecho bien, como os he contado en su hilo, y que con sus nuevos planes va a conseguir una posición mucho mejor para fusionarse en 1-2 años.

    En cuanto al BBVA, por el negocio de EEUU la han dado 10.000 millones y comprar el 49% que le falta de Turquía serían 2.000-2.500 millones. Yo sí verían bien que llegase al 100% en Turquía, pero esto depende mucho de lo que digan los políticos turcos. Porque llegar al 100% sin que los políticos turcos quieran sólo traería problemas.

    Y también es cierto que aunque ahora los políticos turcos dijeran que les parece bien que el BBVA tenga el 100% dentro de unos años podrían empezar a poner problemas.

    Así que por el futuro de Turquía en general vería bien que llegase al 100%, pero para evitar problemas de regulación y demás es más seguro que siga habiendo accionistas turcos en el accionariado.

    La recompra de acciones a ver si se la dejan hacer ya. Ahora cotiza a la mitad de su valor contable, así que cuantas más acciones recompre, mejor.

    El movimiento de la cotización está siendo sano:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

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    Subió muy rápido a la media semanal de 200 (4,30 euros) más que duplicándose desde los mínimos, y ahora está cayendo algo. De momento si se mantiene por encima del soporte de los 3,50 sería un movimiento positivo, que haría esperar que superase la media semanal de 200.

    Con la venta de EEUU la posición del BBVA es muy sólida.

    Si alguien tiene poco o nada y quiere comprar algo, creo que lo mejor ahora es vender opciones Put. Yo las vendería con precio de ejercicio 3,50 ó inferior, y vencimiento marzo. Estos son los precios de esas opciones Put en este momento:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

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    Saludos.

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  • GordonGeko83
    respondió
    Yo aun iría más allá. Trataría de vender la parte que tienen de Garantí y salir de Turquía. Y con el dinero que han sacado de la venta de EEUU más lo que sacaran de la venta de su negocio en Turquía destinarlo a expandirse por toda la Zona Euro.

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  • yoe
    respondió
    Originalmente publicado por GordonGeko83 Ver Mensaje

    Para mi lo más relevante de la entrevista es que descarta ampliar su participación en Garanti porque con su posición actual ya tienen la mayoría y el control del banco. Esto me parece una gran noticia ya que a mi personalmente me preocupaba mucho que metieran más dinero en un país como Turquía.

    Espero que ese dinero que sobra lo empleen en potenciar su posición en España o algún país europeo serio y estable políticamente. Creo que BBVA debe apostar por crecer en Europa.
    Estoy igual que tu. Me genera mas tranquilidad saber de su boca que no tiene intencion de ampliar en Turquia que expectativas el que vaya a recomprar acciones.

    Aunque ya se sabe que cuando buscan algo juegan al despiste. Es dificil que Torres declare publicamente que quieren comprar mas Garanti.

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  • GordonGeko83
    respondió
    Originalmente publicado por Loureiro1981 Ver Mensaje
    "Torres (BBVA) achaca la ruptura con Sabadell al precio y apuesta por la recompra "relevante" de acc..." https://cincodias.elpais.com/cincodi...mple&link=guid

    Resumen de entrevista interesante a su presidente.
    Para mi lo más relevante de la entrevista es que descarta ampliar su participación en Garanti porque con su posición actual ya tienen la mayoría y el control del banco. Esto me parece una gran noticia ya que a mi personalmente me preocupaba mucho que metieran más dinero en un país como Turquía.

    Espero que ese dinero que sobra lo empleen en potenciar su posición en España o algún país europeo serio y estable políticamente. Creo que BBVA debe apostar por crecer en Europa.

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  • Loureiro1981
    respondió
    "Torres (BBVA) achaca la ruptura con Sabadell al precio y apuesta por la recompra "relevante" de acc..." https://cincodias.elpais.com/cincodi...mple&link=guid

    Resumen de entrevista interesante a su presidente.

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