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BBVA: Análisis fundamental y Noticias (PR LP = 2%-4%)

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  • socrates
    respondió
    Hay cierto tipo de empresas, entre las que se encuentran, sin duda, los bancos españoles, que no saben dar dos noticias buenas seguidas. Hacen una buena venta en USA, ¿para reinvertir en Turquía? ¿En serio? Ya podían haberlo dedicado todo a recompras o a un dividendo extraordinario.

    La única explicación a la que le he visto algo de sentido es a la que comenta GordonGecko83.

    Estoy de acuerdo con los demás, las inversiones en países con inseguridad jurídica lleva inevitablemente a perder dinero.

    Por cierto AceitunaNegra, el precio actual sigue siendo bueno para salir. El malo era el del año pasado.

    Saludos,

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  • Augur
    respondió
    Originalmente publicado por Trakai Ver Mensaje
    No sé si será una buena decisión o no, pero prefiero que compren Garanti por iniciativa propia a que alguien con el carnet de un partido político le obligue a comprar Kutxabank o - especialmente - Sabadell.
    Kutxabank no cotiza en bolsa y no está en venta. Si lo estuviera, supongo que pocos bancos le harían ascos dados los ratios de solvencia que presenta y la calidad de su negocio, claramente dominante en su ámbito geográfico natural.

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  • mtlc2017
    respondió
    Originalmente publicado por GordonGeko83 Ver Mensaje

    Aquí lo que está pasando es que hay una guerra de poder entre Carlos Torres (acorralado por el caso Villarejo) y Onur Genc. Y claramente la batalla la está ganando el turco que leva obsesionado con comprar la otra mitad de Garantí hace tiempo porque sabe que de lograrlo va a aumentar mucho su poder dentro del BBVA.

    Vamos que el BBVA está en las manos turcas de Genc y por ende de Erdogan ya que Genc no es más que su peón colocado al mando del BBVA. Yo desde luego en esta situación no quiero ni ver al BBVA como accionista pero tampoco como cliente.
    Pues si es por este motivo si que es un tema preocupante. Guerras internas nunca, pero nunca, son buenas. Que se reuelva en un sentido u otro, pero que dure poco.

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  • GordonGeko83
    respondió
    Originalmente publicado por Trakai Ver Mensaje
    No sé si será una buena decisión o no, pero prefiero que compren Garanti por iniciativa propia a que alguien con el carnet de un partido político le obligue a comprar Kutxabank o - especialmente - Sabadell.
    Pues yo prefiero ml millones de veces más comprar Sabadell o Kutxa a Garanti.

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  • Trakai
    respondió
    No sé si será una buena decisión o no, pero prefiero que compren Garanti por iniciativa propia a que alguien con el carnet de un partido político le obligue a comprar Kutxabank o - especialmente - Sabadell.

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  • SPQR
    respondió
    Es increíble la visión de túnel que tiene BBVA con este país.

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  • GordonGeko83
    respondió
    Originalmente publicado por mtlc2017 Ver Mensaje

    Y con todo eso van los de BBVA y compran el banco.

    Como siempre la eterna duda, si los gestores lo estarán haciendo bien o no. Pero hoy al mercado no le ha gustado esa compra
    Aquí lo que está pasando es que hay una guerra de poder entre Carlos Torres (acorralado por el caso Villarejo) y Onur Genc. Y claramente la batalla la está ganando el turco que leva obsesionado con comprar la otra mitad de Garantí hace tiempo porque sabe que de lograrlo va a aumentar mucho su poder dentro del BBVA.

    Vamos que el BBVA está en las manos turcas de Genc y por ende de Erdogan ya que Genc no es más que su peón colocado al mando del BBVA. Yo desde luego en esta situación no quiero ni ver al BBVA como accionista pero tampoco como cliente.

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  • mtlc2017
    respondió
    Originalmente publicado por GordonGeko83 Ver Mensaje

    Turquía es una dictadura en cubierto con una divisa bananera, un banco central totalmente manipulado y una situación geopolítica que es una bomba de relojería. Si te sientes a gusto con esto genial.
    Y con todo eso van los de BBVA y compran el banco.

    Como siempre la eterna duda, si los gestores lo estarán haciendo bien o no. Pero hoy al mercado no le ha gustado esa compra

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  • GordonGeko83
    respondió
    Originalmente publicado por Rodes Ver Mensaje
    soy el único loco que le parece una buena compra? vale, a corto plazo no creo, pero a la larga sí... Turquía no es tercer mundo ni nada de eso
    Turquía es una dictadura en cubierto con una divisa bananera, un banco central totalmente manipulado y una situación geopolítica que es una bomba de relojería. Si te sientes a gusto con esto genial.

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  • Rodes
    respondió
    soy el único loco que le parece una buena compra? vale, a corto plazo no creo, pero a la larga sí... Turquía no es tercer mundo ni nada de eso

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  • AceitunaNegra
    respondió
    Originalmente publicado por Melandru Ver Mensaje
    Me alegro de haberme salido hace unos días.
    Yo estuve a punto de hacerlo a 6,3€, pero gran fallo una vez más y ahí sigo atrapado.

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  • Melandru
    respondió
    Me alegro de haberme salido hace unos días.

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  • GordonGeko83
    respondió
    Cagadón monumental.

    Apuestan por un país con una divisa de mierda, un banco central sin independencia y una dictadura camuflada. ...... qué puede salir mal?

    BBVA acaba de convertirse en una inversión de alto riesgo.

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  • SPQR
    respondió
    No tengo tan claro que la lira turca haya tocado fondo.
    Editado por última vez por SPQR; 15 nov 2021, 13:32, 13:32:12.

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  • nonotess
    respondió
    Sin discutir sobre la idoneidad de la compra del total del Garanti, hay que reconocer al menos que compran el banco con la lira turca en mínimos y lo anuncian cuando les han autorizado la recompra del 10% del banco que "casualmente" comienza el jueves. Supongo que sabiendo que el banco iba a caer por esta operación les permitirá comprar más acciones y sujetar la acción pero todavía no les llega para el 10% con esos 3500m€ que tendría que estar la acción en unos 5.30 mas o menos..

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  • Luis79
    respondió
    BBVA lanza una opa sobre la mitad del banco turco Garanti que no controla por 2.249 millones de euros

    https://www.google.com/amp/s/cincodi...76916.amp.html

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Los resultados del tercer trimestre de 2021 son bastante buenos:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande  Nombre:	BBVA 3T 2021 1.png Visitas:	0 Size:	2047 KB ID:	468145


    El crecimiento de créditos y depósitos no es muy alto, pero es sano y correcto. En general, tened en cuenta de que las cifras que en situaciones normales serían "correctas" en este momento, con el tema del parón, podemos decir que son "muy buenas".

    Los márgenes bancarios caen un poco por las divisas. A tipos de cambio constantes subiría alrededor del 2%-5%.

    El valor contable por acción sube el 4% hasta 6,76 euros.

    El ratio de eficiencia queda en el 44,7%. Empeora un poco respecto a hace un año, y mejora un poco respecto al final de 2020. Le ha perjudicado un poco la subida de la inflación que estamos viviendo. Está en un buen nivel, aunque en el futuro debería mejorar con las reducciones de plantilla y oficinas.

    La tasa de morosidad baja un poco al 4%, y está bastante bien. La cobertura no es alta, pero es correcta en este momento.

    Más datos:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande  Nombre:	BBVA 3T 2021 2.png Visitas:	0 Size:	523 KB ID:	468146



    El CET 1 fully loaded es altísimo, del 14,8%.

    Y fijaos que a pesar de que se reducen mucho el número de empleados y de sucursales, el número de clientes sigue creciendo a buen ritmo. Es un ejemplo de por qué creo que los bancos van a ser el sector tradicional más beneficiado por la digitalización.

    La gran reducción de plantilla y oficinas en España, de la que ya hemos hablado mucho, está a medio ejecutar. Así que en los próximos meses se reducirán algo más el número de empleados y de sucursales. Y eso hará mejorar la eficiencia.

    También veis que baja el número de cajeros automáticos, porque se va usando menos efectivo.

    Y el número de accionistas se reduce el 7%. Es lógico que haya gente queriendo vender, por la mala trayectoria de los últimos años.

    Turquía, a pesar de todo, va bien:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande  Nombre:	BBVA Turquía.png Visitas:	0 Size:	1268 KB ID:	468147


    El beneficio neto en Turquía mejora el 16%. Si la lira turca no hubiera caído habría mejorado el 48%.


    Otra cosa que me parece importante de cara al futuro de los bancos es que el BBVA ha creado una plataforma bigdata, en la que tiene trabajando a 1.600 personas.


    El BBVA lleva camino de tener un BPA de 0,60-0,65 euros, con lo que pagaría un dividendo de unos 0,24 euros. Y estas cifras no tengo en cuenta la amortización de acciones de 3.500 millones (o hasta el 10%) que va a empezar dentro de poco. Lógicamente, cuanto más baja esté la cotización a partir de ahora, mejor para los accionistas del BBVA, porque podrá recomprar más acciones con el mismo dinero.

    Y en 2022 probablemente tendrá un BPA de 0,75-0,85 euros, y pagará un dividendo de alrededor de 0,32 euros. Aquí sí tengo ya en cuenta la recompra de acciones, porque ya estará hecha para el final de 2022.

    A los 6,20 euros actuales el PER 2021 es de unas 10 veces y la rentabilidad por dividendo es de alrededor del 3,9%.

    Y el PER 2022 será de unas 8 veces, y la rentabilidad por dividendo será de alrededor del 5,2%.

    Me parece un buen precio por fundamentales, pero dada la subida que lleva sería lógico que tuviera algún recorte.

    En el mensual veis que desde los mínimos del año pasado la cotización se ha triplicado, sin descansar:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande  Nombre:	BBVA mensual.jpg Visitas:	0 Size:	4362 KB ID:	468148


    Yo pondría la zona de compra en los 5-5,50 euros.

    Y si vendéis Puts, esperaría a ver si baja la cotización un poco, para vender la Put 5,50, y que os den una prima más alta que ahora.

    Me parece muy interesante seguir cómo evoluciona el tema del banco en Italia, y otros similares que irán saliendo, porque son cosas muy importantes en la transformación que están teniendo los bancos.


    ​​​​​​​Saludos.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Muchas gracias a todos.

    El banco en Italia es importante. Es una de las primeras muestras claramente visibles sobre lo que os comento sobre el futuro de los bancos. Van a pasar de ser "holdings de bancos" (uno en cada país en el que estén) a verdaderas multinacionales, como estamos acostumbrados en los demás sectores. Este es un cambio muy importante y muy bueno, creo, para los bancos.

    En cuanto al tema de Turquía, no lo tengo claro. Es posible que tengan razón los turcos. En unos meses se verá.
    La teoría dice que si bajas los tipos la moneda se devalúa y aumenta la inflación.
    Pero lo que pasa es que en Turquía los tipos ya están muy altos, y ellos dicen que en este caso son los altos tipos los que están haciendo subir la inflación, y devaluando la lira.

    Y tiene sentido lo que dicen, lo que pasa es que hay que esperar unos meses a ver si es verdad que han acertado en este caso.

    Tiene sentido porque el coste de la deuda es un coste más para las empresas. Si las empresas tienen que pagar un 20%, ese coste lo tienen que meter en sus precios de venta, y eso hace que suba la inflación.

    Por eso tiene sentido pensar que si bajan los tipos bajará ese coste para las empresas, y podrán bajar el precio de venta de sus productos.

    Vamos a ver qué pasa, porque es posible que en este caso tengan la razón los turcos, y les salga bien.


    Voy con los resultados ...

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  • nonotess
    respondió
    Grandes resultados del BBVA

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  • Luis79
    respondió
    BBVA gana 3.311 millones de euros y destinará un máximo de 3.500 millones a recomprar acciones

    https://www.eleconomista.es/empresas...-acciones.html

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