BBVA: Análisis fundamental y Noticias (PR LP = 2%-4%)

[rocky]

un maquina el que ha redactado la noticia. :-)

creo que viene a decir que puede puede aumentar el payout :-)

Acercando la economía. Eso es pedagogía ��

[estudiando]

BBVA pacta la venta de su filial en Chile a Scotiabank por 1.848 millones de euros

BBVA acuerda la venta de su participación del 68% en la filial con plusvalías de 640 millones y una mejora del capital de 50 puntos. El acuerdo valora el negocio chileno en más de dos veces valor en libros.

Me quedo con que se ha pagado 2 veces el VC. Para mi eso reafirma lo baratos que están tanto BBVA como el SAN y tambien SAB.

[estudiando]

http://www.eleconomista.es/banca-fin...para-2018.html

no he entendido ni una palabra, pero por el título, entiendo que es bueno

chao!

El regulador, BCE, exige unos requerimientos de capital a los bancos, es decir, dinero que deben guardar y no repartir. Eso se traduce en unos ratios llamados CET1 phase in, fully loaded, etc, tal como puedes leer en el articulo...

Llevandolo a la sencillez, el BCE le dice al BBVA que su ratio debe ser de X y que mientras no sea de X no cumple con la regulación y ojito con repartir dividendos.

BBVA como dice el articulo cumple sobradamente, de ahí que haya cambiado su politica de dividendos y, ya pase a repartir todo en efectivo

[estudiando]

Muy interesante el hecho de que se valore el negocio en más de dos veces su valor contable, cuando actualmente BBVA cotiza por debajo de su valor contable. Una pregunta de novatillo, ¿Qué significa una mejor del capital de 50 puntos?

Otra cuestión, respecto al tema inmobiliario. Se traspasan activos por valor de unos 13000 millones de euros (Valor bruto contable), que se valoran en 5000 millones de euros. ¿No os parece mucha diferencia? ¿Á que se debe?

"El Negocio comprende: (i) activos inmobiliarios adjudicados (en adelante, los “ REOs ”), con un valor bruto contable de aproximadamente 13.000 millones de euros, tomando como punto de partida la situación de los REOs a 26 de junio de 2017 ( ); y (ii) los activos y empleados necesarios para la gestión del 1 Negocio de forma autónoma. A efectos del acuerdo con Cerberus se ha valorado el conjunto del Negocio, en aproximadamente 5.000 millones de euros."

Yo lo que entiendo es que se crea u na nueva sociedad a la que BBVA aprta sus activos inmobiliarios por valor de 13.000€. Entonces, queda constituida una nueva sociedad.

Una vez constituida, el BBVA ha acordado vender el 80% de esa nueva sociedad constituida por 5000€.

Creo que no hay que comparar los 13 frente a los 5, pq el BBVA aporta activos (los 13 que se dice), pero tambien pasivos asociados (los empleados y supongo que tambien provisiones inmobiliarias)

Ese es mi razonamiento


A mi esto me parece un "golazo" de operación, no?

[Invertirenbolsa]

Hola,

El precio de venta de la filial de Chile es muy bueno. La ha vendido a 2 veces el valor contable, y el BBVA cotiza a 1 vez su valor contable.

Pero es una pena que haya salido de Chile, porque es el país más estable de Sudamérica. Lo hace porque no ve la forma de conseguir el tamaño que tiene en otros países (ahora tiene una cuota de mercado del 7%), y cree que es mejor vender en Chile y usar ese dinero en otro sitio. Tiene sentido, pero habría estado bien que hubiera conseguido mantenerse en Chile.

La venta de los inmuebles sí me parece bastante buena. No gana dinero con esta venta, pero se quita rápidamente mucho riesgo. En teoría habría sido mejor venderlos poco a poco, pero yo creo que la recuperación del mercado de la vivienda no es sana, y me parece probable que después de este rebote vuelvan a bajar los precios. Así que me parece muy bien que se quite todo este riesgo de golpe.

Tenía un volumen (bruto, antes de restarle las provisiones) de inmuebles adjudicados y crédito a promotores de 17.800 millones de euros. Con esta venta a Cerberus se quita 13.000 de golpe, y le quedan 4.800. Y de esos 4.800 ya tiene cerca de cerrar otras operaciones de venta a grandes inversores, que lo dejarán en un nivel aún más bajo.

Y aunque no gane dinero con el precio de venta lo que sí hace de forma inmediata es quitarse todo el gasto de mantenimiento de esos inmuebles, y coger una gran cantidad de liquidez (los 4.000 millones del 80% de la sociedad de nueva creación que vende a Cerberus) que empieza a usar ya para dar más créditos, etc.

Por eso esta venta a Cerberus es una operación muy importante, y realmente buena.

Lander, el "capital" (por lo de la mejora de 50 puntos de la venta de la filial de Chile) son los ratios como el CET 1 (el más importante). Que mejore 50 puntos quiere decir que pasará del 11,2% al 11,7%. Esto es muy bueno, el objetivo es el 11%, y al superarlo podría recomprar y amortizar acciones, por ejemplo.

La diferencia de 13.000 millones a 5.000 son los 8.000 de provisiones que ha ido haciendo desde que empezó la crisis. Digamos que son 8.000 millones de pérdidas que ya están en los resultados de los años anteriores, por lo que ahora ni gana ni pierde dinero.

caniche , el resumen es lo que le acabo de contar a Lander del CET 1 fully loaded. Que podría pagar un dividendo extraordinario, recomprar acciones, comprar otros bancos, etc. También aumentar el payout como dice yoe (que de momento me parece lo más probable).

estudidando, la venta a Cerberus es una operación muy buena, sí.

El BBVA lleva unas semanas plano alrededor de los 7 euros y algo, que es su valor contable (7,22 euros). A mí me parece una compra clara, porque me parece que lo lógico (y más tras esta venta a Cerberus) sería que cotizase a unas 1,5 veces su valor contable (10-11 euros). Así que mientras no lo haga, creo que hay que aprovechar para comprar, porque cuando los bancos dejen de cotizar a su valor contable, esta oportunidad de habrá perdido.


Saludos.

[bolsasev]

Gracias Gregorio!
Escuchar que tu esperas que BBVA pase a 1.5 veces su valor contable y se pueda disparar a medio plazo a 10-11€ es muy esperanzador para alguien como yo que no esta cómodo con ella y quiere rotarla... que DPA esperas para 2018 según tus cálculos? tienes alguna estimación en mente? qué te parece el que pase a 2 pagos anuales?
Gracias y saludos!

[RPD]

BBVA, sancionado con 83 millones en EEUU por una operación irregular

Fuente: eleconomista.es

[RPD]

BBVA reconoce pérdidas por valor de 1.123 millones por Telefónica

- La evolución de la cotización de Telefónica ha pasado factura al banco, que posee casi el 7%
- Este impacto negativo se reflejará en el resultado atribuido consolidado del grupo en sus cuentas consolidadas del 2017.

Fuente: bolsamania.com

[Ivanpc]

Se sabe ya que dias reparte dividendos?

[Tamaki]

Se sabe ya que dias reparte dividendos?

"En línea con el hecho relevante publicado el 1 de febrero de 2017, BBVA tiene intención de distribuir anualmente, íntegramente en efectivo, entre un 35% y un 40% de los beneficios obtenidos en cada ejercicio.

Esta política de retribución al accionista estaría compuesta, para cada año, por una cantidad a cuenta del dividendo del ejercicio (que se abonaría previsiblemente en octubre) y un dividendo complementario (que se pagaría una vez finalizado el ejercicio y aprobada la aplicación del resultado, previsiblemente en abril), todo ello sujeto a las aprobaciones pertinentes por parte de los órganos sociales correspondientes."

[Tamaki]

La participación de Telefónica en los resultados del BBVA no afectará a los dividendos

https://www.eldiario.es/economia/par...727927206.html

[rafa]

"En línea con el hecho relevante publicado el 1 de febrero de 2017, BBVA tiene intención de distribuir anualmente, íntegramente en efectivo, entre un 35% y un 40% de los beneficios obtenidos en cada ejercicio.

Esta política de retribución al accionista estaría compuesta, para cada año, por una cantidad a cuenta del dividendo del ejercicio (que se abonaría previsiblemente en octubre) y un dividendo complementario (que se pagaría una vez finalizado el ejercicio y aprobada la aplicación del resultado, previsiblemente en abril), todo ello sujeto a las aprobaciones pertinentes por parte de los órganos sociales correspondientes."

¿Osea que en enero no vamos a cobrar nada?. Yo pensaba que pagaría mañana como el año pasado

[JEliz]

Se rumorea desde hace meses, lo he leído en varios medios. BBVA sería el cazador (es tres veces más grande por capitalización) y Commerzbank el cazado:

¿Fusión transfronteriza de un banco español?

El mercado no descarta que BBVA pueda ser el primero en abordar una operación en la UE

Sería el broche de oro a la carrera de González como presidente. Las especulaciones apuntan a Commerzbank

https://cincodias.elpais.com/cincodias/2018/01/19/companias/1516392206_208712.html

[kiku]

BBVA cerrará 179 oficinas este año y ya lleva 2.560 en 10 ejercicios

La entidad asegura que ya el 52% de sus clientes son digitales
En el año 2017 clausuró un total de 284 sucursales.

https://cincodias.elpais.com/cincodias/2018/01/26/companias/1516996426_708760.html#?ref=rss&format=simple&link=guid

[Tamaki]

BBVA gana 3.519 millones de euros en 2017, un 1,3% más

En abril pagará un dividendo complementario con cargo a 2017 por importe de 0,15€ en efectivo

http://www.expansion.com/empresas/banca/2018/02/01/5a72b47a468aeb94018b4621.html

[arkio]

Cuanto se estima que pagara en octubre?

En cincodias estiman 0,29 en el año(0,15+0,14) pero me parece demasiado optimista.

https://cincodias.elpais.com/mercados/empresas/bbva/386/

En Renta4 estiman 0,25.
Os paso la hoja de estimaciones de R4: https://www.r4.com/analisis/dividendos_estimacion.pdf

¿Puede ser mas acertado 0,15+0,09=0,24?

saludos

[PDLH]

En la presentación dijeron que pagarían 0,24. Así que si van a pagar 0,15 en Abril, pues 0,24-0,15= 0.09€ que deberían pagar en Octubre o cuando sea.

[arkio]

Bueno me he liado un poco, realmente en el ejercicio 2017 van a pagar 0,24.
los 0,09(octubre 2017) + 0,15 prometidos ahora en abril.

¿La estimación para 2018 será 0,09(oct18) + 0,15(abr18)????

[Melandru]

Creía que está empresa se movía en RPDs más altas. Yo la tengo a menos de 7 euros y va a ser mi segundo dividendo, y la verdad, contaba con más de un 3,5% de rentabilidad.

[ctry]

Hola. Al final abandonó ese canal alcista y parece estar en un lateral. ¿Donde podrían ponerse las ordenes? ¿7 o 6,4?
Gracias Gregorio