Libros


Busca todo lo que quieras en Invertirenbolsa.info con este buscador personalizado de Google:
Búsqueda personalizada

Anuncio

Colapsar
No hay anuncio todavía.

BBVA: Análisis fundamental y Noticias (PR LP = 2%-4%)

Colapsar
X
 
  • Filtrar
  • Tiempo
  • Mostrar
Limpiar Todo
nuevos mensajes

  • jodidohs
    respondió
    yo sinceramente querría comprar algún banco, pero esperaré a que bajen el precio.
    El problema es que quiero diversificar pues ya españa tiene demasiado peso en mi cartera (y el euro también).
    Tenía pensado ING group para diversificar geográficamente, o lo mismo Bank Of America, por lo mismo mas el dolar.
    Qué aspectos, aparte del valor contable en libros, % morosidad y BPA/dividendo, que más habría que vigilar a la hora de escoger una acción bancaria?

    Un saludo

    Dejar un comentario:


  • Xabitxue
    respondió
    Yo no tengo tan clara la compra ahora mismo. Creo que voy a esperar por si se acerca algo más a los 4€.

    Dejar un comentario:


  • Gould
    respondió
    En marzo de 2020 hice una crítica a Gregorio por su conservadurismo en cuanto a no comprar bolsa con un ibex tocando unos mínimos de 5800-6000 si mal no recuerdo. Es por tanto de justicia comentar que estoy ganando dinero en BBVA gracias a sus consejos sobre el valor en los que estoy plenamente de acuerdo.
    Normalmente cuando compro sigo mi intuicion y mis instintos aderezado con tecnico y fundamental, pero si me decidi comprar sobre 4,20-4,30 fue por el último empujón que me dio Gregorio sobre la acción.
    Recuerdo también que compré acciona, que siguen en cartera en la zona 75-80 por un último impulso que me dio gregorio con sus comentarios acerca del valor. Al Cesar (Gregorio) lo que es del Cesar. Un saludo al foro.

    Dejar un comentario:


  • Invertirenbolsa
    respondió
    Y Turquía es poco importante, porque mirad esto:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	BBVA Turquía.png
Visitas:	704
Size:	123,8 KB
ID:	488258


    Ha aplicado la contabilidad de hiperinflación (por prudencia contable), y sólo ha aportado 62 millones de esos 3.000.

    Así que podemos decir que de Turquía ya solo pueden venir buenas noticias para el BBVA, porque las malas apenas se van a notar ya en los resultados.

    Dejar un comentario:


  • Invertirenbolsa
    respondió
    Los resultados del segundo trimestre de 2022 son muy buenos:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	BBVA 2T 2022 1.png
Visitas:	720
Size:	156,6 KB
ID:	488250


    Además, es un crecimiento muy sano.

    El crecimiento de depósitos y créditos es muy alto. Y el de los márgenes bancarios también.

    El BPA es de 0,45 € y sube el 74%.
    Si no tenemos en cuenta los "no habituales" de ambos años (la compra de oficinas a Merlín en2022, los costes de reducción de oficinas y plantilla en 2021, etc) entonces el crecimiento del BPA es del 50%.
    Y estas cifras está incluida menos de la mitad de la recompra de acciones del 10%, que para final de año ya estará hecha y amortizada totalmente (este viernes probablemente terminará de comprar las acciones, y en unas semanas hará el papeleo para amortizarlas).

    Así que sigo manteniendo la estimación de un BPA de alrededor de 1 euro para 2022, y un dividendo de alrededor de 0,40 €.

    El valor contable sube a 7,55 €.

    El ratio de eficiencia baja al 43,9%, y está bien.

    La tasa de mora del 3,7% es superior a la del Santander, pero es correcta. La cobertura de la morosidad también es correcta.


    Más datos:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	BBVA 2T 2022 2.png
Visitas:	405
Size:	47,3 KB
ID:	488251

    Con ese CET 1 del 12,45% creo que debería lanzar ya otra recompra de acciones de al menos el 5% del capital.

    Las oficinas bajan el 8%, y los clientes lo vamos a ver con más detalles:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	BBVA Clientes.png
Visitas:	410
Size:	97,4 KB
ID:	488252


    Apenas se habla de cómo están creciendo los bancos en clientes, a pesar de cerrar muchas sucursales, y esto es importantísimo.

    Aquí veis mejor cómo suben los clientes a la vez que cae las sucursales:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	BBVA Clientes y sucursales.png
Visitas:	411
Size:	80,7 KB
ID:	488253


    Creo que se debería estar hablando mucho más de esto. Aunque para comprar barato nosotros y el banco con sus recompras, mejor que siga pasando desapercibido, lógicamente.


    A los 4,85 euros actuales cotiza a un PER 2022 de unas 5 veces, con una rentabilidad por dividendo del 8,2% y a 0,6 veces su valor contable.

    Yo lo veo baratísimo, y por eso estoy de acuerdo con Javi en que debe lanzar otra recompra de acciones importante de forma inmediata.


    Vamos a ver el gráfico mensual:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	BBVA mensual.jpg
Visitas:	411
Size:	184,0 KB
ID:	488254


    Las 2 resistencias más importantes que tiene ahora son la directriz bajista que os he dibujado en naranja y la de los 6 euros.

    Si queréis afinar más vemos el diario:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	BBVA diario.jpg
Visitas:	410
Size:	145,3 KB
ID:	488255


    Como está muy sobrecomprada a corto plazo a lo mejor cae un poco ahora, hacia los 4,50 €.

    Aunque al precio actual para mi es una de las compras más claras que hay.


    Saludos.

    Dejar un comentario:


  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    Los resultados son muy buenos, sí.

    Muy bueno el comentario que haces sobre el número de accionistas, Padawan.

    Y estoy totalmente de acuerdo con lo de las recompras, Javi. Probablemente este viernes termina la recompra del 10%, y creo que en total va a haber utilizado unos 3.200 millones, que son unos 300 menos del máximo previsto.
    Ha ido bastante mejor de lo que yo esperaba, porque yo creí que con esos 3.500 millones iba a recomprar alrededor de un 9%.

    Con estos 300 millones que le van a "sobrar" puede recomprar otro 1%, más o menos.

    Yo creo que en cuanto termine esta recompra debería iniciar otra recompra del 5%-10% de su capital actual.


    Voy con los resultados ...

    Dejar un comentario:


  • jodidohs
    respondió
    Originalmente publicado por RV Padawan Ver Mensaje

    Erdogan nos está dando una última llamada para subirse al tren. Acaba su mandato el año que viene, y no puede ser reelegido. Estadísticamente, el nuevo va a ser mejor gestor económico que Rayyip Es suficiente con que no se pelee con el gobernador del banco central

    No voy a estimar en dónde puede acabar la acción, pero claramente turquía está frenando la evolución de este banco, cosa que no ocurre en el resto. En cuando se quite ese peso de encima, a saber qué pasará
    ese señor no es el mismo que se hizo un autogolpe para encerrar a la oposición en la carcel??
    eso de que respete la constitución... lo mismo hace como putin y pone a un monigote de presidente y el se pone de primer ministro o algo así... mejor ir haciendose a la idea de que este señor (y sus politicas) van para largo.

    Dejar un comentario:


  • RV Padawan
    respondió
    Originalmente publicado por Javi121 Ver Mensaje
    Hola, a mi entender las cuentas son muy buenas y el precio de la acción muy bajo. Yo seguiría con la recompra y amortización de acciones como si no hubiera un mañana.

    Saludos
    Erdogan nos está dando una última llamada para subirse al tren. Acaba su mandato el año que viene, y no puede ser reelegido. Estadísticamente, el nuevo va a ser mejor gestor económico que Rayyip Es suficiente con que no se pelee con el gobernador del banco central

    No voy a estimar en dónde puede acabar la acción, pero claramente turquía está frenando la evolución de este banco, cosa que no ocurre en el resto. En cuando se quite ese peso de encima, a saber qué pasará

    Dejar un comentario:


  • Javi121
    respondió
    Hola, a mi entender las cuentas son muy buenas y el precio de la acción muy bajo. Yo seguiría con la recompra y amortización de acciones como si no hubiera un mañana.

    Saludos

    Dejar un comentario:


  • RV Padawan
    respondió
    Cuesta algo encontrar la info, y ni siquiera he localizado el informe. Datos del 1S:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande  Nombre:	a.png Visitas:	0 Size:	132,5 KB ID:	487375
    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande  Nombre:	b.png Visitas:	0 Size:	98,4 KB ID:	487376
    Muy buena evolución en número de clientes, digitalización y reducción de oficinas
    La evolución del número de accionistas, aunque entiendo la polémica que pueda conllevar, hace que cada vez quede menos gente deseando deshacerse de ellas, por lo que se va reduciendo el freno sobre la evolución de la acción. Ya se va viendo la reducción en el ritmo de bajas (-25k en 2S 2021, -5k en 1S 2022)
    Editado por última vez por RV Padawan; 31 jul 2022, 15:35, 15:35:45.

    Dejar un comentario:


  • Link427
    respondió
    BBVA ha publicado los resultados correspondientes al primer semestre del año 2022, un período que se ha cerrado con un aumento del 57,1% del beneficio del banco vizcaíno. Así, la entidad presidida por Carlos Torres ha pasado de ganar 1.911 millones de euros entre enero y junio de 2021 a los 3.001 millones de estos últimos seis meses. En tipos de cambio constantes, el beneficio es un 59,3% mayor.

    Dejar un comentario:


  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    Os entiendo, pero tened en cuenta que el BBVA ha comprado muy barato en Turquía.

    Y Turquía también tiene sus cosas buenas, como una pirámide demográfica muy buena, y el hecho de que puede convertirse en una "fábrica de Europa", sustituyendo a China en muchos productos.

    Por eso a mi sí me gusta la compra de Garanti.

    Xabi, escríbeme a [email protected] con un pantallazo del error que te da.

    Como os acabo de comentar en el hilo del Santander, lo del impuesto a los bancos de ayer de momento son sólo unas declaraciones electorales, que pueden quedar en nada:

    https://foro.invertirenbolsa.info/forum/foro-de-inversiones/an-lisis-fundamental-y-noticias-de-empresas-espa-olas/2395-banco-santander-análisis-fundamental-y-técnico-pr-lp-2-4?p=486617#post486617


    Yo veo al BBVA muy barato, con un PER de unas 4 veces y una rentabilidad de alrededor del 10%, ambos estimados para 2022.


    Y técnicamente está en la base de este canal alcista que veis en el gráfico mensual, y que es un soporte muy importante:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	BBVA mensual.jpg
Visitas:	2576
Size:	189,0 KB
ID:	486620


    Para mi es una de las compras más claras que hay en este momento.


    Saludos.

    Dejar un comentario:


  • Josebilbao
    respondió
    https://www.elconfidencial.com/empre...rquia_3440002/

    La Lira turca hace bajar un 7 porciento la cotización del BBVA

    Dejar un comentario:


  • Xabitxue
    respondió
    Buenas gente! Tengo un pequeño problema con la parte de "Tu Patrimonio" de la web. Acabo de añadir BBVA a mi cartera. He rellenado los datos de compra etc pero después en el listado no me aparece el símbolo de que se este alimentando con la base de datos. Y aparte de esto no me figura en los gráficos de dividendos etc. ¿Alguna idea de por que puede ser?

    Dejar un comentario:


  • RV Padawan
    respondió
    Originalmente publicado por RV Padawan Ver Mensaje
    Bueno, el problema más importante que tiene Turquía se llama Recep Tayyip. Por suerte, nos libramos de él sea como fuere en 2024 (no puede salir reelegido una 2a vez)
    Y a ver si gana el país algo de Estabilidad y Confianza (que es lo que necesita toda candidatura a inversión), en lugar de este histórico de 4 gobernadores del BC de Turquía en apenas 3 años
    Estoy de acuerdo Ésa info de la no reelección la obtuve, o del canal de Youtube VisualPolitik, o del canal de Economics Explained

    Sólo quedan un par de años para librarnos de las "tayyipconomics"

    Y, sobre la banca musulmana, ya estiran las normas para trabajar casi igual. El vídeo está en inglés, y es estilo comedia (con malos chistes, eso sí), pero hay mucha info muy resumida por aquí:
    https://www.youtube.com/watch?v=tX9LKY23qSk

    Dejar un comentario:


  • Colodro
    respondió
    Originalmente publicado por RV Padawan Ver Mensaje
    Resolución del tema:

    https://www.elconfidencial.com/empre...lones_3426950/
    BBVA se hace con el 86% de su filial en Turquía por unos 1.400 millones
    El importe destinado a la opa ha superado los 1.400 millones de euros, tras haber aumentado su oferta hace unas semanas hasta 15 liras turcas (0,94 euros)


    Y una noticia de hace algún tiempo, pero deseable también:
    https://okdiario.com/economia/bbva-c...artera-9028915
    BBVA se convierte en el primer accionista de sí mismo al superar el 6% de autocartera
    BBVA recibe un rechazo histórico de sus accionistas a la remuneración del Consejo
    BBVA gana 4.653 millones y pagará el mayor dividendo en diez años
    Personalmente sigue sin convencerme la inversión en Turquía.

    ¿Mis motivos? Creo que es un país que nunca va a ofrecer estabilidad financiera y seguridad jurídica suficiente para las empresas extranjeras, muy especialmente si es un banco por las aparentes dificultades de casar el negocio bancario occidental con la religión islámica.

    Precisamente hace no muchos meses Erdogan justifica sus tipos reales de interés (muy) negativos como una suerte de deber de buen musulmán.

    Creo que si el negocio de BBVA florece va a ser sólo una cuestión de tiempo que no le dejen convertir sus ganancias en Euros o que le aprieten para que deje dinero a quienes y en las formas que el gobierno decida.

    Tampoco olvidemos que Erdogan no duda en echar a cualquier Presidente del Banco Central que se sale de lo que él dicta, mientras que el resto de países occidentales le proporcionan una cierta independencia y protección al no permitir que pueda ser cesado por el ejecutivo.

    Veo muy difícil ganar dinero (y "exportarlo") con el negocio bancario teniendo al ejecutivo en contra, máxime si éste es omnipotente.

    Todo ello no me resulta en absoluto motivo suficiente como para salir de la empresa, pero sí que me preocupa.

    Saludos!

    Dejar un comentario:


  • RV Padawan
    respondió
    Resolución del tema:

    https://www.elconfidencial.com/empre...lones_3426950/
    BBVA se hace con el 86% de su filial en Turquía por unos 1.400 millones
    El importe destinado a la opa ha superado los 1.400 millones de euros, tras haber aumentado su oferta hace unas semanas hasta 15 liras turcas (0,94 euros)


    Y una noticia de hace algún tiempo, pero deseable también:
    https://okdiario.com/economia/bbva-c...artera-9028915
    BBVA se convierte en el primer accionista de sí mismo al superar el 6% de autocartera
    BBVA recibe un rechazo histórico de sus accionistas a la remuneración del Consejo
    BBVA gana 4.653 millones y pagará el mayor dividendo en diez años
    Editado por última vez por RV Padawan; 18 may 2022, 23:35, 23:35:00.

    Dejar un comentario:


  • RV Padawan
    respondió
    Sobre la OPA a Garanti

    El banco español BBVA, que anunció una Oferta Pública de Adquisición (OPA) el 15 de noviembre para la adquisición del 50,15% que no posee de su filial turca Garanti, ha acordado incrementar el precio ofrecido por cada acción tras la devaluación de la lira frente al euro.

    De esta manera, la compañía ha acordado incrementarlo aproximadamente en un 23%. En concreto, la oferta por acción ha pasado de ser de 12,20 liras turcas a 15,00 liras tucas. A pesar de esta subida de la oferta en liras turcas, en euros la oferta de noviembre era de 1,06€ por acción y la actual es de 0,95€ por acción.

    Así, el periodo de aceptación de la OPA se extenderá por un plazo de dos semanas y no podrá modificarse durante esta extensión, cambiando la fecha límite de aceptación al 18 de mayo.

    Finalmente, el banco ha estimado un impacto máximo de aproximadamente -34 puntos básicos en el Common Equity Tier 1 en caso de que todos los accionistas acepten la oferta.

    Dejar un comentario:


  • Invertirenbolsa
    respondió
    Los resultados del BBVA en el primer trimestre de 2022 han sido muy buenos:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	BBVA 1T 2022.png
Visitas:	5702
Size:	167,5 KB
ID:	482956


    El crecimiento de créditos y depósitos es muy bueno.

    El crecimiento de los márgenes bancarios es altísimo.

    Y el del beneficio neto también. El beneficio neto crece el 36%, y el BPA (si tenemos en cuenta la recompra de acciones del 10%) crece alrededor del 50%.

    El valor contable por acción sube a 6,92 euros.

    El ratio de eficiencia baja al 40,7%, que es un nivel bastante bueno, y no baja más por la subida de la inflación que estamos viendo en todos lados.

    La tasa de morosidad baja al 3,9% y la cobertura queda en el 76%. Estas cifras no son muy buenas, pero sí correctas.

    Es muy importante que a pesar de la fuerte reducción de oficinas y plantilla que veis abajo el número de cliente esté subiendo mucho, el 6,6%.

    Y os he señalado también que el número de accionistas cae el 6,2%. Esto es lo que le comentaba antes a Javi.


    El CET 1 fully loaded es muy alto, del 12,70%:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	BBVA CET 1.png
Visitas:	4440
Size:	43,9 KB
ID:	482957


    En este 12,70% ya está restada la recompra completa del 10% del capital y la OPA de Garanti (ha subido el precio, pero aún así el coste va a ser bastante inferior al esperado inicialmente),

    Son unos resultados buenísimos, y lleva camino de tener en 2022 un BPA superior a 1 euro, y pagar un dividendo de alrededor de 0,40 euros.

    De momento en la base de datos pongo como estimaciones para 2022 1 euro de BPA y 0,40 euros de dividendo.

    Así que a los 4,60 euros actuales la veo baratísima, porque el PER 2022 es de unas 4,5 veces, y la rentabilidad por dividendo es de alrededor del 8,5%.

    Para mi es una compra muy clara.


    Vamos a ver el gráfico semanal:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	BBVA semanal.jpg
Visitas:	4585
Size:	212,4 KB
ID:	482958

    Lo lógico es que haga suelo en la media semanal de 200, donde está ahora, y desde ahí rompa la directriz bajista que se inicia en 2007.

    Aunque lo que más nos interesa es que tarde en subir, para que pueda recomprar más acciones con el mismo dinero, y eso haga subir más el BPA y el dividendo.


    Entiendo que a algunos los bancos no os gusten por lo que ha pasado en los últimos años, pero pocas veces veremos una empresa de tanta calidad a precios tan baratos.


    Saludos.

    Dejar un comentario:


  • Invertirenbolsa
    respondió
    Muchas gracias a todos,

    Padawan, la semana que viene hago otro directo con el loco del dividendo

    Turquía tiene problemas, sí, pero lo que pasa es que el BBVA ha hecho esta OPA a un precio baratísimo, y más teniendo en cuenta cómo le benefician las normas contables por tener ya una participación importante en Garanti. Así que es una compra realmente barata, y a largo plazo es muy probable que le salga bien.

    Felipe, es muy bueno que os acostumbréis a votar en las juntas de accionistas, sí.

    La compra de oficinas a Merlín beneficia a los 2. Al BBVA le reduce los costes futuros, y Merlín va a reinvertir ese dinero en otros negocios de mayor crecimiento, como los centros de datos.

    Quinto, el dividendo del BBVA en 2021 ha sido de 0,31 euros en efectivo.

    Además de eso está haciendo ya una recompra de acciones del 10% del capital, de la que ya ha hecho más de la mitad.

    Además de eso probablemente hará otra recompra de acciones extraordinaria cuando termine esta.

    Y una vez que terminen las recompras de acciones extraordinarias contempla la posibilidad de pasarse a la política de dividendos estadounidense para la remuneración ordinaria, dando parte como dividendo en efectivo y parte como recompra de acciones. Pero esto aún no está decidido, y dependerá de cómo sea la situación cuando llegue este momento.

    Así que el dividendo estimado para 2022 es todo en efectivo. Pero más allá de 2022 a lo mejor hace parte en efectivo y parte en recompras. Seguramente dependerá mucho de cómo esté el precio de la acción dentro de 2-3 años.


    Javi, yo creo que la cotización de los bancos está estancada porque debe haber mucha gente vendiendo, que está cansada de los malos años que han tenido los bancos en la última década, y va vendiendo. Si sube algo la cotización, venden por si acaso vuelve a caer, y si cae venden por si acaso sigue cayendo.

    De todas formas, este es un escenario muy bueno para hacer las recompras, porque de momento el BBVA está comprando a un precio inferior a 5,25 euros, que es el punto exacto en el que 10% le costaría los 3.500 millones máximos previstos.

    Si al final el precio medio es inferior a esos 5,25, comprar el 10% no le costará 3.500 millones sino 3.300 (por ejemplo), y se habrá "ahorrado" 200 millones, que podrá usar para aumentar la siguiente recompra de acciones extraordinaria.

    Así que en este momento lo que nos interesa es que la cotización del BBVA se mantenga estancada, y no suba.


    Bienvenido al Foro, FJPS. Es por lo que te dice Colodro.


    Voy con los resultados ...

    Dejar un comentario:

Trabajando...
X