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Mapfre: Análisis fundamental y Noticias (PR LP = 2%-4%)

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  • Originalmente publicado por quovadisG Ver Mensaje
    jaja, seguro que eres consciente que efectivamente el extraordinario de la venta de bancaseguros de Bankia sí está incluido en los 765 M€ del beneficio neto.

    El beneficio que reportan como "ajustado" es de 703 M€, en el que se incluyen no solo la plusvalía de 167 M€ de la venta de Bankia bancaseguros sino también algunas minusvalías que aprovechan para cristalizar.


    Claro, cualquiera que se haya enterado de lo que es realmente esta empresa y su gestión querrá salir cuanto antes de aquí. El pequeño problema es que hay que esperar a que el mercado reconozca el valor de la misma a pesar de la gestión de su directiva (o que la cambien, que por lo que se ve es que no). Mientras tanto los que marcan precio se han dado cuenta de lo que hay y la valoran a PERes ridículos debido a esta pobre gestión y la ridícula imagen que dan. Y es una pena porque el negocio en España es buenísimo, pero el resto es un desastre.
    ​​​​​​​
    Una prueba curiosa es comprobar que a pesar de repartir desde hace un montón de años un pay-out medio de entre el 50 y el 60%, el beneficio no repartido no solo se "ha evaporado" sino que la inversión ha ido a menos. Y ya ni hablar del efecto de la inflación.
    Si miramos PERs de aseguradoras casi todos los catalogariamos de "ridículos". Entonces el problema lo tenemos en la empresa o sector? La empresa ya sabemos de qué cojea, pero si nos parece mal por su PER ridículo, GCO también debería entrar en esa categoría
    El Inicio del Camino

    Si quieres agradecer a Gregorio su labor pulsa aqui

    Comentario


    • Originalmente publicado por estudiando Ver Mensaje

      Si miramos PERs de aseguradoras casi todos los catalogariamos de "ridículos". Entonces el problema lo tenemos en la empresa o sector? La empresa ya sabemos de qué cojea, pero si nos parece mal por su PER ridículo, GCO también debería entrar en esa categoría
      Yo lo único que veo bueno es el PER .

      Si alguien quiere salir, que no desespere. No veo mucho riesgo de perder dinero, la empresa es constante y en un entorno inflacionario debería ir mejor. Yo diría que dentro de unos años la miraremos con mejores ojos.

      Comentario


      • Originalmente publicado por estudiando Ver Mensaje

        Si miramos PERs de aseguradoras casi todos los catalogariamos de "ridículos". Entonces el problema lo tenemos en la empresa o sector? La empresa ya sabemos de qué cojea, pero si nos parece mal por su PER ridículo, GCO también debería entrar en esa categoría
        estudiando, unos más que otros, pero con una diferencia importante. En GCO se gana pasta a largo plazo tanto por la evolución de la cotización como por su dividendo CRECIENTE. En MAP sin embargo la evolución de la cotización es NEGATIVA desde hace más de una década y el dividendo, mantenido a trancas y barrancas y forzando el payout, decreciente teniendo en cuenta la inflación.

        Está bien que vengas a defender eso que tratas de defender pero la realidad es la que es. Solo hace falta ver el gráfico de cotizaciones y la evolución del DPA.

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        • Año 2000, BPA Mapfre 0,1€. Año 2021 BPA Mapfre 0,25€ (Sumando extraordinarios?). CAGR 4,46%.

          Año 2001, BPA Catalana 0,34€. Año 2021 BPA catalana 3,56€. CAGR 12,46%.

          Unos gestores son muy buenos y otros como mínimo mediocres. Que eso se puede compensar comprando con una RPD muy buena? Pues en parte si, si hay que comprar Mapfre, es ahora. Pero creo que el valor de una buena directiva es incalculable y pudiendo elegir...

          De todas formas Mapfre no es de las peores inversiones, que nos lo digan a los que comprábamos TEF, SAN, etc. hace años... buf

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          • Con un cambio de directiva hay esperanzas de que pueda mejorar bastante pero claro llevamos ya más de 10 años así!
            Saludos
            "Nadie lograra ser rico con lo que gana, sino con lo que ahorra e invierte "


            Gracias Gregorio !!!


            Mi proyecto a LP

            Comentario


            • Una pregunta, ¿Sabe alguien si el reaseguro de Mapfre asegura significativamente a otras filiales de la empresa?

              Es decir, si por ejemplo el negocio de Mapfre España se ve significativamente favorecido porque Mapfre Reaseguro -al no evaluar correctamente la ecuación beneficio/riesgo- les "compra" los riesgos a precios muy reducidos.

              Lo comento porque, de ser así y de proceder Mapfre a una venta de su filial reaseguradora, podríamos encontrarnos con que sus compradores les exigieran a Mapfre España mayores primas, de forma que los beneficios de esta última se vieran afectados.

              Saludos

              Comentario


              • Originalmente publicado por Colodro Ver Mensaje
                Una pregunta, ¿Sabe alguien si el reaseguro de Mapfre asegura significativamente a otras filiales de la empresa?

                Es decir, si por ejemplo el negocio de Mapfre España se ve significativamente favorecido porque Mapfre Reaseguro -al no evaluar correctamente la ecuación beneficio/riesgo- les "compra" los riesgos a precios muy reducidos.

                Lo comento porque, de ser así y de proceder Mapfre a una venta de su filial reaseguradora, podríamos encontrarnos con que sus compradores les exigieran a Mapfre España mayores primas, de forma que los beneficios de esta última se vieran afectados.

                Saludos
                Buen punto. Especulando,... No tendria sentido que le dejaran hacer esto. El reaseguro sirve para equilibrar riesgos, y los niveles de solvencia deberan ir directamente relacionados con los riesgos que corran.

                Si mapfre se reasegura a si misma, todo quedaria en casa. No tiene logica. Aunque bien podria estar ocurriendo que Mapfre Re se considere un compartimento estanco y ya no la tengan en cuenta para el riesgo global de la entidad.

                No lo se. Tiendo a pensar que no, pero no tengo una respuesta clara. Pero el punto que planteas es muy bueno. A ver si alguien puede aportar algo.

                Comentario


                • Originalmente publicado por AlecS Ver Mensaje
                  Con un cambio de directiva hay esperanzas de que pueda mejorar bastante pero claro llevamos ya más de 10 años así!
                  Saludos
                  No lo tengo claro. Tiendo a mirar para la Fundacion. Son ellos los que estan permitiendo esta situacion. O no le achacan la responsabilidad directa del estancamiento, o ellos son los inspiradores del espiritu complaciente y hasta cierto punto triunfalista con la mediocridad que muestra la direccion.

                  Tal vez piensen que el responsable es la coyuntura (tipos bajos) y que cuando eso cambie, los resultados cambiaran. Pero no lo creo. Internacionalmente Mapfre es un desastre, y Huertas parece que tuvo bastante que ver con muchas de esas compras.

                  Comentario


                  • Originalmente publicado por Colodro Ver Mensaje
                    Una pregunta, ¿Sabe alguien si el reaseguro de Mapfre asegura significativamente a otras filiales de la empresa?

                    Es decir, si por ejemplo el negocio de Mapfre España se ve significativamente favorecido porque Mapfre Reaseguro -al no evaluar correctamente la ecuación beneficio/riesgo- les "compra" los riesgos a precios muy reducidos.

                    Lo comento porque, de ser así y de proceder Mapfre a una venta de su filial reaseguradora, podríamos encontrarnos con que sus compradores les exigieran a Mapfre España mayores primas, de forma que los beneficios de esta última se vieran afectados.

                    Saludos
                    El concepto de reasegurarte tú mismo me parece un absurdo de proporciones catastróficas.

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                    • https://www.lavanguardia.com/economi...s-negocio.html
                      Mapfre, la aseguradora de los chinos en Catalunya
                      La firma ha abierto ya tres oficinas especializadas en esta nacionalidad, y estudia abrir otras para alemanes e ingleses

                      Curioso
                      "Si te comes las semillas, nunca disfrutarás de la sombra del árbol"

                      "Time in the market beats timing the market", Warren Buffett

                      "In the short run the stock market is a voting machine, but in the long run, it's a weighting machine", Benjamin Graham

                      Inicio cartera: 03/11/2019
                      Máx devaluación: 12/03/2020, -27.19%
                      Best compra ever: [email protected] 17/03/2020
                      Worst compra ever: [email protected] 03/01/2020

                      Historia de una Cartera

                      Último análisis de la Cartera

                      Comentario


                      • https://amp.expansion.com/empresas/b...0288b4770.html
                        Mapfre gana agilidad para invertir en fondos inmobiliarios

                        https://cincodias.elpais.com/cincodi...92_254472.html
                        El negocio en América impulsa la facturación de Mapfre en 2022
                        Sus filiales en Brasil, EE UU, México o Colombia registran crecimientos de doble dígito

                        https://www.elconfidencial.com/empre...rimas_3410083/
                        Mapfre aumenta un 10,9% sus ingresos por primas en el primer trimestre de 2022
                        6.537 millones de euros
                        Los ingresos por primas del negocio asegurador crecieron un 12,1% en comparación con el primer trimestre de 2021, hasta 5.536 millones
                        "Si te comes las semillas, nunca disfrutarás de la sombra del árbol"

                        "Time in the market beats timing the market", Warren Buffett

                        "In the short run the stock market is a voting machine, but in the long run, it's a weighting machine", Benjamin Graham

                        Inicio cartera: 03/11/2019
                        Máx devaluación: 12/03/2020, -27.19%
                        Best compra ever: [email protected] 17/03/2020
                        Worst compra ever: [email protected] 03/01/2020

                        Historia de una Cartera

                        Último análisis de la Cartera

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                        • Articulo critico con la gestion de Huertas.
                          https://clubinfluencers.com/mapfre-h...turo-despidos/

                          Comentario


                          • ¿ Se sabe ya que día pagará el dividendo de mayo? (Leí algo de la segunda quinzena, pero en la web de Mapfre no veo nada...)

                            Comentario


                            • Ha confirmado que va a ser en mayo? Habitualmente ha sido en junio, a excepcion del 2021 que lo hizo en mayo.

                              Misterios sin resolver. No habia ningun motivo visible para adelantar el dividendo mas alla de la posible espurea intencion de tratar de levantar la cotizacion. Pero la cotizacion solo se levanta si demuestras solvencia gestora y fortaleza moral. Dos cosas de la que adolece la actual directiva. Ni son buenos gestores ni tienen fortaleza para renunciar a sus inmorales salarios por hacer navegar a Mapfre en la mediocridad.

                              Increible lo de la Fundacion, que no mete mano en este asunto.

                              Comentario


                              • https://www.expansion.com/mercados/b...fre_M.MAP.html

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                                • Originalmente publicado por Davros Ver Mensaje
                                  ¿ Se sabe ya que día pagará el dividendo de mayo? (Leí algo de la segunda quinzena, pero en la web de Mapfre no veo nada...)
                                  Yo también leí algo del 13 de mayo, pero la verdad es que no he podido confirmarlo.
                                  Proyecto de inversión de bricbric

                                  Comentario


                                  • En la web de Morningstar pone que es el día 13:

                                    https://www.morningstar.com/stocks/xmad/map/dividends

                                    Comentario


                                    • Buenas tardes, en los acuerdos de la junta dice lo siguiente
                                      "Aprobar la distribución de resultados del ejercicio 2021 propuesta por el Consejo de Administración y repartir, en consecuencia, un dividendo total de 0,145 euros brutos por acción. Parte de este dividendo, por importe de 0,06 euros brutos por acción, fue anticipado por acuerdo del Consejo de Administración adoptado el día 28 de octubre de 2021 y el resto, hasta el total acordado, es decir, 0,085 euros brutos por acción, se pagará en la fecha que determine el Consejo de Administración dentro del plazo comprendido entre el 15 y el 31 de mayo de 2022. El importe correspondiente a las acciones en autocartera será aplicado de forma proporcional a las restantes acciones."

                                      Saludos

                                      Comentario


                                      • https://www.eleconomista.es/empresas...inflacion.html

                                        Mapfre gana un 10,9% menos con el aumento de los siniestros y la inflación

                                        Los ingresos por primas crecen un 10,9% y alcanzan su mejor cifra en cinco años


                                        https://cincodias.elpais.com/cincodi...51_576155.html

                                        Resultados trimestrales

                                        Mapfre crece en primas pero su beneficio neto se contrae un 11%

                                        La aseguradora ganó 155 millones de euros y facturó 6.550 millones









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                                        • Libros de Gregorio Hernández Jiménez (invertirenbolsa.info)
                                          Finalmente el dividendo de 0.085€ será el 31 de mayo.
                                          https://noticias.mapfre.com/dividend...rimestre-2022/
                                          Proyecto de inversión de bricbric

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