Mapfre: Análisis fundamental y Noticias (PR LP = 2%-4%)

[Charly_ADM]

Lo que no entiendo es por que en vez de invertir mas del 90% en renta fija no dedican un mayor porcentaje a renta variable, pudiendo tener unos beneficios bastante mas altos como hacen aseguradoras de usa. Ahora con la subida de tipos supongo que le beneficiara pero creo que es un error de las aseguradlras españolas

[saiduj]

Supongo que por un tema de estabilidad, si tuviera todo en acciones en momentos puntuales de caídas generalizadas su solvencia se podría ver afectada, exactamente igual que si inviertes en bolsa con elevado apalancamiento, una caída repentina puede echarte del mercado con fuertes pérdidas

[Javi74]

https://cincodias.elpais.com/cincodias/2022/07/15/companias/1657873964_946995.html

Mapfre facturó un 8,5% más de primas de seguros en el primer semestre

Los ingresos entre enero y junio ascendieron a 12.510 millones de euros


Saludos.

[Markis44]

No se si promediar a la baja,.. o cortarme las venas jejejjj

[RUBEN205]

Para mí este artículo es publicidad barata redactada por alguien cercano a Mapfre. De qué diversificación hablan? De su filial turca? Los siguientes resultados trimestrales van a ser previsiblemente peores que los de otras aseguradoras comparables y ya van amortiguando el golpe con artículos como este.

[socrates]

Para mí este artículo es publicidad barata redactada por alguien cercano a Mapfre. De qué diversificación hablan? De su filial turca? Los siguientes resultados trimestrales van a ser previsiblemente peores que los de otras aseguradoras comparables y ya van amortiguando el golpe con artículos como este.

Que Mapfre está diversificada es un hecho. Si la comparas con Catalana por ejemplo, la diversificación es abrumadora. Sin embargo como inversión, también es abrumadora la diferencia pero en sentido inverso: desde agosto del 99 (23 años), MAP tiene un total return del +379% (CAGR 5,97%) y Catalana del +1145% (CAGR 11,2%)

¿Quién ha dicho que la diversificación tenga que ser buena?

[RUBEN205]

Que Mapfre está diversificada es un hecho. Si la comparas con Catalana por ejemplo, la diversificación es abrumadora. Sin embargo como inversión, también es abrumadora la diferencia pero en sentido inverso: desde agosto del 99 (23 años), MAP tiene un total return del +379% (CAGR 5,97%) y Catalana del +1145% (CAGR 11,2%)

¿Quién ha dicho que la diversificación tenga que ser buena?

A eso me refería, Sócrates. A la calidad de los países donde invierte una y otra.

[markus_schulz]

Lo que no entiendo es por que en vez de invertir mas del 90% en renta fija no dedican un mayor porcentaje a renta variable, pudiendo tener unos beneficios bastante mas altos como hacen aseguradoras de usa. Ahora con la subida de tipos supongo que le beneficiara pero creo que es un error de las aseguradlras españolas

Sí, en Europa, bancos y aseguradoras son mucho más conservadores - provablemente por ley - comparados con EEUU. Asi que en Europa bancos y aseguradoras tendrán, en comparación a los de EEUU, menos rentabilidad a cambio de más estabilidad y resistencia.

Como ves en el caso de los bancos, las provisiones de impagos son mucho más altas en los europeos.

[Vitramon]

Mapfre reduce un 7,3% de beneficio al ganar 338 millones de euros en el primer semestre

https://www.elmundo.es/economia/empresas/2022/07/28/62e2367efdddff3c078b45e9.html

[Davros]

Resultados bastante malos (sigue subiendo el ratio cambinado y en la mitad de paises pierden dinero)... Siguen culpando a la inflación y a la recuperación de la movilidad. Curiosamente, en el mismo período Mutua Madrileña ha augmentado su beneficio en un 7% (y Mapfre -7%...).
La inflación sólo afecta a Mapfre o que? XD Tanto les cuesta subir las primas o es que no se lo pueden permitir?
Realmente que desastre de gestión...

[Veo_dolor]

En la hoja de resultados veo que el hecho de presentar un resultado inferior al mismo periodo de 2021 se puede explicar por la parte atribuible a sociedades no dominantes, que es un 40% superior a la del año pasado, de forma que acaba saliendo todo ese importe de la cifra de beneficios.

No sé si alguien sabe sabe a qué se debe esto. ¿Se han vendido participaciones en filiales? ¿Quizás se ha incrementado el negocio, pero en geografías en las que tenemos menos peso en la filial?

[Davros]

En la hoja de resultados veo que el hecho de presentar un resultado inferior al mismo periodo de 2021 se puede explicar por la parte atribuible a sociedades no dominantes, que es un 40% superior a la del año pasado, de forma que acaba saliendo todo ese importe de la cifra de beneficios.

No sé si alguien sabe sabe a qué se debe esto. ¿Se han vendido participaciones en filiales? ¿Quizás se ha incrementado el negocio, pero en geografías en las que tenemos menos peso en la filial?

Sólo puede ser por los dos motivos que citas: reducción del % de participación en las sociedades dependientes o mayor beneficio en las sociedades dependientes en las que Mapfre no tiene el 100%. Yo viendo el informe de Mapfre, creo que es más el segundo motivo (en el informe no aparece ninguna operación corporativa que suponga una reducción del % de participación de Mapfre en las sociedades dependientes).

[Link427]

Primero decir que soy muy novato en esto de análisis de los resultados y me puedo confundir en muchas cosas:

En el informe oficial de la web de mapfre informan de varios hechos relevantes:

- Han terminado la alianza con Unicaja para la venta de seguros y otra con Bankia.
- Han cerrado varias ventas de filiales en distintos paises (Australia, Oriente Próximo, Turquía, Indonesia y Filipinas). Unas ya estan formalmente cerradas y otras estan pendientes de aprobación.

No se si alguno de estos hechos afectará a que se produzca ese 40%.

[RV Padawan]

Primero decir que soy muy novato en esto de análisis de los resultados y me puedo confundir en muchas cosas:

En el informe oficial de la web de mapfre informan de varios hechos relevantes:

- Han terminado la alianza con Unicaja para la venta de seguros y otra con Bankia.
- Han cerrado varias ventas de filiales en distintos paises (Australia, Oriente Próximo, Turquía, Indonesia y Filipinas). Unas ya estan formalmente cerradas y otras estan pendientes de aprobación.

No se si alguno de estos hechos afectará a que se produzca ese 40%.

Todo eso que mencionas está plasmado en el flujo de caja de inversión, siendo positivo por ser desinversiones.
Los intereses minoritarios son que una matriz tiene una participación dominante en una empresa (>50%), y por reglas contables, se deben apuntar todos (100%) los beneficios de la empresa participada, y ajustan a su % de participación con ésa línea.

Ejemplo: Mapfre tiene una participación del 80% en la empresa A.
La empresa A ganó 1M€ en 2021, y 1.4M€ en 2022 (+40%).
Mapfre ganó con su participación 800k en 2021 y 1.12M en 2022
A los accionistas minoritarios de la empresa A (20% acciones) les corresponden 200k en 2021 y 280k en 2022 (+40%)
Por normas contables, Mapfre se apunta 1M€ de beneficios en 2021, y 1.4M€ en 2022, pero usa ese concepto de "intereses minoritarios" para ajustar la cifra a su participación

[Vitramon]

Los dividendos de Mapfre y Línea Directa suben al 9,5% y al 7,5% tras las caídas

https://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/11896844/08/22/Los-dividendos-de-Mapfre-y-Linea-Directa-suben-al-95-y-al-75-tras-las-caidas.html

[Invertirenbolsa]

Hola,

Charly, lo de la renta fija es típico de Europa. Tiene sus ventajas y desventajas. Las hace más estables a las aseguradoras que tienen poco invertido en renta fija, aunque a cambio de menos potencial cuando las cosas van bien. Creo que las aseguradoras europeas van a seguir teniendo poco invertido en renta variable en el futuro. No me parece probable que cambie esto. Y cuando cae la Bolsa es una ventaja. También hace más fácil la gestión del día a día del negocio.

En realidad algo ha mejorado Mapfre en estos 3 últimos meses. Estos son los resultados del segundo trimestre de 2022:




El BPA cae el 7%, que es menos que el 11% que caía en el primer trimestre, así que ya está compensando la inflación.

Yo veo aceptable que la inflación le haya perjudicado al principio de 2022, aunque la Mutua Madrileña lo está haciendo mejor (y no sólo en 2022, sino desde hace años).

Lo que sí que veo muy necesario es separar la gestión de la empresa de la de la Fundación, de forma que cada una la lleven personas totalmente diferentes. Esto creo que es algo que los reguladores tenían que haber hecho hace muchos años. Y llegados a este punto, creo que lo tienen que hacer ya.

La subida del ratio combinado es aceptable. Fijaos que la parte de los gastos se reduce, así que Mapfre está bajando los gastos. Lo que pasa es que el año pasado todavía se movieron menos de lo normal los coches, y eso ahora se está normalizando.

El ratio de solvencia le permitiría pagar dividendos extraordinarios o hacer recompras de acciones. Recompras seguro que no va a hacer, porque aumentaría más el porcentaje de la Fundación.

Así que dadas las circunstancias esos resultados me parecen aceptables, pero creo que es urgente separar la gestión de la empresa de la de la Fundación. Y la Fundación debería ir reduciendo su participación en Mapfre, e ir diversificando en otras empresas.

Aún con todo, en la zona de los 1,50-1,70 en la que se está moviendo me parece una compra clara, con una rentabilidad por dividendo de alrededor del 9%.

Este es el gráfico semanal:




Tendría que estar mejor gestionada, pero aún así está muy barata.


Saludos.

[Tamaki]

Mapfre refuerza su solvencia hasta rozar un ratio del 220% sobre el capital

Cuenta ya con más de 9.800 millones de euros de fondos propios

https://cincodias.elpais.com/cincodias/2022/08/18/companias/1660816950_034904.html

[Vitramon]

Mapfre RE obtiene el visto bueno de las autoridades chinas para abrir una sucursal en Pekín

https://www.grupoaseguranza.com/noticias-de-seguros/mapfre-re-obtiene-visto-bueno-autoridades-chinas-para-abrir

[yolan]

Una cosa que cada vez me hace dudar más acerca de las aseguradoras (y se ha comentado yo creo varias veces) es la cantidad de siniestros provocados por fenómenos naturales (sean lluvias, granizos, vientos, fuegos, sequías.....).
Nadie conoce el futuro, pero todo parece indicar que esto no es que haya llegado para quedarse, sino para agravarse. Porque las consecuencias de cada nuevo fenómeno retroalimenta a otros que luego se repiten con más virulencia cada vez, como una espiral.

Que la humanidad se adaptará a vivir con esto, no lo dudo. Lo que dudo es que las aseguradoras puedan mantener su negocio con semejante panorama a futuro, teniendo que pagar indemnizaciones tremendas año tras año... (por no hablar de la inflación, que la voy a aparcar de momento porque eso no creo que dure siempre)

Tendrían que adaptase, es fácil decirlo pero no tanto hacerlo.. y hacerlo a tiempo!
Tendrían que empezar a aumentar primas o excluir ciertos riesgos de sus contratos, o simplemente dejar de asegurar ciertas cosas o en ciertos lugare . Y habría que hacerlo progresivamente, pero sin dormirse, ya que estas desgracias se van acelerando.

Pero a ver quién es el primero que le pone el cascabel al gato y deja de renovar contratos con clientes....

No sé.. abro el melón en Mapfre, pero afecta a muchas otras
Saludos

[RV Padawan]

En casos excepcionalmente graves, la declaración de zona catastrófica o similares lleva a la entrada en acción del consorcio de compensación de seguros. Si aumenta la frecuencia de ese tipo de eventos (lo veo factible), el aumento de la prima puede ser de esa parte regulada (si no estoy liado), por lo que se aplica en todas las aseguradoras a la vez, sin pérdida de competitividad entre ellas.