Mapfre: Análisis fundamental y Noticias (PR LP = 2%-4%)

[Sarraceno]

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A efectos de usuarios, seguramente tarifas mas reducidas, pues las máquinas tienen menos errores que los humanos (nervios, descuidos, imprudencias, etc). La mayoría de los accidentes de tráfico son por causas humanas, por lo que cuánto menos toquemos el volante, mejor.

Muy posiblemente sean los fabricantes quienes tengan que asegurarse ante posibles errores de los sistemas automáticos. Y un error en estos sistemas puede suponer mucho dinero, por lo que las cuotas serán altas.

[lolodevigo]

¿Alguien ha pensado el impacto sobre las aseguradoras que puede tener un futuro coche autónomo que a lo mejor se nos presenta delante de nuestras narices antes de que nos demos cuenta?

Se ha hablado bastante en el hilo sobre esto, leete los post desde 2016.

[xuanxo]

Muy posiblemente sean los fabricantes quienes tengan que asegurarse ante posibles errores de los sistemas automáticos. Y un error en estos sistemas puede suponer mucho dinero, por lo que las cuotas serán altas.

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No lo veo. Las multinacionales se blindan contra esos procesos, al igual que las tabacaleras, las farmaceuticas, etc. Ya se encargan de hacer un contrato con el comprador, para "obligarle" a estar todo el tiempo presente aunque no conduzca, bajo su reponsabilidad. Además, eso de vehículo autónomo es una denominación comercial, la técnica puede ser algo así como vehículo con asistencia a la conducción, que es algo totalmente diferente, independientemente de lo que realice cada vehículo.

De todas maneras, ya veremos.

Saludos

[RPD]

Resultados primer semestre 2017

- MAPFRE incrementó su beneficio neto en el primer semestre de este año un 9,1%, hasta alcanzar los 415 millones de euros.
- Los ingresos totales de MAPFRE durante los seis primeros meses de este año ascendieron a 15.438 millones, un 5,4% más que en el mismo período del año anterior.
- Semestre excelente, con crecimientos destacados de ingresos, primas y beneficio
- El negocio creció un 8,2%, con un volumen de primas de 13.073 millones de euros.
- Notable crecimiento en España, con incremento muy sólido tanto de las primas (+4,4%) como del beneficio (+17,1%), y una evolución muy favorable del negocio en los principales ramos. El negocio de Vida crece en España un 8,3%.
- Los fondos de inversión se incrementanun 22,6% y el patrimonio de los fondos de pensiones crece un 10,6%.
- Comportamiento muy positivo del negocio reasegurador, que aporta más de 100 millones de beneficio al Grupo (+12,5%).
- Mejora de nuevo del ratio combinado hasta situarse en el 97,2%.
- MAPFRE controla desde junio la aseguradora indonesia ABDA, que ese mes aportó al Grupo 7 millones de euros en primas.

http://www.cnmv.es/Portal/HR/ResultadoBusquedaHR.aspx?division=1&nif=A08055741&desde=01/07/1988&hasta=26/07/2017

[Loureiro1981]

Mapfre se plantea entrar en Muface para asegurar a los funcionarios

http://www.expansion.com/empresas/banca/2017/07/26/59786cfa22601d287b8b4594.html

[Invertirenbolsa]

Hola,

Muchas gracias, Sparza y optimistic.

optimistic. es muy diferente esperar para comprar a vender. Esto es importantísimo.

Si esperamos a comprar en zonas como esta, lo más probable es que mejoremos los resultados, comprando más acciones con el mismo dinero, y alcanzando antes los objetivos que tengamos. No siempre se acierta, a veces hay que comprar algo más caro que si no se hubiera esperado, pero en conjunto se mejoran los resultados, y eso es bueno. Además, creo que se invierte con mayor seguridad y tranquilidad, y eso es importante

Pero vender es otra totalmente diferente. Por muchísimas razones.

Una de ellas es el importe de la decisión.

Una cosa es esperar para comprar otros 1.000 euros (por ejemplo), y la otra es vender 5.000-10.000 euros (o más). Eso hace que vender sea una decisión 5-10 veces más importante que esperar a comprar otros 1.000 euros.

Además está el pago a Hacienda (que es lo de menos), y el hecho de tener controlada la codicia, que es fundamental.

"Vender" y "No vender" son dos mundos totalmente distintos. No tienen nada que ver. Pero no sólo ya por los resultados (que también, a favor de no vender), sino porque la mente se "configura" de forma totalmente distinta, y las 24 horas del día se vive de forma distinta en un caso u otro.

calbot, está complicado en este punto, sí. Por eso es muy distinto esperar a comprar 1.000 euros que vender 5.000, optimistic, es lo que te decía.

Durante algunos días de julio daba la sensación de que ya subía por encima de los 3,30, pero ahora al acabar julio no está tan fuerte:




Cuando en julio llegó al máximo de esa vela blanca (algo más de 3,20) y con los resultados que está teniendo, pensé que ya subía por encima de esta zona.

Ahora al acabar julio ha retrocedido un poco, pero no mucho.

Yo la sigo viendo muy barata, con una rentabilidad por dividendo del 4,9%. Aún creo que podría romper este máximo sin caer, pero también podría pasar lo que dice calbot, que estuviera unos meses cayendo algo.

En caso de caer, por debajo de 2,60 es dificilísimo que cayera.

Mientras no cierre por encima de 3,30, yo esperaría a ver si cae algo.

Si cierra por encima de 3,30, compraría para asegurar este precio.


Saludos.

[tetos]

hola:

Parece que los beneficios se le ponen en contra,fruto de las inversiones que tiene echas en renta fija,a ver que hace el banco central,pero parece que va a mas,por otro lado esta bien gestinada, y entrando en rv,pero no tiene ventaja competitiva,creo que no esta tan barata como divce gregorio

[estudiando]

Una aseguradora no puede invertir mucho dinero en RV. Por las caracteristicas del negocio, el dinero de las primas lo debe tener más en RF que RV.

Las inversiones financieras son importantes, esta claro, es más cuando empece con esto yo pensaba que Mapfre podia jugar con el.resultado como quisiese a traves de sus financieros (en post del fundamental antiguos esta explicado)

Mapfre esta mejorando la rentabilidad via mejorando.la gestion del propio.negocio y siendo mas efeciente y eso es precisamente lo que nos viene diciendo Gregorio y lo que se puede ir viendo en los resultados (los de junio no los he visto, pero me baso en la tendencia que lleva desde el año pasado)

[olaker]

Hola,

parte alta del canal de largo plazo y divergencia bajista en MACD semanal. Yo personalmente esperaría para comprar a la confirmación de la rotura del canal o una corrección a la zona 2,60€



saludos

[Juan353]

Hola,

parte alta del canal de largo plazo y divergencia bajista en MACD semanal. Yo personalmente esperaría para comprar a la confirmación de la rotura del canal o una corrección a la zona 2,60€

[ATTACH=CONFIG]9528[/ATTACH]

saludos

Mientras no supere los 3.3 a esperar si baja a esa zona de 2.6 seria compra muy clara

[manu78]

Gregorio comentas que a PER 12 está barata. Mirando las tablas históricas de Mapfre en la base de datos el Per medio de 5 años está en
10.88 y el de 10 años en 9.81. Mi pregunta es, ¿sirve entonces mirar los per históricos de una empresa para saber si está cara o barata?
Un saludo y gracias

[yoe]

Manu, entiendo que se refiere a que en 2007 facturaba la mitad que hoy, con un ROE el doble del actual. En esas condiciones, el precio / valor contable se expandió a 2/3 veces.

asi que es probable que si vuelve a recuperar esa rentabilidad aumente considerablemente el dividendo, y además se vuelva a expandir el múltiplo precio / valor contable. Así que se podría pagar 2/3 e incluso 4 veces más caras que en la actualidad fácilmente.

claro, hace diez años no había la competencia que ahora en precio, ni había un entorno de disrupcion fintech ni la amenaza sobre el auto conducido. Así que no todo depende del ciclo económico en Mapfre a mi entender ni parece que se vaya a producir este escenario en el medio plazo.

[yoe]

ROE 2016 = 775 / 9126 = 8.4%

Con un ROE de 15% (años 2007, 2008, etc), 15 * 9126 = 1360m€. BPA = 1360 / 3079 = 0.45€, que es un PER de 6/7. Mas bajo que su media historica de 12. A eso sumale que si mejora el ROE sus multiplos de valoracion tambien se van a expandir y vamos a pagar mas caro.

Personalmente, no me creo este escenario de vuelta a ROES del pasado. El mercado ha cambiado, y para recuperarlos, creo que habria que ver cosas nuevas.

El escenario que barajo como probable es que pueda subir unos puntos en los proximos años, si verdaderamente el escenario alcista consolida.

10% * 9126 = 912,6m€ -> BPA 0.30€ -> PER 10 y RPD sobre 0.15/0.20 -> 0.2/3 = 6.7%
13% * 9126 = 1186,38€ -> BPA 0.39€ -> PER 7/8 y DPA sobre 0.2/0.25 -> 0.25/3 = 8.33%

Pienso que estos escenarios los puede conseguir con el plan de eficiencia operativa que tiene puesto en marcha. De hecho, su objetivo es ROE 11 para 2018 (página 141). Pero un plan de eficiencia operativa es hacer lo mismo pero mas barato.

Asi que pienso que sí, que a medio plazo puede conseguir mejorar el ROE, no a valores de 2007, y que si lo consigue, efectivamente hoy esta barata, pero que igualmente hay que seguir el tema fintech y todo lo disruptivo. Porque todavía no sabemos si es real o no, y si es amenaza u oportunidad.

[Loureiro1981]

ROE 2016 = 775 / 9126 = 8.4%

Con un ROE de 15% (años 2007, 2008, etc), 15 * 9126 = 1360m€. BPA = 1360 / 3079 = 0.45€, que es un PER de 6/7. Mas bajo que su media historica de 12. A eso sumale que si mejora el ROE sus multiplos de valoracion tambien se van a expandir y vamos a pagar mas caro.

Personalmente, no me creo este escenario de vuelta a ROES del pasado. El mercado ha cambiado, y para recuperarlos, creo que habria que ver cosas nuevas.

El escenario que barajo como probable es que pueda subir unos puntos en los proximos años, si verdaderamente el escenario alcista consolida.

10% * 9126 = 912,6m€ -> BPA 0.30€ -> PER 10 y RPD sobre 0.15/0.20 -> 0.2/3 = 6.7%
13% * 9126 = 1186,38€ -> BPA 0.39€ -> PER 7/8 y DPA sobre 0.2/0.25 -> 0.25/3 = 8.33%

Pienso que estos escenarios los puede conseguir con el plan de eficiencia operativa que tiene puesto en marcha. De hecho, su objetivo es ROE 11 para 2018 (página 141). Pero un plan de eficiencia operativa es hacer lo mismo pero mas barato.

Asi que pienso que sí, que a medio plazo puede conseguir mejorar el ROE, no a valores de 2007, y que si lo consigue, efectivamente hoy esta barata, pero que igualmente hay que seguir el tema fintech y todo lo disruptivo. Porque todavía no sabemos si es real o no, y si es amenaza u oportunidad.

Gracias por la explicación yoe. Muy bien ilustrada.

[manu78]

Muchas gracias Yoe.

[ivanbolsa]

Cómo veis por técnico a Mapfre?
Creéis que se puede comprar más abajo o voy asegurando posición?

Es la segunda empresa que voy a comprar y voy a invertir unos 1000 o 1500€.
Gracias!

[tetos]

Hola:
Parece que por tecnico puede bajar pero por fundamental su vc es 3

[ivanbolsa]

Gracias
Al final he decidido esperar, al menos a los siguientes días, a ver si baja un poco más. Espero no cometer un error!

[RPD]

Bankinter y Bankia impulsan el negocio de seguros de Mapfre

Se dispara el volumen aportado por los socios de la aseguradora. El canal bancario crece un 58%

Fuente: expansion.com

[Ajrob]

De momento ya roza los 2,8. Si llega a 2,60 seria mi primera compra y si no probablemente tambien.
Que dificil es al principio tener paciencia, no comprar y esperar...