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Mapfre: Análisis fundamental y Noticias (PR LP = 2%-4%)

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  • yoe
    respondió
    Originalmente publicado por jackson Ver Mensaje
    Mi postura es que tiene una "muy" mejorable gestión. La empresa es la aseguradora española histórica, por excelencia. Pero están "destrozando" su futuro.

    A un inversor norteamericano, con algunos años en los mercados, le expones la situación y te da enseguida la solución. Vacaciones para el mediocre.

    Lleva 10 años, el Sr Huertas, viviendo de la empresa ( en plan stand by ) como se dice " viendo pasar el tiempo" con la empresa cada vez más pequeña, sin crecer y el resto de aseguradoras pasándola por la izquierda , derecha, arriba, abajo, enmedio.

    ¿Y hay que celebrar, el repetir, el dividendo de 0,145€ que conocemos de otros años?

    VACACIONES al inem.

    Y venga un auténtico/buen gestor ( quiero al mejor, sea chico o chica. Se busca valía no género) que la empresa es de lo mejor de España pero no esta gestionada.

    En la empresa, es absurdo, hablar de género. Solo cuenta la valía personal. Si pensamos el cerebro de Steve Jobs en un cuerpo de hombre o de mujer da igual lo transcendente e importante es el cerebro con sus cualidades.

    Lo demás artificio o ganas de manipular

    Por cierto. Algún accionista esta mañana opinaba lo mismo.

    http://www.hispanidad.com/economia/junta-accionistas-mapfre-2022-primera-aseguradora-espanola-se-vuelve-progre_12032448_102.html

    Yoe también llevo un TIR anualizado importante pero sin al avión le recortas las alas volará peor , no tan rápido y menos alto
    Claro, si yo no te contradigo. Hace tiempo que pienso que son muy mediocres. A mas, es probable que Huertas tenga una responsabilidad directa en muchas de las compras de internacionalizacion que ahora estan intentando quitarse de encima.

    En ultima instancia, la fundacion, que controla la mayoria de acciones, debe ser muy ‘mediocre’ porque es la que debe poder quitar y poner.

    Pero eso, que a valores mediocres hay que exigirle buenos precios. Llevo empresas buenas con rentabilidades mediocres, y empresas mediocres con rentabilidades buenas. Lo peor son las empresas mediocres con rentabilidades malas. Todo cuestion de precio.

    Yo ya no me cabreo porque mapfre sea una empresa mediocre. Simplemente lo acepto y trato de meterselo en el precio.

    Saludos,

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  • Telecaster
    respondió
    O se que se venden a la agenda 2030...

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  • quovadisG
    respondió
    Muchas gracias por comentarlo jackson. Coincido con tu visión y me has ahorrado el tiempo de escribirlo.

    No es la primea vez que salgo decepcionado de una presentación o Junta de Mapfre, pero lo que hemos visto esta mañana es muy lamentable.

    En cuanto a la única intervención de accionistas que ha habido esta mañana, me hubiera gustado que no solo lo circunscribiera a los últimos 4 o 5 años. Esto lleva estancado a la baja desde hace muchos más.

    RV, no recuerdo si han respondido a lo de la recompra indicando algo así como que la aplicación del resultado ya estaba decidida o han pasado del tema aprovechando que había una batería potente de preguntas y comentarios por parte del interviniente. Lo preocupante es la respuesta acomodada que ha dado. Mientras la inflación comiéndose los 0,15€ de dividendo de hace ya ni se sabe. ¡Y todavía se sorprende el individuo que la acción cotice a PER 7!

    Y lo peor ver su cara de felicidad por la reelección por otro 4 años mas.

    ¿Hay algún inversor internacional que siga por aquí?

    yoe, con Mapfre a pesar de todo se pueden ganar TIRes como esa y mucho más altas. Lo que no tiene sentido en una empresa como esta es que se imprescindible entrar a precios de derribo. Y en cualquier caso si las cosas siguen igual a largo plazo esa TIR se irá reduciendo poco a poco.

    Saludos

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  • jackson
    respondió
    Mi postura es que tiene una "muy" mejorable gestión. La empresa es la aseguradora española histórica, por excelencia. Pero están "destrozando" su futuro.

    A un inversor norteamericano, con algunos años en los mercados, le expones la situación y te da enseguida la solución. Vacaciones para el mediocre.

    Lleva 10 años, el Sr Huertas, viviendo de la empresa ( en plan stand by ) como se dice " viendo pasar el tiempo" con la empresa cada vez más pequeña, sin crecer y el resto de aseguradoras pasándola por la izquierda , derecha, arriba, abajo, enmedio.

    ¿Y hay que celebrar, el repetir, el dividendo de 0,145€ que conocemos de otros años?

    VACACIONES, al INEM !.

    Y venga un auténtico/buen gestor ( quiero al mejor, sea chico o chica. Se busca valía no género) que la empresa es de lo mejor de España pero no esta gestionada.

    En la empresa, es absurdo, hablar de género. Solo cuenta la valía personal. Si pensamos el cerebro de Steve Jobs en un cuerpo de hombre o de mujer da igual lo transcendente e importante es el cerebro con sus cualidades.

    Lo demás artificio o ganas de manipular

    Por cierto. Algún accionista esta mañana opinaba lo mismo.

    http://www.hispanidad.com/economia/junta-accionistas-mapfre-2022-primera-aseguradora-espanola-se-vuelve-progre_12032448_102.html

    Yoe, también llevo un TIR anualizado importante, pero si al avión le recortas las alas volará peor , no tan rápido y menos alto
    Editado por última vez por jackson; 15 mar 2022, 14:09, 14:09:10.

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  • yoe
    respondió
    Una mala empresa no necesariamente es una mala inversion.

    TIR anualizado 7,22%. Dos compras: febrero 2016 y febrero 2021.

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  • jackson
    respondió
    Originalmente publicado por RV Padawan Ver Mensaje
    Hoy en la junta se ha quedado sin contestar la pregunta de la recompra y amortización de acciones (o me la he perdido justo)... curioso
    No, no he sido yo el que ha preguntado
    Se ve lo importante, que es NO DEJAR EN SUS MANOS LA COMPAÑIA.

    A esto me refería en anteriores comentarios, sobre las juntas telemáticas. Ellos eligen quién interviene, con que pregunta,...

    Se cercena los derechos de los minoritarios !CLARAMENTE! y de forma arbitraria.

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  • RV Padawan
    respondió
    Hoy en la junta se ha quedado sin contestar la pregunta de la recompra y amortización de acciones (o me la he perdido justo)... curioso
    No, no he sido yo el que ha preguntado

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  • jackson
    respondió
    Originalmente publicado por socrates Ver Mensaje

    Si te quieres fustigar más, catalana aumento el beneficio un 62% vs. 2020 y un 11% frente a 2019.
    Pues, si. Tiene Ud. toda la razón, como buen filósofo.

    Este Sr. presidente de Mapfre se le ve muy preocupado del rumbo que lleva la empresa que dirige.

    Ver su intervención en la junta de esta mañana. !Da pena! Todo tópicos, artificio, insustancial.

    Solo he sacado claro que 250 altos directivos de la empresa " se van a "merendar" parte de los beneficios de la Cía. con la excusa de " la sostenibilidad".

    Serán sus prebendas, porque otra cosa... !son zarandajas!


    Eso es consecuencia de tener un mediocre dirigiendo la compañía. Bien gestionada reportaba más de 1000 millones de beneficios anuales.

    Y eso esta en nuestro debe.

    Los accionistas hemos de ser eficientes e implacables en la elección de los altos directivos de nuestras empresas. (
    sean ejecutivos o consejeros ... hombre, mujer...)

    ! Va nuestro dinero en ello !

    GCO puede subir holgadamente los dividendos año a año
    ,
    y en cambio, MAP celebrar, el repetir, el mismo dividendo
    Editado por última vez por jackson; 11 mar 2022, 18:55, 18:55:49.

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  • socrates
    respondió
    Originalmente publicado por jackson Ver Mensaje
    Mapfre esta estancada desde hace años pues no esta gestionada por el Sr Huertas su presidente.

    Por contra, la mutua madrileña tiene un presidente Sr. Garralda que la lleva " a toda Vela" veamos

    Mutua Madrileña aumentó su beneficio un 24,5% en 2021 - Libre Mercado este es el enlace:

    http://www.libremercado.com/2022-03-09/mutua-madrilena-aumento-su-beneficio-un-245-en-2021-6874391/?_ga=2.199797486.158968856.1646940036-437234070.1646940036


    Algunos están inmersos en un placentero letargo y nosotros con ellos mientras otros vuelan... Por Dios.
    Si te quieres fustigar más, catalana aumento el beneficio un 62% vs. 2020 y un 11% frente a 2019.

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  • jackson
    respondió
    Mapfre esta estancada desde hace años pues no esta gestionada por el Sr Huertas su presidente.

    Por contra, la mutua madrileña tiene un presidente Sr. Garralda que la lleva " a toda Vela" veamos

    Mutua Madrileña aumentó su beneficio un 24,5% en 2021 - Libre Mercado este es el enlace:

    http://www.libremercado.com/2022-03-09/mutua-madrilena-aumento-su-beneficio-un-245-en-2021-6874391/?_ga=2.199797486.158968856.1646940036-437234070.1646940036


    Algunos están inmersos en un placentero letargo y nosotros con ellos mientras otros vuelan... Por Dios.

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  • RV Padawan
    respondió
    La aseguradora española Mapfre ha llegado a un acuerdo para la venta de sus participaciones totales de ABDA (62,33%) y ABDA Assistance (51,0%) a Aseana Insurance, propiedad de Warburg Pincus, saliendo de esta manera del mercado indonesio.

    En concreto, el precio asciende a 56,6 millones de euros y generará un resultado neto de impuestos de 600.000 euros.

    Mapfre adquirió su participación en ABDA en 2013 y 2017 por un importe total de aproximadamente 152 millones de euros. A su vez, ABDA Assistance fue consituida por Mapfre en 2015 y la compañía cuenta con unos fondos propios equivalentes a 775.000 euros.

    Esta transacción está sujeta a la aprobación por las autoridades correspondientes.

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  • RV Padawan
    respondió
    Originalmente publicado por AMD8844 Ver Mensaje
    Buenos días, estoy analizando las cuentas de Mapfre y me surgen algunas dudas:

    Cash Flow. Según lo publicado en las cuentas consolidadas, el cash Flow de explotación es de -485,9K€, el de inversión 1.314,8k€ y el de financiación -369,4k€. Por lo que se aprecia y es la tendencia de los últimos años la entrada de dinero viene por las actividades de inversión y no por la actividad aseguradora en sí. ¿Veis sostenibles estos resultados?

    Por otro lado, viendo los vencimientos de deuda que tiene para 2022, ascienden a 992,4k€, sin embargo, el cash-flow neto tomando de referencia el de 2021 fue de 468,8k€. No sé si me podéis ayudar porque seguramente me estoy dejando algo a tener en cuenta ya que en este caso, no dispondría de liquidez suficiente para cumplir con el compromiso de pago de la deuda.

    Gracias,




    El flujo de caja de inversión vendrá de los rendimientos que obtenga del capital obtenido con las primas, desde que cobra hasta que le toca pagar un siniestro. Estando el ratio combinado en los 95% (cobran más primas de lo que gastan entre siniestros y gastos propios), aunque cerca del 100%, no entiendo del todo por qué les sale un flujo de caja de explotación negativo.

    Por la segunda parte, está la opción de terminar de pagar una deuda, y tb la opción de refinanciarla, de diferir su amortización hacia el futuro. Pagas intereses, pero a cambio sigues teniendo ese principal disponible

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  • AMD8844
    respondió
    Buenos días, estoy analizando las cuentas de Mapfre y me surgen algunas dudas:

    Cash Flow. Según lo publicado en las cuentas consolidadas, el cash Flow de explotación es de -485,9K€, el de inversión 1.314,8k€ y el de financiación -369,4k€. Por lo que se aprecia y es la tendencia de los últimos años la entrada de dinero viene por las actividades de inversión y no por la actividad aseguradora en sí. ¿Veis sostenibles estos resultados?

    Por otro lado, viendo los vencimientos de deuda que tiene para 2022, ascienden a 992,4k€, sin embargo, el cash-flow neto tomando de referencia el de 2021 fue de 468,8k€. No sé si me podéis ayudar porque seguramente me estoy dejando algo a tener en cuenta ya que en este caso, no dispondría de liquidez suficiente para cumplir con el compromiso de pago de la deuda.

    Gracias,





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  • RV Padawan
    respondió
    https://www.eleconomista.es/empresas...a-y-Asia-.html

    Mapfre cerrará la reestructuración de negocios con la salida de Florida y Asia
    • El nuevo plan pondrá especial foco en su desarrollo en España, EEUU y Brasil

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  • Baburu
    respondió
    Originalmente publicado por Invertirenbolsa Ver Mensaje
    En la junta del 11 de marzo presentará el plan estratégico 2022-2024, y ya lo comentaremos, lógicamente.
    Hoy me ha llegado un email de mi broker (ING) invitándome a esta junta de accionistas. Llevo poco más de un año en este mundo ¿me aconsejáis asistir a este tipo de eventos?

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  • yoe
    respondió
    Originalmente publicado por Lander Ver Mensaje
    Una pregunta Goyo. ¿Qué es exactamente la Fundación Mapfre? ¿Qué hace? ¿Quiénes son los propietarios? ¿O es algo así como la autocartera de Mapfre?
    https://www.fundacionmapfre.org/accion-social/
    https://es.wikipedia.org/wiki/Fundaci%C3%B3n_(derecho)

    Basicamente la Fundacion se nutre de los ingresos por dividendos de Mapfre para destinarlos a actividades sociales sin animo de lucro.

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  • Lander
    respondió
    Una pregunta Goyo. ¿Qué es exactamente la Fundación Mapfre? ¿Qué hace? ¿Quiénes son los propietarios? ¿O es algo así como la autocartera de Mapfre?

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Los resultados de Mapfre en 2021 han estado bien (aunque aún tiene que mejorar):

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Mapfre 2021.png
Visitas:	4501
Size:	147,8 KB
ID:	474963


    El crecimiento de los ingresos del 7% es bueno.

    El ratio combinado del 97,5% está bien, pero es una de las cosas que tiene que mejorar, para que aumenten los beneficios para un mismo nivel de ingresos.


    El beneficio neto es de 765 millones, que suponen un BPA de 0,25 euros.

    Si no tenemos en cuenta lo que ha ganado por la ruptura del acuerdo con Bankia el beneficio neto sería de 703 millones de euros (lo tenéis justo debajo), que serían un BPA de 0,23 euros.

    Siendo homogéneo con lo que hemos hecho otros años (considerar todos los "no habituales" por catástrofes y demás como resultado ordinario) yo creo que es preferible tomar como resultado ordinario el BPA de 0,25 euros. Pero si queréis coger el de 0,23, lo podéis hacer.

    Este BPA de 0,25 está bien, pero Mapfre debería teniendo un BPA de alrededor de 0,35 euros. Por eso digo que el resultado de 2021 está bien, pero que aún tiene que mejorar.

    Y el ratio de solvencia del 194% es bueno, más que suficiente. Podría hacer recompras de acciones, pero no las va a hacer por lo que os comenté antes (al menos me extrañaría mucho que las hiciera).

    En 2021 terminaba su plan estratégico 2019-2021, y ha quedado un poco por debajo de lo que esperaba:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Mapfre objetivos 2021.png
Visitas:	3088
Size:	139,2 KB
ID:	474964

    Le ha faltado poco para cumplir los objetivos, y teniendo en cuenta el parón creo que es aceptable el resultado final. Aunque hay que tener en cuenta que este era un plan poco ambicioso. Es decir, si lo hubiera cumplido se habría acercado a los 0,30 euros de BPA, pero aún quedaría algo lejos de los 0,35 euros que os decía antes.

    Y los resultados por divisiones han sido estos:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Mapfre unidades.png
Visitas:	3075
Size:	215,5 KB
ID:	474965


    España es la división más importante. Incluyendo el acuerdo con Bankia crece el 19%, y sin ese acuerdo cae el 1%. Es un resultado correcto.

    De las demás divisiones, este año la mejor ha sido el reaseguro (Mapfre Re), que es la que os señalo con un recuadro. Su beneficio crece el 800%. No es el beneficio máximo de esta división (el máximo está alrededor de los 200 millones), pero es un buen resultado. Creo que sería buen momento para que Mapfre empezarse a estudiar la venta de esta división.

    Y en el resto de divisiones va mejorando la eficiencia, pero veis que aún están por debajo de su potencial, y por eso el BPA queda lejos de esos 0,35 euros (aproximadamente, claro) que os decía.

    Son unos buenos resultados, aunque aún por debajo de su potencial.

    Os comento lo mismo que acabo de decir en el hilo del BBVA: Es importante ver qué cosas pasan, pero es mucho más importante ver por qué pasan esas cosas

    Quiero decir que las aseguradoras europeas lo han hecho no muy bien en la última década por la bajada de tipos a 0, pero que eso parece que empieza a darse la vuelta. Y si los tipos empiezan a subir, aunque sea poco, las aseguradoras europeas lo harán mejor en la próxima década.

    Mapfre cotiza ahora a 1,95 euros, así que su PER 2021 es de 7,8 veces, y su rentabilidad por dividendo (con el dividendo de 0,145 euros de 2021) es del 7,4%.

    Creo que está muy barata, y más teniendo en cuenta que su potencial de mejora si hace bien las cosas es bastante alto.

    En la junta del 11 de marzo presentará el plan estratégico 2022-2024, y ya lo comentaremos, lógicamente.


    En cuanto al análisis técnico lo lógico es que vaya subiendo por este canal alcista que veis en el gráfico semanal:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Mapfre semanal.jpg
Visitas:	3090
Size:	441,6 KB
ID:	474966


    Cuando se acerque al techo del canal yo procuraría dejar de comprar y esperar algún recorte, y cuanto más cerca compréis de suelo del canal, mejor.


    Saludos.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Muchas gracias a todos,

    Padawan, como te dice Gz, cuanto más altos sean los tipos de interés, más cobran las aseguradoras por el dinero de las primas (que tienen en su caja, esperando a pagar los siniestros). Estos intereses son una parte importante de los beneficios de las aseguradoras.

    Además de eso, con los tipos más altos se hacen más seguros de vida, porque con los tipos bajos resultan poco atractivos para los clientes, y contratan menos seguros de vida.

    El pago final que hará en Colombia no está claro, pero será bastante inferior a esa cifra, porque parece que gran parte del riesgo se lo pasó a otras aseguradoras, con el reaseguro.

    El arbitraje con Caixabank ya es poco importante. La diferencia que queda por aclarar son unos 50 millones de euros, que es relativamente poco para Mapfre (y menos aún para Caixa). Así que sea cual sea el resultado, esto no debería afectar a la cotización.

    El plan de bajas de 100 millones es pequeño comparado con los planes de los bancos, por ejemplo, pero algo le mejorará los resultados a partir de 2022.

    bgs, los gráficos que descuentan los dividendos son los que representan la rentabilidad real. Voy a hacer un vídeo explicando esto, porque es muy importante que os quede claro. Si esto no está claro, las confusiones que se pueden generar a partir de esto son incontables. Por eso esto lo tenéis que tener perfectamente claro todos, y en el vídeo lo veréis claro.

    Padawan, el problema que hay para que Mapfre recompre acciones es que la Fundación Mapfre aumentaría su porcentaje, y lo que se busca (a nivel europeo) es que los porcentajes de este tipo de fundaciones en las empresas bajen. Así que, tienes razón en que mirando el valor de Mapfre y sus resultados sería muy bueno que lo hiciera, pero es poco probable que lo haga por lo que te comento.

    Voy con los resultados ...

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  • Vitramon
    respondió
    Mapfre Inversión dobla sus captaciones en fondos y logra su mayor beneficio histórico

    https://www.elespanol.com/invertia/m...0185383_0.html

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