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ACS: Análisis fundamental y Noticias (PR LP = 1%-3%)

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Muchas gracias a todos,

    nief, estoy de acuerdo con lo que dices. La Bolsa es así, cortoplacista. Y esto nos genera muchas oportunidades a los inversores de largo plazo que parecen "increíbles", pero que son verdad, y ya hemos visto muchas a lo largo de los años que lleva el Foro.

    Padawan, parece claro que todas las autopistas y autovías van a pasar a ser de pago directo (de pago son todas, porque ninguna es gratis), y eso va a ser bueno para las constructoras, así es.

    Tendría que hacer como dices, Sarraceno, pero no va a ser así. Se va a pagar por las autovías, y no van a bajar el gasto público (los subsidios que llaman "pensiones" cada vez se les escapan más de las manos, como es matemáticamente inevitable).

    Yo creo que lo que realmente le gustaría comprar a ACS no es Atlantia, sino el 50% de Abertis que tiene Atlantia.

    th3b1gb0ss, piensa que ACS cada vez es más estable, por las concesiones. Así que lo esperable es que el dividendo vaya creciendo. Por eso la veo tan barata.


    Ya habéis puesto los resultados del primer trimestre de 2022, y efectivamente son muy buenos. Y eso que ya no tiene la división de Servicios Industriales, que hace que estos resultados sean aún mejores de lo que parecen a primera vista.

    Wolverif, ahora mismo no tiene deuda sino exceso de liquidez, de los 65 millones que veis aquí:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	ACS 1T 2022.png
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Size:	58,3 KB
ID:	483585


    En realidad este exceso de liquidez es poco para haber cobrado ya la venta de la división de Servicios Industriales. Es poco porque el capital circulante aumenta a principios de año y se reduce al final, así que es normal.


    El resto de cifras son muy buenas.

    Y se confirma el dividendo de 2 euros para 2021, sí. Y lo lógico es que vaya subiendo un 5%-10% al año.


    Ahora lo más importante es ver qué compra ACS. Yo creo que le gustaría comprar el otro 50% de Abertis a Atlantia, pero eso parece muy difícil, porque Atlantia parece que no quiere venderlo. Si lo consigue, le va a costar.

    En este momento parece más probable que invierta en otra cosa. La compra de Sacyr que habéis puesto tendría sentido, y aún le quedaría dinero para hacer otra compra importante.

    En realidad incluso a 30 euros la veo una buena compra, porque en 30 euros la rentabilidad por dividendo es del 6,7%.

    Y a los 25 euros actuales da el 8%.

    Si queréis afinar más vemos el semanal:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	ACS semanal.jpg
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ID:	483586



    En 27 euros hay resistencia, y ahí lo lógico es que tenga un retroceso. A corto plazo parece que lo más probable es que suba a los 27 euros.

    Lo que podría hacer caer a ACS es que hiciera una compra grande, que no gustase mucho. Esto no lo podemos saber con antelación, lógicamente, simplemente tenemos que conocerlo.

    Abertis no tiene mucha deuda, sino la deuda lógica de su sector (alrededor de 5 veces deuda neta / EBITDA).

    Al precio actual ACS me parece muy buena compra.


    Saludos.

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  • todoturron
    respondió
    https://www.eleconomista.es/infraest...tralianos.html


    Abertis lucha por entrar en Grecia frente a galos, italianos, lusos y australianos

    Entra en la puja por la circunvalación de Atenas, valorada en 2.000 millones

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  • wolverif
    respondió
    Bueno aqui os dejo otro gráfico de Abertis, sobre lo que comentaba antes.
    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Deuda abertis 2022.png
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ID:	483386

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  • wolverif
    respondió
    Veo que la deuda le baja y parece que no sea significativa, aunque no sé como va su parte de deuda con Abertis que según tengo entendido es bastante alta, no recuerdo ahora cuanto era.

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	flujos netos de efectivo marzo 22.png
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ID:	483384

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  • socrates
    respondió
    Originalmente publicado por jodidohs Ver Mensaje
    buenos días.
    Al final que se sabe del tema de la OPA para hacerse totalmente con Abertis?
    tocará desembolsar más dinero? o ya se da por imposible la operación?
    No sé si técnicamente sería una OPA, porqué no cotiza. Básicamente es que atlántia quiera vender, pero de lo que he leído a florentino sobrentendía que no tienen operaciones corporativas en mente.
    Hay una cosa que me gusta de Floren y es que no paga barbaridades cuando quiere comprar algo. Si el precio es bueno si, pero si tiene que sobrepagar , lo descarta. Me ha parecido muy razonable que no entrase en una guerra de OPAs por Atlantia.

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  • jodidohs
    respondió
    buenos días.
    Al final que se sabe del tema de la OPA para hacerse totalmente con Abertis?
    tocará desembolsar más dinero? o ya se da por imposible la operación?

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  • RV Padawan
    respondió
    Ya están los resultados del 1T en su web
    Buena subida de beneficios, descontando ya la componente de servicios industriales

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande  Nombre:	a.png Visitas:	0 Size:	132,1 KB ID:	483254
    Y se resuelve el tema del dividendo que comentábamos:
    La aprobación en la Junta General de Accionistas de un dividendo de € 2 por acción con cargo al ejercicio 2021, de los que € 0,47 se hicieron efectivos el pasado febrero.
    Abertis, +17% de beneficio neto, se va recuperando el tráfico a pesar del incremento de los carburantes
    Editado por última vez por RV Padawan; 12 may 2022, 22:25, 22:25:42.

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  • RV Padawan
    respondió
    Habla de una opción máxima de 600 millones entre los 2 aumentos de capital (en los scrip):
    Se acuerda aumentar el capital social en el importe que resulte de multiplicar (a) el valor nominal de medio (0,5) euro por acción de ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. (“ACS” o la “Sociedad”) por (b) el número de acciones nuevas de ACS que resulte de la aplicación de la fórmula que se recoge en el punto siguiente (las “Acciones Nuevas”), sin que la suma del valor de mercado de referencia de las Acciones Nuevas pueda exceder en total de un máximo de 600 millones de euros.
    Con un capital social de 294.664.594 acciones, sale el límite a un poco más de 2€ por acción

    Y se pagaron en 2021 0.452 € y 1.27€ por acción, en febrero y julio, respectivamente. El 1.72€ que se comenta en la noticia, para comparar. Los otros 0.16 fueron un extraordinario, y que ni siquiera se pagó en el año 2021

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  • Dr. Seldon
    respondió
    Originalmente publicado por th3b1gb0ss Ver Mensaje
    Sube divi 16%, dos euros por acción , al ser ciclica y no dgi tampoco debemos fliparnos porque no tiene que ir siempre arriba, pero bueno más cash siempre es bienvenido jeje
    https://www.elindependiente.com/econ...-y-renovables/
    Lo habéis visto en algún sitio oficial? En al acta de la JGA no veo que concrete los 2€ por acción.

    Además, no me cuadra el 16%. Con cargo a 2020 fueron 1.882€. Si confirma los 2€ para 2022 será un aumento del 6.27%
    Editado por última vez por Dr. Seldon; 11 may 2022, 19:46, 19:46:14.

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  • th3b1gb0ss
    respondió
    Sube divi 16%, dos euros por acción , al ser ciclica y no dgi tampoco debemos fliparnos porque no tiene que ir siempre arriba, pero bueno más cash siempre es bienvenido jeje
    https://www.elindependiente.com/econ...-y-renovables/

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  • RV Padawan
    respondió
    Originalmente publicado por Bellatrix Ver Mensaje
    Vengo a poner esta noticia, estoy un poco espesa con la alergia y no me entero bien. ¿Significa que el día 16 vamos a cobrar?

    https://www.europapress.es/economia/...506202643.html
    "Vamos a cobrar" en el sentido de que ACS (tu empresa, imagino) va a cobrar. Tú cobrarás la parte de los beneficios de ACS que la junta decida, entre los que se incluyen estos beneficios financieros

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  • Bellatrix
    respondió
    Vengo a poner esta noticia, estoy un poco espesa con la alergia y no me entero bien. ¿Significa que el día 16 vamos a cobrar?

    https://www.europapress.es/economia/...506202643.html

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  • todoturron
    respondió
    https://www.expansion.com/empresas/i...34f8b45ff.html

    Florentino Pérez eleva su participación en ACS por encima del 13%

    ACS abre una nueva etapa centrada en Abertis y sin contraopa por Atlantia

    ACS potencia una cartera récord de infraestructuras verdes

    https://www.merca2.es/2022/05/09/flo...icipacion-acs/

    Florentino Pérez supera el 13% en ACS con una participación cercana a los 1.000 M€

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  • AveFenix+20
    respondió
    Sacyr, ¿la nueva Atlantia?

    Florentino ha ido simplificando los negocios de ACS con la intención de convertirla en una mera compañía concesionaria: puro rendimiento con el riesgo extremadamente limitado

    https://blogs.elconfidencial.com/mer...antia_3417417/

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  • todoturron
    respondió
    https://cincodias.elpais.com/cincodi...04_056675.html


    Infraestructuras

    Cimic (ACS) eleva un 10% el beneficio y un 3% la cartera en el primer trimestre

    Gana 108 millones de dólares australianos y mantiene la expectativa de beneficio para este 2022 entre 425 y 460 millones



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  • Canelafina
    respondió
    Espero que por ahí vayan los tiros y lleguen a un acuerdo para repartirse los activos, porque Atlantia tiene una deuda de 50B que con la posible crisis que se viene y la esperada subida de tipos, va a ser una losa enorme.

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  • ddscerezo
    respondió
    O q llegue a un acuerdo con ellos, como ya pasó en la compra de abertis por parte de atlantia/acs... En realidad puede pasar cualquier cosa.

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  • jodidohs
    respondió
    una pregunta gente: ahora que los benetton han hecho una contraopa por abertis, ya solo queda que florentino saque la chequera y eleve el precio por las acciones de abertis no?
    o se puede retirar de la opa?, porque si va a suponerle mucho desembolso, mejor buscarse otra empresa concesionaria de autopistas, que seguro que en EEUU, Australia, Inglaterra, Alemania, o donde sea hay.

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  • RV Padawan
    respondió
    https://www.elespanol.com/invertia/e...3184061_0.html
    ACS-Atlantia: la operación que convertirá en un gigante concesional a Abertis
    La potencial compra de la compañía italiana se sumaría a las históricas adquisiciones de Dragados, Hotchief y Abertis.

    https://www.eleconomista.es/empresas...con-Vinci.html

    ACS venderá los activos industriales que excluyó de la operación con Vinci
    • Busca la venta de plantas de agua y energía valoradas en 2.500 millones
    • Tiene activos mantenidos para la venta con un valor en libros de 2.595 millones
    https://www.europapress.es/economia/...410123348.html
    ACS se adjudica obras en el metro de Madrid por 38 millones de euros

    https://www.eleconomista.es/construc...utopistas.html

    ACS aspira a ser el líder mundial con 10.700 kilómetros de autopistas
    • Con la toma de Atlantia sumaría 9.808 kilómetros
    • El grupo pretende focalizar su crecimiento futuro en la gestión de infraestructuras

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  • Javi74
    respondió
    Florentino Pérez pagará 340 millones a la japonesa JKC para cerrar el litigio de ACS en Australia
    https://www.economiadigital.es/empre...australia.html

    Saludos.

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