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Ebro Foods: Análisis fundamental y Técnico (PR LP = 1%-3%)

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  • ivanbolsa

    Yo creo que el mercado venía oliendose la tostada las últimas semanas. De ahí esas caídas.

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    • Buenas!

      En mi opinion no hay necesidad de recortar el dividendo, la deuda que maneja Ebro es baja y el payout es bajo, aun con la bajada de beneficio de este año, se quedaria entorno del 65-75%. Si Ebro dice la verdad, pueden aguantar este año el dividendo para demostrar musculo y confianza en su prevision de los resultados de 2019.

      Lo que no me gusta es que aumentan las ventas PERO se reduce el margen de beneficio. Reduzco mi precio de entrada en EBRO por debajo de 15 euros. No veo motivo para comprar EBRO estando GIS o KHC a un PER menor y una RPD mayor.

      Saludos
      Mi cartera

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      • Originalmente publicado por Goomer Ver Mensaje
        Enhorabuena a los afortunados. De momento le habeis sacado un +4,5% en un pis-pas!
        Alguien nos puede explicar a los novatos por qué se producen estos movimientos tan bruscos y de forma tan aparentemente aleatoria?
        ¿Que ha podido provocar ese -7,5% en cuestion de minutos?
        Gracias por adelantado!
        Retomo esta pregunta de cuando tuvo una bajada brusca a 16,66 y parecía un error del mercado. Visto desde la perspectiva de ahora no parece tal error. ¿Podría ser información privilegiada? Estaría bien que se investigara su alguien vendió de forma masiva y si tuvo acceso a este tipo de información.

        Comentario


        • Originalmente publicado por hassel89 Ver Mensaje
          ¿Han hablado de reducción de dividendo o es un caso hipotético @yoe ?
          Hipotético. No digo que se vaya a producir, especulo con que pasaría si...
          Editado por última vez por yoe; 25 oct 2018, 10:35, 10:35:39.

          Comentario


          • Originalmente publicado por Kolbe Ver Mensaje
            Me he leído la presentación y los resultados son malos pero me ha gustado que expliquen claramente cuales son los problemas que están teniendo y cómo piensan resolverlos. Parece que la volatilidad de las materias primas les ha pillado con el culo al aire, esperemos que aprendan la lección para el futuro.

            Mi impresión es que el año está siendo bastante malo para Ebro pero las ventas están siendo buenas y cuando consigan ajustar los costes la situación posiblemente remontará (algo que no sé si conseguirán ya para 2019 o más posiblemente para 2020). La cotización está reflejando estos malos resultados (veremos hasta donde puede caer) y creo que puede ser una de esas oportunidades en las que las buenas empresas pasan por malas rachas, la cotización cae por la desconfianza y es momento de comprarlas.

            No sé si los que tenéis más experiencia y criterio lo veis igual.

            Saludos
            No analizo EBRO en detalle, pero si no ando equivocado una de las cosas que creo hizo en su día para mitigar la volatilidad de las materias primas fue comprar sus propias plantaciones de arroz. Entonces, no acabo de entender que la bajada de EBITDA se indique que es debida a esa volatilidad.

            Simplemente por entender un poco mas
            El Inicio del Camino

            Si quieres agradecer a Gregorio su labor pulsa aqui

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            • Originalmente publicado por yoe Ver Mensaje
              Un pensamiento lateral que me ha venido es la situación de USA. Aumento de costes salariales, personal que se te fuga porque cobra más en otro lado, renegociación de salarios para retener personal, aumento de los costes de transporte, etc.

              Nada que ver con lo que ocurre aquí, pero claramente un ciclo bastante adelantado.

              No se si vincularlo con la bajada de las exportaciones de Zardoya Otis.

              La deuda neta va a subir a 2,4 ebitda y el resultado a bajar un 30%. Me gustaría saber lo que pasa con la caja. Está reconociendo esfuerzo inversor para tratar de optimizar los costes en el futuro.

              Si se entra ahora y por un casual reduce el dividendo un tercio se va a quedar una rpd pauperrima. Aparte que no dudo que el mercado ajustará el precio al nuevo dividendo, aunque se crea que es coyuntural.

              a 14 euros, con una reducccion del 30% del dividendo se seguiría quedando a un 3%. Que está bien si sigue creciendo y siendo tan defensiva. A los precios actuales, de 16 y pico de euros, pienso que no hay margen para una bajada del dividendo.

              ¿Opiniones? Gracias.
              Yo lo que veo en general es que ahora mismo cualquier RPD por debajo del bono americano a 10 años no es atractiva, por ello creo que esos valores deberían corregir por simple salida de flujos de efectivo
              El Inicio del Camino

              Si quieres agradecer a Gregorio su labor pulsa aqui

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              • Originalmente publicado por estudiando Ver Mensaje
                No analizo EBRO en detalle, pero si no ando equivocado una de las cosas que creo hizo en su día para mitigar la volatilidad de las materias primas fue comprar sus propias plantaciones de arroz. Entonces, no acabo de entender que la bajada de EBITDA se indique que es debida a esa volatilidad.

                Simplemente por entender un poco mas
                En la presentación, uno de los puntos indica:

                "En Tailandia, fuente importante de aprovisionamiento para el Grupo, las obras para la ampliación de capacidad de nuestras instalaciones no nos permitieron comprar y almacenar materia prima, de manera previa a la subida de precios"

                Por esto decía que la volatilidad les ha pillado con el culo al aire. Una empresa como Ebro no puede permitirse que una coyuntura como la subida de precio de la materia prima les afecte tan fuertemente en sus resultados. Estas situaciones tan determinantes en su negocio deberían tenerlas estudiadas y controladas porque que haya tormentas, inundaciones, sequías o simple especulación del precio de materias primas es algo que puede pasar cada año.

                Comentario


                • Originalmente publicado por estudiando Ver Mensaje
                  No analizo EBRO en detalle, pero si no ando equivocado una de las cosas que creo hizo en su día para mitigar la volatilidad de las materias primas fue comprar sus propias plantaciones de arroz. Entonces, no acabo de entender que la bajada de EBITDA se indique que es debida a esa volatilidad.

                  Simplemente por entender un poco mas
                  Hola Estudiando.

                  Hablo de memoria y creo que también se habló de ello en el hilo. Ebro tiene plantaciones propias pero cubre sólo una parte de sus necesidades.

                  Cambiando de tema, creo que fijándonos mucho en el detalle ( accidentes de un trimestre o dos) corremos el riesgo de desenfocar el total de la inversión.

                  Explico mi punto de vista que, faltaría más, puede estar equivocado:

                  Si a base de estudiarla y seguirla considero a EBRO una empresa sólida, que hace bien las cosas y que merece un PER 15 (por poner un número), si hay un trimestre que las cosas le salen mal pues perfecto, es una oportunidad de comprarla más barata, no el inicio del cataclismo. Hace un par de años, por un mal trimestre, estaban diciendo que la gente se había cansado del IPhone …

                  Claro que puede pasar que continúe trimestre tras trimestre metiendo la pata, pues entonces sí, será el momento de aceptar que tras muchos años haciéndolo bien, ha perdido el rumbo o le ha llegado la famosa disrupción.

                  Si yo tengo en cartera una empresa que aumenta las ventas y por cuestiones excepcionales que me convencen totalmente, el margen baja, no pienso en bajada permanente de márgenes sino en que es buen momento para comprar pues el mercado se va a quedar con la bajada de márgenes sin “ver” que es una empresa con salud envidiable que está pasando un pequeño resfriado.

                  Saludos
                  Todo lo que puedes leer son opiniones, no recomendaciones de compra ni de venta. De hecho, harías bien en invertir -o no- siguiendo únicamente tus propias opiniones.

                  Beatus ille...

                  Comentario


                  • Ebro foods se encuentra en un punto interesante.

                    Gráfico bimensual:

                    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	EBRO-2-meses.jpg
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Size:	84,6 KB
ID:	397694

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                    • Dejo esta noticia relacionada con la actividad de Ebro, cómo pensáis que podría afectarle?

                      China cosecha con éxito arroz de agua salada que podría alimentar a 80 millones de personas.

                      https://actualidad.rt.com/actualidad...oz-agua-salada

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                      • Es difícil valorar. A primera vista:
                        - Baja el precio de la materia prima, con lo que baja el coste.
                        - En China se consume mucho arroz pero no hay mucho comercio de arroz. Si no recuerdo mal la mayoría era para consumo interno.
                        - Ebro no está en China, que recuerde.
                        - Ebro no vende la materia prima, sino que la compra y se centra en generar productos de valor añadido.

                        Así que a priori, podría afectar a la bajada de precios de la materia prima contribuyendo también a la estabilidad de precios y por tanto a mejorar márgenes.

                        El mercado interno chino no le afecta en nada (creo recordar que se estaba posicionando en el sur de Asia) y no vende materia prima directamente.

                        Según dicen la noticia esta enfocada a asegurar el alimento no a producir un arroz de mayor calidad a menor precio.

                        Comentario


                        • Hola,

                          Luis, Alimentación está dentro de Consumo. También está dentro de Consumo otros sectores como Higiene personal, Ropa, Higiene del hogar, etc.

                          Player, las bajadas de cotización por los pagos de dividendo se producen el día del pago. Pero es que previamente ha ido subiendo la cotización, "engordándose" por ese dividendo que iba a pagar en unos meses:

                          Descuento teórico del dividendo en la cotización el día que se paga


                          eloriol, a los 17,50 euros actuales el PER 2017 es de unas 16 veces. Fíjate que en el BPA de 2017 hay extraordinarios, como dice Coust:

                          https://www.invertirenbolsa.info/his...esa/ebro-foods


                          El BPA ordinario fue de 1,10 euros, y además tuvo un BPA extraordinario de 0,33 euros, que hacen un BPA total de 1,43 euros.

                          El PER hay que calcularlo con el BPA de 1,10, no con el de 1,43.

                          Y la estimación de BPA para 2018 es de 0,96, así que en 17,50 el PER 2018 será de unas 18 veces.


                          Goomer, no hay forma de saber qué provoca un movimiento intradiario. Sea hacia arriba, o hacia abajo. Se pueden hacer suposiciones, pero con seguridad no lo podemos saber. Cosas que lo pueden provocar en una empresa como Ebro (menos líquida que las más grandes) son grandes órdenes de compra o de venta que se lancen de repente, sin mirar antes las posiciones que hay. O que el que lanza la orden haya mirado las posiciones, pero hayan cambiado justo en ese instante.

                          Por ejemplo, los fondos y ETFs que lanzan órdenes indiscriminadas sobre todas las empresas de un índice, o de su cartera, etc. Y si algunas de esas empresas tiene pocas acciones a la compra o a la venta en ese momento, hay un movimiento brusco (que generalmente se corrige rápido, si el motivo es ese).

                          Alvi, Ebro es una empresa que se gestiona de una forma más prudente que la media. Por eso tiende a tener una deuda más baja y unas reservas más altas que la media. Está bien que sea así, como también está bien que otras empresas tengan una deuda algo más alta que la media, y unas reservas algo más bajas que la media. No hay un punto en esas cosas que sea "el ideal".

                          El current ratio de Ebro está bien. Cuanto mejor es una empresa en este sector, más se financia con sus proveedores, y más bajo tiene el current ratio. Por eso el cutrent ratio es poco útil para el largo plazo (es más útil para estrategias de riesgo que invierten en empresas con problemas, por ejemplo).

                          El BPA ordinario de 2016 y 2017 es de 1,10, porque el beneficio neto es el mismo (170 millones de euros). ¿Son estos los datos que estás usando?

                          Kolbe, piensa que es imposible predecir los precios futuros de las materias primas. Por muy bien que lo hagan, a veces esto perjudicará los resultados. Igual que otras veces, sin haber hecho nada para que así sea, les beneficiará. Esto es parte del negocio. Lo importante es saberlo, para entender que en momentos como el actual debemos esperar una mejora en los próximos trimestres. Y, por lo mismo, que en momentos en que les haya beneficiado debemos esperar un retorno a la media en los siguientes trimestres.

                          Y lo has visto bien, sí. Está siendo un año malo por problemas temporales, y 2019 debería ser mejor. Además de que las compras que ha ido haciendo en años anteriores cada vez irán estando más integradas, y le deberían ir dando mayores beneficios.


                          yoe, los datos exactos de la caja los veremos cuando presente los resultados anuales. Yo creo que serán para estar tranquilos.

                          Lo que comentas de la subida de sueldos en EEUU yo lo veo como algo positivo para la economía de EEUU. A Ebro de momento le está subiendo los costes, pero más adelante le debería hacer subir los ingresos (por la mayor capacidad de gasto de la población).

                          El ratio deuda neta / EBITDA ha subido a 2,4 veces, que es más de las 1 y pocas veces de Ebro en los últimos años, pero cuando pasen estos problemas temporales se recuperará el EBITDA, y bajará este ratio otra vez.

                          Aunque la deuda sube un 40%, sigue siendo relativamente baja (más baja de lo que indican esas 2,4 veces del ratio deuda neta / EBITDA, por la caída temporal del EBITDA), y creo que está invirtiendo bien. Aún no se están notando esas inversiones en los beneficios, pero deberían ir notándose en los próximos años.

                          No creo que reduzca el dividendo. En 2018 lo mantiene, y en los próximos años debería mejorarlo (por todo lo que he comentado).

                          esfperdy, la bajada del margen de beneficios en 2018 es por los problemas temporales (subida de materias primas, y de sueldos y otros costes, etc).

                          BYH, amplío lo de la pregunta de Goomer sobre la bajada del 7,5% un día, sí. No es posible saber los motivos de un movimiento diario, salvo raras ocasiones. En este caso Ebro estaba algo cara (como hemos ido viendo), y no debe extrañarnos que caiga algo. Por qué cayó un 7,5% en un día en lugar de haberlo hecho en varios, eso ya es casi imposible saberlo (a no ser que lo dijera la empresa, o BME, etc).

                          estudiando, Ebro compra casi todo el arroz y trigo que usa. Tiene muy pocas plantaciones. Hace 2-3 años compró plantaciones en India, porque en ese país tuvo problemas graves de falta de seriedad con los agricultores. Pero en general compra las materias primas, no las produce ella misma.


                          Rales, así es como hay que verlo, sí. Estos problemas de Ebro hay que verlos para ajustar el precio de las próximas compras todo lo posible. Pero no para pensar si se compra o no se compra Ebro para el largo plazo.


                          Loureiro, si se encontrara alguna forma de abaratar el arroz de forma estructural y permanente, creo que Ebro le afectaría relativamente poco. Porque los márgenes de beneficios se ajustarían.

                          Es decir, en principio puede parecer que si el arroz cuesta menos Ebro ganará más. Pero los precios de venta de las empresas como Ebro se ajustarían a la baja, y los márgenes de beneficios más o menos se mantendrían.

                          Para mí 16-18 euros es una buena zona de compra.

                          Y 14-16 euros es muy buena zona de compra. Pero podría no llegar, según lo que vaya pasando. Me explico.

                          El BPA estimado para 2018 es de 0,96. Así que en 16 euros el PER 2018 es de 16,5 veces. No es "muy barato".

                          Con el BPA de 1,10 euros de años anteriores (que probablemente recupere en 2019, más o menos), en 16 euros el PER es de 14,5 veces. Que siguen sin ser "muy barato", pero ya está mejor.

                          Si coincidiera que en 2019 se resuelven todos los problemas temporales de 2018 y además las inversiones empiezan a hacer crecer los beneficios, entonces podría ser que no cayera por debajo de 16. La zona 12-16 es posible. En 12 el PER 2018 sería de unas 12 veces, que es algo que entra dentro de lo razonable. Ebro, por su sector, ha cotizado a PERs altos en la última década, pero a medida que los bancos centrales vayan subiendo tipos deberían ir cotizando a PERs más bajos.

                          Si se dan una serie de circunstancias favorables ya digo que veo posible que 16 euros sea el mínimo. Pero si no se dan todas esas circunstancias, la zona 12-16 es un escenario posible también.

                          De momento, a 16 euros creo que se puede comprar algo. Pero teniendo en cuenta que podría caer de ahí, si los problemas temporales se prolongan un poco más, por ejemplo.

                          Alrededor de 18, yo de momento no compraría.


                          Saludos.


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                          • Los pesos pesados de Ebro Foods revolucionan el capital

                            http://www.expansion.com/empresas/di...e448b4577.html

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                            • Gracias, JRPV.

                              Está interesante, sí.

                              Cayó a los 16 euros, pero de momento no más.

                              Este es el mensual:

                              Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Ebro mensual.jpg
Visitas:	1
Size:	143,0 KB
ID:	397907


                              Los 16 euros eran el suelo de ese canal alcista que empieza en 2009. Eso era un suelo importante, y era muy probable que de llegar ahí no lo traspasara. Al menos al primer intento.

                              Ahora os pongo el semanal:

                              Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Ebro semanal.jpg
Visitas:	1
Size:	167,8 KB
ID:	397908


                              Aquí lo que me interesa es ver que los 18 son una resistencia importante, y que ha subido rápido de los 16 a los 18.

                              Por encima de 18 no es que la veo "muy cara", pero creo que es mejor comprar otras que claramente están más baratas.

                              En 16-18 euros me parece una zona correcta de compra, aunque procurando comprar lo más cerca de 16 que sea posible. Por ejemplo, a los 18 euros actuales no compraría y esperaría (si sube, la dejaría subir sin comprar).

                              Como os decía en el hilo de fundamental, la zona de compra realmente buena en Ebro (por el crecimiento actual) son los 12-16 euros. Lo que pasa es que si empieza a obtener rentabilidad pronto de las compras que ha ido haciendo y las fábricas que ha ido construyendo en los últimos años, podría ser que no bajase de 16 euros.

                              Así que en 16 euros (más o menos) yo compraría algo, pero con idea de comprar más si cayera a la zona de los 12-16 euros.


                              Saludos.


                              Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:

                              "Conoce la Bolsa y deja de tenerle miedo (Todo el mundo puede aprender a invertir en Bolsa)" (Nota: Este libro es la "Guía para principiantes")
                              "Educación financiera partiendo de cero (Aprenda a gestionar su dinero para transformar su vida)"
                              "Cómo invertir en Bolsa a largo plazo partiendo de cero (Consiga la jubilación que se merece)"
                              "Más cosas sobre la Bolsa (Aprende más para invertir mejor)"
                              "Análisis técnico y velas japonesas para inversores de medio y largo plazo partiendo de cero (Es mucho más fácil de lo que crees)"
                              "Opciones y futuros partiendo de cero (También es mucho más fácil de lo que crees)"
                              "Pensiones públicas: La esclavitud de nuestra época (Así empobrecen a la población para controlarla y manipularla)"
                              "¡Haz que el dinero sea tu amigo! (Te acompañará toda la vida)"
                              Novela: "Proyecto Sal (¿Podrás cambiar el Mundo?)"
                              "La Economía funcionará cuando TÚ la entiendas (Se trata de TU vida, de verdad)"
                              "Novela: Tú a la UCO y yo a la UDEF (Firmes ante el Poder)"
                              "Psicología para ganar dinero y tranquilidad con la Bolsa (Invierte mejor para vivir mejor)"
                              "Papá, ¿Qué es el dinero? (Así educaría financieramente a mi hijo)"
                              "Crea tu propia Asociación o Partido político (Es posible cambiar el Sistema)"

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                              • Ebro Foods invertirá 70 millones de euros en una gran planta de precocinados en La Rinconada.
                                Será la mayor factoría de vasitos y otros platos preparados de todo el mundo.
                                La compañía refuerza su presencia en Sevilla donde está la cuna de su negocio arrocero.

                                https://sevilla.abc.es/economia/sevi...0_noticia.html

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                                • Ebro Foods comunica su propuesta de distribución de dividendos en el año 2019

                                  El Consejo de Administración de Ebro Foods, S.A., en su sesión celebrada en el día de hoy, ha acordado por unanimidad proponer a la próxima Junta General de accionistas, una distribución de dividendo de 0,57 euros por acción a pagar a lo largo del año 2019. El dividendo se haría efectivo en tres pagos de 0,19 euros por acción cada uno de ellos, los días 1 de abril, 28 de junio y 1 de octubre de 2019.


                                  http://www.cnmv.es/Portal/HR/Resulta...eg=272903&th=H

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                                  • Otro año más congelado. Igualico que las empresas americanas...

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                                    • Si no sube el BPA, lo mejor es que no suba el dividendo hasta que pueda seguir creciendo.
                                      Proyecto retxed

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                                      • Ese es el tema, una empresa que va para el tercer año consecutivo sin subir el BPA.
                                        Editado por última vez por iban; 21 dic 2018, 15:47, 15:47:12.

                                        Comentario


                                        • Libros de Gregorio Hernández Jiménez (invertirenbolsa.info)
                                          Hola,

                                          Estas compras de acciones de Ebro de los principales accionistas me parecen llamativas. Por varias cosas:

                                          1) Son importantes, el 1,5% del capital social

                                          2) El precio no parece especialmente barato para unas compras así

                                          3) No "necesitan" comprar más acciones de las que ya tienen para mantener el control de la empresa


                                          Da la sensación de que ellos la ven más barata de lo que se ve desde fuera, y la explicación que ven que las compras que han ido haciendo las ven con buen futuro, aunque de momento no sea visible en los resultados.

                                          Pero en esdtre momento yo veo otras bastante más baratas que Ebro: Bancos, BME, Aena, Zardoya, Daimler, Axa, BMW, Unibail, Vodafone, BT, etc.


                                          La planta de platos preparados y vasitos de Sevilla que nos pone también Loureiro me gusta mucho.

                                          Se tarda más en construir una planta desde 0 (está empezará a funcionar en 2020) que en comprar una hecha, pero el margen de beneficios es mayor. Además, lógicamente una planta nueva se construye con la última tecnología, y es más eficiente que una que se compre y que tenga la maquinaria de hace años.

                                          Los platos preparados y vasitos tienen un margen de beneficios más alto que la media de Ebro, y por eso le interesa potenciar este negocio.

                                          Faemino, sí, el dividendo de 2018 va a ser igual al de 2017 y 2016: 0,57 euros.

                                          Podría subir el dividendo porque la deuda es baja. Pero Ebro es especialmente prudente y conservadora, y como está invirtiendo prefiere seguir invirtiendo y mantener la deuda baja.

                                          Pero también en EEUU se congelan los dividendos (y, si no hay una subida de la economía cada vez lo veremos más, por el agotamiento de las subidas de los payouts).

                                          General Mills también ha congelado su dividendo, por la compra de la empresa de mascotas. Y en este momento veo mejor compra a General Mills (PER de 12 veces y rentabilidad por dividendo del 4,5%) que a Ebro.

                                          No es que Ebro me parezca muy cara. La veo a un precio correcto. Lo que pasa es que en este momento veo a muchas que están muy baratas, y por eso creo que es mejor dejar a Ebro para más adelante.


                                          Saludos.


                                          Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:

                                          "Conoce la Bolsa y deja de tenerle miedo (Todo el mundo puede aprender a invertir en Bolsa)" (Nota: Este libro es la "Guía para principiantes")
                                          "Educación financiera partiendo de cero (Aprenda a gestionar su dinero para transformar su vida)"
                                          "Cómo invertir en Bolsa a largo plazo partiendo de cero (Consiga la jubilación que se merece)"
                                          "Más cosas sobre la Bolsa (Aprende más para invertir mejor)"
                                          "Análisis técnico y velas japonesas para inversores de medio y largo plazo partiendo de cero (Es mucho más fácil de lo que crees)"
                                          "Opciones y futuros partiendo de cero (También es mucho más fácil de lo que crees)"
                                          "Pensiones públicas: La esclavitud de nuestra época (Así empobrecen a la población para controlarla y manipularla)"
                                          "¡Haz que el dinero sea tu amigo! (Te acompañará toda la vida)"
                                          Novela: "Proyecto Sal (¿Podrás cambiar el Mundo?)"
                                          "La Economía funcionará cuando TÚ la entiendas (Se trata de TU vida, de verdad)"
                                          "Novela: Tú a la UCO y yo a la UDEF (Firmes ante el Poder)"
                                          "Psicología para ganar dinero y tranquilidad con la Bolsa (Invierte mejor para vivir mejor)"
                                          "Papá, ¿Qué es el dinero? (Así educaría financieramente a mi hijo)"
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