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Inditex: Análisis fundamental y Noticias (PR LP = 1%-3%)

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  • Cantillon
    respondió
    ¿Sobre qué precio veis bien para comprar con el nuevo valor del dividendo?

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  • Jesus321
    respondió
    Originalmente publicado por Siskomon Ver Mensaje
    Muy buenas Jesus321, y ya que estás dentro, qué opinión te merece la compañía en lo que llevas de tiempo? Estás contento con su gestión con el accionista así a bote pronto?
    Estoy pensando entrar pero estoy esperando un precio adecuado para ello y me vendría bien leer la opinión de los foreros que lleven un tiempo en Inditex.
    Hola, pues no sé a qué te refieres con "gestión con el accionista". No tienen (que yo sepa) ningún club del accionista ni regalan chorradas como hacen otras del IBEX, pero la verdad no me interesa nada de eso, yo lo que busco es crecimiento y pago de dividendos y creo que es de las pocas del IBEX que generan una clara confianza al respecto. Hasta hace un par de años ha crecido a un ritmo asombroso y en los últimos meses ha ajustado bastante la cotización porque el consenso dice que ya no va a seguir creciendo a ese ritmo... Pero yo mantengo mi confianza en ella, la veo bien posicionada y bien gestionada, con buen flujo de caja y aunque el futuro nadie lo sabe, no veo nubarrones ni riesgos claros en el horizonte.

    Este año ha elevado su dividendo un 17% y eso es lo que me interesa, así que yo encantado tanto a futuro como a presente.

    No sé si te he respondido como esperabas. Abrazo.

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  • wolverif
    respondió
    Originalmente publicado por Jesus321 Ver Mensaje
    Como accionista me encanta que estás cosas salgan a la luz, y, que se aclaren con la máxima transparencia.

    Muy buenas Jesus321, y ya que estás dentro, qué opinión te merece la compañía en lo que llevas de tiempo? Estás contento con su gestión con el accionista así a bote pronto?
    Estoy pensando entrar pero estoy esperando un precio adecuado para ello y me vendría bien leer la opinión de los foreros que lleven un tiempo en Inditex.

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  • Jesus321
    respondió
    Como accionista me encanta que estás cosas salgan a la luz, y, que se aclaren con la máxima transparencia.

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  • yoe
    respondió
    Hola, un vídeo a cuenta de la explotación laboral e infantil de Inditex. Es un programa francés. Lo que insinúa, es que, aunque Inditex tenga una política de control sobre los contratistas, es en los subcontratistas donde se producen los abusos.

    https://m.youtube.com/watch?v=F9sbXiMW_wE

    El vídeo es de 2016 pero el programa no se de cuando es. Lo que si se ve claro es que se filtran documentos internos de la compañía. Alguien, desde dentro, colabora para estas cuestiones.

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  • RPD
    respondió
    Tempe, filial de calzado de Inditex, bate otro récord de ventas con 1.317 millones y eleva un 39% su beneficio

    Fuente: eleconomista.es

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  • gonzalo1964
    respondió
    inditex multiplica X4 los dividendos de sus filiales

    https://cincodias.elpais.com/cincodi...69_389227.html

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  • Cantillon
    respondió
    Originalmente publicado por yoe Ver Mensaje
    Si quieres ir sobre seguro, no pagues crecimiento, aún a riesgo de perder una buena oportunidad.
    Muchas gracias, ya decía yo que los números no me cuadraban.

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  • gonzalo1964
    respondió
    inditex y sus dividendos

    https://www.invertia.com/es/noticias...-textil-251198

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  • Melandru
    respondió
    Sin ser un experto en marketing, me parece jodido para una nueva línea de Inditex competir a nivel de marca con Nike, Adidas, etc. Lo esperable es que traten de competir en precios. Pero bueno, veremos cuál es el enfoque.

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  • iban
    respondió
    Originalmente publicado por yoe Ver Mensaje
    Hola Cantillon, deuda neta negativa quiere decir que tiene dinero, no deuda. La deuda neta se calcula como lo que debes a los bancos menos el dinero que tienes en caja. Si te sale negativa es que tienes más dinero del que debes.

    ITX es una empresa financieramente muy saneada, y con un modelo de negocio que presenta ventajas competitivas Respecto al resto de competidores.

    En ITX, hoy, todo se resume a una cuestión de precio. Si podemos seguir hablando de que seguirá creciendo a buenos múltiplos y por tanto se pueden pagar estos precios o es de esperar un aplanamiento de su crecimiento y mejor esperarla de 21 euros para abajo.

    La otra cuestión, a medio plazo, es como le va a afectar el cambio disruptivo con internet y si va a conseguir mantener sus estupendos márgenes. Aunque parece que lo está llevando bien. Menos tiendas, de más metros, en mejores sitios e integración del online con el Offline. Hay que ver cómo evoluciona esto, pues no hace tanto que está dando datos de internet. Pero lo que si hay que tener claro es que es una novedad con respecto a su modelo de crecimiento. Antes crecía a base de abrir muchas tiendas, ahora se está centrando en la calidad de las tiendas y en el online.

    Aparte intuyo que la estrategia de ofrecer únicamente venta online en algunos países va más allá de ello. Intuyo que quieren utilizarlo para explorar en que países es interesante desembarcar con presencia física. Una prueba a bajo coste.


    De momento está creciendo a un 7 (a moneda constante), lo que genera debate entre si son crecimientos para pagar estos múltiplos o no. En una empresa 'normal' no se deberían pagar estos múltiplos. En ITX hay quien piensa que si (Prats), debido a su modelo de negocio particular y a la cantidad de capital ocioso que genera, y que o acumula o antes o después debería repartir. Puesto que parece que no tiene intención en crecimiento inorganico. El único riesgo es que las ventas comparables comiencen a bajarle y empiece a consumir caja. Si no es así, si sigue manteniendo crecimiento, aunque sea del 6/7, y sigue manteniendo los buenos márgenes, pienso que antes o después repartirá puesto que ya digo, no se ve que tenga intención de crecer inorganicamente.

    Si quieres ir sobre seguro, no pagues crecimiento, aún a riesgo de perder una buena oportunidad.
    Totalmente de acuerdo en todo.

    Yo estoy con Prats, pero no es algo que pueda argumentar más allá de lo que yoe expone, no somos adivinos.

    Añadir que el lanzamiento de la línea deportiva, que ya comentábamos en este hilo como próximo paso lógico hace años, me tiene muy buena pinta. Le daría a Inditex acceso a un mercado grande en el que ahora no está. Tengo dudas sobre cómo lo enfocarán, pueden ir en la línea de competir con Adidas, Nike... o en la línea de Decathlon. Por producto Inditex me encaja más con la segunda opción pero por el tipo de tiendas que suelen tener y por la ubicación de las mismas parece que deberían ser más una "Nike/Adidas barata". ¿Qué opináis?

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  • yoe
    respondió
    Hola Cantillon, deuda neta negativa quiere decir que tiene dinero, no deuda. La deuda neta se calcula como lo que debes a los bancos menos el dinero que tienes en caja. Si te sale negativa es que tienes más dinero del que debes.

    ITX es una empresa financieramente muy saneada, y con un modelo de negocio que presenta ventajas competitivas Respecto al resto de competidores.

    En ITX, hoy, todo se resume a una cuestión de precio. Si podemos seguir hablando de que seguirá creciendo a buenos múltiplos y por tanto se pueden pagar estos precios o es de esperar un aplanamiento de su crecimiento y mejor esperarla de 21 euros para abajo.

    La otra cuestión, a medio plazo, es como le va a afectar el cambio disruptivo con internet y si va a conseguir mantener sus estupendos márgenes. Aunque parece que lo está llevando bien. Menos tiendas, de más metros, en mejores sitios e integración del online con el Offline. Hay que ver cómo evoluciona esto, pues no hace tanto que está dando datos de internet. Pero lo que si hay que tener claro es que es una novedad con respecto a su modelo de crecimiento. Antes crecía a base de abrir muchas tiendas, ahora se está centrando en la calidad de las tiendas y en el online.

    Aparte intuyo que la estrategia de ofrecer únicamente venta online en algunos países va más allá de ello. Intuyo que quieren utilizarlo para explorar en que países es interesante desembarcar con presencia física. Una prueba a bajo coste.


    De momento está creciendo a un 7 (a moneda constante), lo que genera debate entre si son crecimientos para pagar estos múltiplos o no. En una empresa 'normal' no se deberían pagar estos múltiplos. En ITX hay quien piensa que si (Prats), debido a su modelo de negocio particular y a la cantidad de capital ocioso que genera, y que o acumula o antes o después debería repartir. Puesto que parece que no tiene intención en crecimiento inorganico. El único riesgo es que las ventas comparables comiencen a bajarle y empiece a consumir caja. Si no es así, si sigue manteniendo crecimiento, aunque sea del 6/7, y sigue manteniendo los buenos márgenes, pienso que antes o después repartirá puesto que ya digo, no se ve que tenga intención de crecer inorganicamente.

    Si quieres ir sobre seguro, no pagues crecimiento, aún a riesgo de perder una buena oportunidad.
    Editado por última vez por yoe; 16 mar 2019, 03:54, 03:54:17.

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  • Cantillon
    respondió
    Hola a todos, es mi primer post en el Foro. He estado mirando para invertir en Inditex y la verdad es que me parece una buena opción pero he visto que la deuda que tiene es bastante alta con un Deuda neta/EBITDA de -1,20 cuando lo recomendable es 3-4. Mi duda es ¿Qué os parece? ¿Inditex se está endeudano por ecnima de sus posibilidades?

    Recordad que estoy aprendiendo.

    Un saludo

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  • Gpr
    respondió
    Porque le pasa como al Real Madrid, que la gente está acostumbrada a los resultados estratosféricos y si no va todo a lo bestia, todo les parece poco. Y el Madrid este año va mal, pero Inditex no, y les parece poco... quieren que además de la Liga, gane la Copa, la Champions...

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  • gonzalo1964
    respondió
    porque se hunde inditex en bolsa tras presentar buenos resultados

    https://www.libremercado.com/2019-03...rd-1276634725/

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  • yoe
    respondió
    Los analistas esperaban resultados algo mejores de lo que han sido.

    http://www.finanzas.com/noticias/emp...s-4006858.html

    https://www.lavanguardia.com/economi...on-online.html

    http://www.expansion.com/mercados/20...09e8b45bb.html

    https://www.r4.com/analisis-actualid...ener?id=539473

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  • RPD
    respondió
    Inditex ha anunciado por primera vez en su historia el lanzamiento de una colección personalizada con bordados al gusto de cada consumidor de forma individual

    El lanzamiento se llevará a cabo inicialmente, como prueba piloto, a través de la tienda online de Zara en España, Reino Unido, Holanda e Italia; así como en las tiendas de Vittorio Emanuele (Milán, Italia), Kalvestraat (Ámsterdam, Holanda) y Plaza de Cataluña (Barcerlona, España).

    El nuevo servicio permitirá solicitar bordados con un máximo de una palabra con un máximo de 11 caracteres en nuevo artículos de ropa vaquera, entre los que se encuentran pantalones, faldas, cazadoras y bermudas. "Los clientes podrán elegir diferentes ubicaciones del bordado en la prenda, la tipografía de la letra y seis opciones de color del hilo", asegura la empresa. Al tratarse de prendas personalizadas, en estos productos no estarán disponibles las opciones de cambio o devolución.

    Fuente: eleconomista.es

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  • RPD
    respondió
    Resultados ejercicio fiscal 2018 e información de dividendos

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	ITX_res_2018_1.jpg
Visitas:	1
Size:	101,2 KB
ID:	398752

    * Bate otro récord de ventas: las ventas comparables crecieron un 4% en el ejercicio 2018 sobre un 5% en 2017. Las ventas comparables crecieron en todas las zonas geográficas y formatos, así como en tiendas físicas y online en 2018.
    En 2018 la venta online creció un 27% hasta alcanzar 3,2 miles de millones de €, un 12% de las ventas. La venta online supone un 14% del total en los mercados con venta online.

    * El Margen bruto se situó en 14.816 millones de €, un 4% superior al del ejercicio anterior (+8% a tipo de cambio constante) y representa el 56,7% de las Ventas (+39 pb). El inventario creció un 1% al cierre del ejercicio.

    * El Resultado operativo (EBITDA) se situó en 5.457 millones de €, un incremento del 3% (+11% a tipo de cambio constante).

    * El Resultado neto alcanzó 3.444 millones de €, un 2% superior (+12% a tipo de cambio constante).

    * La posición neta de caja alcanzó los 6.705 millones de euros, un 5% superior.

    DIVIDENDOS:

    * El Consejo de Administración propondrá una nueva política de dividendo a la Junta General de Accionistas. La propuesta recoge un incremento del payout ordinario hasta el 60% desde el 50%. El Consejo también propondrá un dividendo extraordinario total de 1 euro por acción a distribuir con cargo a los ejercicios 2018, 2019 y 2020.

    * Para el ejercicio fiscal 2018 el Consejo propondrá un dividendo ordinario por acción de 0,66 euros y un dividendo extraordinario por acción de 0,22 euros (el dividendo total seráde 0,88 euros por acción), con un incremento del 17%. Un primer pago de 0,44 euros se realizaría el 2 de mayo de 2019 y el segundo pago de la misma cantidad el 4 de noviembre de 2019.

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	ITX_res_2018_2.jpg
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Size:	131,8 KB
ID:	398751

    Información sobre resultados del ejercicio 2018 y reparto de dividendos: http://www.cnmv.es/Portal/HR/ResultadoBusquedaHR.aspx?nreg=275958&th=H

    Presentación a analistas e inversores sobre los resultados del ejercicio 2018 : http://www.cnmv.es/Portal/HR/ResultadoBusquedaHR.aspx?nreg=275958&th=H

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	ITX_res_2018_3.jpg
Visitas:	1
Size:	244,6 KB
ID:	398750
    Editado por última vez por RPD; 13 mar 2019, 11:06, 11:06:44.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    Sniper, creo que el precio correcto para Inditex es desde 22-23 euros hacia abajo. En su hilo de fundamental tienes como calculo este precio (es sencillo).

    yoe, presenta resultados mañana o pasado. A lo mejor son mejores de lo esperado. Realmente en el tercer trimestre son mejores de lo que parecen, porque el BPA sólo crece el 4%, pero el EBIT a tipos de cambio constantes crecía el 14%. Así que la tendencia de crecimiento es buena. Aún así, creo que para largo plazo el máximo a pagar serían esos 22-23 euros.

    Ahora mismo está en la resistencia de la media semanal de 200:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Inditex semanal.jpg
Visitas:	1
Size:	134,5 KB
ID:	398744


    Como el mercado mira mucho el crecimiento de Inditex cada trimestre, los resultados pueden hacer que rompa la resistencia de los 27, o vuelva a caer. Pronto lo veremos, pero por encima de esos 22-23 yo no compraría para largo plazo.


    Saludos.

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  • yoe
    respondió
    Buenos dias, momento crítico para ITX. Por las señales que ha dado, diria que tiene mas pinta de romper la resistencia que de volver a irse para abajo.

    - Grandes acumulaciones en los minimos.
    - Divergencias.
    - Se ha ido con fuerza a por la resistencia.

    No es momento de comprar por tecnico hasta no ver que hace, pero es que tampoco entiendo por qué se ha ido con tanta fuerza a por la resistencia. ¿Se me esta escapando algo fundamental?

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	itx_2019-03-02.jpg
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Size:	162,1 KB
ID:	398661

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