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Inditex: Análisis fundamental y Noticias (PR LP = 1%-3%)

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  • oregano
    respondió
    Por otro lado Peiró de Gaesco parece que sí confía en que suba:

    https://www.invertia.com/es/-/peiro-...s-todo-el-ano-

    Saludos

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  • oregano
    respondió
    Originalmente publicado por Carloncho Ver Mensaje
    ¿Alguien sabe cuantos fondos Value han aumentado su participación en Inditex luego de su caida? Sugerir que Inditex vale 44... me parece arriesgado.
    Dicho de otra forma, tan equivocado puede estar Gregorio con Inditex.

    Saludos
    A Paramés le preguntan por Inditex y dice más o menos lo mismo que Gregorio: es muy buena empresa pero actualmente la ve cotizando a múltiplos demasiado caros y en sus fondos no la tienen, dice que él no está cómodo pagando el PER actual pero algún miembro de su equipo sí lo estaría.

    Saludos

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  • yoe
    respondió
    Originalmente publicado por Carloncho Ver Mensaje
    ¿Alguien sabe cuantos fondos Value han aumentado su participación en Inditex luego de su caida? Sugerir que Inditex vale 44... me parece arriesgado.
    Dicho de otra forma, tan equivocado puede estar Gregorio con Inditex.

    Saludos
    Al menos Peiro, Prats e Iván Martín. Lo que si hay es bastante disparidad entre lo que vale Inditex. No se ve un consenso donde todos los value estén comprando o todos los traders.

    De momento vamos a recoger info, a valorarla y a analizarla. Si crece al 10/15% y mantiene márgenes, creo que si los vale.

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  • Carloncho
    respondió
    ¿Alguien sabe cuantos fondos Value han aumentado su participación en Inditex luego de su caida? Sugerir que Inditex vale 44... me parece arriesgado.
    Dicho de otra forma, tan equivocado puede estar Gregorio con Inditex.

    Saludos

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  • yoe
    respondió
    Iván Martín en el Iberian Value sobre ITX.

    https://www.finect.com/document/642b...0e49e3f0a29964

    Su ponencia se resume en que para el, es un tema coyuntural (costes en euros y ventas en otras divisas, y el clima), pero que conserva sus ventajas competitivas y el online está creciendo bien e integrada.

    En el mejor de sus escenarios vale 44, en el medio 36/37 y en el pesimista, el precio actual.

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  • RPD
    respondió
    Inditex desembolsó unos 2.360 millones en alquileres en 2017, casi el 10% de sus ventas

    http://www.europapress.es/economia/n...404141436.html

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  • Delvi
    respondió
    Un ‘hedge fund’ afronta el mayor ataque bajista individual contra Inditex de la historia

    https://www.elconfidencial.com/merca...d-aqr_1543669/

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    Yo no vendería Inditex, Vender tiene muchos problemas. Algunos son más evidentes, y otros menos.

    Entre los menos evidentes, si se vende ahora Inditex y luego se recompra a 15, muy probablemente se va a querer hacer más veces, con otras empresas. Y no va a salir bien la mayoría de las veces, así que se acabará siendo más pobre por haber hecho ahora una "buena" operación de venta y recompra en Inditex. Además de que se perderá mucho tiempo analizando operaciones similares en el futuro, se generará estrés (en lugar de tener la tranquilidad del largo plazo, etc).

    Por eso recomiendo no vender.

    Lo que sí se puede hacer en un caso como este es comprar alguna Put. Yo sí veo bien comprar alguna Put, si se quiere, si sube a la zona 27-29, y ahí hace una figura de techo.

    La zona 27-29 es la que va de la media de 200 semanal al techo del canal bajista en el que está:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Inditex semanal.jpg
Visitas:	1
Size:	182,9 KB
ID:	396404


    Al comprar la Put sólo se arriesga lo que se pague por la prima, que serán unos pocos euros. Si sube a esa zona lo vemos, para los que lo queráis hacer.

    Pero es preferible que Inditez caiga a 15 y mantener las compradas a 30 (por ejemplo), que vender ahora y luego recomprar a 15 (porque es muy peligroso entrar en esa dinámica de querer hacerlo más veces que os decía).


    Saludos.

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  • yoe
    respondió
    Originalmente publicado por oregano Ver Mensaje
    Por cierto yoe, no había visto la "nueva" conferencia de Gaesco perspectivas 2018, me la voy a poner esta noche pq realmente son agradables e instructivas (eso sí, me quedo con ganas de preguntarles por lo de Itx).

    Saludos
    esta bien. En su línea. Siguen siendo alcistas para los,próximos dos/tres años. Aunque como dices, puede que haya cierta contradicción en el tipo de subida. Para Peiro va a ser controlada como escenario principal. Para Jaume cabe la posibilidad de subida rápida.

    mi idea es ir colgando ideas de la conferencia, valga la redundancia, en los posts correspondientes para abrir debate y valorarlas. Como en este caso, donde el matiz que aportas sobre la aparente contradicción y el poco consenso que en mi opinión se deriva de la situación de ITX son interesantes.

    en realidad los argumentos de Peiro los comparto, en el sentido que ITX está más preparada para el nuevo entorno por su capacidad de adaptación, y que es compra impulsiva. Pero dudo si es suficiente para mantener el crecimiento. Y desde luego, hoy, comprar ITX es tener claro que se paga crecimiento y que mantiene los márgenes. Solo sale bien en mi opinión si es así.

    aparte que el negocio, por el sector, me parece más arriesgado que unas autopistas o unos ascensores o un arroz. No tengo muy claro si es una inversión de LP o de MP con precio de salida.

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  • yoe
    respondió
    Por cierto, que ITX es de las que menos consenso está generando.
    - Prats y Peiro la ven a estos precios. Prats incluso compro más arriba. Peiro se basa en que va a seguir creciendo por encima de la media, y Prats en que aunque crezca al 6 ya vale más, por el,exceso de caja que generará.
    - Jaume no la ve en precio.

    Creo que este poco consenso también se ve en el foro. Hay quien lo ha visto en zona de acumulación, que va a seguir creciendo, y hay quien la ve todavía cara.

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  • oregano
    respondió
    Por cierto yoe, no había visto la "nueva" conferencia de Gaesco perspectivas 2018, me la voy a poner esta noche pq realmente son agradables e instructivas (eso sí, me quedo con ganas de preguntarles por lo de Itx).

    Saludos

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  • Raftal
    respondió
    Gracias por puntualizar estas contradicciones.
    Yo a veces veo conferencias anteriores a las actuales para intentar detectar justamente eso.

    Con la contradicción de Inditex se ve claramente que no se tiene que hacer caso a este tipo de recomendaciones puesto que además de perseguir intereses particulares, puede ser hoy una cosa y mañana otra bien distinta.

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  • yoe
    respondió
    Originalmente publicado por oregano Ver Mensaje

    Aprovecho para decir que el director de Gaesco Jaume Puig, en una entrevista posterior (final febrero 2018) dice que no tienen Inditex en cartera pq aún después de las recientes caídas la sigue viendo cara (min. 7:55) entrando en flagrante contradicción:

    https://www.youtube.com/watch?v=lu8qLJVn04U
    Exactamente aqui. https://youtu.be/lu8qLJVn04U?t=7m48s

    En aquel momento ITX ya habia caido a la zona de los 25€.

    Yo tambien habia visto estas contradicciones. Parece como si no fueran la misma gestora, o tuvieran criterios de inversion diferentes, aun siendo de la misma gestora.

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  • yoe
    respondió
    Originalmente publicado por RPD Ver Mensaje
    yoe, la imagen es de Endesa, no de Inditex.

    Saludos
    Gracias, RPD. Ya esta subida. La de Endesa no se como quitarla....

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  • oregano
    respondió
    La imagen es de Endesa pero yoe está en lo correcto pq el comentario de Victor Peiro sobre Inditex lo encontramos en el minuto 42 y 10 seg. de la conferencia del pasado enero "Gaesco perspectivas finanieras de 2018":

    https://www.youtube.com/watch?v=Jc8SGK-k4IQ

    Aprovecho para decir que el director de Gaesco Jaume Puig, en una entrevista posterior (final febrero 2018) dice que no tienen Inditex en cartera pq aún después de las recientes caídas la sigue viendo cara (min. 7:55) entrando en flagrante contradicción:

    https://www.youtube.com/watch?v=lu8qLJVn04U

    Mucho menos importante pero otro detalle de la conferencia "perspectivas financieras 2018": el Sr. Peiro dice que, contrariamente al año anterior, este año prefieren San a BBVA (por la compra de Pop, etc) mientras el Sr. Puig en la entrevista sigue recomendando BBVA.

    Tanto Puig como Peiro son muy agradables y amenos, no pretendo cargarme a nadie y me gusta escuchar sus entrevistas y conferencias... pero conviene no seguir nunca a ciegas a nadie.

    Saludos

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  • RPD
    respondió
    yoe, la imagen es de Endesa, no de Inditex.

    Saludos

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  • yoe
    respondió
    Opinion de Victor Peiro sobre Inditex para el medio plazo.
    - Piensa que el modelo de crecimiento de ITX no se ha agotado.
    - Penalizacion por 1.- los tipos de cambio (costes en euros), 2.- climatologia (este trimestre va a volver a ser debil).
    - Esta reaccionando muy bien al online (+41%).
    - Ventas comparables +5%.
    - Cree que lo va a poder seguir manteniendo.
    - Desde la valoracion actual a 25 piensa que tiene recorrido.
    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	2018-03_VictorPeiro.JPG
Visitas:	1
Size:	108,9 KB
ID:	396391

    Para mi, aun si se cumplieran estas previsiones, la veo una inversion de mas riesgo, por el sector en el que opera, y porque a dia de hoy, comprar ITX es pagar por crecimiento.
    Archivos Adjuntos
    Editado por última vez por yoe; 25 mar 2018, 20:00, 20:00:36.

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  • saysmus
    respondió
    ¿Qué sentido tiene vender la mejor empresa del IBEX solo "por ver si la puedo comprar más barata"? Si cae a 10€, se compran más y listo.

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  • Melandru
    respondió
    Yo tengo una posición pequeña a 25 euros. No me planteo vender ni de lejos. Diversificación temporal, y si baja pues a cargar más.

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  • Tito_rober87
    respondió
    Originalmente publicado por Malandro Ver Mensaje
    Jesús, María y José!
    Esto es mucha información para mi pobre cabeza, a la vez!
    Me he leido este AT y la exposición sobre los ETFs... Empiezo a ver que estoy muy verde y que tengo que ir más despacio. No por nada mi cartera está en rojo desde que he empezado...
    Y ahora la duda: vender y esperar la corrección, asumiendo el error, o no vender?
    No será por falta de advertencias de Gregorio, no...
    A ver, tampoco.nos volvamos loco es la primera empresa del Ibex, está claro que va a crecer y su caja es... Pues eso inmensa, va a crecer en corto a largo plazo (estamos hablando de 5-10 años) su media estará más entorno a 22€ ( que a 36€ que ha estado) pero no hay duda que tendrá zonas de 28-30€ de nuevo sin problema

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