Libros


Busca todo lo que quieras en Invertirenbolsa.info con este buscador personalizado de Google:
Búsqueda personalizada

Anuncio

Colapsar
No hay anuncio todavía.

Inditex: Análisis fundamental y Noticias (PR LP = 1%-3%)

Colapsar
X
 
  • Filtrar
  • Tiempo
  • Mostrar
Limpiar Todo
nuevos mensajes

  • Invertirenbolsa
    respondió
    Muchas gracias a todos,

    Bienvenido al Foro, Fallur.

    Creo que Shein le va a hacer competencia a Inditex, sí, aunque no es lo mismo. Estas marcas son de peor calidad, aunque algo de ventas sí que le quitarán. Por ejemplo, si no existiera Shein Canelafina (y muchas otras personas) no habrían comprado ropa de Shein, y esas ventas las habría hecho Inditex (al menos una parte). En este sentido sí que le está quitando algo de ventas, pero aún así Inditex lo está haciendo bien.

    Como dice yoe, el sector de Inditex en sí no es bueno para largo plazo, pero Inditex ha conseguido ser una buena empresa para el largo plazo, por el sistema que ha creado.

    Si el sector de Inditex fuera bueno para el largo plazo, en los porcentajes recomendados le pondría 2%-4%. Pero como el sector no es bueno le pongo 1%-3%.

    Y es por eso, porque siempre saldrá competencia nueva, aunque creo que Inditex lo seguirá haciendo bien.

    bricbric, tu forma de ver Inditex, y vender esas Puts, también es muy correcta, y también es ganar dinero con Inditex.


    Los resultados del primer trimestre de 2022 han sido muy buenos:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Inditex 1T 2022.png
Visitas:	1178
Size:	92,9 KB
ID:	485035



    Sin la provisión por el cierre de las tiendas en Rusia y Ucrania el BPA habría sido de 0,30 euros.

    Y eso que aún tiene tiendas cerradas por algunos países del mundo (por las imposiciones de los gobiernos). En este momento están abiertas el 90% de las tiendas. Si abrieran todas en los próximos meses, los resultados mejorarían.

    Y la provisión por Rusia y Ucrania ya está hecha por completo, así que en los próximos 3 trimestres no habrá ninguna provisión adicional por este tema.

    Creo que lleva camino de tener en 2022 un BPA de alrededor de 1,20 euros. Su mejor año hasta ahora fue 2019, lógicamente, en el que tuvo un BPA de 1,17 euros.


    En 2024 espera que más del 30% ya sean por internet. Y en relación a esto es curioso ver cómo ya se está reduciendo el número de tiendas de Inditex. En el último año se han reducido el 5%:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Inditex tiendas.png
Visitas:	768
Size:	33,0 KB
ID:	485036


    Recordad que está cerrando las tiendas más pequeñas, y agrupándolas en tiendas más grandes. Esto reduce los costes, y mejora los beneficios.

    En cuanto al dividendo, en 2022 va a pagar un dividendo extraordinario de 0,40 euros:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Inditex dividendo.png
Visitas:	779
Size:	322,4 KB
ID:	485037


    Así que el dividendo total (ordinario+ extraordinario) estará alrededor de 1 euro. Y en Inditex, como excepción, es mejor calcular la rentabilidad por dividendo con el dividendo total, porque seguramente va a seguir pagando muchos años más dividendos extraordinarios, por el exceso de caja que tiene, y que sigue aumentando.

    En 18-22 euros creo que es una buena compra.

    En 20 euros, el punto medio, el PER 2022 será de unas 16,5 veces y la rentabilidad por dividendo del 5%.

    Me parece muy buen precio, porque creo que seguirá creciendo. Y creo que le funcionarán negocios nuevos, como el de la cosmética, y probablemente otros en los que irá entrando.

    Técnicamente parece que va a volver a entrar en la zona de los 18-22 euros, por las sombras superiores largas que veis en las últimas semanas, cuando ha llegado a la resistencia de los 24 euros (gráfico semanal):

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Inditex semanal.jpg
Visitas:	777
Size:	175,7 KB
ID:	485038


    En 18-22 euros creo que es una buena compra. Y dentro de un tiempo será una empresa no sólo de ropa, y eso será muy bueno.


    Saludos.

    Dejar un comentario:


  • RV Padawan
    respondió
    https://www.eleconomista.es/mercados...nte-anos-.html
    Los valores españoles que más han aumentado su dividendo en los últimos veinte años

    Top 2

    Dejar un comentario:


  • Canelafina
    respondió
    Originalmente publicado por mtlc2017 Ver Mensaje

    Pues mi hija no es clase media europea.

    Compra en Shein y mucho, pero con la idea de usar y revender posteriormente en Vinted. Una filosofía que no comparto pero lo hacen amigas suyas también.
    Eso se lleva haciendo desde hace bastante tiempo con aliexpress, para venderlo después por amazon y otras plataformas de ecommerce.

    Dejar un comentario:


  • mtlc2017
    respondió
    Originalmente publicado por Canelafina Ver Mensaje

    Shein es el aliexpress de la ropa, con calidades pésimas. He comprado dos veces, la segunda por darle una nueva oportunidad, y ya no más.
    No lo veo como competidor de Inditex. Hasta primark tiene mejores calidades que shein.
    No veo a las clases medias europeas, americanas o japonesas comprando en shein.
    Pues mi hija no es clase media europea.

    Compra en Shein y mucho, pero con la idea de usar y revender posteriormente en Vinted. Una filosofía que no comparto pero lo hacen amigas suyas también.

    Dejar un comentario:


  • RV Padawan
    respondió
    No es que dé una RPD inicial al nivel de la de Mapfre o Enagás, pero es que su equipo directivo es infinitamente mejor que estos otros No es fácil esperar en una empresa BUENA un rendimiento del 7%+ inicial

    Barreras de entrada, en el sector de retail no son especialmente altas. Ya dicen Buffet y Munger que no les salen bien las inversiones en este sector, por la falta de fosos defensivos que hay. Pero sí es cierto que las tiendas de la empresa tienen imagen de marca (Zara, Massimo Dutti, etc). No juegan al low cost, tienen suficiente prestigio para considerarse de gama media-alta, y ya sabemos que el lujo sí que lleva asociado unas grandes barreras de entrada, y unos impresionantes márgenes. No hay nada que le impida a una empresa china hacer bolsos o piedras preciosas de lujo (como LVMH y cía), pero sí que no estará asociado con el estatus hasta que no tenga un nombre fuerte por detrás.

    Un primark o un shein pueden vender incluso más, pero están claramente en otro mercado potencial distinto.
    Editado por última vez por RV Padawan; 08 jun 2022, 18:28, 18:28:34.

    Dejar un comentario:


  • rocky
    respondió
    Yo entre a 21 recientemente. También cansado de ver buenos resultados y no estar dentro.

    Esta vez me pilla dentro. Pero la posición es pequeña.

    ITX va como un tiro a pesar de guerra, inflación, cambios en cúpula... Espero que siga así.

    Saludos

    Dejar un comentario:


  • socrates
    respondió
    Originalmente publicado por bricbric Ver Mensaje
    Yo debo de ser de los pocos "veteranos" que no lleva ITX. Siempre me ha parecido cara, las barreras de entrada no las veía del todo claras ... así que llevo equivocándome años. Con los cambios en la dirección ni siquiera me ha parecido "lo bastante barata" por debajo de 20€ ... y los resultados publicados hoy me vuelven a llevar la contraria. Sí llevo algunas PUTs vendidas que no se van a ejercer, esas primas que me llevo.
    Así que sigo mirando desde la barrera, a ver si algún día me animo
    No eres el único, yo me he ido forzando a entrar en caídas bestias como la última, pero aún así me cuesta mucho y no tengo una posición relevante... una pena.

    Dejar un comentario:


  • bricbric
    respondió
    Yo debo de ser de los pocos "veteranos" que no lleva ITX. Siempre me ha parecido cara, las barreras de entrada no las veía del todo claras ... así que llevo equivocándome años. Con los cambios en la dirección ni siquiera me ha parecido "lo bastante barata" por debajo de 20€ ... y los resultados publicados hoy me vuelven a llevar la contraria. Sí llevo algunas PUTs vendidas que no se van a ejercer, esas primas que me llevo.
    Así que sigo mirando desde la barrera, a ver si algún día me animo

    Dejar un comentario:


  • wolverif
    respondió
    Impresionante los datos aue se recogen incluso en la situación actual, gracias por compartir.
    Parece que itx sigue aguantando el tipo y los tipos...

    Dejar un comentario:


  • Mochifuncio
    respondió
    Originalmente publicado por Rodes Ver Mensaje
    Nos deberían automentar algo el divi extraordinario anual... no saben qué hacer con tanta liquidez
    Por mi parte que recompren acciones de momento. Ya que la acción está "barata".

    Dejar un comentario:


  • Rodes
    respondió
    Nos deberían automentar algo el divi extraordinario anual... no saben qué hacer con tanta liquidez

    Dejar un comentario:


  • RV Padawan
    respondió
    https://amp.expansion.com/empresas/d...d448b4593.html
    Inditex bate su récord de ventas y beneficios pese a provisionar 216 millones por la guerra en Ucrania

    El grupo textil batió las previsiones de los analistas y logró entre febrero y abril unas ventas netas de 6.742 millones de euros, un 36% más que un año antes, pero también un 13% más que en el mismo periodo de 2019, cuando facturó 5.927 millones, el que hasta ahora era su récord trimestral.
    La positiva evolución del negocio, también impulsada por las subidas de precios, fue acompañada de un incremento en los márgenes de la compañía. Inditex cerró el trimestre con un margen bruto de 4.054 millones de euros, equivalente al 60,1% de las ventas. Se trata de la mayor cifra desde 2012.
    El resultado operativo (ebit) fue de 1.034 millones, un 80% más, lo mismo que creció el beneficio neto, hasta los 760 millones. Se trata de las ganancias más altas del grupo en un primer trimestre en su historia, superando los 734 millones de 2019. Sin la provisión, Inditex habría logrado un resultado neto de 940 millones.
    La compañía ha cerrado el primer trimestre del año con una posición financiera neta (no tiene deuda) de 9.189 millones, un 28% más que el pasado año, gracias a su fuerte generación de caja.

    Dejar un comentario:


  • Canelafina
    respondió
    Originalmente publicado por Failur3 Ver Mensaje

    Me gusta que inditex sea Líder en su segmento minorista, pero llevo algún tiempo siguiendo a shein como competidor potencial que podría suavizar la ventas online de inditex. Me gustaría saber la opinión.
    Shein es el aliexpress de la ropa, con calidades pésimas. He comprado dos veces, la segunda por darle una nueva oportunidad, y ya no más.
    No lo veo como competidor de Inditex. Hasta primark tiene mejores calidades que shein.
    No veo a las clases medias europeas, americanas o japonesas comprando en shein.

    Dejar un comentario:


  • yoe
    respondió
    Yo no se si sera esta la que desbanque a Inditex. Si se que antes fue Primark y Omniqlo. Y no hace tanto de eso. Asi que mas que volver a empezar a especular sobre ‘el desbanque’ de Inditex, me centraria en ver que no es un sector tan estable a largo plazo. Continuamente entran nuevos competidores.

    Inditex no se dirige a todos los publicos, vende moda a buen precio. Mientras los competidores no ataquen ese nicho, creo que es dificil que la ‘desbanquen’. A eso suman la excelencia operacional (integracion vertical y optimizacion del inventario), lo que hace mas dificil seguirla. Ofrece Shein moda a buen precio?

    Lo que si puede ocurrir, es que si viene una crisis de consumo, parte de su clientela renuncie a ‘la moda’ por comprar prendas mas baratas. O incluso, que pasen a ciclos mas largos de renovacion. Su nicho no quedaria afectado, pero si lo que consume su nicho.

    Dejar un comentario:


  • Failur3
    respondió
    Buenos días, es mi primera publicación.

    Me gusta que inditex sea Líder en su segmento minorista, pero llevo algún tiempo siguiendo a shein como competidor potencial que podría suavizar la ventas online de inditex. Me gustaría saber la opinión.

    -Shein viene a comerse el mercado:

    https://www.economiadigital.es/galic...-la-mitad.html
    Siempre se ha dicho que shein tiene una valoración superior a la capitalización de inditex, pero según nuevas fuentes, vende el doble, pero ingresa la mitad que inditex.

    -Shein compra influencers en youtube y su presencia online es mayor:

    https://www.youtube.com/watch?v=OhwFWHPtXyY

    Shein pacta con influencers comparativas entre prendas de shein y zara a pesar de shein plagia las prendas de zara de forma descarada. Estas influencers ofrecen los clones y códigos descuento. ¿puede esta competencia desleal afectar al crecimiento del negocio online de inditex?

    - La web de shein es mejor que la de zara:
    La web de zara no plasma el concepto físico de las tiendas. La web es demasiado corporativa, poco practica y te pierdes al buscar prendas. Mientras que la idiosincrasia que sigue con las tiendas es la de ofrecer escaparates vistosos. Si inditex no mejora la experiencia de usuario en su web sus ventas online van a estancarse.

    -Valoración de liderazgo de inditex.
    Inditex tiene múltiplos como el price-to-book muy elevados. Si la competencia supera las expectativas del mercado la acción podría caer bruscamente.

    Dejar un comentario:


  • Vitramon
    respondió
    Inditex sufre un 'tijeretazo' de 600 millones en la previsión de beneficio para 2022

    https://www.eleconomista.es/mercados...para-2022.html

    Dejar un comentario:


  • Nescania
    respondió
    Buenas tardes:

    Interactive Brokers ya lo ha notificado. Si accedéis al extracto del mes en curso, no lo encontraréis pagado en el listado de dividendos, pero podréis verlo indicado en la sección de dividendos devengados:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande  Nombre:	exdate inditex.png Visitas:	0 Size:	713 Bytes ID:	482598

    La primera es la fecha de notificación, la segunda la exdividendo, y la tercera la de pago. Es lógico. Quien tuviese las acciones a día 27 ya ha ganado el derecho a cobrarlo aunque las vendiese hoy; pero como está pendiente de pago aparece en este apartado como rendimiento generado aún no hecho efectivo.

    Un saludo.
    Editado por última vez por Nescania; 29 abr 2022, 19:26, 19:26:43.

    Dejar un comentario:


  • Geri0nth
    respondió
    Originalmente publicado por jodidohs Ver Mensaje
    buenas, alguno que tenga ITX en interactive brokers ha cobrado ya el dividendo? yo aún no.
    En la página web de la empresa indica que el abono es el 02/05

    Dejar un comentario:


  • jodidohs
    respondió
    buenas, alguno que tenga ITX en interactive brokers ha cobrado ya el dividendo? yo aún no.

    Dejar un comentario:


  • Invertirenbolsa
    respondió
    Muchas gracias a todos,

    Yo creo que el principal motivo de la caída de Inditex es que estaba algo cara, cotizando a PERs de 25-30 veces en los años anteriores. Así que aunque no hubiera pasado nada especial debería parecernos normal que Inditex hubiera tenido esta caída (lo cual tampoco quiere decir que estuviéramos seguros al 100% de que iba a caer).

    En cuanto a los temas concretos actuales (Marta Ortega, inflación y Rusia), pensad que la mayoría de los inversores no invierten a largo plazo, y no les gusta la incertidumbre.

    Por ejemplo, no venden Inditex porque estén seguros de que Marta Ortega lo va a hacer peor que Pablo Isla, sino porque Marta Ortega ahora es incertidumbre, y la mayoría de los inversores son de corto y medio plazo, y no quieren incertidumbre.

    Con el tema de Rusia pasa algo parecido. En realidad es algo que en el peor de los casos afectará poco a Inditex, pero ahora es incertidumbre.

    La inflación sí es posible que afecte algo más a los márgenes de beneficios, hasta que vuelva a niveles más normales.


    Como habéis comentado Anatolia y los demás, los resultados de 2021 han estado bien:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Inditex 2021.png
Visitas:	5292
Size:	92,7 KB
ID:	477728


    Lo importante es comparar con 2019, y en 2019 casi ha igualado los resultados de 2019.

    Los ingresos de 2021 son un 2% más bajos que los de 2019, y el BPA de 2021 es un 11% más bajo que el de 2019. Vemos que ya le ha afectado algo la inflación, porque el BPA baja bastante más que los ingresos.

    Si no fuera por el tema de Rusia y la inflación, en 2022 probablemente ya superaría los resultados de 2019. Pero en este momento yo creo que es mejor ser prudentes, y suponer que los resultados de 2022 van a ser similares a los de 2021.

    El dividendo total de 2021 es de 0,93 euros (0,60 extraordinario y 0,33 extraordinario). Ya ha dicho que en 2022 pagará un dividendo extraordinario de 0,40 euros.

    En 20 euros yo creo que es una buena compra por fundamentales. El PER es de 194,7%. veces y la rentabilidad por dividendo es del 4,7%

    La cuestión es que, como pasa en todas las caídas, los mínimos de Inditex no los van a marcar los que hagan los mejores análisis fundamentales, sino los inversores que se pongan más nerviosos dentro del grupo de los inversores más asustados.

    Fijaos que ahora mismo Inditex es una de las empresas en las que más incertidumbre hay. Eso quiere decir que los inversores de corto y medio plazo que están en Inditex están más nerviosos que los que están en Iberdrola, Mapfre, General Mills, y la gran mayoría de empresas de largo plazo.

    Mirad la divergencia bajista que tiene en el A/D diario:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Inditex diario.jpg
Visitas:	4393
Size:	149,0 KB
ID:	477729


    En los gráficos mensual, semanal y diario, hay algunas figuras de vuelta, pero no son muy claras.

    Yo creo que la probabilidad de que caiga algo más, por esas ventas nerviosas, y forme el suelo en la zona de los 15-20 euros (alrededor de la media mensual de 200) es relativamente alta:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Inditex mensual.jpg
Visitas:	4375
Size:	124,1 KB
ID:	477730


    Así que 20 euros me parece un buen precio de compra por fundamentales.

    Si queréis afinar más, esperad a ver si rompe los últimos mínimos (18,50 euros).


    Saludos.

    Dejar un comentario:

Trabajando...
X