Naturgy (Gas Natural): Análisis fundamental y Técnico (PR LP = 2%-4%)

[Olimpo]

Me ha gustado mucho lo de la venta de Repsol de un 10%. A ver si a partir de ahora deja a Gas invertir el beneficio extra en vez de aumentar el dividendo a lo bestia.

Como accionista, me gusta que suba el dividendo, pero quiero que esa subida sea sana, porque la empresa puede; no tóxica porque un accionista de control lo exige. Prefiero que ese "extra" lo invierta tan bien como lo lleva haciendo en los últimos años (Chile, etc) en vez de cobrarlo, porque eso me supondrá mayores aumentos en el futuro.

Saludos

[pollu8]

Hola señores , que os parece 33 titulos de GAS NATURAL que acabo de comprar a 17,90

[mavasan99]

http://cincodias.com/cincodias/2016/...66_516462.html
Gas Natural busca con Colombia una salida a la crisis de su filial caribeña

[Invertirenbolsa]

Hola,


Lo del problema de los directivos que comentáis, es cierto. Es decir, en algunos casos. Sí que es verdad que hay algunos que son buenos, han estado en varios sectores, y lo han hecho bien en todos. Esto existe, es así.


El problema son los que vienen de la política, y que efectivamente van pasando por diferentes empresas. Creo que, en general, se limitan a cobrar y hacen poco, lo cual es mejor que si realmente dirigieran las empresas. Pero aún así, es una práctica que habría que erradicar y, aunque parezca raro, creo que algo se va avanzando, y que la situación irá mejorando más en el futuro.


Como pasa con muchos otros problemas, no es que ahora haya más problemas, sino que ahora se preocupa mucha más gente de ellos. Eso hace que se hable mucho más, y que parezca que hay más que antes, pero en realidad es el primer paso para resolverlos.


Estoy de acuerdo, Olimpo, la venta del 10% de Repsol me parece muy buena noticia, y creo que a partir de ahora la empresa va a estar algo mejor gestionada, sólo por ese motivo. La subida del dividendo de 2015 ha sido de 0,93 a 1 euro, y ya antes (y ahora) se espera que el dividendo de Gas Natural suba por encima del euro en los próximos años, por la marcha del negocio de Gas Natural. No fue una subida muy grande, pero es cierto que fue por las necesidades de Repsol, y no es bueno que los problemas de una empresa se "trasladen" a otra. Por eso creo que la venta del 10% de Repsol ha sido muy buena noticia.


GIP, el nuevo accionista que ha comprado ese 10% de Gas Natural a Repsol, y otro 10% a La Caixa, al entrar ha firmado una serie de acuerdos para la gestión de Gas Natural a partir de ahora, que los podéis ver aqui:


http://www.eleconomista.es/energia/n...-millones.html


En general, lo que va a pasar es que habrá un mayor control sobre las inversiones, las ventas de activos, y la deuda. Creo que son positivos.


También dice Fainé, el nuevo presidente, que su idea es aumentar el crecimiento algo más de lo previsto hasta ahora. De momento, no ha concretado, así que lo que hay que hacer es mirar a ver si dice cómo lo va a hacer, qué modificaciones va a hacer a los planes. etc.


La inversión de 178 millones de dólares en México que comenta RPD, en redes de distribución de gas, es en un negocio muy estable, y con mucho potencial. Y más en un país como México, con los problemas de contaminación que tiene en ciudades como la capital, por el alto consumo de petróleo de baja calidad que se produce allí desde hace años. Por eso creo que en México el gas puede crecer mucho, y Gas Natural está invirtiendo mucho allí. México es un país al que le vendría especialmente bien sustituir el petróleo por el gas en coches, camiones, autobuses, etc, y ese es uno de los objetivos de Gas Natural en México para los próximos años.


En la noticia dice que el objetivo es aumentar la penetración del gas en México del 7% al 30%. Eso es mucho, no se hace con estos 178 millones de dólares, por lo que muy posiblemente habrá inversiones mayores que esta en este negocio en los próximos años. Ahora mismo tiene unos 24.500 kilómetros de redes de distribución de gas en México, y con esta inversión llegará a los 25.000, más o menos, en 2020.


Además de eso, Gas Natural le ha puesto una reclamación al gobierno de España de 400 millones de euros, por el perjuicio que le ha causado la regulación, al obligarle a parar centrales de generación de electricidad con gas. Creo que la razón la tiene Gas Natural, pero estas cosas suelen durar años, y no se sabe qué decisión tomará el juez. Así que lo prudente es no contar con estos 400 millones de euros, pero seguir las noticias que vayan saliendo sobre el tema.


En 16-18 euros me parece muy buena compra por fundamentales. En esta zona el PER 2015 es de unas 13-14 veces. El de 2016 será algo más alto, porque en 2016 va a bajar algo el BPA (-10%-15%), pero es algo temporal por las divisas, y algo por la caída del precio del gas, en próximos años subirá por encima del BPA de 2015.


Saludos.

[PaX]

EEUU concede permiso a Gas Natural para que pueda exportar gas licuado

Fuente: http://www.eleconomista.es/empresas-...s-licuado.html

[Invertirenbolsa]

Hola PaX,

Ese permiso es muy importante, porque le va a permitir a Gas Natural reducir el coste del gas que usa de forma permanente, y eso le hará aumentar los márgenes de beneficios. Es muy importante que sea un permiso para vender el gas con "libre destino", es decir, en cualquier parte del Mundo, porque eso le da más valor a ese permiso, y permite obtener más rentabilidad de él, que si sólo pudiera venderla en una determinada zona del Mundo.

Y a nivel mundial, es una noticia aún más importante, en el sentido de que ya es normal ver a EEUU como exportador de petróleo y gas, cuando llevaba muchas décadas siendo importador. Esto es un cambio total en la forma de moverse el Mundo, que afecta a todo, y que tiene mucha más importancia de la que se le está dando en España.

Gas Natural ya ha denunciado a Colombia ante organismos internacionales por el problema de morosidad de la filial de distribución eléctrica en Colombia. Yo creo que es casi seguro que la razón la tenga Gas Natural, porque no es la primera vez que pasa algo así, y la razón siempre, o casi, es de la empresa eléctrica. A Gas le deben unos 1.100 millones de euros, y con esta denuncia pide que le paguen rápidamente 300 millones, y buscar soluciones para el resto del dinero. Lo lógico es que se llegue a un acuerdo, y Gas Natural solucione este problema.

Sigue en muy buena zona de compra por fundamentales.


Saludos.

[mavasan99]

http://www.expansion.com/empresas/en...7718b45e1.html

La filial colombiana de Gas Natural evita suspensiones de actividad tras pagar 8,5 millones de euros

[RPD]

Resultados enero-septiembre de 2016:

Baja el beneficio un 15% y el EBITDA un 6,8% respecto al mismo periodo del año 2015

http://www.cnmv.es/Portal/AlDia/Deta...reg=2016124755

[Sestercio]

Gas Natural compra dos plantas solares en Brasil por 85 millones

http://www.expansion.com/empresas/en...9168b46be.html

[estudiando]

Tengo a GAS en el radar ya que me parece de lo más barato ahora mismo. Dejo mis notas particulares del AT por eso de aportar. Se agradece cualquier comentario que me ayude a mejorar

Mensual: MACD parecía girar arriba en junio, pero en octubre parece que quiere girar abajo (la línea lenta). No se ha cortado, podría no ser significativo


Soporte en 15,864 coincidiendo con 38,20% de fibbo (tirado desde julio 2012). siguiente soporte es los 14,10


Semanal: Anda jugando con la EMA26. El MACD avisa de que vienen bajadas y la barra del MACDH de esta semana es más grande que las anteriores por debajo de cero.


Le dibujo una canalización bajista desde diciembre 14, la cual ha roto claramente por arriba desde Junio 16. El posible pullback estaria en 16,40


Diario: Por debajo de su EMA40 las últimas dos sesiones. La EMA1000 esta en 16,27 (sería objetivo a ir vigilando en diario). Lo importante: hoy se ha colocado debajo de EMA 200


El estocástico da permiso para bajadas


Conclusión: Analizando todo, conociendo los fundamentales, si que parece que puede haber caída por técnico, pero lo probable parece que esa caída se parara en el techo del canal (a unos 16,4). A 16,4 es una RPD de 6,10 y un PER de 12,15


Creo que voy a plantear aquí una compra por el doble de lo normal, me parece un gran precio


Siguientes soportes 15,86 y 14,10. El de 14 no lo veo (hablamos de aprox mínimos Brexit, pero claro a la que se complique el tema USA y la VIX le de por tirar arriba, todo podría pasar. De momento estas últimas sesiones la VIX está despertando, se va situando en los 20 aprox)

[dividendo]

Gracias por ese análisis pre-USA, @estudiando. ¿Cómo la veis por AT ahora que ha salido Trump? Tenía pensada una entrada pero como veo que sus inversiones en México han sido fuertes y Trump tiene esa aversión hacia el país...

[Invertirenbolsa]

Gracias a los 3,

En 2016 Gas Natural está teniendo algunos problemas, pero creo que son de poca importancia, y que pasarán pronto.

El beneficio está cayendo en 2016 por la caída de las divisas en Latinoamérica, y porque la bajada del precio del gas le ha reducido el beneficio de algunas divisas. No es que le perjudique que el gas esté bajo, cuando se estabilice, aunque sea abajo, los resultados de esas divisiones se normalizarán. Y las divisas, como siempre, a veces benefician, y otras perjudican.

Lo de la filial de Colombia es algo más importante. La deuda en estos momentos es de 1.260 millones de euros, y está negociando una quita, parece que de alrededor del 20%. Lo lógico es que esto se solucione razonablemente bien. La ley colombiana deja muy desprotegidas a las empresas ante los robos de electricidad y los impagos, de otras empresas, clientes, e incluso la administración pública, y de aquí vienen los problemas. Análisis de resultados:

http://www.invertirenbolsa.info/hist...sa/gas-natural


Teniendo en cuenta todos estos problemas, espera que el BPA de 2016 esté entre 1,30 y 1,40 euros, así que el PER 2016 a 17 euros es de unas 12-13 veces, que me parece baratísimo porque Gas Natural, en su negocio ordinario, está creciendo, y a partir de 2017-2018 probablemente el BPA superará los 1,50 euros.

Esta caída que está teniendo me parece una oportunidad de compra clarísima por fundamentales. Por debajo de 17 euros ya es una compra muy clara, y si llegase a la zona 14-16 euros, creo que sería clarísima.


Saludos.

[Fortyniner]

En mi opinión Trump tiene aversión a todo salvo a Trump.

El viernes dio interesantes oportunidades de compra. Aunque es muy posible que las dé mejores antes de volver a subir.

[Duffman]

El Gobierno colombiano ordena la intervención de Electricaribe, de Gas Natural

http://www.expansion.com/latinoameri...40d8b4583.html

[Bulldog]

EDITO porque ya está puesto. Era lo de Colombia!

[RPD]

Gas Natural Fenosa ve a salvo su dividendo de la crisis en Colombia

Espera que la “posesión temporal” de su sociedad “no tenga impacto sobre la operativa habitual” de la misma. Sin aventurarse a citar plazo alguno para recuperar la gestión, Gas Natural Fenosa descarta que la mencionada intervención tenga impacto sobre el resultado neto ni sobre el cash-flow, no afectando por tanto a su actual política de dividendos.

Electricaribe tiene un peso del 5% en el EBITDA del grupo.

Fuente: cincodias.com

Gas Natural tendrá que provisionar 163 millones si Colombia expropia su filial
Nunca ha recibido un dividendo por parte de Electricaribe

Fuente: eleconomista.es

[Husky]

Buenos días.

Por ACF comentan esto de GAS.


Un saludo.

[pollu8]

Parece ser que no ceden loss problemas para Gas Natural , como creeis señores/as que le afectara esto a la empresa

http://www.mediterraneodigital.com/espana/cataluna/podemos-convoca-escraches-contra-todas-las-sedes-de-gas-natural-fenosa.html

[Manu73]

Parece ser que no ceden loss problemas para Gas Natural , como creeis señores/as que le afectara esto a la empresa

http://www.mediterraneodigital.com/espana/cataluna/podemos-convoca-escraches-contra-todas-las-sedes-de-gas-natural-fenosa.html

Cada vez creo más en teorías "consparanoicas" y en como unos pocos mueven el rebaño a su antojo.

Saludos,

[Soldierencore]

Me da miedo que Colombia finalmente expropie la filial y que evolucione la demanda por lo de la mujer que murió en el incendio con lo de la vela y el corte de luz.