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Naturgy (Gas Natural): Análisis fundamental y Técnico (PR LP = 2%-4%)

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  • Originalmente publicado por Invertirenbolsa Ver Mensaje
    4) Naturgy dice que en la situación actual 2 empresas especializadas podrán crecer más que una que lo integre todo. Quizá esto sea menos intuitivo, pero creo que la economía mundial va un poco por aquí, y que probablemente veremos más operaciones así. En el próximo vídeo (que espero poder subir ya la semana que viene) comento este tema de los spinoff que ha habido en los últimos meses.
    Como muestra la reciente escisión en Exelon (EXC), que se ha dividido en Exelon y Constellation Energy (CEG).

    Comentario


    • En esta operación la empresa interesante es la que se quede el negocio de redes. Si estuviera dentro vendería la otra parte y recompraría en la parte de redes. De todos modos soy de la opinión de que ambas nuevas empresas serán opadas a no mucho tardar por peces más gordos como Iberdrola o sobre todo Repsol. Veo a Repsol con muchas posibilidades de pescar aquí,

      Comentario


      • Naturgy abre la puerta a fusiones y adquisiciones antes del 'spin-off'
        11 FEB. 2022

        https://www.expansion.com/empresas/e...5108b466a.html

        Comentario


        • Originalmente publicado por GordonGeko83 Ver Mensaje
          En esta operación la empresa interesante es la que se quede el negocio de redes. Si estuviera dentro vendería la otra parte y recompraría en la parte de redes. De todos modos soy de la opinión de que ambas nuevas empresas serán opadas a no mucho tardar por peces más gordos como Iberdrola o sobre todo Repsol. Veo a Repsol con muchas posibilidades de pescar aquí,
          Parece que es lo que buscan los accionistas mayoritarios.

          Comentario


          • el dividendo peligra en el negocio libre y la división regulada se quedará con más deuda

            https://cincodias.elpais.com/cincodi...90_306359.html
            Mina la nueva cryptomoneda π con tú móvil sin coste, está en fase de proyecto. Date de alta aqui

            Comentario


            • Buenos días Gregorio.

              Muchas gracias por el gran trabajo qué haces y tu dedicación en todo momento y ayudarnos a facilitarnos la vida.

              En mi caso llevaba tiempo queriendo invertir en acciones, pero desde fuera lo veía como algo peligroso y con mucho riesgo, es lo que nos meten en la cabeza desde pequeños.

              Gracias a leerme 2 de tus libros, mi mentalidad cambio y comencé a invertir hace 2 años, teniendo muy buena rentabilidad, gracias a tus comentarios y consejos.

              Echamos de menos tus análisis de empresas, pero ahora sé que es porque estás escribiendo más libros, cuando estén disponibles, dinos los títulos, que me los he leído todos y me encantan.

              En el comienzo de este año, está habiendo un volatilidad y correcciones , debido a la inflación, lo que conlleva a la próxima subidas de tipo de interés por parte de la fed y el conflicto entre Rusia y Ucrania.

              Los resultados empresariales en mi opinión están siendo buenísimos en la mayoría de los casos, pero el pánico y la incertidumbre, está haciendo caer el mercado.

              Cuando tengas un hueco, dinos tu opinión y empresas que están a precio recomendables de compra.

              Muchas gracias por todo y saludos.

              Comentario


              • Hola a todos,
                Me ha llegado el orden del dia para la junta general de accionistas. El punto 14 establece:
                Delegación en el consejo de administración de la facultad de realizar ampliaciones de capital con el limite establecido en el articulo 297.1.b) de la ley de sociedades del capital, dentro del plazo legal de 5 años desde la fecha de celebracion de la presente junta, y con atribución de la facultad de excluir el derecho de suscripción preferente, total o parcialmente, conforme a lo previsto en el articulo 506 de la ley de sociedades de capital.
                Sabeis a cuento de que es esto? Es por el spinoff?? la verdad que no hace la menor gracia.

                Comentario


                • Muchas gracias a todos,

                  Augur, me parece que vamos a ver más escisiones, sí. Pero creo que se van a hacer para optimizar a las empresas, y que así los dividendos crezcan más. Yo lo veo como una buena noticia.

                  Voy a hacer un vídeo, para que veáis que esto de valorar spinoff cuando se anuncian es mucho más sencillo de lo que pueda parecer. Como regla general, no vendáis, y esperad un crecimiento mayor de las empresas que los hagan.

                  Padawan y Canelafina, cuando se producen noticias así es normal que se suspenda la cotización de los derivados. Se hace así por prudencia, y para evitar que se generan nervios innecesarios, que lleven a gente a perder dinero.

                  Kikoncio, yo creo que IFM no quería ni bajar ni suprimir el dividendo, sino asustar a los minoritarios para que vendieran en la OPA, al precio tan bajo que ellos pagaban.

                  Gordon, la empresa de redes será la más grande, y también me parece la más interesante, en el sentido de ser la más segura. La otra puede crecer más. Y quizá sean estas 2 empresas las que compren otras, con un balance más optimizado, por esta escisión.

                  El dividendo conjunto será al menos igual al actual. La parte de redes tendrá más dividendo que la de generación.

                  Muchas gracias, Escorp, y bienvenido al Foro. Ya estoy retomando los resultados. Hoy he hecho, hasta ahora, Aena, LDA, Enagás, Endesa, Logista, ahora Naturgy, y espero hacer alguno más.

                  hoku, ese punto se pone en el orden del día de todas las juntas de todas las empresas. Se hace así "por si acaso", porque si les sale una compra y no se ha aprobado ese punto en la junta anterior, tendrían que convocar una junta extraordinaria sólo para aprobar ese punto.

                  Voy con los resultados ...






                  Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:

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                  • Los resultados de Naturgy han estado bien:

                    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Naturgy 2021.png
Visitas:	3743
Size:	116,6 KB
ID:	475426


                    Como os acabo de comentar en Endesa, los ingresos suben mucho por la subida de la energía, pero el margen de beneficios es similar al del año pasado.
                    En el caso de Naturgy los ingresos suben el 44% y el EBIDA el 2%.

                    El resultado neto es de 1.214 millones de euros, que suponen un BPA de 1,25 euros. Recordad que en 2020 tuvo pérdidas, porque hizo un deterioro contable para valorar a 0 las centrales de generación con combustibles fósiles (que en el caso de Naturgy son principalmente las de gas).

                    Si no tenemos en cuenta ese deterioro el BPA crece el 41%. Esto es mucho más que Endesa o Iberdrola, pero no es porque crezca más, sino porque es más volátil en sus resultados. Es decir, en 2020 los beneficios le cayeron bastante por la caída del precio del gas, y en 2021 le han subido mucho por la subida de los precios del gas.
                    El objetivo del plan estratégico es reducir esta volatilidad, para acercarse todo lo posible a la estabilidad de Iberdrola y Endesa. Y ahora han visto que esto lo van a conseguir más rápido con la división en 2 empresas que estamos comentando.

                    En 2019 el BPA fue de 1,42 euros, así que en 2021 ha ganado el 12% menos que en 2019. Era lo previsto.

                    La deuda neta baja el 6%:

                    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Naturgy deuda.png
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Size:	49,2 KB
ID:	475427




                    En esta bajada de la deuda están ya los cobros por la venta de la filial redes Chile (esta es de la hice un vídeo) y por la salida de UFG.

                    La deuda neta no h bajado más porque la subida del precio del gas le ha reducido mucho el capital circulante. Esto se corregirá en los próximos trimestres, y bajará más la deuda.

                    Al final de 2021 el ratio deuda neta / EBITDA es de 3,6 veces. No es bajo, pero ya os digo que bajará algo en los próximos trimestres, cuando se normalice el capital circulante.

                    Los resultados están bien, y el dividendo de 2021 va a ser de 1,20 euros, como estaba previsto.

                    A los 23 euros actuales creo que es una buena compra por fundamentales. La rentabilidad por dividendo es del 5,2%.

                    Técnicamente el gráfico está un poco raro, por la subida y caída tan rápidas que ha tenido. Este es el semanal:

                    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Naturgy semanal.jpg
Visitas:	2510
Size:	351,9 KB
ID:	475428


                    Yo pondría las próximas compras en los 20-22 euros, que es el soporte de la media semanal de 200.


                    Saludos.


                    Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:

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                    "Pensiones públicas: La esclavitud de nuestra época (Así empobrecen a la población para controlarla y manipularla)"
                    "¡Haz que el dinero sea tu amigo! (Te acompañará toda la vida)"
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                    "La Economía funcionará cuando TÚ la entiendas (Se trata de TU vida, de verdad)"
                    "Novela: Tú a la UCO y yo a la UDEF (Firmes ante el Poder)"
                    "Psicología para ganar dinero y tranquilidad con la Bolsa (Invierte mejor para vivir mejor)"
                    "Papá, ¿Qué es el dinero? (Así educaría financieramente a mi hijo)"
                    "Crea tu propia Asociación o Partido político (Es posible cambiar el Sistema)"

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                    • Hola

                      Parece que se acabó la guerra por el control y con ello la compra de acciones y se desinfló, vuelve al precio anterior. Puede pasar cualquier cosa pero no veo la acción mejor que el mercado.
                      Para el largo plazo yo creo que el que todavía la tenga debería de mantener, para comprar no la veo a estos precios.

                      Saludos
                      Los dos guerreros más poderosos son paciencia y tiempo.

                      Comentario


                      • Originalmente publicado por Javi121 Ver Mensaje
                        Hola

                        Parece que se acabó la guerra por el control y con ello la compra de acciones y se desinfló, vuelve al precio anterior. Puede pasar cualquier cosa pero no veo la acción mejor que el mercado.
                        Para el largo plazo yo creo que el que todavía la tenga debería de mantener, para comprar no la veo a estos precios.

                        Saludos
                        Una pena que haya bajado pero estoy de acuerdo contigo que debe bajar algo más al igual que han hecho otras como Endesa Iberdrola, etc..

                        Comentario


                        • ¿Alguien se atrevería a traducir en cifras el impacto que tendrían estas medidas en las empresas españolas que cuentan en su haber ciclos combinados?

                          Bruselas estudia excluir el gas del ‘pool’ eléctrico para abaratar la factura
                          https://cincodias.elpais.com/cincodi...51_172739.html

                          Bruselas propondrá gravar las ganancias de las energéticas por la subida del gas
                          https://cincodias.elpais.com/cincodi...7.html?rel=mas
                          "Los esclavizadores saben bien que mientras está el esclavo cantando a la libertad se consuela de su esclavitud y no piensa en romper sus cadenas" - Miguel de Unamuno.

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                          • No precisamente en cifras, pero ya hablamos un poco de todo esto cuando se decretó el pago de beneficios extra a las tecnologías no emisoras.

                            Si sacas el gas del pool, y se obtiene un precio mayorista menor al del coste de la materia prima (el gas en este caso), lo normal es no vender por debajo del coste de producción.
                            Apagones? No lo sé. Desembalsado acelerado para suplirlo? No lo sé. Yo antes vería un incremento en la importación desde África.
                            Reducción de beneficios en la generación por gas? No lo creo tan importante, ten en cuenta que si el gas te cuesta 100 y cobras su energía a 120, es lo mismo que si te cuesta 500 y lo vendes a 520. No creo que tengas la oportunidad en el mercado de mantener los márgenes independientemente del coste, que con el gas a 500 lo puedas cobrar a 600 (mantener el 20% de margen)
                            "Si te comes las semillas, nunca disfrutarás de la sombra del árbol"

                            "Time in the market beats timing the market", Warren Buffett

                            "In the short run the stock market is a voting machine, but in the long run, it's a weighting machine", Benjamin Graham

                            Inicio cartera: 03/11/2019
                            Máx devaluación: 12/03/2020, -27.19%
                            Best compra ever: [email protected] 17/03/2020
                            Worst compra ever: [email protected] 03/01/2020

                            Historia de una Cartera

                            Análisis de cartera H1 2022

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                            • Originalmente publicado por RV Padawan Ver Mensaje
                              No precisamente en cifras, pero ya hablamos un poco de todo esto cuando se decretó el pago de beneficios extra a las tecnologías no emisoras.

                              Si sacas el gas del pool, y se obtiene un precio mayorista menor al del coste de la materia prima (el gas en este caso), lo normal es no vender por debajo del coste de producción.
                              Apagones? No lo sé. Desembalsado acelerado para suplirlo? No lo sé. Yo antes vería un incremento en la importación desde África.
                              Reducción de beneficios en la generación por gas? No lo creo tan importante, ten en cuenta que si el gas te cuesta 100 y cobras su energía a 120, es lo mismo que si te cuesta 500 y lo vendes a 520. No creo que tengas la oportunidad en el mercado de mantener los márgenes independientemente del coste, que con el gas a 500 lo puedas cobrar a 600 (mantener el 20% de margen)
                              Gracias RV. Entiendo lo que dices, pero me cuesta entender todo este embrollo. Si habéis discutido esto con anterioridad, ¿alguien me podría indicar en qué hilo y así no nos repetimos aquí?

                              Este parágrafo del primer artículo es el que no logro entender.

                              "Las fórmulas son varias: fijar un precio regulado o límite para los ciclos; que estos queden fuera de las subastas diarias y entren por el mercado de restricciones técnicas o que reciban pagos por capacidad. A las centrales de gas se les garantizarían sus costes (ellas son las menos beneficiadas de los altos precios porque, a diferencia del resto de tecnologías, sí pagan la materia prima) y no contaminarían con su precio al resto.




                              "Los esclavizadores saben bien que mientras está el esclavo cantando a la libertad se consuela de su esclavitud y no piensa en romper sus cadenas" - Miguel de Unamuno.

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                              • Digo un poco, no es una misma situación en la que de repente "desaparece" la mitad del gas que consumía europa
                                https://invertirenbolsa.info/foro-in...710#post464710
                                https://invertirenbolsa.info/foro-in...709#post464709

                                +/- 1 semana en cada foro, hubo debate interesante


                                En tu duda del párrafo específico, yo entiendo que se plantea crear un 2o mercado marginalista, separando el gas del resto de fuentes de energía. Al productor de gas no le afectaría en ese caso (genera lo que necesita generar, y tiene un margen limitado), pero sí le afectaría a las energías baratas, que dejan de vender a un precio mucho mayor
                                "Si te comes las semillas, nunca disfrutarás de la sombra del árbol"

                                "Time in the market beats timing the market", Warren Buffett

                                "In the short run the stock market is a voting machine, but in the long run, it's a weighting machine", Benjamin Graham

                                Inicio cartera: 03/11/2019
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                                Worst compra ever: [email protected] 03/01/2020

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                                Comentario


                                • ¿Sabéis si va a pagar dividendo en marzo a pesar de la escisión?

                                  Gracias.
                                  "No es signo de buena salud el estar bien adaptado a una sociedad profundamente enferma".

                                  Jiddu Krisnahmurti.

                                  Comentario


                                  • En la web pone el día 22 con fecha exdividend el 18, pero también pone que "Sujeto a su aprobación en la JGA ", imagino que la cantidad, no?

                                    https://www.naturgy.com/accionistas_...dad/dividendos
                                    Mi hilo personal: https://invertirenbolsa.info/foro-in...sor-a-lp/page2

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                                    • Originalmente publicado por joker69 Ver Mensaje
                                      En la web pone el día 22 con fecha exdividend el 18, pero también pone que "Sujeto a su aprobación en la JGA ", imagino que la cantidad, no?

                                      https://www.naturgy.com/accionistas_...dad/dividendos
                                      Se aprueba todo ello, el punto completo de reparto del dividendo que incluye la cantidad, sí. Normalmente todos los puntos del orden del día son aprobados y en concreto no recuerdo ningún dividendo propuesto a la JGA que no haya sido aprobado así que lo puedes dar por hecho: 0,50€/acción en la fecha que comentas.

                                      Gracias por la información.

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                                      • Hace tiempo. No recuerdo cuanto pachi lopez a la sazón lendakari hizo un viaje a EEUU , en concreto, a Texas y entre otros puntos declaró que en enfrente de la costa del golfo de vizcaya

                                        !!! había GAS para 60 años!!!.

                                        En la situación CON PRECIOS DISPARADOS que tenemos porque no se usa este GAS disponible ???? PREGUNTO

                                        Supongo que no seré el único.

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                                        • Libros de Gregorio Hernández Jiménez (invertirenbolsa.info)
                                          Originalmente publicado por jackson Ver Mensaje
                                          Hace tiempo. No recuerdo cuanto pachi lopez a la sazón lendakari hizo un viaje a EEUU , en concreto, a Texas y entre otros puntos declaró que en enfrente de la costa del golfo de vizcaya

                                          !!! había GAS para 60 años!!!.

                                          En la situación CON PRECIOS DISPARADOS que tenemos porque no se usa este GAS disponible ???? PREGUNTO

                                          Supongo que no seré el único.
                                          https://www.enagas.es/stfls/EnagasIm...Castellano.pdf

                                          https://www.rtve.es/play/videos/espa...aviota/725551/

                                          A 8 kilómetros de la costa de Bermeo (Vizcaya) se encuentra esta plataforma petrolífera. Con el yacimiento de gas agotado, se mantiene hoy en día como almacén de gas. Allí viven y trabajan veinte operarios.
                                          Editado por última vez por todoturron; 17 mar 2022, 15:59, 15:59:48.

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