Naturgy (Gas Natural): Análisis fundamental y Técnico (PR LP = 2%-4%)

[RV Padawan]

https://www.naturgy.com/files/Naturg...tados_1S22.pdf
https://www.naturgy.com/files/Naturg...lts_pres-2.pdf

El extracto:








Me he rayado: alguien puede ver a dónde se han ido esos 2200 M€ (-25%) de patrimonio neto? Veo 200M€ a aprovisionamientos, y 1000 M€ a "financiar clientes", y se ha reducido la deuda a largo plazo, pero el aumento de deuda a corto plazo es importante, mucho más allá de lo que ha bajado el patrimonio y de lo que se ha financiado a los clientes...
P.D: Hay 721M€ de CAPEX. El patrimonio no ha ido destinado (únicamente) ahí. Ah, y ese patrimonio no era dinero de la caja que se ha gastado, el efectivo y equivalentes también está subiendo

[joker69]

así da gusto Padawan Gracias por compartir la info!

[Jordan Belfort]

Alguien sabe si abonará dividendo este mes?

Pagan este jueves, confirmado.

[Rodes]

Yo no he vendido nada de Naturgy, la tengo a +53% de revalorización y con un YOC del 6,30%, no tengo excesiva prisa

[Invertirenbolsa]

Muchas gracias a todos,

Padawan, aquí no viene el detalle que quieres saber del patrimonio neto. A final de año vendrá seguro, en la explicación más detallada que hará. Este tipo de variaciones muchas veces son por los cambios de las divisas.



Los resultados del segundo trimestre de 2022 han sido buenos, porque a Naturgy le beneficia la subida del gas (en sus negocio internacionales, no en la electricidad en España), a diferencia de Iberdrola y Endesa:




Son unos resultados muy buenos.

Y la deuda neta baja el 7%, aunque sube algo el coste medio de la deuda:





El ratio deuda neta / EBITDA queda en unas 2,9 veces, que está bien.

El proyecto de escisión en 2 empresas dice que sigue adelante, aunque se está retrasando por la situación general. No da fechas de cuándo puede presentarse.


Con estos resultados el BPA de 2022 puede estar alrededor de los 1,45 euros, y el dividendo será de 1,20 euros.

Así que en los 29 € actuales el PER 2022 será de unas 20 veces y la rentabilidad por dividendo del 4,1%.

Y sigue teniendo potencial de mejora del BPA con las medidas que está tomando y la posible escisión (de momento no la doy por totalmente segura).

Así que yo no la veo cara. Aunque a estos precios no compraría, porque veo a otras más baratas.


Como veis en el gráfico semanal está cerca de máximos:




Yo compraría si cae de 25 €.


Saludos.

[Sarraceno]

IFM prosigue su escalada en Naturgy y ya alcanza casi el 14%

El objetivo del fondo australiano con la OPA de 2021 era alcanzar el 22%. Consiguió el 10,83%, y a base de nuevas compras ya tiene el 13,9%.

[RV Padawan]

Padawan, aquí no viene el detalle que quieres saber del patrimonio neto. A final de año vendrá seguro, en la explicación más detallada que hará. Este tipo de variaciones muchas veces son por los cambios de las divisas.

Yo más bien me veo que siguen depreciando sus activos en forma de centrales de combustibles fósiles. La tendencia habla por sí sola:



Me veo otro caso Iberdrola 5-10 años después, pero con muchísima menor rentabilidad en los nuevos proyectos de generación, por la mayor competencia. Iberdrola está claro que es la mejor eléctrica del momento Es casi la única que puede invertir beneficios en aumentar activos y crecer más, y (desde 2017) no en depreciar centrales de tecnologías próximamente obsoletas. El resto andan atascados en la fase de transición todavía

IFM prosigue su escalada en Naturgy y ya alcanza casi el 14%

El objetivo del fondo australiano con la OPA de 2021 era alcanzar el 22%. Consiguió el 10,83%, y a base de nuevas compras ya tiene el 13,9%.

No tengo tan claro qué es lo que han visto en esta empresa para quererla tantísimo. Comprarla a 21 € era una gran oferta, pero aumentarlo varias veces hasta los 30... Si llegan a 40, yo me lo planteo
Más todavía con el tema del spin off en el horizonte. La parte de generación parece que tendrá muchísima capacidad de crecimiento.

[todoturron]

https://cincodias.elpais.com/cincodias/2022/09/06/companias/1662483738_411158.html

IFM guarda 1.100 millones para reactivar su ofensiva en Naturgy

[nonotess]

Pronto quieren vender su paquete de control... https://www.elespanol.com/invertia/e...3945001_0.html

[Vitramon]

Naturgy echa el freno a su escisión y apunta para más allá de fin de año

https://cincodias.elpais.com/cincodi...24_040743.html

[mtlc2017]

Naturgy amplía a buen ritmo su parque renovable en España

https://www.capitalmadrid.com/2022/9...en-espana.html

Naturgy mantiene un ritmo de construcción de más de una treintena de parques eólicos y plantas fotovoltaicas en España, que representarán la incorporación de 683 MW de nueva potencia al parque renovable español a lo largo de los próximos meses.

[todoturron]

https://www.elconfidencial.com/empresas/2022-10-10/naturgy-renuncia-division-en-dos-objecion-gobierno_3503772/

El Gobierno considera inoportuno dividir Naturgy y condiciona su calendario

GIP QUIERE DESINVERTIR SU 20,6%

[todoturron]

https://cincodias.elpais.com/cincodias/2022/10/10/companias/1665355842_055461.html

El negocio de los fondos en Naturgy: 2.200 millones de euros en seis años

La cifra se completa con otros 2.900 millones en dividendos. La acción se ha disparado un 26% desde los 19 euros a los que compraron los fondos

[maposa]

https://www.eleconomista.es/opinion/noticias/12002580/10/22/El-plan-de-Macron-para-tomar-al-asalto-Naturgy-y-el-gas-espanol-.html

[RookieInvestor]

https://www.eleconomista.es/opinion/...-espanol-.html

Buenos días maposa,

No estaría de más añadir junto al enlace algún titular o alguna frase relevante de la noticia. Tienes varios ejemplos en los últimos comentarios de los compañeros que también han publicado noticias.

Saludos!

[maposa]

ok, disculpa, así lo haré.

Me parece una noticia de opinion interesante sobre el gas de argel , naturgy y geopolitica. Si es cierto lo que dice, macron va a presionar al gobieno para que salga adelante el proyecto geminis, se separe y TOTAL compré la parte de la linea de gas.

[pueblorio]

y si eso ocurre los accionistas de naturgy pasariamos a tener tambien una empresa extranjera?

[RV Padawan]

y si eso ocurre los accionistas de naturgy pasariamos a tener tambien una empresa extranjera?

Va a ser un caso futuro, no te preocupes por el momento
Puede ser vía OPA (te pagan por tus acciones, como OTIS sobre Zardoya) o vía absorción/fusión (estilo Bankia con Caixabank, en la que los accionistas de la absorbida reciben acciones de la "absorbente")

[socrates]

En mi opinión el artículo es un puro castillo de naipes. Que luego pueden hasta acertar, pero no merece la pena dedicarle 1 min a valorarlo, porque las probabilidades de que esto no sea humo, son muy bajas.

[RookieInvestor]

ok, disculpa, así lo haré.

Me parece una noticia de opinion interesante sobre el gas de argel , naturgy y geopolitica. Si es cierto lo que dice, macron va a presionar al gobieno para que salga adelante el proyecto geminis, se separe y TOTAL compré la parte de la linea de gas.

No hace falta que te disculpes, no quiero que te lo tomes a mal, sólo quería hacerte un comentario constructivo al respecto porque vi que tenías pocos mensajes en el foro y supuse que serías nuevo por estos lares.

Gracias por el aporte.

Saludos!