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Naturgy (Gas Natural): Análisis fundamental y Técnico (PR LP = 2%-4%)

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Los resultados del primer trimestre de 2022 han sido regulares:

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Nombre:	Naturgy 1T 2022.png
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ID:	483994


    Como hemos visto con las otras eléctricas, los ingresos han subido mucho (74%) y eso es lo que sale en los medios. Pero también los costes han subido mucho (+105%), y al final para las eléctricas este escenario no es lo que hacen creer los medios y los políticos.

    El BPA cae el 9%, pero fijaos que el beneficio antes de impuestos sube el 4%. Así que la caída del BPA no es tan importante, porque se debe a esas últimas 3 líneas que veis ahí (impuestos, minoritarios y operaciones interrumpidas).

    No son unos resultados muy buenos, pero no están mal.

    La cotización sí que la veo cara para comprar ahora, igual que vosotros.

    El PER es de 22 veces, y la rentabilidad por dividendo es del 4,3%.

    Un 4,3% de rentabilidad por dividendo está bien para comprar Iberdrola y quizá Naturgy en el futuro, pero no ahora. Ahora creo que Naturgy se debe comprar con una rentabilidad por dividendo de alrededor del 6%.

    También es verdad que si hiciera rápido la escisión y eso la hiciera crecer más, a lo mejor ya no la podemos comprar con una rentabilidad por dividendo inicial del 6%, pero creo que es mejor ser prudentes, y no comprar ahora.

    La deuda neta crece el 1,8% en los últimos 3 meses, menos que el EBITDA:

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Nombre:	Naturgy deuda.png
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ID:	483995




    Vamos a ver el gráfico semanal:

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Nombre:	Naturgy semanal.jpg
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ID:	483996


    Veis que hay divergencias en MACD, MACD y RSI, así que por técnico también lo lógico es que ahora caiga.


    Es momento de esperar en Naturgy, y comprar otras empresas ahora.


    Saludos.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Muchas gracias a todos,

    Os explico lo de "sacar" el gas, de una forma sencilla.

    En el mercado eléctrico español el precio lo marca la tecnología más cara en cada momento.

    Por ejemplo, si la nuclear hoy a las 12 está a 50, todos venden a 50.

    Siguiendo con las cifras de Padawan, si ahora el gas ha subido a 520 pero tiene unos costes de 500, el gas no gana más que cuando vendía a 120 con unos costes de 100.

    Pero el problema es que ahora también venden a 520 la solar, la eólica, la hidráulica, etc.

    Así que "sacar" al gas es decir, "vale, el gas cobra 520 porque tiene unos costes de 500, pero las demás no venden a 520 sino a los mismos 50 de antes (porque no usan gas, y no les afecta la subida del precio del gas)".

    El mercado eléctrico es muy complicado. Esto es una simplificación muy resumida para al menos entender un poco de qué están hablando en este momento con el tema del gas.

    Jackson, el asunto del gas y el petróleo que hay en España es muy turbio. Hay muchas informaciones contradictorias. También se dijo en su momento que hay mucho gas en Huelva y en Canarias. Da la sensación de que nos están dando datos falsos en este asunto. Es posible que en España haya más gas y petróleo del que parece, sí, pero no tenemos forma de comprobar si es así o no.

    A efectos de invertir creo que debemos suponer que no lo hay, o que no lo van a sacar, pero si algún día resulta que hay mucho y lo sacan, no nos debería sorprender.

    Padawan, lo del hub energético europeo en principio sería más importante para Enagás que para Naturgy, como dices, pero si se hiciera realidad eso vendría bien a las demás energéticas españolas, y a toda la economía española.



    Voy con los resultados ...

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  • todoturron
    respondió
    https://www.elconfidencial.com/empre...encia_3428343/


    Aumentan su dominio en el mercado
    Las eléctricas tumban a su competencia al captar a miles de sus clientes con la crisis de la luz

    Iberdrola, Endesa, Naturgy, Repsol y Total ganan entre enero y marzo, en plena crisis de precios, alrededor de 360.000 clientes, mientras las comercializadoras independientes pierden más de 320.000 usuarios.

    Naturgy, que gracias a las ofertas de precio estable en las que vende la energía en unos 65 euros por MWh, frente a los más de 200 euros MWh en los que actualmente está el 'pool' que fija la tarifa regulada, ha aumentado su base de usuarios en más de 350.000, lo que representa un crecimiento relativo del 17%.

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  • todoturron
    respondió
    https://www.elespanol.com/invertia/o...062797_13.html

    Los fondos buscan un 'plan B' para salir de Naturgy

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  • Tamaki
    respondió
    Naturgy cae tras anunciar un beneficio neto en el primer trimestre inferior al esperado

    https://es.investing.com/news/stock-...ranual-2248914


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  • nonotess
    respondió
    Originalmente publicado por Jordan Belfort Ver Mensaje
    ¿Qué le pasa hoy a Naturgy? -6.48% en estos momentos...
    Ha presentado resultados.

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  • Jordan Belfort
    respondió
    ¿Qué le pasa hoy a Naturgy? -6.48% en estos momentos...

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  • todoturron
    respondió
    https://www.eleconomista.es/energia/...de-Ribera.html


    Las gasistas ganarán 1.400 millones extra por el tope de precios de Ribera

    El sector ingresará hasta 3.300 millones de euros por los mayores costes






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  • hoku
    respondió
    Hola,
    Tiene que estar a punto de publicar resultados del Q1, no?
    Alguien sabe como el puede afectar el tope al precio del Gas?

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  • RV Padawan
    respondió
    https://www.elconfidencial.com/empre...turgy_3394205/
    Caixa no apoya ampliar el bonus millonario del presidente de Naturgy y su cúpula
    Casi el 5% de los accionistas vota en contra
    Criteria Caixa se abstiene en la votación en junta sobre el Incentivo a Largo Plazo compuesto del rendimiento de un vehículo de 200 millones en acciones para el presidente ejecutivo y otros directivos

    https://www.vozpopuli.com/actualidad...ejo-dudas.html
    El ‘proxy’ español avisa a Naturgy: “Tenemos serías dudas sobre la composición del consejo”
    La gasista española celebra su junta de accionistas para, entre otros aspectos, dar entrada en la mesa de gobierno al miembro de IFM y aprobar una tercera silla para Criteria. Corporance alerta de este proceso

    https://www.finanzas.com/ibex-35/dud...r-naturgy.html
    Todas las dudas sobre la escisión de Naturgy que esperan respuesta
    Las preguntas que Naturgy tendrá que resolver antes de su escisión pasan principalmente por cómo asignar su deuda y su consecuente reparto de dividendo. También las desinversiones que llevará a cabo

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  • todoturron
    respondió
    https://www.elconfidencial.com/empre...rania_3407182/

    Naturgy congela su plan de escisión en dos compañías por la guerra de Ucrania

    Naturgy ha decidido suspender temporalmente la operación estrella de su nuevo plan estratégico, el denominado proyecto Géminis, según han confirmado fuentes oficiales

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  • ReyDu
    respondió
    Originalmente publicado por AlecS Ver Mensaje
    Veo que a P/FCF está a 10, así que en estos momentos no está cara.
    A mi me sale mucho mas cara que eso.
    Flujo de caja operativo (en millones): 1586
    Capex mantenimiento: 525
    FCF = 1586-525 = 1061
    Capitaliza unos 28200 millones asi que me da un P/FCF de 26.5

    Y si preferimos hacerlo con los beneficios, con el bpa reportado de 1,26 está a PER 23.

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  • AlecS
    respondió
    Veo que a P/FCF está a 10, así que en estos momentos no está cara.

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  • socrates
    respondió
    Originalmente publicado por mtlc2017 Ver Mensaje

    El problema de la subidas temporales es que lo de temporal lo sabes a toro pasado Tenemos casos que subidas "temporales" no lo han sido y han seguido subiendo.

    Por mi parte, supongo que esperaré a ver si baja a precios razonables.

    Gracias Padawan , socrates​​​​​​​ y ReyDu​​​​​​​
    Esta claro que es así. podría subir mucho NTGY por cualquier historia que no estamos contemplando. Pero en promedio, creo que merece la pena dejarlas escapar, si fuera el caso, antes de comprar tan caro. Esto de dispararse también puede pasar en cualquier otra que esté ahora mismo a PER 10 y estás aumentando mucho las probabilidades de obtener un buen retorno a LP si compras a mejor precio.

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  • mtlc2017
    respondió
    Originalmente publicado por RV Padawan Ver Mensaje

    Se puede ser "más papista que el Papa" con el método de compras equiespaciadas, pero tb se pueden tener en cuenta las circunstancias temporales a la hora de comprar. Al igual que unos problemas temporales te ofrecen buenos precios de compra, unas subidas temporales no es el mejor momento para comprar, aunk siguiese subiendo a corto plazo. Que estés algo protegido frente a burbujas por la diversificación temporal no te obliga a meterte ni ampliar en ninguna de ellas si hay mejores oportunidades (fundamentales) en el mercado

    Si no tienes todavía una posición en la empresa ya formada/montada, entonces sí se vuelve un dilema el hacer una entrada a estos precios o no.
    El problema de la subidas temporales es que lo de temporal lo sabes a toro pasado Tenemos casos que subidas "temporales" no lo han sido y han seguido subiendo.

    Por mi parte, supongo que esperaré a ver si baja a precios razonables.

    Gracias Padawan​​​​​​​ , socrates​​​​​​​ y ReyDu​​​​​​​

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  • ReyDu
    respondió
    Originalmente publicado por socrates Ver Mensaje

    Ni se te ocurra comprar. Pues no hay empresas baratas ahora, como para comprar Naturgy….
    Desde luego. Son precios para no hacer nada o en todo caso vender.

    Saludos

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  • socrates
    respondió
    Originalmente publicado por mtlc2017 Ver Mensaje
    Ahora mismo, Naturgy es una acción puramente especulativa.

    El problema lo tenemos quien vamos a largo plazo y llega la compra periódica. Surgen las dudas si comprar o no
    Ni se te ocurra comprar. Pues no hay empresas baratas ahora, como para comprar Naturgy….

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  • RV Padawan
    respondió
    Originalmente publicado por mtlc2017 Ver Mensaje
    El problema lo tenemos quien vamos a largo plazo y llega la compra periódica. Surgen las dudas si comprar o no
    Se puede ser "más papista que el Papa" con el método de compras equiespaciadas, pero tb se pueden tener en cuenta las circunstancias temporales a la hora de comprar. Al igual que unos problemas temporales te ofrecen buenos precios de compra, unas subidas temporales no es el mejor momento para comprar, aunk siguiese subiendo a corto plazo. Que estés algo protegido frente a burbujas por la diversificación temporal no te obliga a meterte ni ampliar en ninguna de ellas si hay mejores oportunidades (fundamentales) en el mercado

    Si no tienes todavía una posición en la empresa ya formada/montada, entonces sí se vuelve un dilema el hacer una entrada a estos precios o no.

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  • hoku
    respondió
    https://www.elconfidencial.com/empre...ricas_3405130/

    Naturgy creo que tiene unos 14TWh de combinada frente a Iberdrola y endesa que tienen 5. Si esto es así supondría un beneficio de más de 2000M de modo que no es solo especulación, no?

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  • mtlc2017
    respondió
    Ahora mismo, Naturgy es una acción puramente especulativa.

    El problema lo tenemos quien vamos a largo plazo y llega la compra periódica. Surgen las dudas si comprar o no

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