BME: Análisis fundamental y Técnico (PR LP = 1%-3%)

[Invertirenbolsa]

Hola Tamaki,

Está rompiendo sus máximos históricos, así que da la sensación de que es más probable que siga subiendo que que caiga:




Saludos.

[yoe]

Buenas, definitivamente voy a fijar mis puntos para una posible ampliacion en 30 y 28/27.5. Es un valor muy goloso por el dividendo, pero mi impresión es que el margen de crecimiento que tiene es poco, y el payout va al tope, con lo que suele puede crecer si crece BME.

- Solo está en España.
- No tiene margen para mantener dividendo ante problemas temporales en el negocio.
- Es muy eficiente ya, por lo que no puede crecer por la bajada de costes operativos.

SOLO puede crecer el dividendo, por el crecimiento del número de operaciones en España y puede reducirse por la competencia (si no hay, lo normal es que vaya habiendo, aunque sea poca, pero algo rascará) y por cambios legislativos (como tasa TOBIN).

Puede que no sean gran cosa, pero estando casi a 100%, cualquier pequeña bajada, afectará al dividendo.
- Actual: 35.47 euros, RPD (2013)4.65%, PER: 20.74
- 30 euros, RPD 1.65/30 = 5.5%, PER = 30/1.71 = 17.54
- 27.5 euros. RPD 1.65/27.5 = 6%, PER = 27.5/1.71 = 16.08

PER medio ultimos cinco años: 11.03

Mi impresion es que es un 'valor trampa'. Trata muy bien al accionista, tiene un muy buen dividendo, funciona muy bien y crece conforme crece el mercado. Eso la hace muy golosa, pero la realidad, es que solo puede crecer a golpe de mercado, y no hay margen para mantener el dividendo vía disminución de costes y / o diversificación.

[estudiando]

Por lo que dice Gregorio entiendo que si esta rompiendo maximos hay que ir vigilando por si se confirma y si se confirma que sigue la tendencia alcista, un posible pullback a los 35€ seria la ultima oportunidad de compra. PERO.....como dice yoe comprarla a ese precio es comprarla cara. Es correcta mi interpretación?

[Invertirenbolsa]

Hola,

Gracias, PaX. Creo que el dividendo complementario de 2014, el que pagará el 8 de mayo de 2015 será algo superior a los 0,65 euros del año pasado. Los 2 primeros de 2015 probablemente serán iguales (0,40 y 0,60), porque suelen ser iguales, la política de BME hasta ahora es esa, mantener esos 2 así, y si hay diferencia que sea en el complementario de mayo.

Muchas gracias también a tí, Bloody, no había leído esa noticia. Hace unos 10 años oí decir a alguien de BME en una conferencia que su idea es que algún día todos los fondos de inversión deberían cotizar en tiempo real. Entonces aquello parecía algo un tanto lejano, pero parece que está cerca de convertirse en realidad.

Sin lugar a dudas, esta noticia es muy buena para BME, va a suponer un incremento de negocio, resultados y dividendos significativo.

Y respecto a lo que dice PMC, estoy de acuerdo, es muy buena empresa y está muy gestionada. Recordad cuando, hace muy poco, en medio de la crisis, casi nadie quería comprar BME. Entonces fue el mejor momento para comprarla.

Y ahora sigue siendo buen momento para comprar BME, porque a largo plazo también va a ser una gran inversión para el que compre ahora, e incluso más arriba, dentro de unos años.

Lo que quiero decir es que prácticamente todo el mundo se pregunta cómo podría "acelerar" los resultados de esta estrategia, y la respuesta realista y al alcance de todo el mundo es procurar comprar las empresas cuando casi nadie lo quiere hacer, como cuando BME cotizaba a 10-15 euros.

Ahora poca gente quiere comprar Santander, BBVA, Telefónica, OHL, etc.

Y será una buena inversión comprar Santander y BBVA cuando ya hayan resuelto todo el tema de la morosidad y los requisitos de capital, y sus beneficios estén creciendo. Igual que será muy buena inversión comprar Telefónica cuando haya bajado su deuda y hayan aumentado sus márgenes, igual que OHL, etc.

Pero cuando todo esto esté pasando, los precios casi seguro que no serán los actuales, como estamos viendo en el caso de BME.


Saludos.

Saludos.

[Invertirenbolsa]

Hola,

En este momento parece que podría ser una ruptura falsa, pero la última vela (la negra), es la de esta semana, y aún estamos a miércoles:



yoe, básicamente tienes razón, pero hay algunas cosas que se pueden ver de otra forma.

Por ejemplo, no es cierto que sólo pueda crecer en España. Hace un tiempo e rumoreó que podía comprar la Bolsa de Portugal, por ejemplo. Nada le impide comprar otras bolsas en Europa, Latinoamérica o África.

Aunque se quedara sólo en España, puede crear muchos más productos. El MAB se puede desarrollar mucho, igual que el MARF, el SEND, etc. Puede crear un mercado de materias primas (lo intentó hace unos 20 años con el aceite y las naranjas, y entonces no funcionó, pero en algún momento podría funcionar), etc.

El otro día salió la noticia (está en su hilo de noticias) de que ya está desarrollando una plataforma para comprar y vender fondos de inversión, lo que podría ser muy importante.

También hay que ver que en la peor crisis en España en muchas décadas ha podido dar un dividendo ordinario de 1,60 euros, e incluso dividendos extraoridnarios. Creo que esto dice más sobre su futuro que el hecho de que tenga un pay-out del 100% (que BME sí puede mantener, y a la vez crecer). Por eso creo que sí tiene mucho margen para mantener el dividendo ante problemas temporales (lo acaba de demostrar en la peor crisis en décadas, como acabo de decir).

El mero hecho de que suba la Bolsa supone crecimiento para BME, porque cobra un porcentaje.

Me parece correcta tu interpretación, estudiando, sólo que yo tan cara no la veo. No creo que esté muy barata, pero creo que tiene más que subir que que bajar (aunque ahora pueda caer a esos 28-30 euros, si la ruptura de máximos acaba siendo una ruptura falsa).


Saludos.

[Tamaki]

La tengo en mente para mi proxima compra.
Haber si hay suerte y retrocede hacia los 30€

[yoe]

La tengo en mente para mi proxima compra.
Haber si hay suerte y retrocede hacia los 30€

Parece dificil ahora que no siga subiendo. El BCE va a llenar todo de euros, con lo que gran parte irá a la bolsa. Las operaciones subirán, y BME supongo que tambien.

[Invertirenbolsa]

Hola,

De momento sigue por encima de su máximo histórico previo:



No es imposible que caiga a 30, pero las probabilidades son bastante más bajas que si no hubiera roto su máximo histórico previo. Con los buenos resultados que va a sacar en 2014 (y que probablemente mejoren en 2015) y los tipos tan bajos, no es fáicl que BME tenga caídas fuertes, aunque tampoco imposible.

En general, en algún momento tendremos que ir cambiando la mentalidad de la crisis en la que esperando lo normal es que todo cayera a soportes más bajos. En algún momento esto dejará de pasar.


Saludos.

[PDLH]

Yo he decidido hacer una pequeña entrada con la poca liquidez que tenía en la cuenta, 15 titulitos a 35,41.

[nachocharro]

Iniciativa para solicitar mayor dividendo a BME

El monje paciente, en el blog de al lado... está haciendo una iniciativa para solicitar más dividendos a BME. Hace tiempo se hizo una desde aquí a título individual, pero ahora pretende agrupar acciones. Creo que puede estar bien para que los minoritarios nos podamos hacer oir.

http://elmonjepaciente.blogspot.com.es/2015/02/asociacion-de-accionistas-de-bme-por.html

[h3po4]

¡qué despropósito! No le veo ningún sentido a iniciar este tipo de acciones en una empresa como BME. Me parece simple afán de notoriedad... más y cuando aún no se sabe el dividendo que van a entregar a cargo de 2014.

Saludos!

[Invertirenbolsa]

Hola nachocharro.

Ya lo he comentado en otro hilo. No sabemos todavía cuál va a ser el beneficio de BME en 2014, ni el dividendo que esperan pagar. Por tanto, no veo el sentido de dedicar tiempo a algo así, y más en una empresa que se caracteriza por la gran cantidad de dividendos, ordinarios y extraordinarios, que paga.

Se puede dar el caso, incluso, de que BME tenga la intención de pagar un dividendo ordinario superior al que se pide en esta iniciativa, y además un dividendo extraordinario. Ambas cosas me parecen posibles, creo que precipitarse no es bueno.


Saludos.

[yoe]

El monje paciente, en el blog de al lado... está haciendo una iniciativa para solicitar más dividendos a BME. Hace tiempo se hizo una desde aquí a título individual, pero ahora pretende agrupar acciones. Creo que puede estar bien para que los minoritarios nos podamos hacer oir.

http://elmonjepaciente.blogspot.com....e-bme-por.html

no entiendo esta iniciativa en una empresa con un pay out tan alto y que no hace papelitos.

[oregano]

no entiendo esta iniciativa en una empresa con un pay out tan alto y que no hace papelitos.

Tampoco la entiendo. Parece iniciativa de alguien impaciente.

S2

[estudiando]

Viendo la evolución del precio de bme, podríamos decir que las referencias de pers históricos no son algo en lo que obsesionarse y podemos asumir compras a 35 que nos darían buena rpd inicial? Quiero decir, en una situación como la que esta ahora be podemos decir que esta cara y mejor descartarla por ahora? O asumiendo que tiene buena rpd, aunque salga per 21, podemos decir que no esta ccara pq esta en subida libre como le paso a red en su momento?

[Florencia]

Hola,

Soy novata en estos temas (llevo en la bolsa desde diciembre del 2014 sólo). Y también me interesa BME. A ver si alguien con experiencia puede opinar sobre el tema....

Aprovecho también (aunque no estoy segura de que sea el sitio indicado) a ver si me pueden dar opiniones sobre valores interesantes para comprar a los precios actuales. Hasta ahora tengo TEF, MAP, GAS y OHL y liquidez para comprar un par más.

GRACIAS!!

[estudiando]

De BME no te sabría decir un precio por fundamentales. Yo mismo quiero entrar pero no tengo claro el punto de entrada.
Por técnico, visita el hilo de analisis técnico, parece que esta rompiendo máximos históricos y de confirmarse,tampoco se decirte como lo confirmamos pq soy nuevo también, un buen momento de entrada seria un pullback al máximo roto de 35.
Respecto empresas para el largo mirate la encuesta que hay en el foro, es muy útil para hacerte una idea de que empresas (no si están caras o baratas) luego te recomiendo que sigas los hilos de fundamental y técnico de las empresas de tu lista y te iras formando una idea.
Sí quieres visita el hilo que he creado donde pongo mi lista por si te puede orientar

[Florencia]

Hola Estudiando,

Gracias por tus comentarios. Me dices qué hilo es?

Flor

[oregano]

Hola,

Soy novata en estos temas (llevo en la bolsa desde diciembre del 2014 sólo). Y también me interesa BME. A ver si alguien con experiencia puede opinar sobre el tema....

Aprovecho también (aunque no estoy segura de que sea el sitio indicado) a ver si me pueden dar opiniones sobre valores interesantes para comprar a los precios actuales. Hasta ahora tengo TEF, MAP, GAS y OHL y liquidez para comprar un par más.

GRACIAS!!

Te contesto Florencia:

Las que dices me parecen bien aunque OHL tiene mucha deuda.

Te faltan algunas importantes como Iberdrola, aunque ahora mismo no la veo barata y esperaría a alguna caída, lo mismo con ACS, Abertis y otras

BME la veo más bien carilla y no correría tras ella, en cambio y si no tienes, ahora me parecen baratillos SAN y BBVA (como son clónicos, yo elegiría o uno o el otro, no ambos y menos en una cartera que está empezando), también algunas Indra, personalmente quiero ampliar Ebro pero algo más abajo en precio y ZOT también más abajo...

y otras que no tengo y me parecen buenas pero veo ya caras: Itx, REE, Viscofan, Fer..

Procuraría comprar en caídas y no tras varios días de subidas, el año es largo y no sabemos que nos deparará, aunque se presume volátil y, si realmente 2015 es volátil entonces mejor aprovechar futuras caídas, sabiendo que no tienen porqué darse.

También procuraría diversificar por sectores incorporando los que no tienes.

Saludos

[estudiando]

Hola Estudiando,

Gracias por tus comentarios. Me dices qué hilo es?

Flor

http://www.invertirenbolsa.info/foro-inversiones/showthread.php?1790-An%E1lisis-t%E9cnico-de-BME