Enagás: Análisis fundamental y Noticias (PR LP = 2%-4%)

[h3po4]

Los ingresos bajan porque algunas filiales que antes se contabilizaban a nivel de ingresos ahora no se incluyen en los ingresos (ni EBITDA, etc), pero sí en el beneficio neto. Esto ya pasó en los últimos trimestres de 2014, no cambia nada realmente, sólo la forma de presentar unas partidas u otras, pero el resultado final es el mismo.

Hola Gregorio,

Gracias, no conocía todo el detalle que comentas.

En cuanto a los ingresos no tengo tan claro que la causa principal sea puramente contable sin incidencia en el beneficio neto. Leyendo el informe de los resultados me ha parecido ver que hay una reducción significativa de los ingresos regulados debido a la reforma regulatoria (de los que una parte no dudo que sean lo que dices, pero no sé cuánta) y conforme se baja en la cuenta de resultados esto se va atemperando debido a diversos factores, en especial el alargamiento en los periodos de amortización (aspecto incluido en la misma reforma regulatoria, que la mitiga temporalmente) así como el menor coste financiero unitario.

Es importante destacar el impacto de la reforma regulatoria por importe de 29,9 millones de euros, que ha sido compensado por la contabilización de 11,2 millones de euros de ingresos adicionales por reconocimientos definitivos.

Adicionalmente en el primer trimestre del año se han contabilizado 4,3 millones de euros de ingresos por la operación y mantenimiento del almacenamiento hibernado de Castor según lo establecido en el Real Decreto-ley 13/2014 y 3,8
millones de euros ligados a la nueva contabilización de los ingresos de las filiales Al-Andalus y Extremadura, este último sin impacto en EBITDA.

Esos 29,9 M€ son prácticamente un 10% de los ingresos regulados, que luego se "maquillan" bastante debido a diversos temas que facilitan que los ingresos caigan únicamente un 3-4%.

No he llegado a más conclusión.

Saludos!

[Jorge77]

El 20 de abril compre 35 títulos de Enagás a 27,79€. Seguí la cotización durante unas semanas que estaba subiendo y la llegué a ver a 28,algo-alto y luego bajo hasta esos 27,79 y la compré.
No me preocupa mucho que pagase un poco más por ella puesto que a saber cuanto valen las acciones que he comprado cuando se las deje de herencia a mis hjos dentro de muuuuuchos años, pero si que quería preguntaros como veis la compra por análisis técnico para aprender para sucesivas compras.
Muchas gracias y un saludo a todos

[Invertirenbolsa]

Hola,

Jugoncete es un cambio contable, si. Pero no es importante, no cambia nada de lo fundamental, sólo la forma de presentar algunas partidas.

h3po4, influyen las 2 cosas, sí:

1) Los cambios contables se "neutralizan" solos al llegar al beneficio neto

2) Los cambios por la reforma regulatoria reducen los ingresos, y eso lo ha compensado Enagás reduciendo costes. Si no hubiera conseguido reducir esos costes, los cambios regulatorios habrían reducido un poco el beneficio neto.

En conjunto y teniendo en cuenta todo, va según lo previsto para alcanzar en 2015 un BPA de 1,72 euros y pagar un dividendo de 1,32 euros.


Saludos.

[DOCTOR]

Se podría actualizar este AT?

Creo que esta dando alguna oportunidad de entrada, pero me resulta difícil ver soportes donde hacer una entrada...solo tengo para un tirito ...

[socrates]

Se podría actualizar este AT?

Creo que esta dando alguna oportunidad de entrada, pero me resulta difícil ver soportes donde hacer una entrada...solo tengo para un tirito ...

Según mi experiencia el AT no da un buen punto de entrada si realmente quieres comprarla, ya que a veces no baja tanto como pensabas y te quedas sin comprar. Yo en tu lugar disparaba ya. En concreto estoy esperando que me llegue el dinero al broker y disparar a esta o a IBE. Creo que la demanda de electricidad aumentará fuertemente en el futuro, pero ENG está mucho mejor gestionada.

A saber.

[Invertirenbolsa]

Hola,

Yo creo que Enagás va a caer algo, porque las divergencias bajistas son muy claras en el semanal, en el MACD, MACDH y RSI:



El soporte que he dibujado es el de los 22,75, y creo que posible que caiga hasta ahí. Hay que seguirla, por si hace un suelo antes, pero en este momento yo no compraría.

El MACD mensual está muy sobrecomprado, esto también apunta a que debería caer algo.

Hay que seguirla, por si hace un suelo antes, pero en este momento la compra la pensaría en la zona de los 23 euros.

Jorge, tú no te preocupes, y no vendas. Es muy buena empresa y la has comprado a buen precio. Si cae, compra más, pero no te preocupes por las que acabas de comprar.


Saludos.

[Jorge77]

Sí muchas gracias Gregorio.

A propósito de "no vender", el otro día vi un video de Dick Holland un hombre que en los 60 confió en Warret Buffet (cuando tenía éste 20 años) y compró 1000$ de Berkshire o algo así y hoy es millonario y ha podido donar decenas de millones.

[Invertirenbolsa]

De nada, Jorge,

En Omaha, la ciudad de Warren Buffet, parece que hay bastante gente en situaciones similares a las que comentas. El otro día leí que desde el inicio, cuando compró Berkshire Hattaway en 1965, 100 dólares invertidos entonces se han convertido en 1,8 millones de dólares. Son 50 años invirtiendo a largo plazo, y sin vender, y con buenas rentabilidades.

En realidad lo que pasa es que a la inversión (especialmente a largo plazo) se le ha prestado, en general, muy poca atención, y por eso sorprende tanto ver casos de este tipo, cuando si las cosas se hubieran hecho bien por parte de todo el mundo este tipo de cosas serían muy normales, y esperemos que lo sean cada vez más a partir de ahora.


Saludos.

[Pelayo84]

Colocación acelerada en bloque

Buenas tardes.

Omán Oil está colocando su 5% de Enagás entre inversores institucionales ahora mismo.

Si no se ha colocado todo para mañana por la mañana, lo normal es que abra el mercado con ENG suspendida (como DIA hoy).

Esperamos impacientes el precio de la colocación, es de suponer, que será con un pequeño descuento respecto al cierre de hoy.

Enlace al HR: http://www.cnmv.es/portal/HR/verDoc.axd?t={10867961-17a0-4a75-a981-a8956230d6fa}

(Pobres becarios de la banca de inversión... noches enteras trabajando en estas colocaciones aceleradas en bloque...)

Saludos.

[PDLH]

O sea, oportunidad de compras en los días venideros?

[PaX]

Aun queda por saber cual sera el precio de colocacion pero en principio mañana puede haber rebajas, con lo que si alguno esta interesado en ampliar Enagas que prepare la caña...

[Jobe]

interesante, gracias por el aporte.

[estudiando]

Pelayo, simplemente gracias. Si no me falla la memoria aproveche una oportunidad similar que indicaba de posibles bajadas: estuve pendiente y acertaste! (veo que si me falla la memoria pq no recuerdo la compra :-) ABE? OHL? GAS? Recuerdo que se hablaba de cierres de posiciones de futuros y cosas similares...

En fin, que gracias por esta información pq nos hacen estar más atentos de lo normal (aunque yo particularmente mañana no podre...:-( en ENG tengo orden colocada a 23, pero mañana no creo que se de ese batacazo....

[PDLH]

Con un descuento del 2,5% mes salen según mis cuentas 26,33€ muy lejos aún de la zona de los 23€ que comenta IB como posible caída. Así que a esperar, no?

http://www.expansion.com/empresas/energia/2015/05/20/555c23a222601dc24e8b456d.html

Descuento del 2,5%

Esta colocación entre inversores cualificados nacionales e internacionales se ha realizado con un descuento del 2,49% respecto a los 27,01 euros en los que cerró ayer la compañía que preside Antonio Llardén. Y aún así, su precio de venta ha supuesto duplicar los 155 millones por los que el Gobierno de Omán entró en el capital de Enagás comprando ese 5% a Gas Natural Fenosa hace seis años, en junio de 2009.

[Invertirenbolsa]

Hola PDLH,

Es muy importante ver qué hace en los próximos días en la zona de los 25,75, porque eso marcará si puede caer algo más (por ejemplo a 23) o es difícil que lo haga:



A Enagás merece la pena seguirla de cerca los próximos días.


Saludos.

[estudiando]

Así lo haremos! Siempre tan dispuesto a ayudarnos. Gracias, gracias y gracias

Yo tengo orden puesta a 23, pero haré seguimiento a ver que pasa en próximas sesiones

[PDLH]

Pues sip, yo también la tengo puesta a 23 y a estar al loro estos días. No pienso dejarla más de 2 horas sin vigilar jejejeje.

[estudiando]

Bueno , yo mas de 2 no se si podre, pero bueno, espero nos vayas informando :-)

[spas]

A 23€ no cae ni "jarta de vino", me temo. Pero si llegase a las inmediaciones me uno a la fiesta, por supuesto!!!

[Dr. Seldon]

Yo he dejado puesta una orden con la mitad del dinero previsto a 25,75€.

si llega, a ver que hace y esperar a ver si 23€...