Enagás: Análisis fundamental y Noticias (PR LP = 2%-4%)

[markus_schulz]

Ayer leí esto en Invertia:

El Estado

Pese a la decisión de Indra de suspender el pago de dividendo y destinar esos fondos a reforzar el crecimiento futuro, el Gobierno recibirá una suma nada despreciable de 222,9 millones de euros en dividendos. Las arcas públicas ingresarán 126 millones a través del FROB por la decisión de Bankia de pagar el primer dividendo de su historia, recuperando así una parte del dinero que se destinó a salvar a la entidad. Por otra parte, se estima que la SEPI podría ganar cerca de 96 millones gracias a sus participaciones en Enagás y Red Eléctrica.

Fuente: Invertia

Si el Estado tiene esta fuente de ingresos de Bankia, REE y Enagás - via dividendos -, ¿por qué motivo iba a cambiar la regulación a peor? Sería perjudicarse a si mismo, ¿no?

[yoe]

Porque no se mueven por criterios económicos, sino electoralistas.
Porque no tienen visión estratégica más allá de cuatro años. Ocho a lo sumo.
Porque no pueden nada, aunque lo aparenten todo.

y ejemplos del último punto que ya hemos vivido:
- el estado nunca quiebra.
- si hubiera una crisis de la vivienda, nos protegerán y ayudaran.

Y ejemplos del primero:
- Chávez y las expropiaciones.
- chiripas y el default.
- Zapatero y las renovables.

y ejemplos del segundo:
- el estado se esta endeudando a corto cuando las empresas lo están haciendo a largo. Un entorno de intereses bajos permite capitalizarte a largo a costa de pagar un mayor interés ahora. Lo explico ayer Puig. Los políticos nos endeudan a corto para no subir el déficit en su legislatura, aunque a largo sea mucho peor opción.
- iglesias no es zapatero y zapatero no es Rajoy y Rajoy no es Aznar. Cada cuatro años los intereses y la estrategia pueden cambiar.

un un político no trabaja para nuestros intereses como accionista, ni tiene nuestra visión a treinta años vista, ni pueden hacer nada cuando la coyuntura cambia fuertemente, mas que estorbar mas.

no confío en ellos para sostener un valor. Y cuidado, creo que hay que entrar, pero no lo haría si mi único margen de seguridad fuera que el político está interesado en sostenerlo.

[Rales]

En relación a "dividendo". La idea y la explicación estan claras desde el principiol: que no debemos pensar que Enagas necesita financiación para pagar los dividendos sino para crecer. Y eso lo demuestra el dinero gastado en nuevas infraestructuras y servicios. A lo que me refería es que cambiar el orden de las sumas y restas de los asientos del flujo de caja puede despistar un poco... Por lo menos a mí me ha pasado.
Saludos y lo dicho, gracias!

[Invertirenbolsa]

Hola,

kokomen, el análisis técnico tampoco hay que seguirlo a pies juntillas, por muchos aciertos seguidos que puedas ver en un momento dado.

Es una herramienta muy útil. Ni es algo esotérico, ni es infalible. Es algo muy útil, y más en combinación con el análisis fundamental. Creo que debes mirarlo así.

Muchas gracias, estudiando.

PDLH, el corto plazo es así, y siempre ha sido así, y siempre será así. Por eso casi todo el mundo con lo que gana es con el largo plazo. Pero el dividendo siempre se descuenta (más o menos, en las buenas empresas suele ser algo menos), como dice estudiando. Aunque sea en "menos subida".

Me sigue pareciendo probable que caiga a 22:





En 24,55 abrió un hueco bajista. Luego subió (la vela blanca que comenta estudiando), pero no llegó a cerrar el hueco (lo cual es una señal bajista) y volvió a caer. Ahora mismo está en el soporte de los 23,60, pero no ha hecho de momento figura de vuelta.

Por eso creo que en este momento es probable que caiga a la zona de 22.


Saludos.

[Jobe]

Buenas,

Gracias Gregorio por el análisis.

Si bajara a 22, le meteríais un 2x o un 3x de la cantidad normal asignada a cada empresa?

Yo hago compras de 1250:

3750?

o 2500, y los 1250 os los guardaríais por si baja algo mas?

Saludos

[Kyle]

Hola Jobe,

Depende de varias cosas... por ejemplo de si aún no tienes nada de Enagás pero sí de la mayor parte de las empresas que quieres en cartera a corto plazo. En cualquier caso yo me guardaría siempre como mínimo un tiro por si baja más por lo que sea (esta o cualquier otra empresa de las que te interesen y que esté a buen precio), que luego si no da mucha rabia ver que está a precios aún mejores y no poder hacer nada. Nos pasó a muchos hace pocos años cuando el ibex se desplomó por última vez

Un saludo.

[tortuoso]

Estoy convencido de que Enagas y REE son buenas empresas para invertir, pero hay una cosa que me preocupa, y es saber si peligran estas empresas en caso de cambio de gobierno. Antes de comprar me gustaría aclarar esto.

Mi temor sería que:
1. A finales de este año ganase Podemos / Ahora en común o una alianza que los contenga.
2. A principios del año que viene cambie la ley de expropiación para poder expropiar "al estilo venezolano".
3. Pablo Iglesias entone el famoso "Expropiese" de Chavez:

En las localidades donde han caido Ahora... (por ejemplo Ahora Madrid) / Ganemos / xxxx en común (por ejemplo Barcelona en común), etc.. su primera propuesta ha sido eliminar los contratos públicos de agua, luz, transporte, etc... esto no ha prosperado (salvo los contratos que termien en este año o el resto de años de legislatura, que no se renovarán y se harán publicos) ya que habría que pagar. Pero modificando la ley de expropiación si se podría hacer "Chavez Style" sin soltar un euro.

¿Creeis que Enagás (y REE) peligra?

[h3po4]

No hace falta que las expropien, tortuoso. Con que cambien la regulación un poco a peor, especialmente la de REE que es muy ventajosa, los beneficios caerían lo que quisieran, y con ello las cotizaciones.

Saludos.

[tortuoso]

No hace falta que las expropien, tortuoso. Con que cambien la regulación un poco a peor, especialmente la de REE que es muy ventajosa, los beneficios caerían lo que quisieran, y con ello las cotizaciones.

Saludos.

Pues entonces no hay más preguntas señoría.

Muchas gracias.

[Invertirenbolsa]

Hola,

Rales, la importancia de "meterlo mentalmente" en un sitio u otro es para entender el funcionamiento de la empresa, y lo que se puede esperar de ella en el futuro.

En general, los negocios que tiene Enagás fuera de España son de un riesgo muy similar a los de España.

Sí podría, quizá, tener algo menos de efectivo. Esas cosas las van ajustando las empresas según su calendario de pagos, "desde fuera" no es posible calcular eso. En general, en ese aspecto están muy optimizadas.

Markus, sí se perjudicaría el Estado. Pero es que una cosa es el Estado, y otra las personas que lo dirigen. Llevándolo a un extremo, por ejemplo, al Estado le perjudica que por cada hospital construído se pague una comisión de 1 millón de euros, pero a Granados le beneficiaba quedarse con ese millón.

Algo similar ha pasado con las primas a las solares, que en muchos casos han cobrado políticos que las daban, o sus familiares. Eso perjudicaba al Estado.

Y miles de ejemplos más que seguro que se os ocurren a todos.

Lo veo poco probable, tortuoso. Se puede hacer lo que dice h3po4. Pero las empresas españolas no son sólo de españoles, y si perjudican a los extranjeros, estos pueden dejar de comprar deuda pública, y si lo hacen, cae el gobierno por suspensión de pagos del Estado, etc.

Por otro lado, cuando se expropia hay que pagar (Chávez no, pero eso ya es estar en una dictadura abiertamente), y eso cuesta mucho dinero.


Saludos.

[Invertirenbolsa]

Hola,

Jobe, depende por ejemplo de si ya la tienes, cuánto pesase en tu cartera con esas compras, cuándo volvieses a tener dinero para más compras, etc.

Por los datos que das, en principio 2.500 euros sí que metería, y quizá los 3.750.

Lo que pasa es que ha roto el canal bajista, y eso reduce las probabilidades de la caída a 22 respecto a las que había la semana pasada:




Y rompió el canal con hueco alcista, aunque con un volumen algo bajo.

También está superando la media diaria de 200.

No es imposible que caiga a 22, pero ahora ya es menos probable.

Alrededor de 23,50-24 haría una compra parcial seguro. Si se tiene dinero para varias compras, incluso al precio actual de 25 se podría hacer ya una compra parcial.

La primera resistencia importante está en los 25,50. Si no la pasa, es posible que entre en un movimiento lateral entre los 23,50 y los 25,50. Si la pasa, entonces habrá que subir, casi seguro, los precios de compra, porque lo que habrá formado será un doble suelo.

En un caso como el de Jobe, teniendo para 3 compras, yo haría una ahora en la zona de 25. Otra si cayera a 23,60, más o menos, e idealmente la tercera a 22. Lo que pasa es que la de 22 la veo ya mucho menos probable, y la de 23,60 depende de que no rompa la resistencia de los 25,50, porque si la rompe entonces bajarán las probabilidades de poder comprar a 23,60.


Saludos.

[PDLH]

La media móvil de 200 me sale a mí a 25,80 y por tanto, no ha llegado aún. En qué estoy equivocado?

[Toño]

La media móvil de 200 me sale a mí a 25,80 y por tanto, no ha llegado aún. En qué estoy equivocado?

A mi me sale como a Gregorio. ¿Estás descontando los dividendos?

[PDLH]

Pues sip, eran los dichosos (y queridos) dividendos. Ayer estuve viendo índices y empresas a largo plazo y para ello quite lo del descuento de dividendos. Gracias.

[Invertirenbolsa]

Hola,

Lo del descuento de dividendos cambia ese tipo de cosas, sí. Y a veces sucede lo que dice PDLH, que se pone o se quita "un momento", y luego tardas en darte cuenta.


Saludos.

[estudiando]

Que difícil es esto del técnico!!!! Yo también veía los 22 y luego todo cambia y lo que ibas persiguiendo parece qseesfuma en 4 noticias y 2 sesiones.

Yo no la llevo en cartera, mi precio objetivo por fundamentales era 23,60 ( el valor que yo le doy) y después de pagar el dividendo, pues 22,82.....

Aunque visto desde el planteamiento de Gregorio, quizas deberia haber entrado ya con algo.....

[Ojima]

Sí, parece que se nos escapa...

[Invertirenbolsa]

Hola,

La compra que se comenta hoy en prensa de Enagás, de un 4,43% de Transportadora de Gas del Perú (TgP) ya se conocía y era de las que habíamos comentado:

http://www.expansion.com/empresas/energia/2015/07/17/55a8a01822601de1398b4570.html

Es una buena compra, que le va dando un poco más de crecimiento, pero no es una compra nueva, hoy se han concedido los permisos burocráticos.


Saludos.

[Skipper]

Resultados trimestrales

Os dejo por aquí el enlace:

http://www.bolsamania.com/noticias/empresas/enagas-anuncia-un-incremento-del-15-en-el-beneficio-trimestral-hasta-los-213-millones--806061.html

Saludos !

[SR FEUDAL]

los beneficios caerían lo que quisieran

Si hicieran eso, demostrarían que son los mas ignorantes del mundo, ya que la SEPI ingresa millones de euros al estado gracias a la participación de éste en estas empresas.