Repsol: Análisis fundamental y Técnico (PR LP = 1%-2%)

[Invertirenbolsa]

Muchas gracias a todos,

Me alegro, Nachete

Omega, es eso, sí. En lugar de comprar 100 acciones a 13, por ejemplo, lo que haces es vender la Put 12 y cobrar 0,50 euros de prima.

El acuerdo con la china Siopec está bien, porque consiste en comprar el 49% de la filial que tenían a medias a buen precio. Y además se elimina el riesgo de ese pelito. Algo parecido a lo que ha hecho Iberdrola en México.

De Argentina contemos con que no se va a conseguir nada. No es totalmente imposible que pudiera pasar, pero mejor contemos con que no va a pasar.

En el primer trimestre de 2023 el resultado neto cae el 20%:




Pero realmente es un resultado muy bueno. Simplemente pasa que el año 2022 fue excepcional para las petroleras, y era casi imposible que volviera a repetirse.

Así que este resultado, aunque es algo más bajo, es muy bueno.

Y la deuda neta cae a 880 millones, que para Repsol eso es poquísimo (ratio deuda neta / EBITDA de 0,1 veces):




El dividendo de 2023 sube de los 0,70 euros de 2022 hasta los 0,75 euros.

En 12 euros la rentabilidad por dividendo es del 6,3% y creo que es una buena compra, pero también creo que la probabilidad de que se pueda comprar más barata es alta.

Mirad el gráfico mensual:




Está muy sobrecomprada.

Ya están saliendo inversiones de corto y medio plazo del sector petrolero, y creo que van a salir más.

Así que yo me pondría como objetivo para las próximas compras la zona de los 9-10 euros.


Saludos.

[RV Padawan]

Un argumento de peso a favor de las empresas que pagan dividendos es que aquellas que no los pagan se han distinguido históricamente por derrochar su dinero en diempeoraciones. He visto este fenómeno suficientes veces como para empezar a creer en la teoría de la vejiga de las finanzas empresariales que propuso Hugh Liedtke, de Pennzoil: cuanto más efectivo acumula la tesorería, mayor es la presión para mearlo

De parte de un director de petrolera

[cirkus]

Repsol,

[Sarraceno]

Baño de realidad de Imaz (Repsol) a una ecologista de Greenpeace: "Si quieren ser éticos, preocúpense de los precios"

[Durante la última Junta de Accionistas,] en el turno de intervenciones pidió la palabra María Prado, que se presentó como representante de Greenpeace y la fundación Finanzas Éticas y que aprovechó para hacer un alegato contra la empresa. La ecologista habló de "los millones de vidas que huyen por el cambio climático" que, dijo, esta compañía "está contribuyendo significativamente a causar" y culpó a la empresa de llevarnos a un "caos climático" y al "sufrimiento de millones de seres".

Aquí la respuesta de Josu Jon Imaz, aplaudida por los asistentes.

¡Menudo negocio tienen montado algunas ONG's!

[RV Padawan]

Aquí la respuesta de Josu Jon Imaz, aplaudida por los asistentes.

Infravaloramos lo que tenemos en casa, pero a mí este hombre me tiene sorprendido con su acertado análisis de la realidad

[RV Padawan]

Finalización del programa de recompra, y reducción del capital social en un 3.8%:

https://www.cnmv.es/Portal/verDoc.axd?t={f70aa3c9-f48b-42cd-9a38-4e4d4f3be277}

El capital social de Repsol se ha reducido en 50.000.000 de euros, mediante la amortización de
50.000.000 de acciones propias de un euro de valor nominal cada una de ellas que representan
el 3,77 % aproximadamente del capital social previo a la reducción de capital. El capital social
de la Sociedad resultante de la reducción ha quedado fijado en 1.277.396.053 euros,
correspondientes a 1.277.396.053 acciones de un euro de valor nominal cada una.

Se han comprado 35 millones de acciones por un total de 475.3M€, dando un PMC de 13.58€. Siendo las primeras compras a 15.43€, no está tan mal

Y sobran otros 434.5 M€ para el siguiente programa de recompras, o para un extraordinario

P.D: Llevan ya un 15% del capital social amortizado desde los máximos de 2020

[Luis79]

¿Repsol interesado en Endesa? "Rumores sin fundamento" dice Enel

https://www.capitalradio.es/amp/noticias/bolsa/repsol-interesado-endesa-rumores-sin-fundamento-dice-enel_116509690.html

[RV Padawan]

Dejo los resultados de la empresa en el #1S2023:
https://www.cnmv.es/Portal/verDoc.axd?t={8c35ab00-f8fc-4577-b70d-66222ce9d77c}

Páginas 38-40 para los estados financieros consolidados al completo.

Unos resultados de la cuenta de PyG malos en general, con una caída de las ventas del 38% en el trimestre, del 73% del EBIT y en el beneficio neto.
Aunque sea minúscula la proporción en el resultado general, se le ve la caja neta en que ha pasado a cobrar intereses netos por ella Me hace gracia

En cuanto a flujos de caja sí hay buenísimos resultados. La liquidación de 1000M€ en existencias (principalmente) hace una comparación del +40% en flujo de caja operativo. El año pasado hubo una gigantesca variación de circulante pero en sentido contrario, está llegando el momento de compensarlo poco a poco.
Ha habido un gran aumento de las inversiones: ampliación de participaciones en exploración y producción, ha adquirido CHC Energías, suma 1800 MW de potencia renovable en Italia y ha adquirido el 100% de RSRUK. En total, +150% (o sea, 2.5x) en gasto en inversiones.
Los flujos de financiación bajan más de un 50%, sin requerir la emisión de nueva deuda (únicamente refinanciando un 75% de la que vence).
Y quedan alrededor de 4€ por acción de caja en la compañía.


Al margen de los fríos resultados numéricos, dejo la cita de Imaz:

“Hemos logrado durante el trimestre unos sólidos resultados y desempeño operativo en todos los segmentos de negocio en un momento de volatilidad continua en los mercados energéticos globales. A su vez, y tras lograr todos los principales objetivos marcados en nuestro Plan Estratégico dos años antes de lo previsto, presentaremos una actualización de nuestro Plan Estratégico durante el primer trimestre de 2024.
De acuerdo con nuestro compromiso estratégico para mejorar la remuneración a los accionistas en un mejor entorno de precios junto con la sólida posición financiera de Repsol, implementaremos un nuevo programa de recompra de acciones con el objetivo de amortizar otros 60 millones de acciones en 2023 alcanzando un número de acciones inferior al existente con anterioridad a la implementación del dividendo flexible en 2012”.

Alcanzando todos los objetivos del plan estratégico 2 años antes de lo previsto, anuncian un nuevo plan para el 1T 2024.
Y se anuncia nuevo programa de recompra y amortización de acciones


Sobre la recompra:
https://www.cnmv.es/Portal/verDoc.axd?t={36aeacf3-97ac-46c7-bb6c-7d8df902efa0}

Tras la reducción de capital, durante 2023 Repsol habrá reducido su capital social en un total de 110 millones de acciones, equivalentes al 8,3% de las acciones en circulación a 31 de diciembre de 2022.
- Con esta última reducción de capital Repsol habrá amortizado durante 2022 y 2023 un total de 310 millones de acciones propias, equivalentes al 20,3% de acciones en circulación a 31 de diciembre de 2021.

• Se amortizan 60 millones de acciones
• Se recompran 50 millones de acciones
• El gasto máximo es de 850M€, equivalente a 17€ por acción

Si se cumple el histórico, lo completarán con un gasto de 600M€ aprox, dejando otros 250M€ para la siguiente recompra o -algún día acabará ocurriendo, si lo deseamos con mucha fuerza- un dividendo extraordinario de 0.2€/acción jejeje

Un saludo!

[todoturron]

https://www.finanzas.com/ibex-35/repsol-rentabilidad-dividendo-del-136.html

Repsol se apoya en una rentabilidad por dividendo del 13,6% para convencer al mercado

Repsol apunta alzas por encima de los 14 euros tras unos resultados que convencen al mercado. La petrolera descuenta una rentabilidad por dividendo del 13,6 por ciento

[RV Padawan]

https://www.finanzas.com/ibex-35/rep...o-del-136.html

Repsol se apoya en una rentabilidad por dividendo del 13,6% para convencer al mercado

Repsol apunta alzas por encima de los 14 euros tras unos resultados que convencen al mercado. La petrolera descuenta una rentabilidad por dividendo del 13,6 por ciento

Periodistas económicos que no saben redactar una noticia ni un titular:
Entendemos la diferencia entre remuneración al accionista y una rentabilidad por dividendo del 14%?

[Markis44]

En Agosto salen a jugar los periodistas suplentes padawan .. jejjj tanto en prensa como en televisión.

[Glock23]

Por muy suplentes que sean a mi me parece lamentable este tipo de periodismo, y aquí el susodicho redactor doblemente titulado;

[Josebilbao]

No creo que esas noticias sean por desconocimiento sino que más bien serán publirreportajes camuflados

[Invertirenbolsa]

Hola,

Aquí comento los últimos resultados de Repsol, y explico que está superando las previsiones de su plan estratégico:

Saludos.

[RV Padawan]

En el 1T de 2024 se espera nuevo plan estratégico, no?

[jalpha]

https://hazrevista.org/rsc/2023/08/greenpeace-acusa-greenwashing-grandes-petroleras-europeas/

[Josebilbao]

https://www.bolsamania.com/noticias/empresas/repsol-compra-firma-energias-renovables-connectgen-715-millones--14628374.html

Repsol compra una empresa de renovables en EEUU

[mtlc2017]

https://www.bolsamania.com/noticias/...-14628374.html


Repsol compra una empresa de renovables en EEUU

Y por otro lado vende activos de petroleo y gas

https://www.repsol.com/es/sala-prens...eradas%20clave.


Repsol ha acordado vender sus activos de petróleo y gas en Canadá a Peyto por 468 millones de dólares (unos 433 millones de euros), como parte de la gestión dinámica de su portafolio para centrar su actividad en las regiones consideradas clave.

[Canelafina]

Vender upstream para comprar eólica onshore, madre mía, en el momento que estamos del ciclo. Son unos cracks del timing.

A los accionistas nos costó miles de millones en pérdida de valor la compra de Talismán y por el mismo camino va la venta.

[Tyler28]

Argentina deberá pagar 16000 millones de dólares por la renaciinalización de YPF.

Por lo visto, a Repsol le corresponderían 1500 millones (algo más de 1 euro por acción)

Cabe esperar que haya apelación.

https://www.eleconomista.es/energia/noticias/12437207/09/23/argentina-debera-pagar-16000-millones-de-dolares-por-la-renacionalizacion-de-ypf-en-2012.html