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Banco Santander: Análisis fundamental y Técnico (PR LP = 2%-4%)

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  • Varian
    respondió
    Originalmente publicado por Invertirenbolsa Ver Mensaje
    Hola,

    De nada, Gokuh.

    En cuanto al dividendo, fíjate principalmente en el dividendo en efectivo. En 2018 pagó en efectivo 0,1950 euros, y en 2019 va a pagar 0,20 euros. Eso es una subida del 2,5%.

    Además de eso en 2019 va a hacer un dividendo flexible de 0,03 euros. De aquí es de donde sale el dividendo de 0,23 que se ve en muchos sitios. La forma de interpretar esto es que el CET 1 fully loaded ha subido bien en 2019, pero aún está en el 11,65%, que es por debajo del objetivo del 12%. Cuando esta cifra suba del 12% el payout (mirando solo el efectivo) subirá, y dejará de hacer dividendos flexibles, con lo que el dividendo subirá más que el payout hasta llegar a alrededor del 50% de payout.

    Así que por el dividendo flexible de 0,03 euros de este año, tranquilo que ya es muy poco, y pronto dejará de hacerlo.

    Paco (Slot), como ves en los hilos de fundamentales de cada banco, en el del Ibex 35 y otros, yo creo que estamos en una oportunidad histórica para comprar bancos. Y algo que tienen todas las oportunidades históricas de compra, sean del sector que sean, es que la mayor de los inversores no quieren comprar en ese momento.


    En cuanto al técnico, creo que está terminando de formar el suelo que veis en el mensual:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

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Size:	145,0 KB
ID:	418016


    Este triángulo, que tiene su parte superior en los 6 euros, lo acabará rompiendo por arriba, y con claridad. Pero eso no va a ser a corto plazo, claro, sino que llevará su tiempo.

    Así que a largo plazo creo que va a subir bastante. Y a corto quizá aún se pueda comprar entre los 3,60 y los 3,80. Mirad el diario:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Santander diario.jpg
Visitas:	822
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ID:	418017



    A corto plazo está sobrecomprado y cayendo, y veo probable que vuelva a la zona 3,60-3,80, así que es ahí donde haría las próximas compras.


    Saludos.
    Ya vamos por 3€... Esperemos que no rompa... estaríamos en valores anteriores a 1997.

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  • RPD
    respondió
    Ana Botín compra otro millón de acciones del Santander... y ya van 5 millones en tres meses


    https://www.elconfidencial.com/merca...lones_2477364/

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  • BalbuceosJoe
    respondió
    Originalmente publicado por Tamaki Ver Mensaje
    Botín abre la puerta a un dividendo extra en Santander si el capital supera el 12%

    https://cincodias.elpais.com/cincodi...50_126081.html
    Que se dejen de dividendos y empiecen a comprar acciones. Los dividendos, especialmente los extra, son pan para hoy, pero una recompra es permanente (hasta la próxima ampliación, claro)

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  • Tamaki
    respondió
    Botín abre la puerta a un dividendo extra en Santander si el capital supera el 12%

    https://cincodias.elpais.com/cincodi...50_126081.html

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  • kais3r
    respondió
    Yo creo que esta semana cualquier análisis técnico previo queda cuasi invalidado por las circunstancias.

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  • CezuSan
    respondió
    El lunes aguantó los 3.60 -yo la pillé en ese precio- pero ya ha roto la resistencia de los 3.60......¿nuevo soporte? ¿Los 3.40€ que en el anterior análisis dijiste que no debería volver? Entiendo que en este caso todo el tema del virus ha hecho saltar el AT.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    De nada, Gokuh.

    En cuanto al dividendo, fíjate principalmente en el dividendo en efectivo. En 2018 pagó en efectivo 0,1950 euros, y en 2019 va a pagar 0,20 euros. Eso es una subida del 2,5%.

    Además de eso en 2019 va a hacer un dividendo flexible de 0,03 euros. De aquí es de donde sale el dividendo de 0,23 que se ve en muchos sitios. La forma de interpretar esto es que el CET 1 fully loaded ha subido bien en 2019, pero aún está en el 11,65%, que es por debajo del objetivo del 12%. Cuando esta cifra suba del 12% el payout (mirando solo el efectivo) subirá, y dejará de hacer dividendos flexibles, con lo que el dividendo subirá más que el payout hasta llegar a alrededor del 50% de payout.

    Así que por el dividendo flexible de 0,03 euros de este año, tranquilo que ya es muy poco, y pronto dejará de hacerlo.

    Paco (Slot), como ves en los hilos de fundamentales de cada banco, en el del Ibex 35 y otros, yo creo que estamos en una oportunidad histórica para comprar bancos. Y algo que tienen todas las oportunidades históricas de compra, sean del sector que sean, es que la mayor de los inversores no quieren comprar en ese momento.


    En cuanto al técnico, creo que está terminando de formar el suelo que veis en el mensual:

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    Este triángulo, que tiene su parte superior en los 6 euros, lo acabará rompiendo por arriba, y con claridad. Pero eso no va a ser a corto plazo, claro, sino que llevará su tiempo.

    Así que a largo plazo creo que va a subir bastante. Y a corto quizá aún se pueda comprar entre los 3,60 y los 3,80. Mirad el diario:

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    A corto plazo está sobrecomprado y cayendo, y veo probable que vuelva a la zona 3,60-3,80, así que es ahí donde haría las próximas compras.


    Saludos.

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  • Slot Creative
    respondió
    Originalmente publicado por socrates Ver Mensaje
    Hola Slot,
    El consejo de Mesurando es muy bueno y haces bien en seguirlo. Nunca inviertas porque alguien te lo diga, aunque sea Gregorio. Siempre debes hacerte tu idea de la empresa e invertir cuando piensas que el negocio es muy sólido. Eso al menos es lo que me ha dado tranquilidad a mi cuando ha bajado desde los 6-7€ en los que hice alguna compra a los 3€ y pico que ronda últimamente.

    No obstante, me gustaría añadir alguna cosa adicional a tu pregunta original. Ten en cuenta que la tendencia es a que veamos los problemas cuando estos afectan a los resultados de la empresa. Lo malo de esto es que entonces la cotización suele estar baja, porque todo el mundo lo ve así. Al invertir también hay que pensar en si a 20 años vista crees que es un buen momento histórico para comprar. Probablemente esta década vaya a ser irrepetible para comprar bancos, lo que pasa es que ya es una década y no un momento puntual ni un par de años malos y esto a los que ya llevamos unos años invertidos en la empresa nos está destrozando moralmente.
    Desde mi punto de vista cabe preguntarse si va a cambiar el paradigma con respecto a los bancos y si estos no van a saber adaptarse. Lo dudo bastante, porque la banca ha existido desde tiempos inmemoriales, pero a nosotros nos interesa saber si en concreto SAN, BBVA o quien sea se va a adaptar a los cambios. Si tu respuesta es pesimista no inviertas, si es optimista, pues parece a todas luces un buen momento para invertir.

    Sea cual sea la opción, dale un peso razonable en cartera y si puedes diversificar tu inversión en bancos entre varias entidades que te gusten, mejor y si puedes diversificar en otros sectores, mucho mejor, y en otros paises, miel sobre hojuelas. Lo que te va a proteger de grandes meteduras de pata es la diversificación y nada más.
    Resumen: DIVERSIFICA.
    Hola Sòcrates. Muchas gracias por tu aportaciòn.

    La verdad. Voy a serte sincero: No me gustan los bancos. En general, no es por el Santander concretamente. Nunca he sido accionista de ninguno, pero creo que he sido cliente de ellos toda la vida. Asì que tengo la experiencia desde èste punto de vista ùnicamente.

    Creo que fue Buffet quien dijo que las acciones no tienen sentimientos, asì que no tenemos porquè tenerlos nosotros hacia las acciones. Que no me gusten los bancos no quieren decir que sean una mala inversiòn. Creo que la banca està pasando por un mal momento, tanto por la fuerte regulaciòn a la que estàn sujetos como por la gran diversificaciòn de productos que tienen.
    Un banco deberìa dedicarse ùnicamente a guardar y prestar dinero. Todo lo demàs es diversificar el negocio en productos que tal vez no les dan la rentabilidad que esperaban. Y eso entiendo que es un lastre para sus beneficios: seguros, planes de pensiones, fondos de inversiòn, inmuebles, etc ... Uno de sus pilares, los prèstamos hipotecarios estàn ligados en nuestro caso al Euribor, que lleva al menos 4 años al 0% ( que es desde que tengo hipoteca y lo sè) y en los pròximos 10 años se estima una subida del -0'2% ( o sea, menos que nada). Su margen de beneficio es bastante escaso. Que el Euribor estè al 0% me viene muy bien a mi, pero al banco, no.

    Ademàs tienen que adaptarse a la nueva banca on line, y no es que sea barato precisamente. Es un nicho de mercado mucho màs fragmentado donde ademàs han de competir con un nuevo peligro: Las grandes plataformas tecnològicas. Google o Amazon estàn solicitando licencias bancarias para poder competir en este "nuevo territorio" con la banca tradicional. Algo de èsto debiò de hablar con Jesùs Calleja el otro dìa en la tele. No lo vì, pero algo quise oir respecto a este tema, que para estas nuevas empresas hacer una gestiòn era tan simple como darle a un "click", mientras que ellos tenìan que realizar un gran volumen de movimientos burocràticos para hacer la misma acciòn. Algo asì dijo la señora Botìn.
    Hoy en dìa ya tienen este tipo de competencia con empresas de otros sectores que nada tienen que ver con la banca. Me lo recuerda todos los meses el Carrefour en una carta ofrecièndome 3000€ "para lo que quiera".

    Respecto al banco propiamente, veo que ha hecho ampliaciones de capital los ùltimos 5 años, diluyendo con ello el valor de las acciones existentes. Y eso es algo que no me gusta.

    Asì que sumàndolo todo y añadiendo el "que no me gustan los bancos", de momento no voy a invertir aquì. Tal vez màs adelante lo vea de otra manera y piense distinto respecto a ellos, pero creo que de momento voy a seguir por otro tipo de valores, mirando siempre de reojo a la banca "por si acaso" cambio de parecer

    Muchas gracias por vuestras respuestas.
    Un saludo.
    Paco.

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  • socrates
    respondió
    Originalmente publicado por Slot Creative Ver Mensaje
    Muchas gracias por tu respuesta, Mesurado.

    Es un buen consejo y asì lo harè.

    Respecto a mis convicciones sobre la estrategia escogida, no tengo fisuras. Es màs. Las empresas que ya comprè a un precio que yo considerè bueno, no las he vuelto a mirar. Entro en la pàgina de mi Broker (ING) y miro como va la cartera en general, pero tampoco le doy mayor importancia ni me roba un segundo de sueño si ha subido o ha bajado. Tampoco miro "valor por valor" si està màs caro o màs barato del precio al que yo comprè. Una vez realizada la compra, paso a la siguiente empresa.

    "La siguiente" empresa en este caso a sido el Santander. Hay cosas que me gustan mucho de ella y otras que no tanto. Por eso voy a seguir tu consejo y de momento no voy a invertir aquì. Cuando tenga màs claras mis ideas volverè a estudiarla.

    Muchas gracias y un saludo.
    Paco.
    Hola Slot,
    El consejo de Mesurando es muy bueno y haces bien en seguirlo. Nunca inviertas porque alguien te lo diga, aunque sea Gregorio. Siempre debes hacerte tu idea de la empresa e invertir cuando piensas que el negocio es muy sólido. Eso al menos es lo que me ha dado tranquilidad a mi cuando ha bajado desde los 6-7€ en los que hice alguna compra a los 3€ y pico que ronda últimamente.

    No obstante, me gustaría añadir alguna cosa adicional a tu pregunta original. Ten en cuenta que la tendencia es a que veamos los problemas cuando estos afectan a los resultados de la empresa. Lo malo de esto es que entonces la cotización suele estar baja, porque todo el mundo lo ve así. Al invertir también hay que pensar en si a 20 años vista crees que es un buen momento histórico para comprar. Probablemente esta década vaya a ser irrepetible para comprar bancos, lo que pasa es que ya es una década y no un momento puntual ni un par de años malos y esto a los que ya llevamos unos años invertidos en la empresa nos está destrozando moralmente.
    Desde mi punto de vista cabe preguntarse si va a cambiar el paradigma con respecto a los bancos y si estos no van a saber adaptarse. Lo dudo bastante, porque la banca ha existido desde tiempos inmemoriales, pero a nosotros nos interesa saber si en concreto SAN, BBVA o quien sea se va a adaptar a los cambios. Si tu respuesta es pesimista no inviertas, si es optimista, pues parece a todas luces un buen momento para invertir.

    Sea cual sea la opción, dale un peso razonable en cartera y si puedes diversificar tu inversión en bancos entre varias entidades que te gusten, mejor y si puedes diversificar en otros sectores, mucho mejor, y en otros paises, miel sobre hojuelas. Lo que te va a proteger de grandes meteduras de pata es la diversificación y nada más.
    Resumen: DIVERSIFICA.

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  • Gz
    respondió
    Por el momento no parece que Santander vaya a amortizar. La autocartera de SAN es de un 0,09% y el número de acciones en circulación ha aumentado año tras año, desde el 2013 hasta ahora ha aumentado en más de un 40%.

    Yo por mi parte espero que en un futuro no muy lejano empiece a recomprar acciones, por el momento mantengo mi inversión, si esto no cambia acabaré vendiendo.

    Ana Botín sigue adquiriendo acciones del banco, esta tía no es tonta no creo que siga comprando acciones si ve que se va a seguir diluyendo a los accionistas por que sería invertir tu dinero en algo que sabes que va a ir perdiendo valor con el tiempo. Pero bueno también podría ser que nos tome por tontos que no me extrañaría.

    Como he dicho, si esto no acaba cambiando yo optare por salir del sector bancario, pero por el momento tendré paciencia.

    Un saludo
    Editado por última vez por Gz; 05 feb 2020, 13:05, 13:05:30.

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  • artian
    respondió
    Pues yo ire diluyendo... hasta las narices del script.

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  • Slot Creative
    respondió
    Originalmente publicado por Mesurado Ver Mensaje
    Hola Paco, yo creo que lo importante en esta estrategia es estar convencido de las empresas que compras. Si no lo estás, probablemente no podrás llevar a cabo la estrategia (si sube mucho quizás vendas conformándote con la ganancia obtenida y si baja quizás vendas también porque estarás convencido de que cometiste un error al comprar).

    Mi consejo es que analices bien la empresa para poder formarte una opinión más allá de la opinión de los demás (como tú has dicho unos recomiendan comprar y otros no quieren saber nada de Santander). Si no estás convencido después, hay muchísimas más empresas y seguramente muchas de ellas te convencerán.

    Un saludo.
    Muchas gracias por tu respuesta, Mesurado.

    Es un buen consejo y asì lo harè.

    Respecto a mis convicciones sobre la estrategia escogida, no tengo fisuras. Es màs. Las empresas que ya comprè a un precio que yo considerè bueno, no las he vuelto a mirar. Entro en la pàgina de mi Broker (ING) y miro como va la cartera en general, pero tampoco le doy mayor importancia ni me roba un segundo de sueño si ha subido o ha bajado. Tampoco miro "valor por valor" si està màs caro o màs barato del precio al que yo comprè. Una vez realizada la compra, paso a la siguiente empresa.

    "La siguiente" empresa en este caso a sido el Santander. Hay cosas que me gustan mucho de ella y otras que no tanto. Por eso voy a seguir tu consejo y de momento no voy a invertir aquì. Cuando tenga màs claras mis ideas volverè a estudiarla.

    Muchas gracias y un saludo.
    Paco.

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  • Mesurado
    respondió
    Originalmente publicado por Slot Creative Ver Mensaje
    Hola a todos.

    Llevo desde el martes pensando si abrir posiciòn en el Santander o no. Como empresa, es una de las que màs peso tiene en el IBEX y su reparto de dividendos està bastante bien con rentabilidades en torno al 5%, aunque en lìneas generales todos sabemos como està la banca en Europa y no sè si los tipos de interès le permitirà un buen crecimiento los pròximos años.
    Buscando informaciòn a lo largo de esta semana hay quien recomienda invertir aquì y otros que no quieren ni hablar oìr de ella. Y la verdad es que estoy hecho un lìo. No sè si entrar o no.

    Como esta semana no voy a poder estar muy pendiente de la bolsa por motivos laborales, tenìa pensado dejar en el broker una orden limitada un poco màs agresiva, en torno a 3'20€ por ejemplo.

    Soy novato en èsto. ¿ Què pensàis ? ¿ Què me podèis recomendar ?
    Muchas gracias de antemano. Un saludo.
    Paco.
    Hola Paco, yo creo que lo importante en esta estrategia es estar convencido de las empresas que compras. Si no lo estás, probablemente no podrás llevar a cabo la estrategia (si sube mucho quizás vendas conformándote con la ganancia obtenida y si baja quizás vendas también porque estarás convencido de que cometiste un error al comprar).

    Mi consejo es que analices bien la empresa para poder formarte una opinión más allá de la opinión de los demás (como tú has dicho unos recomiendan comprar y otros no quieren saber nada de Santander). Si no estás convencido después, hay muchísimas más empresas y seguramente muchas de ellas te convencerán.

    Un saludo.

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  • Gz
    respondió
    Botín invierte otros 3,6 millones de € en acciones de Santander tras los resultados.
    https://www.expansion.com/empresas/b...c5d8b45d2.html

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  • Slot Creative
    respondió
    Hola a todos.

    Llevo desde el martes pensando si abrir posiciòn en el Santander o no. Como empresa, es una de las que màs peso tiene en el IBEX y su reparto de dividendos està bastante bien con rentabilidades en torno al 5%, aunque en lìneas generales todos sabemos como està la banca en Europa y no sè si los tipos de interès le permitirà un buen crecimiento los pròximos años.
    Buscando informaciòn a lo largo de esta semana hay quien recomienda invertir aquì y otros que no quieren ni hablar oìr de ella. Y la verdad es que estoy hecho un lìo. No sè si entrar o no.

    Como esta semana no voy a poder estar muy pendiente de la bolsa por motivos laborales, tenìa pensado dejar en el broker una orden limitada un poco màs agresiva, en torno a 3'20€ por ejemplo.

    Soy novato en èsto. ¿ Què pensàis ? ¿ Què me podèis recomendar ?
    Muchas gracias de antemano. Un saludo.
    Paco.

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  • Loureiro1981
    respondió
    "Santander quiere recomprar el 13% de Consumer USA"
    https://www.expansion.com/empresas/b...3658b4613.html

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  • Tamaki
    respondió
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  • rocky
    respondió
    Originalmente publicado por yoe Ver Mensaje
    Es dilutivo casi con total seguridad. Dos motivos para pensar así:
    - Si amortizarán lo habrían vendido a bombo y platillo.
    - Si no dan los 0,03 en efectivo es porque no deben hacerlo.

    Ya veremos lo que pasa, pero yo doy por hecho que es scrip sin amortización.
    Yo también cuento con que será sin amortización. Están algo retrasados con el ratio de capital, y con esto pretenden acelerar un poco. No le vería sentido a hacer esto y luego amortizar.

    Saludos

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  • yoe
    respondió
    Originalmente publicado por BalbuceosJoe Ver Mensaje
    ¿El dividendo "elección" que anuncian es dilutivo o amortizan acciones?

    Sospecho cual es la respuesta, pero siempre hay esperanza.
    Es dilutivo casi con total seguridad. Dos motivos para pensar así:
    - Si amortizarán lo habrían vendido a bombo y platillo.
    - Si no dan los 0,03 en efectivo es porque no deben hacerlo.

    Ya veremos lo que pasa, pero yo doy por hecho que es scrip sin amortización.

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  • socrates
    respondió
    Originalmente publicado por BalbuceosJoe Ver Mensaje
    ¿El dividendo "elección" que anuncian es dilutivo o amortizan acciones?

    Sospecho cual es la respuesta, pero siempre hay esperanza.
    Pues ya puedes perder la esperanza. Mirate el número de acciones en la B.D de Gregorio y verás el crecimiento tan chulo en los últimos lustros.

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