Banco Santander: Análisis fundamental y Técnico (PR LP = 2%-4%)

[estudiando]

Hola Estudiando...

Lo que comentas si es cierto, parece hasta bonito e idílico. Pero te voy a poner un enlace:

http://www.rankia.com/blog/toros-oso...-tiene-limites

The Rebuzner es uno de los cualificados analistas fundamentales que he leído, y del que he aprendido mucho. Es más, creo que tanto tu como yo nos podemos llevar años estudiando análisis fundamental y ratios, y no llegar a alcanzar una mínima parte de su nivel.

Y a pesar de ello, el que invirtiera sobre los 60/70€ en este valor que presentaba estupendos fundamentales y ratios como el VC, por poner un ejemplo me imagino que si ha invertido buena parte de su patrimonio no debe de estar muy contento.

Me imagino que entiendes por donde voy... yo cuando empecé me lo tomé como tu, pero al cabo del tiempo veo que vale más bien poco.

Un saludo.

Hola mike07,

Muchas gracias por el link. Me lo leeré con mucho cariño ya que me parece interesante lo que dices.

No te había contestado antes pq quería tener el tiempo necesario para leerlo detenidamente y entenderlo, pero de momento no lo he tenido.

Tampoco quería que pensaras que lo he pasado por alto. Te lo agradezco mucho pq siempre va bien formarse y aprednde de los que mas sabéis. Investigare también sobre este fundamentalista para ver si puedo aprender mas cosas

Lo dicho, gracias!

[estudiando]

5,45 os parece el soporte importante?

Yo lo veo en 5,09....

Haber si Gregorio, husky o alguno de los que domina la materia se pasa y nos da buenos puntos de entrada

Gracias

[elithor]

5,45 os parece el soporte importante?

Yo lo veo en 5,09....

Haber si Gregorio, husky o alguno de los que domina la materia se pasa y nos da buenos puntos de entrada

Gracias

Como puedes ver, ahora mismo está en mínimos de hace dos años. La EMA 200 la traspasó hace un mes en el entorno de los 6,80. Si nos atenemos a eso deberíamos estar fuera del valor pero eso va en contra de nuestra principal estrategia. Si buscas un punto decompra tienes varias opciones. Una de ellas es esperar a que la EMA 200 sea traspasada en sentido inverso que te dará una señal de compra a LP. La tendencia claramente es bajista y como dice Gregorio ha perforado la base del canal en la que se encontraba.
Las buenas noticias son que, cuanto más baje, más motivos tienes para comprar porque por fundamentales, según Gregorio, está ya en precio.
Yo le veo muchos posibles soportes pero ninguno fuerte hasta la zona de 4,90-5.


Si quieres ser técnico, estando la EMA 200, la 50 y la 10 por encima de la cotización, lo lógico sería esperar a que alguna de ellas sea traspasada. Yo por lo menos esperaría a la de 50, pero tendría en cuenta más la valoración de Gregorio que dice que por fundamentales ya anda en precio. Lógicamente, cuanto más bajo hagas la compra, mejor
Un saludo

[kokomen]

Por fundamentales quizás sea bajista a medio plazo, o al menos lateral. Tiene una fuerte exposición a Brasil, que la podría hacer estar apetecible durante un tiempo.
Ya está en precio. Y por debajo, más.

[iban]

Finito ponen al Santander en esta noticia:

http://www.expansion.com/empresas/ba...3668b45a6.html

[estudiando]

Mmmmm, que raro...Yo cada vez viendo las cuentas de los 2 (san y bbva) veo que van mejorando esos ratios...

Incluso hace poco hablábamos de la posibilidad de que SAN tuviera exceso de capital...

Desconozco los números de la posible norma y sus posibles afectaciones.

A ver si los más expertos nos iluminan el camino

[Tamaki]

Que logica tendria volver a abonar el dividendo en efectivo teniendo deficit de capital?

[Nasil]

Buenos días,

en mitad de la tormenta que ha estallado en Brasil el Santander mueve ficha cambiando su consejero delegado en en su filial en el país...

http://www.expansion.com/empresas/ba...f6f8b4582.html

[Invertirenbolsa]

Hola,

Nasil, los gráficos que yo pongo también descuentan dividendos. Se me ocurre que el broker a lo mejor no ha descontado algún scrip. No veo claro a qué se pueden deber esos 0,30 euros (más o menos) de diferencia. Te recomiendo que para gráficos uses Visual Chart o Pro Real Time, son muy buenos.

Como dice Elithor, por debajo hay varios soportes, pero mejor iría paso a paso. De momento me centraría en ver qué pasa con el soporte de los 5,20:



De momento no hay figura de vuelta, así que por técnico la compra no está clara en este punto. Por fundamentales sí, como dice Elithor creo que sigue siendo de las más baratas de la Bolsa española, y europea.

Brasil puede provocar movimientos bruscos en el Santander. Es más importante que Grecia, por ejemplo.

Por fundamentales es buena compra ya. Por técnico, podría caer algo más. Me parece correcto tanto comprar ya como esperar a ver qué pasa con este soporte. En los próximos días debería estar más claro si este soporte parece aguantar o no.


Saludos.

[Invertirenbolsa]

Hola,

Estudiando, el ROTE es el ROE quitando el fondo de comercio (lo pagado por encima del valor contable en las compras de otros bancos) de los fondos propios.

finkbrau, a corto plazo hay muchísimos patrones que se repiten durante semanas/meses, hasta que desaparecen. Muchos traders lo que hacen es intentar detectarlos pronto, y dejar de utilizarlos lo antes posible (una vez que creen que han dejado ya de funcionar).

En tu caso tan correcto es hacer una segunda compra de Santander como comprar una segunda empresa. Haz lo que te haga estar más tranquilo. Cualquiera de las alternativas que te dan los foreros es una buena elección.

d_kipper, creo que Santander, Telefónica y Mapfre están las 3 muy baratas, no hay una que esté claramente más cara o barata que las otras 2.

En los bancos ahora mirad el valro contable, no el PER, ni la rentabilidad por dividendo. Un banco como el Santander a su valor contable está baratísimo, y por debajo aún más.

Antes o después los bancos tendrán capital de sobra, sí. Aunque ahora les volviesen a subir los requisitos, eso sólo haría que dentro de unos años les sobre aún más capital, y eso supondrá:

1) Recompra de acciones
2) Dividendos extraordinarios

Nasil, tienes lo que buscas del VCA y mucho más en la Base de datos históricos de empresas españolas y extranjeras

mike, la utilidad del valor contable depende del tipo de empresa y la situación. En el momento actual creo que para los bancos es especialmente fiable (en general para los bancos comerciales es fiable, pero más ahora).

socrates, lo de las recompras de acciones de los bancos es para dentro de unos años, sí.

Y el tema de las cajas es un cambio enorme en el sistema financiero español, que va a beneficiar mucho a los bancos (de momento apenas se está notando en comparación con lo que realmente supone).

yoe, en la CNMV están los principales accionistas de cada empresa, dentro del menú de cada empresa (se mete el nombre de la empresa en la caja de búsqueda de la pantalla principal y aparece).

Lo del déficit de capital en realidad no es cierto. Desde el punto de vista de la salud de la empresa. Le puede faltar capital si vuelven a subir las condiciones, pero eso no es que realmente le falte capital. Es decir, esa subida de condiciones es arbitraria, no se corresponde con la realidad de la situación financiera de los bancos. Es lo que comentaba antes, si ahora les piden otra vez más capital, dentro de unos años les sobrará aún más capital.


Saludos.

[deva]

Gracias Gregorio!

[estudiando]

No es para sacarse el sombrero?

Simplemente espectacular!!!!

Gracias Gregorio. Me quedo fascinado con tu gran conocimiento.

Lo del capital a mi no me encajaba..,y ahora, por si alguien lo dudaba, Gregorio nos lo aclara. Creo que eso es ver las cosa en perspectiva, conocer la empresa y abstraerse de las noticias alarmantes

Me repito, pero no me cansare de decirlo, eternamente agradecido!!!

[markus_schulz]

Gregorio, ya que parece que sabes del tema, quiero hacerte unas preguntas:
- ¿Por qué se suben los requisitos de los bancos una y otra vez? ¿No se puede hacer la previsión de requisitos correcta a la primera?
- ¿Qué cosa provocaría que ya no se pidiera subir los requisitos?

Imagino que todo esto tendrá relación con los tipos bajos y los QE... Si se hacen más QE, habrá nuevos requisitos, ¿no? No veo el momento en que este círculo vicioso pueda parar...

Gracias

[kokomen]

Bueno, pues pensando en entrar de nuevo, a pesar de los datos que vienen de Brasil, lo cierto es que comentarios como el de Gregorio hacen ver la empresa con una perspectiva más optimista.

En el AT, podemos ver varios puntos que nos animan a pensar que el suelo está cercano.



En el mensual hemos visto como se halla cercana a la media movil 200, en 4.8, con un RSI y MACD que no aporta datos sobre un cambio de tendencia, al contrario que en el semanal:

Podemos ver varios puntos que hacen hincapié en el 4.8, con un suelo posible según resistencias previas en éste punto que además coincide con 61.8% de Fibbonaci. El RSI ya marca sobreventa, acaba de pasar los 30 puntos por debajo (haciéndose eco en el mercado americano como compra, como así han dicho los señores de JPmorgan).
Hoy, viendo la progresión diaria, se ha podido ver los intentos de ruptura de 5€, en dos ocasiones, sin fortuna.
No se si llegaremos al citado suelo de 4.8€, pero creo que en ese caso, no debe caer mucho más (¿?). Brasil, los datos de capitalización y demás ya parecen descontados en un valor que como bien dice Gregorio, ya está bien bajo.
Por mi parte, quiero ver que hace mañana, pero creo que me animaré, si bien es cierto, se aproximan un par de semanas bastante moviditas a nivel nacional ( sin contar con la Sra Yellen).
Saludos.

[kokomen]

Mira tú, lo señores traidores que abandonaron el barco a mitad de mes pasado ya les parece suficiente caida como para cambiar de "opinion":
http://www.estrategiasdeinversion.co...ntander-288952

Vendieron y ahora dicen de comprar, a pesar de que no lo entiendo del todo bien, me gusta.
Saludos.

[elithor]

No deja de ser su valoración. De todas formas no hagas mucho caso a los analistas. Su estrategia no tiene por qué ser igual a la tuya y aunque vayan de buena fe...

[PDLH]

Lo cierto es que cuanto menos es de "chiste" las valoraciones de estos "analistos", bancas de inversión o agencias de calificación...me da igual la máscara que se pongan.

[kokomen]

De nada sirve para mi lo que se diga, pero bien hará que la cotización coja fuerza, no hay que olvidar que esta empresa se compra al otro lado del charco.

[David73]

Hoy he hecho una parcial a 4,88.

Veremos que pasa a partir de aqui.

Saludos

[Pelayo84]

Investor Day

Buenos días.

Adjunto enlace a la presentación en la CNMV del Investor Day del Banco Santander.

http://www.cnmv.es/portal/HR/verDoc.axd?t={d39478f1-6a8b-4d76-9afb-971a7aa326ed}

Su intención es aumentar el BPA en doble dígito hasta 2018, y subir el dividendo en cash cada año manteniendo un payout del 30-40%.

Saludos.