Telefónica: Análisis fundamental y Noticias (PR LP = 2%-4%)

[RPD]

Telefónica redujo su beneficio un 65,7% por las provisiones y ganó 1.142 millones

https://www.expansion.com/empresas/t...8148b4661.html



• Telefónica confirma la remuneración al accionista para 2019 y anuncia la de 2020:

– El segundo tramo del dividendo de 2019 (0,20€ por acción) se pagará en junio de 2020.
– Dividendo de 2020 de 0,4€ por acción pagadero en diciembre de 2020 (0,2€ por acción) y junio de 2021 (0,2€ por acción)


https://www.cnmv.es/Portal/Informacion-Privilegiada/Resultado-IP.aspx?nreg=18

[Gokuh]

A mi no me aprecen unos malos resultados.Si uno lee los titulares parece que se se ha acabado el mundo, pero leyendo la letra pequeña para mi no es así:

https://cincodias.elpais.com/cincodias/2020/02/20/companias/1582179939_403766.html

Rebaja la deuda neta un 8,1% en el año, con un aumento del 20,6% del flujo de caja libre

[RPD]

Pues a los que os parece que son buenos resultados, hoy tenéis una buena oportunidad de ampliar: está cayendo más de un 5% en estos momentos...

[RPD]

Pallete ganó 5,53 millones de euros en 2019, casi igual que en 2018

https://cincodias.elpais.com/cincodias/2020/02/20/companias/1582184652_156122.html#?ref=rss&format=simple&link=link

[mauriestu]

Pues a los que os parece que son buenos resultados, hoy tenéis una buena oportunidad de ampliar: está cayendo más de un 5% en estos momentos...

Que no parezcan malos resultados (la generación de caja es positiva) no lo convierte en resultados extraordinarios.
Telefónica tiene dos problemas: los suyos propios y los derivados del sector.

[BalbuceosJoe]

Pues me he animado a comprar 150 acciones a 6,18€.

[Pelayo84]

Lo que no me acaba de convencer es definir a febrero de 2020 ya los dividendos a cargo de 2020... Como lleva haciendo ya unos cuantos años.

Deja entrever pánico en el cuerpo directivo ante una espantada de accionistas debido a una hipotética bajada del dividendo, por lo que ya "avisan" un año antes, "tranquilos que el dividendo no baja".

[Augur]

También dejan entrever la poca confianza en mejorar los resultados y poder aumentar el dividendo.

La deuda baja, por lo menos. Habrá que consolarse con algo, porque qué pocas alegrías da esta acción...

[BalbuceosJoe]

Lo que no me acaba de convencer es definir a febrero de 2020 ya los dividendos a cargo de 2020... Como lleva haciendo ya unos cuantos años.

Deja entrever pánico en el cuerpo directivo ante una espantada de accionistas debido a una hipotética bajada del dividendo, por lo que ya "avisan" un año antes, "tranquilos que el dividendo no baja".

Yo, que soy inocente por naturaleza, lo veo como una forma de confirmar que no van a subir el dividendo y que seguirán bajando deuda

Tamibén en la presentación de resultados Pallete dijo que de momento no van a hacer recompras aunque esté la cotización tan baja. De momento, a seguir bajando deuda, y luego si la acción sigue baja, se plantearán recompras.

[alfonsodlta]

Hola, mi aportación al respecto..

"Telefónica anuncia para 2020²ingresos, OIBDA y (OIBDA-CapEx)/Ingresos estables"

_"2Los objetivos de 2020 y 2019-2022: Asumen tipos de cambio constantes de 2019 (promedio de 2019).
Excluyen la aportación al crecimiento de T. Argentina y T. Venezuela.
Excluyen los resultados de las operaciones de Centroamérica.
Consideran perímetro de consolidación constante.
Excluyen: Saneamientos, plusvalías/pérdidas por la venta de compañías, impactos no recurrentes materiales y gastos de reestructuración.
El CapEx excluye adicionalmente inversiones en espectro."

Página 3. Informe de Resultados.

Dividendo congelado, reducción de deuda, posible aumento de beneficios por extraordinarios o como mínimo estabilidad de ingresos y beneficios. Vale que no es para tirar cohetes, pero a peor no parece que vaya a ir.

Pienso en lo que ya se viene diciendo desde hace bastante tiempo: el que la tenga completa y con precio medio bajo, pues a ordeñarla tranquilamente. El que no esté completo y quiera promediar a la baja y mejorar PM y RPD pues está en su momento.

Telefónica está mejor gestionada que hace 5 años, sí. Margen de crecimiento: potencialmente tiene a varios años vista. Ya no solo con la manida cuestión del regulador...sino también con la llegada del 5G SA, donde Pallete dice que TEF está mejor posicionada que otras muchas telecos europeas que sin embargo anuncian a bombo y platillo el 5G.

Saludos.

[mauriestu]

Gracias por la aportación, no me gusta que excluyan del CapEx las inversiones en espectro. No logro entender la lógica tras ello.

[Invertirenbolsa]

Hola,

Ricbar, ese porcentaje del 5% hay que adaptarlo a cada caso, sí. Si alguno tenéis dudas para vuestro caso (en cualquier momento), me lo decís.

Por ejemplo, si alguien en este momento tiene 4.000 euros invertidos en 4 empresas, a 1.000 euros cada una, lo está haciendo muy bien. En cada una tiene el 25%, pero eso en este momento tiene que ser así.

En las carteras a medio formar, procuraría tener el objetivo de no superar ese 5%. Más o menos, ya sabéis que es imposible ser estricto.

Y en carteras ya muy formadas, a lo mejor ese 5% es un 3%. O un 2%. También más o menos.

Y si tenéis dudas en algún momento para vuestro caso, preguntad.

Procurad hacerlo como dice estudiando, no sobre lo invertido en el momento presente, sino lo que estiméis (más o menos) que tendréis invertido dentro de 2-3 años, más o menos.

Correcto ese ejemplo que pones de 25 empresas con 250.000 euros, Ricbar, pero si estás más o menos cerca de esos 250.000. Por ejemplo, si dentro de 2-3 años vas a tener invertido 20.000 euros, entonces de momento no te vale el límite de 10.000 por empresa, sino que sería mejor poner como límite unos 2.000.

Muy buen ejemplo, Briareos. Aquí podéis ver con números lo que os decía de hacer la estimación de lo que tendréis invertido en los próximos 2-3 años.


Aunque en las últimas semanas parece que Telefónica se ha movido más, la verdad es que de momento no ha hecho ningún movimiento importante. Mirad el mensual:




Fijaros cómo sigue entre el soporte de los 6 y la directriz bajista que arranca en 2015. Ya pronto tiene que salir de aquí, y creo que lo hará hacia arriba. Quizá salga con un movimiento lateral, más que con una subida clara.

Pongo el diario para ver los últimos días:





En el diario creo que lo más importante es que el mínimo de la caída de ayer quedó por encima de los mínimo, que la vela es un martillo, y que el A/D tiene divergencia alcista.

Creo que esto cuadra con los fundamentales. Los resultados de Telefónica han sido los esperados. Se puede decir que un poco peor de lo que esperaba alguien en concreto, pero son más o menos lo que todo el mundo esperaba. Por eso creo que la caída de ayer sería más bien un movimiento técnico que un reflejo de los resultados.

La deuda sigue bajando, y por lo que dijo ayer Pallete el pico de inversiones por el despliegue de fibra y 5G ha quedado atrás. Además, parece que va a hacer más recortes de costes de los anunciados en noviembre.

Así que por todo esto, creo que sigue siendo una buena compra, y más a estos precios. Ayer abrí un hilo sobre la posible regulación de las grandes tecnológicas, que creo que es interesante para entender lo que ha pasado con las telecos europeas, y lo que es probable que pase en el futuro.


Saludos.

[Pelayo84]

Gracias por la aportación, no me gusta que excluyan del CapEx las inversiones en espectro. No logro entender la lógica tras ello.

Curioso sí, más siendo un capex tan recurrente: 3G, 4G, 5G.....nG...

Yo lo veo como un capex de mantenimiento: o inviertes en el último nG o te quedas muy muy atrás.

Tampoco entiendo al mercado esta vez: FCF sigue subiendo, la deuda sigue bajando, parece querer concentrarse en los grandes mercados que sí son interesantes... Y batacazo...

[alfonsodlta]

Microsoft abre una región de centros de datos en España de la mano de Telefónica

"Microsoft aprovechará la infraestructura de Telefónica como parte de su colaboración estratégica global. En este marco, las dos entidades desarrollarán planes de comercialización conjuntos de este tipo de servicios en todos los países en los que opera Telefónica."

"... los servicios tecnológicos de cloud computing son una de las prioridades de Telefónica, como quedó de manifiesto con la presentación en noviembre de Telefónica Tech, la unidad de negocio de la operadora para proveer servicios de tecnologías de la información como cloud, IoT, big data o ciberseguridad."

[BLONIX]

Telefónica próxima OPADA? me parece difícil pero bueno nunca se sabe. Yo la llevo a 7.36€ de precio medio si la oferta fuese en torno a los 8€ no me importaria la verdad, y rotarla por otra Teleco.

Saludos,

[Josebilbao]

Telefónica próxima OPADA? me parece difícil pero bueno nunca se sabe. Yo la llevo a 7.36€ de precio medio si la oferta fuese en torno a los 8€ no me importaria la verdad, y rotarla por otra Teleco.

Saludos,

Me imagino que el gobierno lo prohibiría diciendo que es una empresa estratégica para el país, sería una desgracia que después de los miles de millones de euros invertidos en la red de telefonía y telecomunicaciones de este país viniera un país extranjero y se lo quedara a precios de saldo.

Algo así pasó en su día cuando abertis intentó comprar Atlantia y algún lío con Endesa y Enel, creo recordar

[oregano]

Me imagino que el gobierno lo prohibiría diciendo que es una empresa estratégica para el país, sería una desgracia que después de los miles de millones de euros invertidos en la red de telefonía y telecomunicaciones de este país viniera un país extranjero y se lo quedara a precios de saldo.

Algo así pasó en su día cuando abertis intentó comprar Atlantia y algún lío con Endesa y Enel, creo recordar

Eso ya pasó hace unos pocos años, y a unos precios muy superiores y asumiendo una deuda muy superior. Busca OPA de ATT a Telefónica. Fue como tú dices, el gobierno la bloqueó.

[BalbuceosJoe]

Telefónica próxima OPADA? me parece difícil pero bueno nunca se sabe. Yo la llevo a 7.36€ de precio medio si la oferta fuese en torno a los 8€ no me importaria la verdad, y rotarla por otra Teleco.

Saludos,

Yo creo que vale más de 8€. Manteniendo los cashflow estables bien puede valer 10€.

Hay mucho cachondeo con Telefónica porque baja, pero veo muy pocos análisis que digan el por qué. Durbá la pone en unos 8€ con un análisis un tanto pesimista.

Habrá que esperar y ver. Por mí, que la open. Muchas bocas taparían.

[oregano]

Tiene núcleo duro: Caixabak + BBVA + ¿el gobierno español?. Repito que ya la intentaron opar en 2013. Lo pongo (otra vez en este hilo) para quien no pueda buscar:

https://es.reuters.com/article/topNews/idESMAE95G00X20130617

copio y pego: La oferta, planeada como amistosa, implicaba pagar 70.000 millones de euros y asumir otros 52.000 millones de deuda de la operadora española, pero el gobierno frenó la semana pasada los planes para el lanzamiento de la OPA al considerar Telefónica como estratégica para España, agregó El Mundo.

Hoy vale la mitad y tiene mucha menos deuda.

Pero vale, los tiempos cambian y ¿quién sabe lo que pasará mañana?.... pero no me haría muchas ilusiones al respecto.

[jgalesco]

Telefónica próxima OPADA? me parece difícil pero bueno nunca se sabe. Yo la llevo a 7.36€ de precio medio si la oferta fuese en torno a los 8€ no me importaria la verdad, y rotarla por otra Teleco.

Saludos,

Yo a ese precio la vendería a ATT incluso por simples papelitos.