Telefónica: Análisis fundamental y Noticias (PR LP = 2%-4%)

[nymph]

como la pescadilla que se muerde la cola

Os paso un analisis de los ultimos datos publicados por Telefonica por si os interesa:

http://bdl333.blogspot.com.es/2012/0...la-que-se.html

[kapem]

Valoración de Telefónica tras recorte de su dividendo.

Que cada uno saque sus propias conclusiones. Este tipo de noticias siempre hay que poner en cuarentena. elEconomista

Según las fuentes del periodista (FactSet), con las medidas tomadas, en tres años se reduce la deuda en un 16% (9.000 Millones €) y a partir del 2013 se vuelve al reparto de dividendos de manera progresiva partiendo de 0,75 € los años 2013 y 2014, 0,95€ el 2015 y 1,13€ el 2016. Con un precio objetivo de aprox. 12 € calculan un PER un poco alto: 19,1 para 2012 y 16,9 para 2013.

Un saludo.

[Kanguro]

Otra visión de la política de Telefónica:

http://bdl333.blogspot.com.es/2012/08/telefonica-como-la-pescadilla-que-se.html

Saludos.

[mike07]

Curioso... suprime el dividendo y se endeuda más.

http://www.cincodias.com/articulo/mercados/telefonica-regresa-mercado-emision-750-millones/20120906cdscdimer_7/

[Hidalgo]

Algo estan tramando...

[Colodro]

Con excepción de las famosas "preferentes" que emitieron varios bancos y cajas, que es deuda a perpetuidad, en las emisiones de Telefónica la compañía está obligada a devolver el principal al cabo de X años.

Lo normal es que las emisiones de deuda que Telefónica realizó hace varios años le vayan venciendo año tras año y si la compañía quiere mantener la misma deuda se ve obligada a ir haciendo nuevas emisiones. Sin estas nuevas emisiones, lo que haría la compañía es ir amortizando deuda; es decir, ir reduciéndola.

Ese artículo no da pistas de si Telefónica está aumentado su deuda. De hecho, podría estar disminuyéndola si la emisión de 750 MM venía precedida de otra de 800 MM, porque habría amortizado 50 MM.

Habrá que esperar a que salgan los resultados de 2012 o por lo menos de este trimestre para tener más pistas.

Chao!

[Solfe]

Actualizar análisis

Hola a [email protected],
Comienzo cartera y valoro adquirir Telefónica en estos momentos.
Me parece entender que por fundamentales continúa siendo una empresa sólida, y que por sus malos resultados pudiera ser buen momento para comprar barato, pero para afinar mejor preferiría conocer el análisis de IEB y de los que tenéis "tablas".
Acabo de empezar a leer sobre análisis técnico y dada mi inexperiencia prefiero preguntar:
me parece ver un hombro cabeza hombro del 13 al 20 de Septiembre, y cercanía de la cotización a cortar a la baja una media móvil, pero no distingo qué media es en el gráfico de "eleconomista" (MOV S1).
¿podéis recomendarme alguna web o programa de gráficos que os parezca el mejor para empezar?

Mi pregunta principal es si detectáis alguna figura y/o indicador que sugiera que la cotización pudiera caer un poco próximamente, vista la recuperación que está teniendo en últimos meses quizás es preferible comprar ya antes de que suba más.

Gracias por adelantado a todo el que responda, y de nuevo a IEB por su gran trabajo y a los "experimentados" que compartís conocimientos allanando el camino al resto.

[phoboss]

Qué opináis acerca del lanzamiento de su filial germana?

http://www.eleconomista.es/empresas-finanzas/noticias/4271941/09/12/Telefonica-animara-a-invertir-en-su-filial-germana-con-generosos-dividendos.html

[Colodro]

Qué opináis acerca del lanzamiento de su filial germana?

http://www.eleconomista.es/empresas-...ividendos.html

Hola,

No estoy completamente de acuerdo con lo que se comenta:

Lo que no tiene sentido es pagar un dividendo altísimo que el mercado no está reconociendo en el precio de la acción y, a la vez, estar vendiendo activos

Humildemente creo que el análisis va por otro lado.

Primero, TEF sólo va a colocar el 20% de su filial. Es verdad que cualquier merma en su capacidad futura de generación de caja -especialmente en O2 Alemania- no debe tomarse a la ligera, pero tampoco me parece una cantidad muy significativa.

Segundo, lo que verdaderamente me parece importante es que prevea / pretenda un payout superior al 90%. Esto lo que quiere decir es que prácticamente no prevee acometer futuras inversiones en Alemania y que el 72% (el 90% del 80% que seguirá poseyendo TEF) del beneficio que genere O2 se lo va a quedar la matriz, que podrá usarlo para reducir deuda o expandirse en otros mercados.

El mercado alemán, como casi todos en Europa, es maduro. No veo mal que priorice otros mercados, como el Brasileño y que vaya reduciendo deuda, aunque lógicamente la venta de activos rentables nunca sea una buena noticia.

Con respecto a la OPV de la filial, viendo la alegría con que las empresas del Ibex lanzan opas de exclusión, yo creo que ningún inversor con una estrategia buy and hold debe invertir acudir a ella. De otra forma se arriesga a que en el futuro le fuercen a vender en un momento en que sea propicio para la matriz y desastroso para el inversor.

Saludos.

[Argos]

Con respecto a la OPV de la filial, viendo la alegría con que las empresas del Ibex lanzan opas de exclusión, yo creo que ningún inversor con una estrategia buy and hold debe invertir acudir a ella. De otra forma se arriesga a que en el futuro le fuercen a vender en un momento en que sea propicio para la matriz y desastroso para el inversor.

Como Iberdrola Renovables...

Saludos

[Solfe]

Compra y análisis

-Parece que acerté, por suerte... no creo que fuera el hombro cabeza hombro que me pareció ver.. : el caso es que el valor cayó hoy un 4,67% que creo es bastante (como decía estoy empezando, agradeceré correcciones).
En cuanto la cotización bajó hoy di orden de compra temiendo un rebote alcista (pensando que corregiría al alza y que fuera uno de esos posibles desajustes de inicio de sesión..), por lo que no aproveché más de la mitad de bajada que quedaba hasta los 10,71€ en que hoy ha cerrado.
En cualquier caso contento de haber adquirido mis primeras acciones de TEF a 11,05€ (largo plazo), seguiré esperando el análisis técnico que pedía en mi anterior mensaje o cualquier comentario que tengáis a bien, por si hay que ir pensando en ahorrar para comprar más TEF ante futuras bajadas:

¿Alguna señal/índicador o noticia que propicie tendencia bajista significativa?, ¿o quizás habría entrado en movimiento lateral?.

Saludos!

[maraarrow]

en menos de un mes levantan la prohibición de cortos. No digo más.

Saludos

[Invertirenbolsa]

Hola,

En lo de la deuda tiene razón Colodro, sólo por esa noticia no se puede decir que se esté aumentando la deuda. Puede que la esté reduciendo, también puede que la esté manteniendo pero reduciendo su costes, etc.

Y lo de la filial alemana, yo preferiría que no la sacara a Bolsa (en principio) porque me parece un buen activo. Aunque puede pasar como con Iberdrola Renovables, o Telefónica Móviles, etc, y que acabe obteniendo un beneficio extraordinario dentro de unos años. Pero esto de vender una filial cara y recomprarla barata tampoco me parece forma de hacer las cosas, la verdad.

Un saludo.

[Invertirenbolsa]

Hola,

h3po4, ¿te refieres a que es lo mismo que pasa con cualquier empresa cotizada o es que me estoy despistando y se me ha olvidado algo que no estoy respondiendo?

Gracias, Solfe. No veo ese hombro-cabeza-hombro, pero en 1 semana parece difícil que se forme una figura así porque necesita más barras. Ahora mismo no veo clara la tendencia de Telefónica, pongo el gráfico diario con los retrocesos de Fibonacci de la última subida:



Ahora mismo está en el 0,382.

Lo que comenta marrarrow sobre el levantamiento de la prohibición de cortos puede ser importante. Lo que pasa es que llegado el momento podría prolongarse la prohibición unos meses más. Y si se levanta, no sabemos cómo van a reaccionar los que se querrían poner cortos, porque ya han visto que en cualquier momento les pueden volver a obligar a cerrar la posición con una nueva prohibición, etc.

Un saludo.

[seroc]

http://www.cincodias.com/articulo/empresas/telefonica-alemania-saldra-bolsa-valorada-6600-millones/20121016cdscdsemp_2/

buenas noticias.

[Invertirenbolsa]

Hola seroc,

La verdad es que yo preferiría que no hubiera sido necesaria la venta de parte de la filial de Alemania, pero en fin. Quizá al final suponga un beneficio, como sucedió con Telefónica Móviles, que estuvo unos años cotizando y al final volvió a integrarse.

Lo de las nuevas tarifas Movistar Fusión sí me parece una buena noticia, porque creo que son unas tarifas bastante atractivas. Y además si todos los móviles de un domicilio son de Movistar, los descuentos son interesantes, por lo que se fomenta el cambio a Movistar de clientes de móviles, etc. Creo que con estas tarifas sí va a conseguir captar clientes, porque me parecen bastante atractivas, y lo importante de verdad es que el negocio mejore.

Un saludo.

[Endovelico]

Hoy he leído ésta noticia sobre telefónica:

http://www.expansion.com/2012/10/26/empresas/tmt/1351239336.html

Y ahora vienen mis dudas ¿esto es perjudicial o favorable para el accionista?

[AlecS]

Eso mismo me gustaria saber yo tambien!
A ver si nos echan algunan cable!!
Saludos!

[xmñn]

Posiblemente sea, en parte, para evitar futuras subidas de impuestos y
para reducir el coste de la deuda.

[AlecS]

Si pero esto q quiere decir ??
Q va a haber 2 telefónicas? Una europea y otra Latina??
No entiendo muy bien!! Y como nos afecta a los q tenenis acciones de tef??
Saludos