Telefónica: Análisis fundamental y Noticias (PR LP = 2%-4%)

[estudiando]

Gracias por el aviso, H3po4. Estudiando, solo hace falta fijarse en el nunero de mensajes escritos en este foro para saber si la persona tiene experiencia o no :P Algunas veces fallará, pero mejor no arriesgar jaja A parte, aqui mas o menos hacemos todos lo mismo y nos basamos en el mismo modus operandi.

En mi caso, me fio de Gregorio porque lleba toda su vida y la de su padre como aval de experiencia. A parte, con su dedicación y amabilidad en esta web y libros, se reafirma. Luego del resto de foreros, lo dicho, me fio según he leído comentarios interesantes suyos y por la cantidad de mensajes (algo habrán aprendido despues de tanto escribir xD)

No podria estar más deacuerdo en tus afirmaciones!

[quetal84]

Hola, gracias por la crítica. Efectivamente estoy empezando en esto, de hecho ese ha sido mi primer análisis. Al ser el primero, no puedo hacer mucho.

No obstante, tengo pensado hacer más y seguir aprendiendo a hacerlos. La estética (por lo menos la versión de escritorio) no la veo tan mal.

Respecto a "la mitad de los análisis", pues el de Tef ha sido el primero que he hecho. También te agradecería si me dices (por privado, para no desvirtuar el tema) los comentarios que no hay por donde cogerlos, para mejorar en un futuro.

Hablando ya del tema, Telefónica lleva bastantes años seguidos ganando cada vez menos. Eso lo veo yo y lo ve cualquiera que mire sus cuentas. El dividendo de este año (y la amortización que anuncian) seguro que, de hacerla, gastan parte del dinero de la venta de O2. Desconozco si TEF a futuro mejorará, pero lo que si se puede ver es el presente y el pasado, y cada vez va a peor.

Un saludo

Hola Rumbo 100k,

A mi tu análisis me parece correcto. Es cierto que podrías incluir algo más de información sobre la evolución de años anteriores y hablar de nuevas líneas de negocio. Pero en esencia, tu análisis me parece muy correcto.

Ten en cuenta que en este hilo encontrarás mucha gente cuya empresa más ponderada en su cartera es TEF por lo que es complicado que alaben tus comentarios negativos sobre ella.

Un saludo

[Rumbo100k]

Hola Rumbo 100k,

A mi tu análisis me parece correcto. Es cierto que podrías incluir algo más de información sobre la evolución de años anteriores y hablar de nuevas líneas de negocio. Pero en esencia, tu análisis me parece muy correcto.

Ten en cuenta que en este hilo encontrarás mucha gente cuya empresa más ponderada en su cartera es TEF por lo que es complicado que alaben tus comentarios negativos sobre ella.

Un saludo

Hola Quetal84, gracias por tu mensaje. Anoto tus recomendaciones, solo mire las cuentas del año anterior y este primer trimestre. Tienes toda la razón, y voy a tener en cuenta en el análisis la evolución de los últimos años. Sobre hablar de nuevas líneas de negocio, tienes razón, y quizás este apartado sea donde mejor parada salga TEF, por todas las inversiones que ha hecho.

Yo no quiero que alaben mis comentarios, aprendo más de un comentario como el tuyo (o uno negativo argumentado). El primer interesado en hacer bien el análisis soy yo, ya que tengo mi dinero metido en la empresa.

Desconozco si la razón que dices será el motivo por el cual no haya gustado mi análisis, pero hay una cosa que está clara, TEF lleva ya muchos años seguidos ganando cada vez menos, y si la tienes muy ponderada, eso no es plato de buen gusto.

Me gustaría que el compañero h3po4 me respondiera al privado que le escribí el mismo día que hizo su comentario sobre mi análisis. He visto que llevas en el B&H desde el 2006, por lo que seguro que hay muchas cosas que puedo aprender de ti.

Muchas gracias a todos, y perdón Gregorio, por ensuciarte el hilo.

[Invertirenbolsa]

Hola, y gracias.

Respecto a Telefónica, los resultados han empeorado en los últimos años, eso está claro. Pero si hay gente a favor y en contra de invertir en Telefónica hay que pensar que eso no debe ser lo único que hay que mirar, porque si lo fuera no habría debate, todo el mundo la rechazaría y no habría diferentes posturas.


Saludos.

[Invertirenbolsa]

Hola,

Telefónica ha ganado un concurso de frecuencias importante en Argentina:

http://www.eleconomista.es/telecomunicaciones-tecnologia/noticias/6795679/06/15/Telefonica-pagara-194-millones-por-sus-frecuencias-argentinas-de-4G.html

Aunque por la situación del país es una inversión un poco obligada, no algo realmente atractivo a corto plazo.

Con estas frecuencias Telefónica tendrá la mejor cobertura 4G de Argentina. Tener la mejor cobertura 4G en un país es algo muy importante, lo que pasa es que tal y como está Argentina, las inversiones allí (todas, de todos los sectores) son bastante inciertas, y eso es lo que le quita atractivo.

No ha sido una inversión grande comparada con otros países, algo menos de 200 millones de euros.

Lo que sí sería muy bueno para Telefónica es que Argentina normalizase su situación y tuviera una economía estable, pero no da la sensación de que eso vaya a pasar pronto.


Saludos.

[h3po4]

Me gustaría que el compañero h3po4 me respondiera al privado que le escribí el mismo día que hizo su comentario sobre mi análisis. He visto que llevas en el B&H desde el 2006, por lo que seguro que hay muchas cosas que puedo aprender de ti.

Hola Rumbo 100k,

Soy de la opinión de que los privados privados son... pero ya que lo citas en abierto, del mismo modo te respondo que acabo de responderlo. No en el sentido que buscas, seguramente, pero creo que sí en un sentido mucho más útil. Si hubiera sido de otro modo lo habría colgado igualmente por aquí, ya que así más personas lo habrían podido leer.

Saludos!

[Rumbo100k]

Hola, y gracias.

Respecto a Telefónica, los resultados han empeorado en los últimos años, eso está claro. Pero si hay gente a favor y en contra de invertir en Telefónica hay que pensar que eso no debe ser lo único que hay que mirar, porque si lo fuera no habría debate, todo el mundo la rechazaría y no habría diferentes posturas.


Saludos.

Hola Gregorio,

Tienes toda la razón, de hecho yo tengo TEF y compraré más si llegan a mi precio objetivo, al igual que acudí a la AK y redondearé a la alza los derechos cuando hagan el scrip. Lo que pasa es que sus cifras actuales y pasadas me invitan a ser exigente con su precio de entrada. Es cierto que con todas las inversiones, TEF empiece a ganar mucho más de lo que gana actualmente, pero también puede ser que no.

TEF es el 18% de mi cartera (a 11.19€), y yo quiero empresas que vayan a más. Hemos pasado una crisis gorda, y por eso aun mantengo una esperanza en la empresa, pero con el dinero ya invertido, no comprando más. Por lo que el primer interesado sería yo en que mejore la empresa.

Este año han anunciado 0,40€ en efectivo y 0.35€ en scrip amortizando. A mi las cifras no me salen, y apostaría a que la única forma de que den esa retribución, es comiendose el dinero de la venta de O2.

Hay otra cosa que me mosquea de TEF, y es que a mi, como accionista, me gustaría ser cliente de la empresa que tengo en cartera. Esto ya es subjetivo, pero yo no contrataría con TEF absolutamente nada, y la opinión que hay en mis círculos es similar a la mía, merecida la fama o no, no la tiene muy buena (en mis círculos, repito).

Por todo esto, y por la imposibilidad de calcular o preveer el futuro de TEF, me puse el límite en 10€ de compra. Creo que no hay que tener prisa por comprar una empresa. Hoy no me gustan los números de TEF, quizás el año que viene cambien y aumente mi precio y me lance a comprarla, o dentro de unos años tenga que plantearme venderla si la cosa no remonta. Esto es una carrera de fondo, y aunque no compre hoy TEF, la empresa seguirá (espero) el año que viene, momento en el cual tendré otra oportunidad de compra si mejoran las cifras.

Como digo, no tengo ningún interés en que a TEF la vaya mal... Todo lo contrario, y aun no siendo accionista, desearía que le fuera mejor a todo el Ibex, MC y MAB, ya que son empresas Españolas, y si a ellas las va bien, la teoría es que a la población les irá algo mejor también.

[ivancico]

La CNMC quiere que Telefónica rebaje en un 45% el coste de acceso a su banda ancha

http://www.expansion.com/empresas/tecnologia/2015/06/23/55896beaca4741472f8b4587.html

Esta gente sigue "incentivando" que tengamos buenas redes...

[Arturo]

Siempre ha habido y habrá cambios disruptivos que pueden cambiar las bases de muchos negocios, la historia está llena de ellos: El frigorífico vs los transportistas de hielo, el petróleo vs el carbón, la iluminación electrica vs el gas, la fotografía digital vs la química, internet vs las distribuidoras de música y vídeo, etc, etc, etc.

Lo difícil es imaginar o anticiparse a lo que va a pasar... y además, ¡qué manía con verlo todo como una amenaza!... supongamos que pasa lo que dices (ay!, mis TEF... pero oiga, adios a mi factura de internet!), o que inventen el motor de agua (ay mis REP!... pero ¡por fin viajaré gratis por el mundo!), o que inventen la teletransportación (ay, mis ABE! pero... ¡lo que me van a cundir las vacaciones!) o la banca colaborativa y gratuita (ay, mis SAN, mis BBVA, mis BME!... pero oiga, me financio gratis!) o la salud eterna (ay mis OHI!... pero ¡nunca me volveré a poner malo!) o la pila de bolsillo inagotable de fusión (ay mis IBE! pero... ¡coño, energía a tutiplén!)

Y no pongo más "dudas existenciales" porque lo mismo alguno acaba vendiendo toda su cartera...

No puedo imaginar un mundo sin Coca-Cola u Oreo, Mikado... la verdad. Miedo me da que pudiese pasar.

P.D.: corrección ortográfica.

P.P.D.: añado la cita, que si no no se entiende.

[RPD]

Telefónica informa de la desinversión de la totalidad de su participación accionarial en Telecom Italia, S.p.A.
Según figura en el hecho relevante publicado ayer en la CNMV, el impacto positivo estimado en la cuenta de resultados del primer semestre (antes de impuestos) relacionado con las acciones de Telecom Italia ascenderá a, aproximadamente, 380 millones de euros.

[avemadrid]

No sé si se ha comentado ya.

Desde hace una semana aproximadamente, TEF anuncia su pack todo en uno con servicio de seguridad Verisure enfocado a las vacaciones.

Saludos!

[quetal84]

No sé si se ha comentado ya.

Desde hace una semana aproximadamente, TEF anuncia su pack todo en uno con servicio de seguridad Verisure enfocado a las vacaciones.

Saludos!

Por cierto, lo estuve mirando y es bastante mal servicio comparado con un Securitas Direct (y eso que el servicio lo dan a través de ellos).

[avemadrid]

Por cierto, lo estuve mirando y es bastante mal servicio comparado con un Securitas Direct (y eso que el servicio lo dan a través de ellos).

Qué diferencias tiene?

[quetal84]

Qué diferencias tiene?

No tiene mucho que ver con Securitas. Es una cam que te avisa cuando alguien entra para que lo puedas ver pero, hasta donde leí (dediqué 5 o 10 min) no avisan a la policía ni tiene una alarma acústica.

Se queda un poco cojo el servicio para mi gusto aunque también es bastante más barato!

Un saludo

[elblogdeldividendo]

Parece que el pack "Videosupervisión" está más orientado a vigilancia y monitorización de oficinas, comercios, etc. Quizás se vayan ampliando el servicio poco a poco.

Aquí teneis el enlace. http://www.movistar.es/autonomos/ban...deosupervision

Por cierto, mi nuevo blog: http://elblogdeldividendo.blogspot.com.es (agradezco una pequeña ayuda para empezar)

[avemadrid]

No tiene mucho que ver con Securitas. Es una cam que te avisa cuando alguien entra para que lo puedas ver pero, hasta donde leí (dediqué 5 o 10 min) no avisan a la policía ni tiene una alarma acústica.

Se queda un poco cojo el servicio para mi gusto aunque también es bastante más barato!

Un saludo

Entonces es algo que puede hacer cualquiera con un poco de conocimientos de informática.

[socrates]

Entonces es algo que puede hacer cualquiera con un poco de conocimientos de informática.

Conocimientos de informática y tiempo.

[avemadrid]

Conocimientos de informática y tiempo.

Yo cuando los he montado me ha llevado media horita más el acercarme al fnac a comprar la cámara.
Si tiene IP fija contratado se hace en nada:
- Instalar un software para la configuración de la cámara.
- Configurar la cámara (darle IP en la intranet, conexión a la red wifi si va por wifi, usuario y contraseña de acceso).
- Redirección de puerto en el router.
- Instalación de software en PC, Smartphone para visualizar la cámara.

[socrates]

Yo cuando los he montado me ha llevado media horita más el acercarme al fnac a comprar la cámara.
Si tiene IP fija contratado se hace en nada:
- Instalar un software para la configuración de la cámara.
- Configurar la cámara (darle IP en la intranet, conexión a la red wifi si va por wifi, usuario y contraseña de acceso).
- Redirección de puerto en el router.
- Instalación de software en PC, Smartphone para visualizar la cámara.

Yo me refería más bien al tiempo que necesitas para: saber qué cámara comprar, qué software instalar y aprender a configurarlo (esto no creo que sea más de media hora trasteando). Si me das algo de información para ello (algún enlace donde lo cuente someramente, por privado) me haces un gran favor porque quería instalar algo de esto en mi casa.

Saludos.

[Invertirenbolsa]

Hola,

Rumbo, un 18% de la cartera es mucho en cualquier caso, y más para una empresa que no se ve clara. ¿Por qué tienes tanto si no la ves demasiado clara?

Todo el mundo quiere que vayan a más, cuando se invierte a largo plazo. Ningún inversor de largo plazo compra empresas que cree que no van a ir a más. La cuestión es que detectar cuáles serán las que más vayan a más es algo extremadamente difícil, que casi nadie consigue hacer. Por eso recomiendo tanto diversificar, siempre entre empresas de calidad.


Ivancico, es mala noticia, sí, pero es de un tipo de servicio que va a menos, por lo que no es excesivamente importante. Aunque la CNMC sigue haciendo las cosas muy mal, como dices, y perjudica más al conjunto de la economía española que a Telefónica.


Arturo .


RPD, la inversión en Telecom Italia ha salido muy mal, pero lo que se perdió ya está reflejado en cuentas de años anteriores. Llegados a este punto, esta salida de Telecom Italia creo que es positiva, porque seguir dentro no iba a mejorar, probablemente, la rentabilidad de ese dinero, y al vender ese dinero se puede dedicar a negocios que controle (y por tanto obtenga una mejor rentabilidad, y más dependiente de lo que haga Telefónica), o a reducir deuda.

avemadrid, en este hilo no lo hemos comentado. Desde hace meses se sabía que lo iba a hacer, pero no sabía que llevaba ya unos días en el mercado. Creo que esta va a ser una de las fuentes de crecimiento de Telefónica, ir añadiendo cada vez más servicios, ya que el coste comercial se va reduciendo, y con ello el margen de beneficios va aumentando.

quetal, por lo que dices es un servicio distinto, pero no exactamente peor, ¿no?. En cualquier caso, siempre se puede mejorar este tipo de servicios, lo importante es la tendencia, que creo que es la correcta.

Avemadrid, lo que importa a nivel de Telefónica es lo que comenta socrates. Muy poca gente sabe hacer lo que tú, y a los que no saben no les merece la pena intentar aprenderlo. Por el tiempo, por la probabilidad de equivocarse y no comprar lo que se necesita, la probabilidad de que una vez que lo tengas todo no funcione sin saber por qué, etc. Al final, la gente que sabe hacer lo que tú haces es poca en comparación con la que puede querer algo así y no sabe hacerlo, y eso es lo que importa a la hora de valorar la iniciativa de Telefónica como inversores.


Saludos.