Telefónica: Análisis fundamental y Noticias (PR LP = 2%-4%)

[EsPeorCorrer]

En el sector del videojuego se lleva años hablando de jugar en "streaming", esto es, que no necesitas consola sino que el juego se ejecuta en remoto y tu lo ves en tu tele/pc sin preocuparte de tener un pc potente ni configurar nada ni tener que tener una determinada consola para jugar a determinado juego. Por lo visto esto es una realidad y yo si lo veo un campo muy atractivo para añadir a una oferta tipo "fusión". Lo veo muy parecido a lo que hacen con las series, ellos no inventan nada, pero distribuyen estos "servicios asociados" dentro de un paquete, que acerca los servicios a usuarios que si no no los comprarían/usarían y les permite diferenciarse de la competencia.

Me parece un modelo de negocio excelente para Teléfonica, de momento la única empresa que conozco con un servicio de stream como el que comentas es Nvidia, con su plataforma GRID, el problema de este negocio es que se precisa de una conexión de banda ancha excelente y de una calidad de señal óptima para no padecer latencia ni ralentizaciones que pueden afectar a la experiencia. Por desgracia aún está en pañales este modelo de negocio. La TV a través de ADSL lleva años funcionando y la ejecución de juegos en stream aun está desarrollandose. Sea como sea, primero sucederá en EEUU, si allí triunfa como Netflix, no cabe duda de que se importará a Europa, pero aún creo que pasarán algunos años para que suceda.

[Invertirenbolsa]

Hola,

yoe, convergencia es (mínimo) fijo + móvil + internet + televisión. A los 3 primeros (quitando la televisión) se les llamaba "triple play".

A esos 4 de la convergencia actual se les podrán añadir alarmas, videojuegos, y todo lo que se les ocurra. De momento a todo eso se le sigue llamando convergencia, pero podrían aparecer nombres nuevos.

kyle lo ha explicado muy bien.

Las fusiones son otro proceso, que se llama concentración (Vodafone + ONO, Orange + Jazztel, etc).


Espeorcorrer, está anunciado. No sé exactamente qué es lo que van a hacer, pero algo relacionado con videojuegos seguro.

No va a crear videojuegos. Entiendo que va a dar algún servicio de calidad para que los videojuegos de otros se jueguen mejor a través de Telefónica. Pero ya te digo que de momento no he visto detalles, aunque seguro que no va a programar videojuegos, diseñar consolas, etc. Algo así como lo que comenta Montag.

Graham, no me queda clara la pregunta. Los malos resultados de los últimos años tienen más que ver con la regulación que con Alierta.

rulita, no hay fecha, pero muchos años más ya no estará.

La compra de los derechos del fútbol, y similares, es importante. Le hará ganar dinero no sólo con la parte de la televisión, sino con todo (la convergencia que hablamos). Este es un cambio importantísimo en el negocio de las telecos para los próximos años. que les va a hacer aumentar sus barreras de entrada, y sus márgenes de beneficios.

http://www.elconfidencial.com/comunicacion/2015-07-10/telefonica-ultima-un-acuerdo-con-la-liga-para-emitir-en-exclusiva-todo-el-futbol_923616/

Saludos.

[Invertirenbolsa]

Hola,

Otra noticia importante es que los virtuales están perdiendo cuota de mercado, como era natural y lógico desde el principio:

http://www.eleconomista.es/tecnologia/noticias/6859473/07/15/Los-virtuales-pierden-la-mitad-de-su-negocio-con-una-cuota-del-8.html#.Kku89f9kroPKCDa

Principalmente es por comprar, pero es.


Saludos.

[Pelayo84]

Amortización de acciones

Buenas tardes.

TEF informa a la CNMV que procede a la amortización de 74 millones de acciones (un 1,5% aprox. del capital social).

HR: http://www.cnmv.es/portal/HR/verDoc.axd?t={611f539b-7b2a-4007-afa1-8da1b1d0db29}

Saludos.

[Ceroceroseix]

Teniendo en cuenta que en el scrip de noviembre habían creado 106 millones de acciones nuevas, puede entonces considerarse que, de los 0,736 € repartidos por TEF con cargo a 2014, 0,634 € son dividendo real. No está mal.

[Dr. Seldon]

No entiendo el alcance de este intercambio de acciones:

En el día de hoy, Telefónica ha suscrito un acuerdo con Vivendi, S.A. mediante el cual, Telefónica se compromete a la entrega de 46,0 millones de acciones de su autocartera, representativas del 0,95% de su capital social, a cambio de 58,4 millones de acciones preferentes de Telefónica Brasil, S.A. (recibidas por Vivendi, S.A. en el marco de la adquisición de GVT Participaçoes, S.A.) representativas de aproximadamente un 3,5% del capital social de Telefónica Brasil, S.A.
Acceso al Hecho Relevante completo:
http://www.telefonica.com/es/shareho...r_20150729.pdf

Algun experto que nos lo aclare?

Gracias.

[Invertirenbolsa]

Hola,

006, hará más amortizaciones. Hasta que las haga no es seguro, pero las cifras que dió podría ser incluso que amortice algo más de lo que emita, como ya hizo Ferrovial el año pasado, por ejemplo.

Dr. Seldon, no le des muchas vueltas, es parte de lo previsto en la compra de GVT. En lugar de pagar X euros y ya, la transacción tenías varias partes, para optimizarla fiscalmente, y esta es una de esas partes. Lo importante de todo esto es la compra de GVT que hizo.

Las noticias de las últimas semanas confirman la concentración del sector.

La fusión de Euskaltel y R es buena también para Telefónica, Vodafone y Orange.

Y respecto a los derechos del fútbol, ha tenido que ceder parte (cobrando) a Vodafone y Orange, como se preveía. Habría sido mejor que los tuviera en exclusiva, lógicamente, pero muy poco probable.

Al final todas estas operaciones y las que vengan (alguien comprará Yoigo, Telecable, etc) lo que van a hacer es mejorar los márgenes de las telecos en los próximos años, y con ellos los beneficios y los dividendos.


Saludos.

[manu78]

Hola a todos. No encuentro por ningún lado cual ha sido el bpa "ordinario" de Telefónica de este semestre. En todas las publicaciones se habla de del beneficio neto semestral contando con la venta de O2, es decir beneficio extraordinario, pero lo que me interesa saber es el BPA de este semestre y compararlo con el anterior.
No se descontar la venta de O2, y mirando en el informe financiero de Telefónica tampoco se donde está. ¿Alguno lo sabe?
Gracias de antemano.

[Bourne]

Hola compañeros, me alegro de volver por estos lares.
Se podría actualizar el técnico de Telefónica?
Llevo unas poquitas y querría hacer 2 compras más. Había pensado hacer una del 40% en los niveles actuales (si no me equivoco por los 13,50 hay un soporte importante) y reservar el otro 60 % por si lo rompe. Cómo lo veis vosotros?

Saludos y felices vacaciones a los que todavía no las hayáis tenido.

[Invertirenbolsa]

Hola manu,

El BPA ordinario de Telefónica en el primer semestre de 2015 ha sido de 0,36 euros. Eso hay que compararlo con los 0,41 euros del primer semestre de 2014, y supone una caída del 12%.

Si no contásemos O2 ni en 2014 ni en 2015, el BPA ordinario de Telefónica subiría un 8%, porque los demás negocios están mejorando. Y eso (que mejoren todos los demás negocios) es una buena noticia, ya que debería prolongarse en el futuro y volver a crecer (porque se debe a cambios estructurales en los mercados, convergencia, concentración de los mercados, sinergias por fusión de filiales, etc).

Pero digamos que el resultado "real" es esa caída del BPA de 0,41 a 0,36.


Saludos.

[manu78]

Muchas gracias Gregorio. En cuanto colgaste el 2º trimestre de Telefónica pude ver ahi el beneficio ordinario. Un saludo a todos.

[estudiando]

Las cuentas que presenta telefonica son sin tener en cuenta O2, cierto? Pq en el informe de TEF se habla de ingresos +12,4%, OIBDA +6.8 y BPA +62.1%

En cambio en los resultados trimestrales de Gregorio (http://www.invertirenbolsa.info/hist...esa/telefonica) él nos indica Vtas -6.2, EBITA -9.1.....

Gregorio, hay alguna información oficial de donde podamos sacar esos mismos datos que ves tu? yo tengo descargado todos los informes de la web de Telefonica y no he conseguido cuadrar las desviaciones que da TEF con las tuyas

[PaX]

Un par de noticias sobre Telefonica:

Telefónica Brasil invertirá al menos 6.554 millones entre 2015 y 2017

Fuente: http://www.expansion.com/latinoameri...6318b4595.html


Ofensiva comercial de Telefónica para captar abonados con Movistar+

Fuente: http://www.expansion.com/empresas/te...f518b4580.html

[yoe]

Pero digamos que el resultado "real" es esa caída del BPA de 0,41 a 0,36.

0.36*2 = 0.72 euros.

Mucho tiene que mejorarle el negocio para que pueda mantener el dividendo de 0.75 euros.

[Invertirenbolsa]

Hola Bourne,

Espero que a tí también te hayan ido bien las vacaciones.

Parece que esta vez tampoco ha podido superar los máximos históricos, así que yo esperaría a ver dónde hace suelo en la zona 11-13 euros. De momento mejor no haría esa primera compra, creo que es bastante probable que caiga por debajo de la cotización actual (aunque por fundamentales la sigo viendo muy barata, y su negocio está empezando a mejorar tras varios años malos).





Saludos.

[Bourne]

Gracias Gregorio. Yo también la veo floja y encima la situación en europa sigue estando muy ajetreada. La esperaré con un 50% en los 12,00

Saludos

[Nmjds]

Hola, acabo de publicar en el blog sobre Telefónica y creo que vale la pena verlo.

http://especulandoqueesgerundio.blogspot.com.es/2015/08/telefonica-ibex.html

Saludos.

[fibbo]

Telefonica. Posible cambio regulatorio en España 28.08.2015 08:43 (AHORRO CORPORACION)

Según los medios, la CNMC podría variar el criterio de apertura de la red de fibra de TEF a terceros. Pasaría de un criterio en el que TEF no tenía que abrir red a terceros si existían al menos 3 redes en una determinada población, a uno en el que no sería necesario abrir redes en poblaciones superiores a 100.000 habitantes.Valoración ACF De confirmarse el cambio regulatorio y a la espera de los detalles finales, no vemos un cambio significativo para la compañía, aunque puede dar algo más de flexibilidad operativa/comercial. Las compañías despliegan redes en la poblaciones más rentables que suelen ser las más pobladas y sobre todo las que cuentan con un mayor poder adquisitivo , es decir sobre todo las grandes ciudades . En estas demarcaciones la nueva regulación no tendría impacto relevante. Las poblaciones inferiores a 100.000 habitantes suelen ser menos rentables. En cualquier caso, con la nueva regulación TEF tendrá más mercado sin regular.

Fuente: http://www.ahorro.com/acnet/newslett...RWzcUNlLgKjesL

Y porque no 87.428 habitantes? Lo más llamativo de esta noticia es la arbitrariedad con la que los políticos definen la regulación.

s2

[Bourne]

Nmjds, gracias por compartir tu publicación.
En efecto, parece que el día 24 cubrió ese gap de los 12 euros que comentabas. ¿Podríamos hablar de suelo en los 12,10 - 12,20 € ? O quizá con el ruido sobre la recesión en brasil podamos verla por debajo de 12?

Saludos

[estudiando]

Esta jugando con el soporte de 11,905.


El próximo lo veo en 11,17. Muy cercano.

Me cuesta ver algo más, es decir, si pinta que pueda caer por debajo de los 11. Como lo veis?