Telefónica: Análisis fundamental y Noticias (PR LP = 2%-4%)

[Rumbo100k]

Pues a mi cada vez me gusta menos TEF. A la primera que pueda seguramente la venda y hasta nunca. No hace más que desinflarse.

[nota88]

Hola, este es mi primer mensaje en el foro (que ilusión), no se si será en el hilo adecuado, pero por la red circula esto

http://www.gurusblog.com/archives/telefonica-resultados-2015/26/02/2016/

Me gustaría conocer las impresiones de los veteranos de cara al largo plazo de TEF... Gracias a todos

[estudiando]

Solo por confirmar para no manejar datos incorrectos en mi toma de decisiones:

1. BPA_O 2015 = 1,12. correcto?

2. Caja generada en 2015: -4.834 Millones de Euros?

el tema del análisis del flujo de caja de TEF me cuesta mucho la verdad. Si sabéis de algún link de calidad, análisis que se haya publicado por aquí, etc., os agradecería me lo indicarais para poder darle un vistazo

[Agus]

Aunque no estoy muy seguro ello, diría que el BPA a usar es este:

Resultado neto básico por acción (euros ) 0,51

El de 1,12 lo mencionan con la coletilla "en términos subyacentes".
A ver si alguien lo puede confirmar.

Y por cierto, habéis encontrado o calculado el valor contable por acción al cierre de 2015?

[estudiando]

Y por cierto, habéis encontrado o calculado el valor contable por acción al cierre de 2015?

No lo he calculado, pero en TEf no es un indicador que sirva

Yo calculando " a mano" el BPA_0 me daba unos 1,14 aprox y como en la presenatción he visto esos 1,12, me he pensado que por ahí estaba la cosa

[JEliz]

Me ha parecido muy interesante el artículo de Hispanidad donde se habla de la 'cuarta plataforma' que TEF parece tener muy avanzada.

http://www.hispanidad.com/telefonica-alierta-no-abandonara-la-presidencia-ejecutiva.html#more-235884

Básicamente e permite cerrar tu privacidad y dar la información que tú quieras a quien desees.

Alguno se sorprenderá de lo que digo, pero a mí las OTT (Google, Facebook,...) me parecen engendros del mal.

[Invertirenbolsa]

Hola saysmus,

Los vuelvo a subir.

Mensual:



Semanal:




Los del post del viernes yo los veo bien. ¿Alguien más ve bien los del post del viernes?


Gracias.

[$dani$]

Los del viernes yo tampoco los veo, me pasa lo mismo que con los de bme del otro día

[tink]

Tampoco veo los del viernes.

[rulita]

Hola JEliz, a mí no me sorprende. De hecho pienso igual que tú. Si es cierto que van a ofrecer esa privacidad, creo que pueden ganar cuota de mercado, yo veo esa noticia con muy buenos ojos.
Otra cuestión es el tema de los resultados; he leído de todo... en fin, espero que Telefónica nos recompense a quienes creemos en incluir una posición de la compañía en nuestras carteras... en forma de buena gestión, dividendos y todo eso, claro.
Saludos.

[lolodevigo]

Yo coincido con lo de "engendros del mal", la monitorización que nos realizan es acojonante, y o tragas o te quedas anclado en el siglo XX.
Para mi tiene valor añadido la privacidad.... pero a ver a que precio

[Tamaki]

Los del viernes no los veo Gregorio.

[Lobeznomadrid]

A mi me ocurre lo mismo. Esto bien, los del viernes no los veo

[libre albedrio]

Yo he decidido tomar como refencia para el futuro un bpa de 0,65 €, que es mas o menos el que me sale restando de los 5787 millones (beneficio sin gastos "extraordinarios") los 2582 de operaciones en discontinuacion y dividirlo por el numero medio de acciones del año. Si vende O2 este es el punto de partida del año que viene.
Estas cifras deberian mejorar por tener la integracion completa de GVT y Movistar plus desde enero, y por menos pagos de intereses de la deuda.
Estas mejoras no me parecen suficientes por si solas para mantener el dividendo de 0,75 en efectivo una vez gastado el cartucho de la venta de O2.
Aun asi, con un dividendo mas bajo, a precio actual no me parece mala compra.
Si no vende O2 ya no me atrevo a hacer predicciones😅

[saysmus]

Muchas gracias Gregorio. Estos últimos sí los veo bien, los del Viernes sigo sin verlos (lo comento por si has hecho algún cambio en ellos).

Un saludo!

[posum]

yoe,

en el artículo de Expansión indican que será todo en metálico a partir de 2017,

"Además, Alierta añadió posteriormente que el dividendo de 2017, 2018, 2019 y 2020 van a ser en caja "porque hemos hecho los números y salen"."

Lo mismo ví en un artículo parecido en CincoDías.

¿Por qué decías que Alierta no lo deja cerrado?

alierta no deja cerrado que será 0'75 en metálico.

[yoe]

yoe,

en el artículo de Expansión indican que será todo en metálico a partir de 2017,

"Además, Alierta añadió posteriormente que el dividendo de 2017, 2018, 2019 y 2020 van a ser en caja "porque hemos hecho los números y salen"."

Lo mismo ví en un artículo parecido en CincoDías.

¿Por qué decías que Alierta no lo deja cerrado?

hola, la verdad fue una sospecha que 'entrevele' de varias lecturas. No se por que, y no recuerdo los artículos concretos, pero como que se mezcla mucho el dividendo real con el dividendo scrip.

te dice que los,próximos diez años será 0,75 con caja.

que diferencia hay entre esa afirmación y esta? En el 2016 será efectivo, a no ser que....

es muy sutil, pero como qie se deja la puerta abierta para poder justificar un scrip durante diez años.

http://www.eleconomista.es/empresas-finanzas/noticias/7380127/02/16/Economia-Empresas-Alierta-asegura-que-el-dividendo-de-075-esta-garantizado-para-los-proximos-cinco-o-diez-anos.html

Fíjate que se repite hasta la saciedad lo del 2016. Garantizado a no ser que...

es una sutileza, pero por prudencia la voy a utilizar.

pd: sinceramente,
1.- no me fío de que alguien pueda garantizar el dividendo durante diez años.
2.- Deja la puerta abierta a motivos de fuerza mayor para hacerlo en scrip en 2016. Si ahora es garantizado a no ser que algo se lo impida, que impide que luego no se lo,pueda seguir impidiendo?
3.- veo mucho interés en el enorme potencial y en tef como el centro del universo, pero no veo concreciones. Si a 10 años has hecho los cálculos para pagar el dividendo, porque no muestras de donde va a salir? Es como un secreto que se guarda y te tienes que creer. Mi impresión es venta de expectativas.

En realidad me da igual si es verdad o no, lo que digo es que valoro la empresa según mis expectativas, no según las suyas. Porque el tiene muy fácil desdecirse y en cambio no tengo tan fácil salirme si me quedo pillado con unas expectativas que tardarán mucho mas en llegar.

[Tamaki]

En 2016 sera en efectivo si la venta de O2 llega a buen puerto.
En caso contrario sera mitad efectivo,mitad scrip.
Para 2017 y posteriores mejor ir viendo resultados antes de estimar dividendos.

[posum]

Gracias yoe,

A mí también me resultaban muy poco creíbles esos .75 en efectivo.

Hace unos días ví la misma noticia en ElPaís

http://economia.elpais.com/economia/2016/02/26/actualidad/1456493903_456769.html

y aquí dicen textualmente "en efectivo" pero hay que leer entre líneas como has hecho tú.

hola, la verdad fue una sospecha que 'entrevele' de varias lecturas. No se por que, y no recuerdo los artículos concretos, pero como que se mezcla mucho el dividendo real con el dividendo scrip.

te dice que los,próximos diez años será 0,75 con caja.

que diferencia hay entre esa afirmación y esta? En el 2016 será efectivo, a no ser que....

es muy sutil, pero como qie se deja la puerta abierta para poder justificar un scrip durante diez años.

http://www.eleconomista.es/empresas-finanzas/noticias/7380127/02/16/Economia-Empresas-Alierta-asegura-que-el-dividendo-de-075-esta-garantizado-para-los-proximos-cinco-o-diez-anos.html

Fíjate que se repite hasta la saciedad lo del 2016. Garantizado a no ser que...

es una sutileza, pero por prudencia la voy a utilizar.

pd: sinceramente,
1.- no me fío de que alguien pueda garantizar el dividendo durante diez años.
2.- Deja la puerta abierta a motivos de fuerza mayor para hacerlo en scrip en 2016. Si ahora es garantizado a no ser que algo se lo impida, que impide que luego no se lo,pueda seguir impidiendo?
3.- veo mucho interés en el enorme potencial y en tef como el centro del universo, pero no veo concreciones. Si a 10 años has hecho los cálculos para pagar el dividendo, porque no muestras de donde va a salir? Es como un secreto que se guarda y te tienes que creer. Mi impresión es venta de expectativas.

En realidad me da igual si es verdad o no, lo que digo es que valoro la empresa según mis expectativas, no según las suyas. Porque el tiene muy fácil desdecirse y en cambio no tengo tan fácil salirme si me quedo pillado con unas expectativas que tardarán mucho mas en llegar.

[yoe]

Gracias yoe,

A mí también me resultaban muy poco creíbles esos .75 en efectivo.

Hace unos días ví la misma noticia en ElPaís

http://economia.elpais.com/economia/2016/02/26/actualidad/1456493903_456769.html

y aquí dicen textualmente "en efectivo" pero hay que leer entre líneas como has hecho tú.

gracias, fíjate que en esa misma noticia dice que está garantizado para los próximos diez años, y acto seguido deja la,puerta abierta a que en 2016 sea parte en scrip.

es decir, al minuto después ya pone la excepción. O es que son diez años a contar a partir de 2017?

de todos me da igual. Simplemente me quedo con la impresión que parte de la estrategia no es solo mejorar el beneficio sino mantener la cotización. Así que no le habla a los inversores sobre la estrategia de la empresa sino que esta haciendo estrategia con los inversores. Enrevesado? Puede ser, prefiero los 0,5. Si luego vienen mas estupendo.