Telefónica: Análisis fundamental y Noticias (PR LP = 2%-4%)

[Agus]

Parece que se confirman los peores augurios
Bruselas vetará la compra de O2 por parte de Hutchison

[socrates]

Parece que se confirman los peores augurios
Bruselas vetará la compra de O2 por parte de Hutchison

No creo que esta noticia pille a nadie desprevenido, ni a TEF (es más, creo que la venta de unos post más arriba tiene que ver con esto), ni al mercado.
Y que el dividendo este año sea de 0,5€/accion es una cosa que todos deberíamos tener descontada, sino para este año, sí para los siguientes, que es lo que importa. Es obvio que con el BPA que tiene no puede pagar 0,75€/acción, más que puntualmente si hubiese vendido O2, pero eso habría llevado a bajar más el BPA (entiendo).

El caso es que hace poco la OCU ha cambiado su consejo a comprar, pero a mi no me convence, a pesar del buen precio. Me parece que las hay mejores.

[Agus]

Así es, lleva tiempo poniéndose en cuestión la operación por lo que todo el mundo estaba sobre aviso y como dices, lo más lógico era no contar con los 0,75€ de dividendo. No obstante quedaba alguna esperanza, sobre todo después de que no se pusieran pegas a la compra de EE por BT, pero...

En cuanto a lo que comentas del BPA, probablemente se redujera, aunque no necesariamente debe bajar por la venta de O2. Todo dependerá de lo buenos que sean sacando rentabilidad al capital obtenido en la operación ¿no?

[Agus]

Mañana se esperan malos resultados del primer trimestre.
Telefónica acusará en sus cuentas el impacto de la debilidad de las divisas latinoamericanas

Los analistas apuntan a una caída del 6% en los ingresos y un descenso de más del 50% en el beneficio neto.

[AlonsoQuijano]

Bueno pues Telefónica no falla, otro trimestre más (y van...) con resultados decepcionantes.

Lo único que muestra vigor en TEF es la deuda, que ya está otra vez por encima de 50.000 millones, a más de 3 veces el Ebitda.

La presentación la hacen tan confusa como siempre, a ver si el personal no se da cuenta de que la empresa marcha regular y menos. El repertorio de excusas es el habitual.

Y por supuesto, no puede faltar la permanente ratificación en que van a pagar el dividendo prometido y que los objetivos se mantienen... aunque ganen cada vez menos.

[Javierico]

Lo que no entiendo es que BBVA después de mostrar resultados caiga un 8% y que TEF sólo haya caído un 1%. Que alguien me lo explique.

[h3po4]

Lo que no entiendo es que BBVA después de mostrar resultados caiga un 8% y que TEF sólo haya caído un 1%. Que alguien me lo explique.

Mira la gráfica de los últimos 3 meses de BBVA y la de TEF... y se puede intuir que mientras BBVA estaba recobrando unas expectativas más positivas en el caso TEF esto no ha sucedido apreciablemente.

Saludos.

[Frankie]

http://www.estrategiasdeinversion.com/invertir-corto/analisis/beneficio-neto-telefonica-cae-56-9-primer-trimestre-316435?utm_source=newsletter&utm_medium=email&utm_campaign=contenidos_newsletter

Un análisis de los resultados de TEF de este trimestre.

[Agus]

Alguno sabe a qué se refiere este "impacto fiscal"?

la variación interanual del beneficio neto a cierre del trimestre está significativamente afectada por un impacto positivo fiscal no recurrente en el primer trimestre de 2015. Eliminando dicho impacto, el beneficio neto del trimestre crece el 26%.

[Invertirenbolsa]

Hola yoe,

Es correcto, sí. Es por esas 3 cosas principalmente. Y de las 3 la más importante es que todo esto está pasando en la media de 200 mensual.

Abril acaba ya hoy y la vela de abril va a ser otro martillo, lo cual refuerza ese suelo de largo plazo que creo que está haciendo:



Por eso creo que está es una muy buena zona de compra para el largo plazo. Precisando un poco más en el gráfico diario:



En los 10 euros hay resistencia y parece que esta vez no la va a superar, así que veo bien y posible hacer las próximas compras en la zona 9 - 9,50.


Saludos.

[Jobe]

Telefónica-Bruselas: 5 claves para entender la lucha por O2

http://www.expansion.com/blogs/polo/...aves-para.html

[PDLH]

De todas las empresas que llevo en cartera, ésta es la que mas controversia genera en foros, diarios económicos, etc. En general, la opinión generalizada es mala, tirando a pésima. Quiero pensar que hay gente invertida desde hace muchos años que está quemada con la empresa. Pero la verdad es que te siembran la duda en el interior.

Por otro lado, Gregorio lleva comentando mucho tiempo que está barata o muy barata. La verdad es que sus resultados son de los más difíciles de entender (al menos para un casi novato todavía como yo). Pero lo que si parece claro es que la empresa no termina de arrancar. El tema de O2 tampoco se aclara. La empresa diciendo que el dividendo se pagará y la gente dudando de ello, y no ya de los 0,75, sino del dividendo en general.

¿Como veis la empresa y su situación?

[socrates]

Hola PDHL,
Yo también la llevo, aunque hace poco la roté parcialmente a Gas Natural. Lo del dividendo de 0,75 es lo de menos. El año que viene no pagará eso ni de lejos. Me parece que lleva años mal gestionada, que eso hace que esté barata para el potencial que tiene, si a partir de ahora mejorase (por el nuevo presidente por ejemplo), pero yo la veo una inversión con más riesgo del que parece.

No obstante la OCU acaba de cambiar su consejo a comprar. Se supone que invierten a medio plazo con visión value, pero yo a largo plazo prefiero que no tenga una posición muy grande en mi cartera.

Como siempre, esta es sólo mi opinion. Saludos,

[saysmus]

Pues estoy como tú. Me lleva dando compra ya unos meses y ni siquiera me lo he planteado. Creo que me voy a olvidar de ella y estudiar Vodafone y AT&T como telecos. Empieza a tener una pinta a OHL para mí...(esto es algo personal, el que haya leído mi hilo lo entenderá jejeje, no estoy comparando a OHL con TEF).

Un saludo!

[AveFenix+20]

Mucho Vodafone y AT&T por el foro. ¿Nadie estudia Verizon? Hablo desde fuera sin estudiar ninguna de las 3 pero Verizon parece con buen potencial, ¿no?

[iban]

Mucho Vodafone y AT&T por el foro. ¿Nadie estudia Verizon? Hablo desde fuera sin estudiar ninguna de las 3 pero Verizon parece con buen potencial, ¿no?

Si no me equivoco la OCU la tenía en la cartera modelo y la acaba de vender, lo digo porque entiendo que la ven cara o con poco recorrido a los precios actuales.

Saludos

[AveFenix+20]

Si no me equivoco la OCU la tenía en la cartera modelo y la acaba de vender, lo digo porque entiendo que la ven cara o con poco recorrido a los precios actuales.

Saludos

Ya, pero no me refiero a si es una buena compra ahora mismo si no a si es una buena empresa para invertir a largo plazo.

[h3po4]

Hasta que no capitule el último en Telefónica la acción no va a haber forma de que se reponga.

No sorprende que la gente diga lo que dice sobre TEF ni que vaya vendiéndolas ya que los resultados globales principales (BPA, etc...) no suelen dejar mucha oportunidad a la visión positiva. No he repasado los del año pasado pero por lo que recuerdo vendieron muy bien unos resultados espectaculares principalmente basados en una plusvalía púramente fiscal, mientras que ahora nos cuentan que eliminando dicha plusvalía los resultados aumentan un 25%, aumento que se produce en relación a un beneficio realmente bajo, y resultado actual que también es realmente bajo, mucho más bajo aún si no se tiene en cuenta O2 (como entidad en proceso de venta)

A mí lo que me gustaría que me pusieran en la presentación muy clarito es qué rentabilidad anualizada le están sacando a cada una de las inversiones de estos últimos años en Alemania, Brasil y a la propia Digital plus, y qué esperan sacarle a uno y dos años vista.

Saludos.

[chat]

[Warren Buffet dice en uno de sus libros que deberíamos invertir en un negocio que hasta un tonto pueda dirigir, porque algún día lo hará, es decir que hay negocios con una economía subyacente extraordinaria (tipo Coca-cola, o otros que tenemos en España que mi entender podrían ser tipo REE o BME)que funcionan solos y otros con una economía subyacente bastante pobre, Yo no ser si Telefónica va a estar en este grupo, si tanto nos preocupa quien dirige la compañía.

[Gz]

Se pone en duda el dividendo de telefónica
Cinco brókeres ya piensan que Telefónica bajará su dividendo