Zardoya Otis: Análisis fundamental y Noticias (PR LP = 1%-3%)

[sergio035]

Venga, me animo a dar mi opinión desde el punto de vista técnico:

Zot ha estado 5 años formando una hermosa fase 1 de acumulación. Las fases 1 cuanto mayor tiempo duren mejor, ya que más explosiva será la 2, que es la de subida. Bien, ZOT aparentemente está en en el inicio de fase 2 de alzas, por lo que técnicamente hay que mirar hacia arriba por el motivo que sea.

El MACD en semanal es alcista. Cortó al alza hace 2 semanas y está por encima de 0, otro signo positivo para las subidas. Está relajado y tiene mucho camino al alza.

El MACD mensual está cortado también al alza desde Noviembre del 2012. Otro signo positivo para mirar hacia arriba. Está por encima de 0, que aunque en mensual no le doy tanta importancia es muy importante también.

En diario vemos un Blai en 119, lo que nos indica que no es momento de comprar, había que haber comprado ya. Esto no significa que no pueda subir, si no que está en sobrecompra en diario, por lo que lo lógico es que en cualquier momento se tome un respiro.

La media móvil de 30 semanas tiene cierta tendencia al alza, una nueva señal positiva para el precio.

En cuanto a niveles de Fibonacci marcados desde máximos hasta 30 mayo del 2010 marca 11.83 como segundo nivel a batir (38.2%). Puede que no sea significativo, pero puede ser un punto de resistencia pequeño para el precio.

El valor técnicamente es prácticamente perfecto, lo tiene todo para subir.

Reconozco que si algo falla en este valor son los fundamentales. Y es que aunque técnicamente se ha marcado un posible punto de inflexión para subir, desde el fundamental no lo veo. El BPA del segundo semestre ha sido 0.2, menor que 2012.

Por todo lo anterior yo no me salgo porque estoy dentro y no voy a poner límites a ZOT, pero no creo que sea momento de entrar porque si atendemos a nuestra estrategia habría que haber comprado hace mucho tiempo en la base del canal.

Espero haber ayudado. Un saludo.

[Javi121]

Gracias oregano y gracias sergio035, ya tengo las cosas un poco más claras.

Dese luego por fundamentales no le veía motivo de subida aunque en algún momento tendría que tocar fondo la sangría de resultados y la subida se la apuntaba toda a las casi seguras compras de United Technologies.

Yo también no veo el gráfico feo como tú comentas oregano y si ya me dices amigo sergio035 que técnicamente hay que mirar hacia arriba pues ahí la dejo.

Actualmente me supone el 2,70% de mi cartera y ahí se va a quedar.

Gracias de nuevo. Saludos

[Invertirenbolsa]

Hola,

Yo tampoco la veo para comprar ahora. A largo plazo me parece buena empresa, pero creo que no cotiza barata en estos momentos. Los resultados no mejoran, y cotiza a ratios bastante altos. No la vendería yendo a largo plazo, pero a este precio tampoco compraría.



Está en una zona de resistencia importante y tiene divergencias bajistas. En la zona de 7-9 euros sí me parece interesante.

Un saludo.

[brutus]

Hola,

Yo tampoco la veo para comprar ahora. A largo plazo me parece buena empresa, pero creo que no cotiza barata en estos momentos. Los resultados no mejoran, y cotiza a ratios bastante altos. No la vendería yendo a largo plazo, pero a este precio tampoco compraría.

[ATTACH=CONFIG]2133[/ATTACH]

Está en una zona de resistencia importante y tiene divergencias bajistas. En la zona de 7-9 euros sí me parece interesante.

Un saludo.

Yo la tengo marcada en 9 euros, pero la duda que me asalta IEB es: si los resultados han sido malos, el negocio no mejora(simplemente se mantiene o incluso empeora) etc, y no ha caído aún, cuando lo hará?

Sinceramente era una empresa que quería para el largo plazo, pero ni siquiera en la zona de los 8000 llego a bajar de los 9 euros.

[Invertirenbolsa]

Hola Jugoncete.

Yo ahora mismo no la veo barata.

La compra de Enor se hizo ampliando capital, de forma tal que el BPA apenas se vería afectado, en principio.

Creo que sus resultados volverán a subir en algún momento. Hay mucho retraso acumulado en modernización de ascensores, por ejemplo, y esos ascensores se tendrán que cambiar. También hay mucho parón en edificios de oficinas, hoteles, etc, y en algún momento se volverán a construir este tipo de inmuebles.

Pero a estos precios yo no la veo barata.

Un saludo.

[Invertirenbolsa]

Hola brutus,

Sí, es un poco sorprendente el comportamiento de Zardoya, por lo que comentas.

Posiblemente la explicación esté en las compras de United Techonologies. UT tenía más del 50% de Zardoya desde hacía muchos años.

Al comprar Enor se hizo una ampliación de capital, y las acciones nuevas se entregaron a los accionistas de Enor. Con esto, UT pasó a tener menos del 50%, e hizo inmediatamente un pacto de sindicación de acciones con la familia Zardoya, para no perder el control en ningún momento.

A la vez, se puso a comprar acciones, para volver a superar el 50% y que no fuera necesaria esa sindicación de acciones. Estas compras, en las que más que el precio les importa volver a tener más del 50% lo antes posible, seguramente han influido en la subida.

Por otro lado, los resultados están siendo malos (en el tercer trimestre de 2013 el BPA cae un 15%), pero están muy cerca de su suelo. La obra nueva ya apenas representa nada, con lo que casi no tiene margen de caída, y en algún momento volverá a subir. Con las modernizaciones de ascensores pasa algo parecido, las comunidades de vecinos las pueden retraar unos años, pero no indefinidamente, y en algún momento tendrán que hacerse.

De momento ha roto la resistencia en la que estaba, y sigue subiendo con fuerza:



Yo creo que ahora mismo hay otras empresas más baratas que esta. Tampoco creo que esté tan cara como parece mirando el PER de este año, por lo que decía de que posiblemente esté en su suelo de beneficios, y en los próximos años vuelvan a crecer.

Un saludo.

[Deckard]

Hola a todos,

Zardoya distribuirá el tercer dividendo a cuenta del ejercicio comprendido entre Diciembre de 2012 y Noviembre de 2013, por un importe bruto de 0,09 € por acción, el día 10 de Enero de 2014.

Saludos.

[Invertirenbolsa]

Gracias Deckard.

Aunque se llama el tercero a cuenta, realmente es el último, porque uno de los anteriores es "con cargo a reservas". Es por cuestiones técnicas de la contabilidad, no es importante que se llamen de una forma un poco distinta a lo habitual.

El caso es que el dividendo total de Zardoya en 2013 ha sido de 0,36 euros, por debajo de los 0,47 euros de 2012. Si tenemos en cuenta la ampliación de capital liberada 1x20, que es lo correcto, esos 0,36 euros son en realidad unos 0,38 euros. La bajada es normal, por la caída de los beneficios de Zardoya en este año. De cara a próximos años, creo que Zardoya debería estar ya muy cerca de sus mínimos en cuanto a beneficios, pero habrá que ver si es así, y qué pasa en 2014.

Un saludo.

[fjavcan]

Despues de una busqueda infructuosa, queria preguntar si alguien sabe cuando entran en cotización, las acciones nuevas de la ultima ampliacion liberada, que fue en Julio¡¡

AL menos, en ING aún siguen sin entrar en cotizacion

Gracias de antemano¡

[Helders]

Hola, veo que Zardoya está corrigiendo la subida de estos años atrás. ¿Os parece buen precio sobre los 10-10,50 euros?

He visto que el PER a ese precio sigue siendo elevado pero también creo que en este tipo de empresas el PER es una variable a no tener demasiado en cuenta. La rentabilidad por dividendo a estos precios supera el 3% que establezco como mínimo para entrar en un valor.

[Skipper]

Hola, veo que Zardoya está corrigiendo la subida de estos años atrás. ¿Os parece buen precio sobre los 10-10,50 euros?

He visto que el PER a ese precio sigue siendo elevado pero también creo que en este tipo de empresas el PER es una variable a no tener demasiado en cuenta. La rentabilidad por dividendo a estos precios supera el 3% que establezco como mínimo para entrar en un valor.

Hola Helders,

ZOT está cayendo a plomo ... igual te parezco un poco ambicioso pero yo me planteo entrar sobre 8,90€ (un 18,88% más de caída)... difícil pero no imposible .

Saludos !

[JRPV]

Hola, veo que Zardoya está corrigiendo la subida de estos años atrás. ¿Os parece buen precio sobre los 10-10,50 euros?

He visto que el PER a ese precio sigue siendo elevado pero también creo que en este tipo de empresas el PER es una variable a no tener demasiado en cuenta. La rentabilidad por dividendo a estos precios supera el 3% que establezco como mínimo para entrar en un valor.

Pues a mí me parece que puedes ir preparando la caña, pero quizá ten un poco más de paciencia (mejor 10 euros). La sobreventa es importante y, los últimos años, siempre se ha visto seguida de subidas.
Por otro lado, aunque no pongan muchos ascensores y puertas nuevas, cada vez que hacen un arreglo o una inspección, bien que clavan la factura (lo digo por vivirlo en carnes propias; y multiplicalo por todas las viviendas de España).

[Invertirenbolsa]

Hola,

Yo a 10 ahora no compraría. Veo probable que caiga a la zona de 7-9 euros. No es lo mismo 7 que 9, pero ahora no puedo precisar más, si va cayendo será más fácil buscar el suelo llegado el momento. Ahora esperaría, porque veo poco probable que suba, y bastante probable que caiga.


Saludos.

[socrates]

Hola,

Yo a 10 ahora no compraría. Veo probable que caiga a la zona de 7-9 euros. No es lo mismo 7 que 9, pero ahora no puedo precisar más, si va cayendo será más fácil buscar el suelo llegado el momento. Ahora esperaría, porque veo poco probable que suba, y bastante probable que caiga.
Saludos.

Desde luego en 14 años no ha estado mucho más barata que eso. Probablemente sea de las que más les cueste arrancar después de la crisis por el tema de la obra nueva. Todavía quedan muchos inmuebles construidos sin vender. Estoy con IEB, creo que prisa tampoco hay que tener. Voy a ponerme una alerta por debajo de 9 para seguirla.

¿Por cierto, alguien ha hecho un análisis fundamental que me pueda servir para hacerme una idea global?
He estado repasando los datos y el BPA 2013 fue de ¿0,38?. Esto asusta un poco porque el PER andaría por 26. La lógica dice que debe caer lentamente, como dice IEB a ver dónde hace suelo.

[Barquillero]

Desde luego en 14 años no ha estado mucho más barata que eso. Probablemente sea de las que más les cueste arrancar después de la crisis por el tema de la obra nueva. Todavía quedan muchos inmuebles construidos sin vender. Estoy con IEB, creo que prisa tampoco hay que tener. Voy a ponerme una alerta por debajo de 9 para seguirla.

¿Por cierto, alguien ha hecho un análisis fundamental que me pueda servir para hacerme una idea global?
He estado repasando los datos y el BPA 2013 fue de ¿0,38?. Esto asusta un poco porque el PER andaría por 26. La lógica dice que debe caer lentamente, como dice IEB a ver dónde hace suelo.

El problema no sólo es que el BPA sigue cayendo (0.2€ en el primer semestre de 2013, 0.18€ en el segundo (0.38€ en 2013)... 0.18€ en el primer semestre de 2014). En mi opinion en esto hay algo más que el tema de la obra nueva; la crisis ha hecho aparecer empresas de mantenimiento "low cost" para ascensores, que tienen precios muy competitivos en el mantenimiento. Y en este ámbito -un servicio industrial-, nadie esta dispuesto a pagar un sobrecoste por el renombre de la empresa, por lo que aunque la economía mejore, recuperaran a muy pocos clientes que se hayan pasado al low-cost...almenos mientras la calidad y costes de los "low-cost" sea satisfactoria. Si un ascensor no falla, y pasa todas las revisiones legales, nadie se va plantear un cambio....
Saludos

[JRPV]

Desde luego en 14 años no ha estado mucho más barata que eso. Probablemente sea de las que más les cueste arrancar después de la crisis por el tema de la obra nueva. Todavía quedan muchos inmuebles construidos sin vender. Estoy con IEB, creo que prisa tampoco hay que tener. Voy a ponerme una alerta por debajo de 9 para seguirla.

¿Por cierto, alguien ha hecho un análisis fundamental que me pueda servir para hacerme una idea global?
He estado repasando los datos y el BPA 2013 fue de ¿0,38?. Esto asusta un poco porque el PER andaría por 26. La lógica dice que debe caer lentamente, como dice IEB a ver dónde hace suelo.

Te adjunto el enlace al comentario que aparece en el blog del Monje paciente respecto a Zardoya:

http://elmonjepaciente.blogspot.com.es/2014/08/el-monje-paciente-y-los-resultados-de_6.html

Un saludo.

[Invertirenbolsa]

Hola fjavcan,

Han empezado a cotizar el 12 de septiembre.


Saludos.

[Invertirenbolsa]

Hola,

El BPA de Zardoya en 2013 fue de 0,38, sí. Zardoya Otis siempre ha cotizado con un PER alto, porque puede mantener un pay-out del 100% de forma indefinida. Si cotizase a un PER más bajo, como la media del mercado, tendría una rentabilidad por dividendo altísima, y antes de que llegar a eso entran compradores, por lo que el PER casi siempre está por encima de la media del mercado.

Tienes análisis fundamentales de Zardoya Otis en la sección de análisis de resultados empresariales.

Creo que puede estar cerca de su suelo de beneficios, sobre todo por 2 motivos.

El primero es que la división de Nuevas Instalaciones ya no puede caer mucho más. Tradicionalmente era el 25% de las ventas totales y ahora anda alrededor del 5%, por lo que por mucho que cayera, ya se notaría muy poco.

La segunda es que las comunidades de vecinos llevan ya muchos años retrasando las modernizaciones de sus ascensores porque están recortando gastos todo lo que pueden. Lo que pasa es que eso no se puede retrasar de forma indefinida, por lo que antes o después lo tendrán que hacer, y ya llevan bastantes años de retraso en muchos casos.

Una cuestión negativa es que las unidades en manteinimiento llevan unos trimestres reduciéndose. La reducción es pequeña, pero lo normal es que subieran, como han hecho siempre. La causa es la guerra de precios del sector, que se supone que algún día también acabará. Pero de momento le está quitando algo de negocio a Zardoya.

Es lo que comenta Barquillero. Habrá que ver que resultado dan los low-cost, porque un mantenimiento mal hecho supone más gasto en reparaciones en el futuro, y una vida más corta del ascensor. Lo que pasa es que en muchos casos eso no se nota de inmediato, por lo que algunos de los que se han pasado a las empresas del low-cost seguirá con ellas cuando la situación mejore. Siempre y cuando no cierre la empresa low-cost. Porque la crisis ha hecho a mucha gente trabajar y montar empresas "como sea", y por eso ponen precios muy bajos, pero pierden dinero, y acaban cerrando.

Bajar los precios es muy fácil. Lo difícil es ganar dinero y no cerrar con esos precios bajos.

Ya ha caído de 10 (ahora está en 9,80), y me sigue pareciendo muy probable que caiga hasta la zona 7-9 euros.


Saludos.

[Jose Carlos]

Noticia sobre Zardoya Otis

Buenos dias,

Vi ayer en expansion esta noticia: http://www.expansion.com/2014/10/06/...412624722.html

No entiendo muy bien de que se trata pues llevo poco tiempo en esto.

Zardoya cotiza ahora mismo a 9,15.

He visto que IEB recomienda esperar un poco, espero que no se nos escape.

[Countdown]

Buenos dias,

Vi ayer en expansion esta noticia: http://www.expansion.com/2014/10/06/...412624722.html

No entiendo muy bien de que se trata pues llevo poco tiempo en esto.

Zardoya cotiza ahora mismo a 9,15.

He visto que IEB recomienda esperar un poco, espero que no se nos escape.

También tengo la misma duda. Me da miedo comprar ahora, que la empresa siga presentando malos resultados y que al final no se haga la OPA.

De momento sigo esperando.