Banco Sabadell: Análisis fundamental y Noticias (PR LP = 1%-2%)

[Vitramon]

El impuesto a la banca reduce en un 4% el beneficio neto del Sabadell en el primer trimestre

https://www.lavanguardia.com/economi...trimestre.html

[Invertirenbolsa]

Hola,

Aquí analizo los resultados del Sabadell en el primer trimestre de 2023:

Saludos.

[Summ3r]

Resultados Q2.

https://www.elmundo.es/economia/empresas/2023/07/27/64c2078de4d4d8375b8b45b0.html

[Invertirenbolsa]

Muchas gracias, Summer.

Está teniendo unos resultados muy buenos, así es. Sigue siendo una de las empresas más baratas de la Bolsa (europea y de EEUU).

Los vamos viendo:



Buenísimo el crecimiento de los márgenes bancarios y del beneficio neto, del 44%.

El CET 1 deñ 12,87% le permite hacer recompras de acciones importantes, además de la que ya está haciendo y que supone aproximadamente el 3,3% del capital actual:




VCT es el valor contable por acción (el tangible, para ser exactos).

El valor contable ha subido ya a los 2,51 euros. Esta mejora de 0,04 se producirá cuando termine la recompra de acciones.

El saldo de créditos ha caído un poco porque hay gente haciendo cancelaciones anticipadas de hipoteca por la subida de tipos:



Así que esta pequeña caída de los créditos es normal, y como veis en los últimos 3 meses suben el 0,8%.
Los depósitos se mantienen planos (el dato de la derecha).

Aunque lo explica de otra forma, en esta imagen vemos el resultado de las reducciones de plantilla y sucursales de los últimos años:




Esto es lo que se llama digitalización, y como veis le ha permitido subir mucho su rentabilidad.
En la parte de abajo está la banca de empresas, que también está creciendo mucho.


TSB aumenta el 72% su beneficio neto:



Esta filial vale mucho dinero (quizá 3.000-4.000 millones) y creo que la acabará vendiendo. El Sabadell entero capitaliza ahora 6.000 millones).

La morosidad sube un poco respecto a hace un año y baja (casi nada) en los últimos 3 meses:



Es correcta, ni baja ni alta.

Son unos resultados buenísimos, y es una de las empresas más baratas que hay.

Creo que en 2023 puede tener un BPA de alrededor de 0,20 euros y pagar un dividendo de alrededor de 0,10 euros.

Y muy probablemente hará más recompras de acciones, porque tiene exceso de capital y cotizando a 0,4 veces su valor contable es una gran ocasión de hacer más recompras de acciones importantes.

A los 1,10 euros actuales cotiza a esas 0,4 veces valor contable que os digo, con un PER 2023 de unas 5,5 veces y una rentabilidad por dividendo del 9%.

El gráfico en este momento no me ayuda a intentar precisar más la zona de compra. Este es el mensual:




Creo que sigue siendo una de las empresas más baratas que hay,


Saludos.

[todoturron]

https://www.europapress.es/economia/finanzas-00340/noticia-sabadell-ejecuta-otro-114-programa-recompra-acciones-20230807180351.html

Sabadell ejecuta otro 11,4% de su programa de recompra de acciones

[todoturron]

https://www.europapress.es/economia/finanzas-00340/noticia-sabadell-alcanza-222-capital-autocartera-calor-recompras-acciones-20230810171528.html

Sabadell alcanza el 2,22% de su capital en autocartera al calor de las recompras de acciones

[Fraile03]

Acabo de entrar y espero ampliar la posición si mantiene los precios. En Bankinter ya tengo una buena posición, pero en la Caixa hice una pequeña entrada y ahora según lo que indica Gregorio está cara. Solamente tengo la duda del dividendo que indica Gregorio que no se si lo va a cumplir.

[Tyler28]

Acabo de entrar y espero ampliar la posición si mantiene los precios. En Bankinter ya tengo una buena posición, pero en la Caixa hice una pequeña entrada y ahora según lo que indica Gregorio está cara. Solamente tengo la duda del dividendo que indica Gregorio que no se si lo va a cumplir.

Yo no creo que eleve tanto el dividendo. Apuesto por una subida del dividendo más moderada y que continúe con una fuerte recompra de acciones.

[gaiden2000]

Buenas tardes. Tengo una pregunta porque segun veo parece haber previsiones de que el Sabadel de entre un 7 y un 9% en dividendos a precios actuales, pero cuando busco informacion sobre el dividendo que repartira en diciembre de 2023, veo algo alrededor de 0,029, asi que no me salen las cuentas

[todoturron]

https://www.libremercado.com/2023-08-29/sabadell-ejecuta-el-55-de-su-recompra-de-acciones-tras-invertir-113-millones-de-euros-7044566/

Sabadell ejecuta el 55% de su recompra de acciones tras invertir 113 millones de euros

La finalidad del programa es reducir el capital social de la entidad mediante la amortización de las acciones propias que se adquieran.

[bricbric]

Buenas tardes. Tengo una pregunta porque segun veo parece haber previsiones de que el Sabadel de entre un 7 y un 9% en dividendos a precios actuales, pero cuando busco informacion sobre el dividendo que repartira en diciembre de 2023, veo algo alrededor de 0,029, asi que no me salen las cuentas

Las previsiones son eso, previsiones. De todas formas recuerda que ya pagó 0.02 en marzo (además de las recompras) y que ese 7-9% se refiere a lo que 'pagaría' en 2024. Yo soy muy optimista y tengo apuntado en mi Excel un dividendo total a cobrar el año que viene de 0.1€

[gaiden2000]

Las previsiones son eso, previsiones. De todas formas recuerda que ya pagó 0.02 en marzo (además de las recompras) y que ese 7-9% se refiere a lo que 'pagaría' en 2024. Yo soy muy optimista y tengo apuntado en mi Excel un dividendo total a cobrar el año que viene de 0.1€

Ok y en qué se basan dichas previsiones? Rumores, beneficio por acción que la compañía tiene como objetivo..? Por entenderlo vaya.

[todoturron]

https://www.eleconomista.es/economia/noticias/12425352/08/23/calvino-no-descarta-elevar-el-impuesto-a-la-banca.html

La banca cae por encima del 5% tras barajar Calviño la prórroga de la tasa al sector

La entidad más afectada por las palabras de la vicepresidenta en funciones es el Banco Sabadell, con una caída del 5,02% con respecto al cierre del miércoles. Le siguen Unicaja (-3,68%), CaixaBank (-3,46%), Bankinter (-3,30%), BBVA (-1,73%) y Banco Santander (-0,73%), que cierra la lista.

https://www.eleconomista.es/flash/20230831/#flash_40790

Los bancos caen: el Gobierno no descarta subir el 'impuestazo'

https://cincodias.elpais.com/companias/2023-08-31/calvino-no-descarta-elevar-el-impuesto-extraordinario-a-la-banca.html

Calviño no descarta alargar más allá de 2024 el impuesto extraordinario a la banca

La vicepresidenta primera en funciones señala que la decisión está condicionada a la situación presupuestaria y a cómo evolucionen los beneficios del sector

[todoturron]

https://www.libremercado.com/2023-08-31/sabadell-coloca-750-millones-de-euros-en-bonos-senior-no-preferentes-a-seis-anos-7044996/

Sabadell coloca 750 millones de euros en bonos sénior no preferentes a seis años

Esta emisión ha sido anunciada este miércoles junto a la recompra de una emisión también de deuda sénior no preferente de 1.000 millones de euros.

[Fraile03]

https://www.eleconomista.es/economia...-la-banca.html

La banca cae por encima del 5% tras barajar Calviño la prórroga de la tasa al sector

La entidad más afectada por las palabras de la vicepresidenta en funciones es el Banco Sabadell, con una caída del 5,02% con respecto al cierre del miércoles. Le siguen Unicaja (-3,68%), CaixaBank (-3,46%), Bankinter (-3,30%), BBVA (-1,73%) y Banco Santander (-0,73%), que cierra la lista.

https://www.eleconomista.es/flash/20230831/#flash_40790

Los bancos caen: el Gobierno no descarta subir el 'impuestazo'

https://cincodias.elpais.com/companias/2023-08-31/calvino-no-descarta-elevar-el-impuesto-extraordinario-a-la-banca.html

Calviño no descarta alargar más allá de 2024 el impuesto extraordinario a la banca

La vicepresidenta primera en funciones señala que la decisión está condicionada a la situación presupuestaria y a cómo evolucionen los beneficios del sector

Pues todavía está por ver si no tienen que devolver el impuesto anterior. Lo tienen recurrido. Estas noticias tienen un gran impacto a corto plazo, pero primero se tiene que constituir el gobierno y luego ya se verá.

[Muelle Uno]

El problema es que el día que haya un fallo a favor de la banca y el gobierno de turno tenga que devolver el dinero, lo hará con un incremento de deuda pública.

[Fraile03]

El problema es que el día que haya un fallo a favor de la banca y el gobierno de turno tenga que devolver el dinero, lo hará con un incremento de deuda pública.

Pero cuando eso ocurra el gobierno será otro.

[todoturron]

https://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/12450370/09/23/caixabank-y-sabadell-pagaran-mas-del-75-del-beneficio-en-dividendo-en-2025.html

CaixaBank y Sabadell pagarán más del 75% del beneficio en dividendo en 2025

JP Morgan estima que las dos entidades doblarán la ratio de 'payout' de Santander en dos años
En el caso del banco cántabro, las estimaciones calculan que se quedaría por debajo del 45%

[todoturron]

https://www.eleconomista.es/banca-finanzas/noticias/12457584/09/23/la-financiera-del-sabadell-debuta-en-el-mercado-con-un-fondo-de-660-millones.html

La financiera del Sabadell debuta en el mercado con un fondo de 660 millones

La entidad realiza su primera titulización sobre préstamos para autos en España