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Endesa: Análisis fundamental y Noticias (PR LP = 1%-3%)

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  • RV Padawan
    respondió
    Originalmente publicado por Alatriste Ver Mensaje
    No sé si puedo publicar links a artículos en inglés, pero lo dejo por si le interesa a alguien:

    Endesa's (BME:ELE) Dividend Will Be Reduced To €0.76
    https://simplywall.st/stocks/es/util...reduced-to-076
    Puedes ponerlo, aunque no se están enterando de mucho Está ya declarado:

    Plazo

    Tipo de hecho
    Dividendo activo

    Nombre del valor
    ENDESA

    Fecha Exdate
    29-06-2022 (debes ser accionista el día anterior)

    Fecha de pago
    01-07-2022

    Condiciones
    Importe bruto por acción
    0,9372 €

    Importe neto por acción en origen
    0,9372 €

    Importe neto por acción
    0,759132 €

    Retención origen
    0,00 %

    Retención en España
    19,00 %

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  • Alatriste
    respondió
    No sé si puedo publicar links a artículos en inglés, pero lo dejo por si le interesa a alguien:

    Endesa's (BME:ELE) Dividend Will Be Reduced To €0.76
    https://simplywall.st/stocks/es/util...reduced-to-076

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Como ya sabíamos, y a pesar de lo que digan los políticos (del gobierno y la "oposición") para engañar a una parte importante de la población, el actual escenario es malo para las eléctricas, y por eso los resultados de Endesa en el primer trimestre de 2022 son malos:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Endesa 1T 2022.png
Visitas:	1574
Size:	147,5 KB
ID:	483229


    Los ingresos suben muchísimo, que es de lo que hablan los políticos, pero como el precio del gas ha subido más y han tenido que reducir sus márgenes de beneficios el EBITDA el 10% y el BPA cae el 31%.

    Por lo demás, el negocio ha ido bien. Ha seguido aumenta la capacidad de generación, y ha generado más electricidad.

    La deuda neta sube bastante (17%) porque además de las inversiones que está haciendo el capital circulante ha evolucionado bastante mal, por los pagos que ha tenido que hacer para comprar gas a precios muy altos.

    Si la gente le dedicara 1 minuto a ver los datos reales por cada 1.000 horas que le dedica a oír opiniones sobre la política, la inmensa mayoría de los problemas que tenemos (o todos) no existirían.

    Los problemas que ha tenido Endesa, y todas las demás eléctricas, en este primer trimestre de momento están yendo a menos, y lo lógico es que sigan yendo a menos en lo que queda de 2022.

    Así que yo valoraría Endesa con los resultados de 2021, porque aunque los de 2022 al final queden algo por debajo no debería ser mucho, y los de 2023 deberían ser superiores.

    En 18-20 euros creo que es muy buena compra.

    En 19 euros el PER es de 14,5 veces y la rentabilidad por dividendo es del 6,3% (calculada con el suelo de dividendo de 1,20 euros para 2022).


    Técnicamente sigue haciendo suelo en la zona de la media de 200 semanal:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Endesa semanal.jpg
Visitas:	838
Size:	162,6 KB
ID:	483230


    En 18-20 euros es muy buena compra, y si queréis vender Puts en esta zona como Omega me parece muy buena ocasión para hacerlo.


    Saludos.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    Omega, me parece una buena operación vender esa Put, sí.

    Kevin, hacer esos cálculos es imposible. Los tienen que hacer las propias empresas, mirando todos sus contratos (tanto los de las centrales, como los contratos de venta de electricidad a sus clientes, etc). Así que con este tipo de cosas hay que esperar a que las empresas hagan sus cálculos. La mayoría de las veces los bancos de inversión que intentan hacer ese tipo de cálculos no los hacen bien, porque les faltan los datos internos que tienen las empresas (los de esos contratos).

    Bienvenido al Foro, +capìtal. Endesa subió su deuda hace años pagando dividendos, porque no era eficiente que tuviera una deuda tan baja. Ahora está invirtiendo para crecer más (lo tienes en el último vídeo que hice sobre Endesa), y por eso sube la deuda.

    En general, piensa que el flujo de explotación no tiene que cubrir los dividendos y el flujo de inversión. Esto sólo sería así en una empresa que no invirtiera nada para crecer.

    De todas formas (esta respuesta sirve también para duados), mira los datos de los últimos años:

    https://www.invertirenbolsa.info/his...empresa/endesa

    El flujo de explotación ha cubierto de sobra las inversiones y los dividendos (pero esto no es el flujo de caja libre. Recordad también que los flujos de caja libre que veáis calculados suelen estar mal calculados, por las NOF y las inversiones de mantenimiento).

    Voy con los resultados ...

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  • todoturron
    respondió
    https://www.eleconomista.es/energia/...-millones.html


    Endesa gana 338 millones en el primer trimestre, un 31% menos

    La deuda neta se sitúa en 10.334 millones a final del trimestre
    Destacan el impacto del conflicto con Ucrania en las materias primas

    https://cincodias.elpais.com/cincodi...27_832970.html

    Endesa gana 338 millones, un 31,2% menos, y dispara un 57,7% las ventas de electricidad

    Bogas asegura que el tope al precio del gas "no resuelve el problema real"

    Editado por última vez por todoturron; 10 may 2022, 13:35, 13:35:19.

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  • RV Padawan
    respondió
    Se confirma en la web de la empresa que ese dividendo se paga en julio
    https://www.endesa.com/es/accionista...ion/dividendos
    0,937€ por acción en julio 2022, todavía sin fecha ex-div o de pago

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  • duados76
    respondió
    Originalmente publicado por +Capital Ver Mensaje
    Hola a todos,
    Aprovecho este mi primer mensaje para saludaros y daros las gracias por vuestras contribuciones en el foro, y en especial a ti Gregorio por tu gran labor de divulgación que es de una enorme ayuda.

    Llevo un tiempo siguiendo Endesa y me preocupa algo el hecho de que desde 2015 hasta hoy ha mantenido un gran pago de dividendos pero en este tiempo ha ido incrementando la deuda neta año tras año, aunque aún es manejable y tiene margen (pasa de 4300 millones en 2015 a 8000 en 2021). Pero por otro lado veo también que el cash-flow neto (explotación -capex) no suele cubrir el pago de dividendos... Aún me parece que tiene margen, pero veo que año tras año se "endeuda" para conseguir dar más dividendo, no sé si alguno habéis visto también esto y podéis arrojar un poco de luz sobre el tema o si estoy equivocado.....Muchas gracias!
    Buenas,
    Me gustaría aprovechar la duda del compañero para lanzar otra por mi parte.

    He revisado los datos que tiene publicados Morningstar y me da la sensación de que puede pagar una dividendos tan altos porque, dentro de la Tesorería proveniente(utilizada) por actividades de Financiación, está anotando entradas en la parte de "Otras Actividades Financieras". ¿Estas entradas son el resultado de emitir bonos y/o solicitar crédito?

    https://tools.morningstar.es/es/stoc...CurrencyId=EUR

    Muchas gracias

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  • +Capital
    respondió
    Hola a todos,
    Aprovecho este mi primer mensaje para saludaros y daros las gracias por vuestras contribuciones en el foro, y en especial a ti Gregorio por tu gran labor de divulgación que es de una enorme ayuda.

    Llevo un tiempo siguiendo Endesa y me preocupa algo el hecho de que desde 2015 hasta hoy ha mantenido un gran pago de dividendos pero en este tiempo ha ido incrementando la deuda neta año tras año, aunque aún es manejable y tiene margen (pasa de 4300 millones en 2015 a 8000 en 2021). Pero por otro lado veo también que el cash-flow neto (explotación -capex) no suele cubrir el pago de dividendos... Aún me parece que tiene margen, pero veo que año tras año se "endeuda" para conseguir dar más dividendo, no sé si alguno habéis visto también esto y podéis arrojar un poco de luz sobre el tema o si estoy equivocado.....Muchas gracias!

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  • socrates
    respondió
    Originalmente publicado por kevin01 Ver Mensaje
    ¿Alguien se atrevería a traducir en cifras el impacto que tendrían estas medidas en las empresas españolas que cuentan en su haber ciclos combinados?

    Bruselas estudia excluir el gas del ‘pool’ eléctrico para abaratar la factura
    https://cincodias.elpais.com/cincodi...51_172739.html

    Bruselas propondrá gravar las ganancias de las energéticas por la subida del gas
    https://cincodias.elpais.com/cincodi...7.html?rel=mas
    Yo creo que el impacto será más bien en el resto de tecnologías del mix. El gas está marcando, mientras se usa, el precio de la electricidad mayorista, siendo este muy alto. Así que si vendes energía solar a esa hora, sacas mucho margen. Si ahora lo sacan del pool, yo creo que será como volver a una situación parecida a la que había antes de que subiera tanto el gas.

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  • kevin01
    respondió
    ¿Alguien se atrevería a traducir en cifras el impacto que tendrían estas medidas en las empresas españolas que cuentan en su haber ciclos combinados?

    Bruselas estudia excluir el gas del ‘pool’ eléctrico para abaratar la factura
    https://cincodias.elpais.com/cincodi...51_172739.html

    Bruselas propondrá gravar las ganancias de las energéticas por la subida del gas
    https://cincodias.elpais.com/cincodi...7.html?rel=mas
    Editado por última vez por kevin01; 01 mar 2022, 12:04, 12:04:39.

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  • Om3ga
    respondió
    Buenos días, gracias por los análisis.

    Yo vendí una put para MAY22 a 18€ por 0,34€. Hoy he mirado y están por 0,55€ con la bajada de hoy. A quién le pueda interesar creo que es buena opción.

    Saludos.
    Editado por última vez por Om3ga; 01 mar 2022, 10:55, 10:55:49.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Muchas gracias a todos,

    Todas las noticias que ponéis son buenas, en conjunto (la devolución de impuestos, el reciclaje de palas, etc).

    Y los resultados son mejores de lo que se esperaba, así es:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Endesa 2021.png
Visitas:	4636
Size:	182,4 KB
ID:	475409

    Como os conté en el trimestre anterior, los ingresos (los recibos) suben el 23% pero los aprovisionamientos (el gas, principalmente, y el carbón) suben más, el 39%, así que el margen sólo sube el 1,2%. Si todo el mundo viera estos datos, se acaba toda la confusión generada por políticos y periodistas sobre las eléctricas.

    El EBITDA sube más, el 12%, porque está reduciendo mucho los costes, el 7%:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Endesa eficiencias.png
Visitas:	3462
Size:	78,3 KB
ID:	475410


    El beneficio neto real es de 1.435 millones de euros, que es un BPA de 1,36 euros. Esto es un 3% más que en 2020, sin tener en cuenta el ingreso que tuvo en 2020 por el tema de las condiciones de los empleados sobre la electricidad que consumen.

    El beneficio ajustado de 1.902 millones son los 1.435 millones de antes, sin tener en cuenta un deterioro contable que ha hecho en centrales de fuel y carbón en Ceuta, Melilla y Baleares. Esto hace un BPA ordinario de 1,80 euros, y un payout del 80% dan el dividendo de 1,437 euros que va a pagar en 2021. Baja respecto a 2020, porque en esos 2.132 de 2020 está el beneficio "no habitual" por lo que os he comentado de la electricidad de los empleados.

    La deuda neta sube el 28% hasta 8.806 millones de euros, pero el ratio deuda neta / EBITDA sigue siendo bajo, de 2,1 veces. Y el coste de la deuda baja al 1,5%.

    El plan estratégico de Endesa os lo explico aquí:




    Y esta es la mejora de los resultados reales de 2021 sobre los previstos en ese plan estratégico:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Endesa objetivos.png
Visitas:	3501
Size:	101,7 KB
ID:	475411

    Así que Endesa va bastante mejor de lo previsto. Se esperaba un dividendo de al menos 1,30 euros, y al final es de 1,437 euros.

    En 2022 va a bajar el payout al 70%, para invertir más. Y el dividendo previsto es de al menos 1,20 euros. Es probable que sea más, como ha pasado este año.

    Ahora cotiza a 18 euros, así que el PER 2021 es de 10 veces. Y el PER 2022 probablemente será de unas 9,5 veces.

    La rentabilidad por dividendo es del 8% con el dividendo de 1,437 euros de 2021, y será de al menos el 6,7% con el suelo de dividendo de 1,20 euros previsto para 2022.

    Yo creo que a este precio es muy buena compra.


    Vamos a ver el gráfico semanal:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Endesa semanal.jpg
Visitas:	3528
Size:	428,6 KB
ID:	475412

    Está en el soporte de la media de 200 semanal, que es un soporte fuerte.

    Y el MACD está por debajo de 0.

    Aún no hay figura de vuelta, pero creo que la probabilidad de que haga suelo por esta zona es alta.

    Así que creo que a los 18 euros actuales es muy buena compra.


    Saludos.

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  • bgs_79
    respondió
    Buenos resultados:

    https://www.endesa.com/es/prensa/sal...-millones-2021

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  • SPQR
    respondió
    El Supremo obliga a devolver parte de los 800 millones del bono social a las eléctricas

    https://cincodias.elpais.com/cincodi...78_660062.html

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  • RV Padawan
    respondió
    https://www.eleconomista.es/energia/...eninsula-.html

    Endesa pondrá en marcha la primera planta de reciclaje de palas eólicas de la Península Ibérica
    • Ha llegado a un acuerdo con PreZero y Reciclalia Composite, y contará con el apoyo de GE Renewable Energy
    • El proyecto estará ubicado en Cubillos del Sil, en la provincia de León
    Una buena noticia conozco a gente del mundillo, y reciclar todos los aerogeneradores que tendrán que retirarse en la próxima década es un buen dolor de cabeza, hay oportunidades ahí si llega una buena tecnología

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  • RV Padawan
    respondió
    https://www.publico.es/economia/cond...centrales.html

    Condena millonaria a Endesa por aumentar de tapadillo la potencia de una de sus mayores centrales
    El Ayuntamiento de Mequinenza, sucesor del pueblo inundado por los pantanos del Ebro en los años 60, consigue que dos tribunales condenen a la compañía a pagarle 1,2 millones de euros por aumentar la potencia sin comunicarle las obras, mientras pleitea para subirle el IBI medio millón al año.


    Supongo que debería estar enfadado con la compañía por no hacer las cosas legalmente, pero al final casi acabo valorando esa picardía positivamente
    680,000 Mw.h al año por un precio medio de la electricidad de ¿quizás? 100 €/MWh son unos 68 M€ de ingresos al año.
    Como la ampliación ha sido de +33% potencia/energía con respecto a la original, son 17 M€ extra en ingresos anuales. Pagar 1.2 M€ de multa de forma extraordinaria acaba compensando jejeje

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  • RV Padawan
    respondió
    https://www.merca2.es/2022/01/18/fut...carbon-cierre/
    El futuro de Endesa en As Pontes: carbón para 20 días y cierre en febrero

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  • RV Padawan
    respondió
    https://www.vozpopuli.com/economia_y...rid-ayuso.html

    Endesa inaugura la mayor electrolinera de España con la 'bendición' de Ayuso
    La eléctrica ha anunciado este martes el despliegue de una infraestructura en la Comunidad de Madrid para la carga ultrarrápida de 46 vehículos

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  • mtlc2017
    respondió
    Originalmente publicado por Link427 Ver Mensaje
    https://www.msn.com/es-ES/finance/-b...pphireappshare
    Endesa crea una alternativa a los desmantelamientos industriales

    Me parece estupendo darles un futuro

    Endesa ha diseñado un programa para la búsqueda de proyectos empresariales que posibiliten el desarrollo económico en estas zonas una vez que el desmontaje llegue a su fin

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  • Link427
    respondió
    https://www.msn.com/es-ES/finance/-b...pphireappshare
    Endesa crea una alternativa a los desmantelamientos industriales


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