Endesa: Análisis Fundamental, Técnico y Noticias (PR LP = 1%-3%)

[Tribuno]

Pues yo ando con la cabeza como un bombo. Entré en Endesa en julio de 2012 a 13,33 y hoy cotiza a 29,30. Salirme de una empresa con esa revalorización me da vértigo, y ya no os hablo de lo que me da pensando en lo que he de pagar a Hacienda si las vendo...

Y hablamos de un 6,5% de mi cartera, que no es moco de pavo.

Desde luego que no sé qué hacer, porque solo con el dividendo ya recupero casi la mitad de mi inversión.

Un saludo.

[h3po4]

Pues yo ando con la cabeza como un bombo. Entré en Endesa en julio de 2012 a 13,33 y hoy cotiza a 29,30. Salirme de una empresa con esa revalorización me da vértigo, y ya no os hablo de lo que me da pensando en lo que he de pagar a Hacienda si las vendo...

Y hablamos de un 6,5% de mi cartera, que no es moco de pavo.

Desde luego que no sé qué hacer, porque solo con el dividendo ya recupero casi la mitad de mi inversión.

Hola Tribuno, el que hayas hecho una operación buenísima y con un timming casi inmejorable creo que no debería condicionar tu decisión.

No te están dando un dividendo, ni siquiera un dividendo extraordinario. En realidad es una compensación por la venta de una parte importante de la empresa y aunque esa compensacióm supusiera que recuperaras el 100% de la inversión inicial eso no debería cambiar tu decisión.

Creo que aquí hay que vender y pensar dónde colocar el dinero. La Endesa que va a quedar es peor que la que había. Lógicamente solo falta buscar el precio más adecuado y eso ya depende más de tu habilidad en la especulación a semanas vista que otra cosa. En la práctica una lotería.

Si vendes antes de que entreguen dividendo no pagas a hacienda hasta que regularices el IRPF en 2015. Dependiendo de que llegues a los 1.500€ en dividendos o no la mejor decisión en cuanto a cuándo vender (antes o después del dividendo) podría ser una u otra.

Saludos!

[Montag]

Hombre mejor es salir con ganancias que con pérdidas no? :-D Ojalá todas las decisiones fueran asi! La cosa es ver en cada caso como vas a pagar menos a hacienda, y eso no siempre es facil de calcular... Si tienes minusvalías por ahi puedes venderlas y compensar, en tu caso las tienes de más de un año y pagaras a hacienda pero no tanto como yo.

No olvides que el dividendo tambien paga!

Yo por lo que vengo leyendo en el foro tenía claro que a la minima las vendía porque no encaja con la estrategia que siguen por aqui y que he decidido adoptar. Todavía no me he lanzado pero cada dia que pasa me escuecen más ;-P

Saludos,

[Invertirenbolsa]

Hola,

Yo sigo pensando que lo mejor es vender Endesa en algún momento (es difícil saber si será mejor antes o después del megadividendo) e invertir en otra, y la razón es que el crecimiento futuro queda un tanto limitado, al estar sólo en España y Portugal.

Enel como matriz no me da buenas sensaciones, hace cosas bastante extrañas, como los dividendos de los últimos 2 años. Aunque dice que tras la OPV va a iniciar una nueva política de dividendos estable.

Saludos.

[TRIKENT]

parece que van a seguir desangrando endesa:

http://www.invertia.com/noticias/endesa-estudia-megadividendo-previo-ampliar-free-float-2984461.htm

[Invertirenbolsa]

Hola Trikent,

La verdad es que esto se esperaba. Endesa no tenía deuda, y eso es raro en una eléctrica. Como dice h3po4, no es eficiente que una empresa eléctrica no tenga deuda, y más con los tipos de interés tan bajos.

Es un poco (bastante) raro pagar un dividendo extraordinario, y además muy grande (se habla de unos 7,50 euros por acicón), desde luego. Pero en realidad, tras esta operación el balance de Endesa será bueno, y más parecido a lo que se considera "normal" en el sector eléctrico.

La verdad es que la situación de Endesa es extraña, y está haciendo cosas raras, pero no les está yendo mal a los minoritarios.


Saludos.

[DOCTOR]

La verdad es que endeudarse para pagar un dividendo extra no cabe en la cabeza de una economía "doméstica" pero bueno...parece que si es muy normal en estos casos y a mi me tienen la mar de contento...

[Tribuno]

...parece que si es muy normal en estos casos y a mi me tienen la mar de contento...

Y a mí.

[h3po4]

La verdad es que endeudarse para pagar un dividendo extra no cabe en la cabeza de una economía "doméstica" pero bueno...parece que si es muy normal en estos casos y a mi me tienen la mar de contento...

Hola DOCTOR, lo que más o menos están haciendo es vender la mitad de tu participación en la empresa, y con ello te pagan un dinero que antes de llegarte tiene que pagar un 21% de impuestos. Y con el 79% restante tendrás que buscar una nueva inversión o volverlo a invertir en la misma Endesa.

Por muchas vueltas que le doy no veo ventaja alguna en los "megadividendos" de Endesa. Lo único bueno de haber aguantado en Endesa hasta el día de hoy, que es independiente del dividendo, es que la acción se ha revalorizado hasta los 31€.

Saludos!

[dvd]

Buenos días,

Con las noticias del megadividendo de Endesa me ha surgido una duda.
¿Considerais oportuno entrar en Endesa para cobrar ese dividendo, o seria un error hacerlo solo por eso?

Saludos.

[Pelayo84]

Buenos días,

Con las noticias del megadividendo de Endesa me ha surgido una duda.
¿Considerais oportuno entrar en Endesa para cobrar ese dividendo, o seria un error hacerlo solo por eso?

Saludos.

Entrar para cobrar el dividendo y salir, creo que sería un error, con el que prácticamente seguro perderías dinero, debido a que no te devolverían el 21% de retención si vendes antes de dos meses después de cobrarlo (ya no puedes comprar más de dos meses antes de cobrarlo) y que la cotización va a sufrir mucho "ruido" por el dividendazo en sí (lavado de cupón).

Saludos.

[beginner]

Endesa invertirá 2.500 millones en España y dará otro dividendo de 6.353 millones

Endesa refuerza su apuesta por España y se dota de un nuevo plan de negocio que supondrá elevar las inversiones un 25% para el periodo 2014-2016, al pasar de los 2.000 millones de euros totales previstos a 2.500 millones de euros, según ha anunciado este miércoles la compañía, que abonará un nuevo dividendo extraordinario de 6.353 millones de euros.

Europa Press
Miércoles, 8 de Octubre de 2014 - 8:40 h.

De las inversiones, más del 50% se dedicará a actividades reguladas. Cerca de 1.000 millones irán destinados a lo largo de los tres años a la generación de electricidad, frente a 1.100 millones para la distribución y la adaptación de las redes a un nuevo modelo energético basado en la electrificación.

Como parte del nuevo posicionamiento estratégico, el beneficio bruto de explotación (Ebitda) aumentará un 4% durante los próximos cinco años. Esta revisión de las previsiones implica un incremento de 100 millones de euros en el Ebitda de España y Portugal, hasta 2.900 millones en 2014 y hasta 3.100 millones en 2016. En cuanto al beneficio neto, se situará en 1.000 millones de euros en 2015 y en 1.100 millones en 2016.

De esta forma, la compañía que preside Borja Prado presenta un nuevo plan inversor, que da un giro estratégico y supondrá la plena focalización en España, al tiempo que pone en marcha una nueva política de retribución para los próximos años, con el reparto del mayor dividendo de la historia económica de España.

En concreto, la compañía abonará un nuevo dividendo extraodinario a cuenta de los resultados del ejercicio 2014 por importe de seis euros por título, lo que supone la distribución de un total de 6.353 millones de euros.

Asimismo, propondrá la distribución de un dividendo ordinario el 29 de octubre de 0,76 euros por acción con cargo a los resultados de 2014, una cantidad que se incrementará en, al menos, un 5% anual para los años 2015 y 2016, lo que significa un pay-out del 90% para 2015 y de alrededor del 80% para 2016. Este dividendo ordinario suponde el reparto de un total de, aproximadamente, 800 millones de euros.

Así, los accionistas de Endesa recibirán 13,8 euros por acción en octubre (7,8 euros del dividendo extraodinario anunciado por la venta de los activos latinoamericanos y seis del nuevo dividendo extraordinario) y un dividendo a cuenta de 0,76 euros por acción como dividendo a cuenta con cargo a los resultados de 2014, a la espera de la aprobación por parte de la junta de accionistas correspondiente.

El dividendo extraordinario anunciado este miércoles permitirá "adecuar la estructura financiera de la compañía a los fundamentales que los analistas e inversores consideran necesarios para un valor como Endesa", argumenta la compañía. En total, entre los dos dividendos extraordinarios y el ordinario, la empresa distribuirá más de 15.000 millones entre los accionistas.

"REAPALANCAMIENTO" DE ENDESA

El segundo dividendo extraordinario tiene como objetivo el "reapalancamiento de la sociedad para optimizar su estructura financiera". De hecho, la retribución se financiará en parte mediante un préstamo de 4.500 millones de euros a 10 años a un tipo de interés fijo del 3% y una línea de crédito de 1.000 millones a un año a Euribor más 0,6%.

Por otro lado, el consejo de administración ha acordado que el dividendo ordinario aumente a tasas del 5% en los dos próximos años. En concreto, ha establecido como objetivo que el dividendo por acción que se acuerde repartir con cargo al ejercicio 2015 sea, al menos, un 5% superior al dividendo ordinario repartido con cargo al ejercicio 2014, y que el de 2016 supere en el mismo porcentaje el de 2015.

POSIBLE COMPRA DE E.ON

Al aludir al incremento de las inversiones, Endesa señala que responde al incremento de los márgenes del negocio y a la necesidad de responder a las exigencias de los posibles proyectos de crecimiento orgánico.

De hecho, la cifra no incluye fusiones y adquisiciones, "por lo que la posible compra de los activos de E.ON no está incluida en ella", advierte la compañía.

La generación de caja prevista para el bienio permitirá afrontar los proyectos de crecimiento orgánico, así como las posibles compras no incluidas en la planificación, sin necesidad de recurrir a endeudamiento adicional, sostiene la eléctrica.

1.100 MILLONES PARA LA DISTRIBUCIÓN

Uno de los principales objetivos de las inversiones será mejorar la red de distribución con el objeto de impulsar un nuevo modelo energético mucho más electrificado, que tendrá un impacto muy positivo sobre la competitividad de la economía española y contribuirá favorablemente a la salida de la crisis", señala.

La compañía, que dedicará 1.100 millones en tres años a esta apuesta por la distribución, explica que los contadores digitales y la telegestión serán clave en el nuevo posicionamiento estratégico. Se prevé tener instalados en 70% de los telecontadores en 2016, o 8,5 millones de unidades, y el 100% en 2018.

Leer más: Endesa invertirá 2.500 millones en España y dará otro dividendo de 6.353 millones http://www.invertia.com/noticias/end...F3AaayiJcCDN2j

Extraído de aquí: http://www.invertia.com/noticias/end...do-2987355.htm

[kikekhan]

a ver, que esto de Endesa me queda un poco grande...

descartando entrar ahora para cazar el dividendo, la teoría económica dice que el día después del dividendo, el precio de la acción se ajustará de los 30€ actuales, a 17€ más o menos...
yo entiendo que además es probable que baje algo más en cuanto salgan en estampida todos los 'cazadores de dividendos', pero esto sería conjetura...
a partir de ese momento, me ha parecido entender que van a dar un dividendo anual de 0.76€, 'comprometiéndose' a aumentarlo un 5% anual... a 17€, saldría un RPD de 4.5%... si esto fuera sostenible, no estaría mal...

la pregunta es: ¿Endesa pasaría a ser una empresa 'normal' después de estos movimientos? ¿Se podría considerar apta para el largo plazo? ¿Tendría unos números razonables, aunque la empresa tenga la mitad de tamaño, y siga controlada por la empresa matriz?

un saludo

[DOCTOR]

Yo con que se quede como una eléctrica doméstica me doy por contento, sabiendo que no entraría ahora ni de coña...

[yolton73]

Hola proyecto33,

La idea es esa, sí. Si ya tienes claro donde poner el dinero, puedes vender ahora mismo, coger el dinero e invertir en esa otra empresa.

Si no lo tienes claro, o crees que Endesa puede subir más, es entonces cuando me parece buena idea poner ese stop de beneficios, etc.

Las 2 alternativas me parecen correctas. A priori no sabemos cuál dará mejor resultado, pero las 2 son buenas.


Un saludo.

Hola IEB,

así que entonces ENDESA ya no la ves idónea para LP???, pues vaya rollo, ahora no se que hacer si esperar al dividendo para deshacerme de ellas, o venderlas, cayendo como están sobre un 3%!!!

No se si lo habrá explicado en otro hilo, pero ¿por que ya no son idóneas para el LP?

Gracias y un saludo

Javier

[Invertirenbolsa]

Hola,

Doctor, tampoco es que sea normal, es una situación bastante especial. Pero no es la "locura" que puede parecer en un principio. Habría sido más normal que hubiera ido pagando dividendos más altos en los últimos años, en lugar de suprimirlos, etc.

dvd, no vas a ganar esos 13-14 euros y vas a poder vender al precio al que compres. La cotización prácticamente descontará los dividendos, aunque probablemente descuente algo menos y con esa operación se ganase algo de dinero. Pero en principio no sería una ganancia importante.

kikekhan, en teoría sí, pero después de tantos bandazos, no está claro. Endesa siempre ha sido buena empresa para el largo plazo, lo que no me gustó fue los cambios de Enel en cuanto a la política de dividendos y demás. Lo mismo que ha hecho esto podía haber dejado la empresa sin rumbo unos años hasta hacer una OPA de exclusión a un precio relativamente bajo. Si se compra para el largo plazo, creo que debería ser en un porcentaje inferior a la media.

Un problema para el largo plazo a partir de ahora es que ha vendido su negocio de más potencial, el de Latinoamérica, y al ser filial de Enel probablemente ya sólo estará en España y Portugal, y no hará compras fuera de España.


Saludos.

[Invertirenbolsa]

Hola Jaiver,

Lo comenté en este artículo:

http://www.invertirenbolsa.info/blog-de-bolsa-e-inversiones/hay-que-empezar-a-tener-una-cierta-precaucion-con-endesa.htm

No es que me parezca rotundamente que no valga, pero sí que creo que su situación ha cambiado, y no veo claro cómo va a tratar ENEL a los minoristas en el futuro.

Si la tienes comprada a buen precio y no tienes muchas, las puedes mantener, siguiendo sobre todo el trato de ENEL a los minoristas a partir de ahora (de momento parece que mejora un poco desde la suspensión del dividendo de 2012).


Saludos.

[DOCTOR]

Sencillamente espectacular...Me acaban de pagar las vacaciones del año que viene

http://cincodias.com/cincodias/2014/10/28/mercados/1414509643_151546.html

...

[Stiga]

Sencillamente espectacular...Me acaban de pagar las vacaciones del año que viene

http://cincodias.com/cincodias/2014/10/28/mercados/1414509643_151546.html

...

Y pensar que yo las tuve compradas a un precio inferior al importe del dividendo...

Aunque quizás no hubiera llegado a cobrarlo.

Un saludo Doc!

[DOCTOR]

Y pensar que yo las tuve compradas a un precio inferior al importe del dividendo...

Aunque quizás no hubiera llegado a cobrarlo.

Un saludo Doc!

Bueno, realmente hubiera preferido que se hubiera quedado dando un dividendo acorde y no que haya vendido la empresa de esta manera...
Mantengo mi posición pero ahora evidentemente supone un porcentaje muy inferior al previo, y no me veo aumentando mi participación en ella...

Ahora a ver donde meto ese cash...resulta difícil mirar otra cosa después de lo vivido en 2012...nada parece barato...