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Iberpapel: Análisis fundamental y Noticias (PR LP = 0,5%-1%)

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  • r3v3r3n6o
    respondió
    Hola,

    espero no os importe que retome el tema. Llevo ya unos meses de inactividad, y estaba pensando darle entrada a esta empresa. El objetivo sería de medio plazo, esperando que el mercado premie la buena marcha del negocio y la reestructuración de su balance. Actualmente cotiza a precios de derribo PER7x, incluso si suavizamos las medias, estaríamos hablando de precios muy interesantes, un PER algo superior a 10, tomando la media de BPA de los últimos años (entre 1,2-1,3 euros de BPA). Si la comparamos con sus similares en España, principalmente Ence y Papeles de Europa (no incluyo Miquel y Costas por ser un nicho específico dentro del sector), se encuentra cotizando a múltiplos bajos. Ahora bien, hay múltiples porblemas: Requerimentos constantes de inversión, aunque se han visto disminuídos en los últimos ejercicios; reducido volumen, (hoy llevaba unos pocos miles de euros negociados); sector ciclíco... todos estos riesgos estaría dispuesto a tomarlos, ¿me pierdo algo? Sobretodo me parece interesante que cotize con unos múltiplos tan bajos respecto a sus comparables, ¿hay alguna circunstancia especial que no haya captado.

    Concluyendo, salvo que me comentéis algún reparo importante que haya pasado por alto, me parece una inversión con valor. Además, cada vez estoy más interesado en las "small caps", hace unos días preparando mi trabajo de fin de carrera estuve observando la evolución de las small contra las big, y salvó en años muy puntuales (ejemplo, burbuja de las puntocom), los rendimientos de las small son consistentemente mejores que las big, y por tanto, sus rendimientos históricos baten a los del mercado. (Por si os interesa, mi trabajo va orientado a medir la evolución de una estrategia Value, tanto mecánica (usando unos pocos ratios) como detallada (analizando balances, cuentas de resultados, y en última instancia, capacidad de crecimiento futuro), en el mercado español, haciendo comparaciones con otras estrategias, como la Modern Portfolio Theory).

    Un saludo, y gracias de antemano por la ayuda que me podaís brindar.

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  • dorian20
    respondió
    Tiene futuro?

    Siendo una papelera y con la desaparición paulatina del papel ¿creen que tendrá futuro?

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  • nymph
    respondió


    gracias Morgan, me pasaré.

    saludoss

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  • Morgan C Hoax
    respondió
    Hay un post genial sobre "terneritas" protagonizado por el gran kcire en las que se habla entre otras de iberpapel. Allí creo que tendrás cosas bastante interesantes.

    Saludos

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  • nymph
    respondió
    He abierto el tema porque no habia información sobre esta empresa, si alguien quiere y puede aportar mas información sobre ella le invito a ello porque para mi merece la pena.

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  • Morgan C Hoax
    respondió
    Y el análisis técnico?

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  • nymph
    respondió
    Iberpapel es una papelera española con sede en San Sebastian y que tiene plantaciones propias en España, Argentina y Uruguay y una planta de celulosa y otra de papel integradas en su fábrica de Hernani. Fundamentalmente fabrica papel para impresión, sobres, e impresos, pero también lo fabrica para bolsas de papel y embalaje de alimentos. Antes tenía dos fuentes principales de ingresos: la actividad forestal y la venta de papel, pero ahora la venta de la energía eléctrica que genera con la central de cogeneración y la de biomasa que tiene instaladas en su fábrica se convierte por derecho propio en una parte importante del negocio ya que representa el 22 % de las ventas y el 22 % del beneficio neto obtenido dándole cierta estabilidad al negocio.

    Ha presentado los resultados del primer semestre y aunque no son tan buenos como los del año pasado continúan siendo muy buenos. Hay que tener en cuenta que 2011 fue un año record en ventas y en flujo de caja generado y aunque este año no parece que vaya a superarlo, da la impresión de que no va a ser un año malo ni mucho menos.

    No tiene Fondo de Comercio, tiene una Solvencia excelente del 75,8 %, una liquidez impresionante y su endeudamiento neto es negativo en 24,7 millones de euros, no tiene deuda.

    Analisis mas detallado:
    http://bdl333.blogspot.com.es/2012/0...-empresas.html

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  • kcire369
    respondió
    Buenos resultados de Iberpapel:
    http://www.eleconomista.es/empresas-...1-en-2011.html
    Un s2 compys

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  • kcire369
    respondió
    Resultados de Iberpapel del 3T:


    http://www.eleconomista.es/empresas-...l-127-mas.html

    Creo que son muy buenos,sigue cumpliendo con los objetivos..
    Un s2 compys

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  • kcire369
    respondió
    Iberpapel sigue creciendo de forma muy expectacular :

    http://www.eleconomista.es/mercados-...-millones.html
    Aviso para navegantes la compañia para mi esta a precio de ganga por si alguien le interesa
    Bueno s2
    Edito: http://www.iberpapel.es/pdfs/Sala_prensa/27_07_2011.pdf
    interesante y facil de ver los resultados del 1Semestre.
    Editado por última vez por kcire369; 27 jul 2011, 19:48, 19:48:05.

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  • kcire369
    respondió
    muchas gracias IEB la verdad es que han estado bien las vacaciones .Son muy buenas noticias estas si la verdad es que la compañia esta superando mis expectativas bueno s2

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola kcire,

    Son muy buenas noticias. Tanto el dividendo + prima de emisión (en total 0,70 euros en 2010) como la reducción del 3,3% del capital social por amortización de autocartera.

    Que te lo pases bien en la playa.

    Un saludo.

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  • kcire369
    respondió
    Iberpapel me sorprende con otra buena noticia :

    http://www.eleconomista.es/economia/...-emision-.html

    Por cierto quizas este hilo sobre noticias y tal de iberpapel pegue mejor en el de Noticias de Empresas,IEB si puedes moverlo .
    Las verdad es que lleva una muy buena evolución,la compañia en todos los aspectos,bueno s2

    PD:me vereis poco por aqui en los proximos 15 dias me piro de vacaciones a la playa me toca descansar s2 a todos

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  • kcire369
    comenzado un tema Iberpapel: Análisis fundamental y Noticias (PR LP = 0,5%-1%)

    Iberpapel: Análisis fundamental y Noticias (PR LP = 0,5%-1%)

    IBERPAPEL bate resultados en este primer trimestre:

    http://www.eleconomista.es/flash/not...l-mercado.html

    y creo que este años los benecios netos puede estas entre 22M y 27M lo que supondria una grandisima evolución desde los minimos de 2008,bueno s2
Trabajando...
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