Viscofán: Análisis fundamental y Técnico (PR LP = 1%-2%)

[Frankie]

Yo también he aprovechado para entrar con la liquidez que tenia, 46,9€

[orion220]

Pues sí, parece que no son muy buenos.

Desde nula experiencia analizando, me lanzo a hacer mi primer análisis:

Bajada del 3,8% del Importe neto de negocio de Ene-Jun15 a Ene-Jun16 (370.818 a 356.876)
Bajada del 4,4% del Importe neto de negocio de Abril-Jun15 a Abril-Jun16 (190.772 a 182.448)

Bajada del 6,7% del EBITDA de Ene-Jun15 a Ene-Jun16 (107.933 frente a 100.650)
Bajada del 4,6% del EBITDA de Abril-Jun15 a Abril-Jun16 (54.010 frente a 51.525)

Hay un descenso tanto en envolturas del 3,5% en primer semestre del 2016 respecto al 2015 y del 8,4% del negocio de energía de cogeneración.

Viscofan habla de "crecimientos" en la venta de envolturas, pero que por culpa las divisas se han llevado los ingresos a un -3,5%.

Lo que no entiendo es que, según el informe, sin contar el impacto de las divisas, los ingresos orgánicos bajan un 0,5%, supongo que se tendrá en cuenta en este punto, también la bajada de ingresos en el negocio de la energía de cogeneración. ¿Me equivoco?

Claramente, la caída viene de Latinoamérica, donde hay una caída de ingresos del 12,5 + un 25% de depreciación de la moneda brasileña. Sin contar las divisas, un 12,5% es mucho no ¿?. En el resto, los resultado son positivos, no muy boyantes, se podría esperar más, se esta frenando ¿?, eso parece no ¿?.

Deuda: Pasamos en Dic2015 de 3,2MM de caja a 13MM de deuda. El motivo, los 37,3MM de inversión + 38,2MM del dividendo, pero el gasto financiero a bajado de 1.963 a 779 de este semestre respecto al anterior. No lo entiendo. Si ahora hay deuda, no se refleja los gastos de intereses en el gasto financiero ¿?

Stock:
En este último semestre, me parece entender que el crecimiento de las existencias de productos terminados y en curso ha bajado un 51,2%. "Solo" ha crecido de Dic16 a Jun16, un 5,0%.
Por un comentario de Gregorio, una da los puntos fuertes de Viscofan es la personalización del producto o la variedad. Esto le lleva a tener mucho stock almacenado. La reducción de la velocidad de almacenaje, se debe a... ¿Aumento de las ventas y por tanto salida de productos del almacén? ó ¿Reducción de la fabricación? No se ver este dato.

La inversión aumenta, según lo previsto. Pero si aumenta la inversión y disminuyen los ingresos...

Un saludo

[calbot]

Otro que se ha apuntado (47.0€), en mi caso primera compra de esta empresa. Son momentos para aprovechar el cortoplacismo de otros inversores.

Un saludo.

[gabansa]

Yo también en entrado en esta empresa a 46,4€, los resultados justifican una corrección pero no del 10-11% como ha sucedido

[DanielF]

Yo también he aprovechado a entrar esta mañana, llevaba tiempo siguiéndola y me ha parecido una buena oportunidad con la corrección de hoy

[garpie]

Un puñado a 48,04. Lástima no haber podido entrar antes, pero lo considero un buen precio para seguir añadiendo posiciones en la empresa.

[ulrick_psp]

Parece que el cierre de hoy meterá de nuevo a VIS en el canal bajista de corto plazo. Y encima vienen las vacaciones de agosto..igual hay que dejar alguna orden metida, ¿dónde veis una buena entrada?

PD: No pongo gráficos porque no dispongo de tiempo real. Esta noche actualizo si puedo.

[Brit]

Parece que el cierre de hoy meterá de nuevo a VIS en el canal bajista de corto plazo. Y encima vienen las vacaciones de agosto..igual hay que dejar alguna orden metida, ¿dónde veis una buena entrada?

PD: No pongo gráficos porque no dispongo de tiempo real. Esta noche actualizo si puedo.

Yo he entrado hoy a primera hora con un buen paquete a 46'57€, no he podido resistirme al ver casi un -11%

Saludos

[escrildo]

Los 44 pueden ser un buen punto de entrada, yo al menos voy a esperar a ver si los toca.

[Carme]

Yo también he comprado unas pocas a 47,71 €. Con estas ya sumo 44 títulos.

[Husky]

Buenas noches.

Hoy me ha entrado una orden limitada a 46,30.

¿En cuánto me he equivocado?

[Husky]

Doc, 'u there?

[ulrick_psp]

Por 0.10€ según Investing

Enhorabuena.

[ulrick_psp]

Los 44 pueden ser un buen punto de entrada, yo al menos voy a esperar a ver si los toca.

Yo también, pero porque no tengo liquidez. Sino habría comprado un paquete hoy también.

[ulrick_psp]

Después de la corrección de ayer, VIS ha vuelto a entrar en zona interesante para mi. No la pude cazar a los precios de ayer por falta de liquidez, así que solo me queda esperar a ver si hay nuevas oportunidades.

En el mensual sigue la tendencia alcista donde parece que la MM40 va haciendo de soporte. Viendo el MACDH parece que hay cierta presión bajista en los últimos meses e incrementando. No obstante no me parece que vaya a romper la línea de tendencia porque aunque los resultados no hayan sido los esperados, no son tan malos.

En el semanal parece que se encuentra en una tendencia lateral bajista tras romper la línea de tendencia alcista comenzada en marzo de 2014. La MM40 parece estar actuando como resistencia en la zona de los 50€. MACD y Estocástico llevan camino de corte a la baja.

En el diario se ha vuelto a meter en el canal bajista que parecía haber roto. Habrá que ver como evoluciona esto, pero los resultados no han gustado nada como se puede apreciar en el volumen. MACD y estocásticos cortados a la baja.

Como dije un poco más arriba, esperaré a ver que sucede en los proximos días/semanas. Un buen punto de compra lo vería en los 45€, pero como siempre, cualquier parecido con la realidad es pura coindicencia.

Cualquier cosa que queráis comentar, adelante. Sigo siendo un novato.

[seroc]

Doc, 'u there?

Como te diga Doctor que le han entrado a 46,20......

[DOCTOR]

Qué bueno Husky...lo has bordado...
Me temo que no la sigo mucho...la quieres para largo plazo?

Es un precio digno de un "profesional"...y sobre todo...de un tío con suerte!!

[Invertirenbolsa]

Hola,

Estoy de acuerdo, yo los resultados no los veo malos. Los problemas han sido los cambios de las divisas, que a veces favorece y a veces perjudica, y la menor actividad económica en Brasil. Creo que es un problema temporal, y que hay que aprovechar para comprar.

El soporte de los 47 es muy importante:



Fijaros que si lo rompiera formaría un doble techo, y la probabilidad de que cayera a la zona 30-40 sería alta. Pero por los fundamentales de Viscofán, creo que este escenario es poco probable (y si se diera, lo que habría que hacer es compras decididas).

Me parece más probable que aguante el soporte de los 47.

ulrick, la tendencia lateral bajista que comentas del semanal creo que es lo que debe ser una bandera de continuación alcista:



A mí me parece que la zona actual de los 47-52 es una zona de compra bastante buena.


Saludos.

[Master Of Disaster]

Curiosa noticia sobre embutidos "sin carne":

Mercadona lanza una charcutería sin carne para deportistas y vegetarianos

http://www.libremercado.com/2016-08-10/mercadona-lanza-una-charcuteria-sin-carne-para-deportistas-y-vegetarianos-1276580204/

[maquiavelo]

Curiosa noticia sobre embutidos "sin carne":

Mercadona lanza una charcutería sin carne para deportistas y vegetarianos

http://www.libremercado.com/2016-08-...os-1276580204/

Lo seguiran metiendo en tripa artificial no?