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Grifols: Análisis Fundamental, Técnico y Noticias (PR LP = 0,5%-2%)

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  • beginner
    respondió
    Está en catalán y es demasiado extenso para pegarlo aquí, un artículo muy interesante:



    Contiene perlas como la siguiente:

    "La complexitat del productes fabricats per Grifols -que la fan desconeguda per al gran públic- hauria estat un dels motius que van avortar el seu primer intent de sortida a borsa, ja que els inversors no haurien cregut en el sex appeal dels seus productes, tal com ho va definir un mitjà de comunicació de l'època.

    El client de l'empresa no és el consumidor final sinó la indústria farmacèutica i les grans institucions sanitàries i hospitalàries. La marca Grifols no és, doncs, el que podríem anomenar una "marca de carrer". Tot això, unit a que la seva matèria primera és un element tan sensible com la sang -ple de connotacions culturals i simbòliques-, la caracteritza com una empresa amb un perfil molt especial."

    Que, en castellano, viene a decir:

    La complejidad de los productos fabricados por Grifols -que la hacen desconocida para el gran público- habría sido uno de los motivos que hicieron abortar su primer intento de salida a bolsa, ya que los inversores no habrían creído en el sex appeal de sus productos, tal y como lo definió un medio de comunicación de la época.

    El cliente de la empresa no es el consumidor final sino la industria farmacéutica y las grandes instituciones sanitarias y hospitalarias. La marca Grifols no es, pues, lo que podríamos llamar una "marca de calle". Todo esto, unido a que su materia prima es un elemento tan sensible como la sangre -llena de connotaciones culturales y simbólicas- la caracteriza como una empresa con un perfil muy especial.

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  • kiku
    respondió
    Grifols gana un 9,6% menos por extraordinarios y gastos financieros
    La firma gana 423 millones de euros, aunque ha elevado un 14,5% los ingresos

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  • oregano
    respondió
    Interesante reflexión sobre Grifols:

    Cuando las empresas van bien, llega un momento en el que los empresarios no necesitan a los inversores financieros y muchos de ellos, los menos íntregros, tratan de darles esquinazo

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Muchas gracias, Trwt.

    Pues de momento supongo que en África ganará poco con este nuevo negocio, pero me parece muy interesante que entre en África porque creo que por fin este continente empieza a mejorar. Ya lleva como una década o así mejorando como no lo había hecho hasta ahora (por lo que podemos saber desde España, claro, sin estar allí), y parece que es una mejora relativamente sólida. Habrá que verlo, pero desde luego el potencial que tiene es altísimo, y creo que la veremos mucho mejor de lo que está ahora.

    Grifols aún no ha presentado los resultados del segundo trimestre.

    La cotización ha tenido una subida fuerte en lo que llevamos de julio, más o menos:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Grifols semanal.jpg
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Size:	133,3 KB
ID:	399678


    Lo que veo de Grifols en julio es que la FDA le ha aprobado un medicamento (inmunoglobulina subcutánea), y que ha presentado unos buenos resultados de su medicamento contra el Alzheimer.

    La noticia importante es la del Alzhemir, porque parece que de momento está consiguiendo efectos positivos que no se habían conseguido hasta ahora en esta enfermedad.

    A 29 euros el PER es de 34 veces. Yo la veo cara, la verdad. Veo estimaciones de que el resultado podría crecer un 10% en 2019. Si es así, el PER 2019 sería de unas 31 veces, que me sigue pareciendo mucho.

    Yo ahora incluso la veo lejos hasta para vender Puts, así que esperaría.


    Saludos.

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  • Trwt
    respondió
    Grifols se estrena en África con proyecto junto a la empresa marroquí Soludia Maghreb
    La compañía catalana ha sido seleccionada por el suministrador marroquí Soludia Maghreb como su principal proveedor para una nueva planta de producción en el norte de África

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    Yo sigo sin ver clara la cotización de Grifols. La empresa va razonablemente bien, pero el PER de 30 veces yo no consigo "verlo".

    Estos son los resultados del primer trimestre de 2019:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Grifols 1T 2019.jpg
Visitas:	1
Size:	168,7 KB
ID:	399496


    El BPA cae el 20%. Aún si se le quitan los gastos iniciales de las compras que está haciendo (como suele pasar siempre que una empresa compra a otras), la caída es del 8%.

    El ratio de deuda neta / EBITDA de 4,8 es sin contar la nueva norma contable sobre los alquileres. Teniendo en cuenta los alquileres en la deuda, el ratio deuda neta / EBITDA es de 5,4 veces.

    No pasa nada porque a Grifols le caigan algo los beneficios en 2019. A todas las empresas les pasa en algún momento. Pero no "veo" que cotice a un PER de 30 veces, así que yo la seguiría dejando en espera.


    Saludos.

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  • Santiago Trigo
    respondió
    Originalmente publicado por Trwt Ver Mensaje
    George Soros entra en el capital de la independentista Grifols con casi 40 millones
    La documentación presentada ante el regulador estadounidense, SEC, constata que la operación se ha realizado a través del fondo Soros Fund Management, que compró títulos de clase B de la multinacional que cotizan en el mercado compuesto Nasdaq, tal y como ha informado Expansión.
    Puedes nombrar a Sauron o a Voldemort, que me da igual. Ahora, mencionas a Soros y se me enfría hasta el sudor.

    Un saludo.

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  • Trwt
    respondió
    George Soros entra en el capital de la independentista Grifols con casi 40 millones
    La documentación presentada ante el regulador estadounidense, SEC, constata que la operación se ha realizado a través del fondo Soros Fund Management, que compró títulos de clase B de la multinacional que cotizan en el mercado compuesto Nasdaq, tal y como ha informado Expansión.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola COCTE,

    Yo lo que le sigo viendo a Grifols es que cotiza cara para los resultados que tiene.

    En 2018 el BPA ha caído el 9%:

    Datos históricos de Grifols


    Con unos ajustes por "no habituales" que hace Grifols el BPA subiría el 1%.

    A mí me parecen unos resultados aceptables, pero sigo sin ver que justifiquen un PER de 27 veces y una rentabilidad por dividendo del 1,6%.

    Tal y como yo la veo, sigue estando lejos de precios de compra razonables para el largo plazo.


    Saludos.

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  • COCTE
    respondió
    A falta de tres semanas para la publicación, el día 28 de febrero, de los resultados correspondientes a 2018, el mercado eleva la presión sobre Grifols. La empresa de hemoderivad


    Bajan de consejo

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Muchas gracias, Markus, te lo paso al hilo de análisis técnico de Grifols.

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  • markus_schulz
    respondió
    Gráfico mensual

    La linia verde marca 21,81. Yo la esperaré a 19,42 para hacer una primera compra...

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	grifols_17_11_2018.jpg
Visitas:	1
Size:	360,3 KB
ID:	397812

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    Lander, es difícil saber cómo le podría afectar ese avance, pero yo me fío más de Grifols que de UBS. Este tipo de previsiones de los grandes bancos de inversión suelen ser exageradas, y no se suelen cumplir.

    Bereal, creo que esa compra es interesante, por ser parte de una estrategia. Esta compra en sí es pequeña (2 millones de euros), y no podemos saber cómo le saldrá.

    Pero si sabemos que al hacer muchas compras pequeñas de este tipo alguna le saldrá muy bien, y el resultado conjunto de todas ellas será muy bueno. Son compras, además, que están todas relacionadas con su negocio, así que incluso en las que pierda dinero ganará conocimiento para futuros negocios, ideas, etc. Por eso me parece muy interesante que Grifols haga muchas compras pequeñas de este tipo.

    Muchas gracias, Xisclet. Yo te he entendido perfectamente, y me parece que puede ser muy interesante.

    Enlazando con lo que nos contaba Bereal, a lo mejor parte del conocimiento para esto del "autobús" que nos comenta Xisclet lo adquirió en el pasado con alguna compra como la que nos comenta Bereal.

    Gracias, abc.

    Son unos buenos resultados, pero a mí me sigue pareciendo que cotiza cara para el crecimiento que tiene.

    Crecer al 8,5$ está muy bien, pero en 26 euros el PER 2018 (con este crecimiento del 8%-9%) será de unas 25 veces.

    Así que Grifols sigue yendo muy bien, pero yo la sigo viendo algo cara.


    Saludos.

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  • abc y d
    respondió
    Grifols gana 468 millones hasta septiembre, un 8,5% más



    En una comunicación a la Comisión Nacional del Mercado de Valores, Grifols ha dado a conocer que en los nueve primeros meses del año sus ingresos...

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  • Xisclet
    respondió
    El laboratorio Grifols obtiene el primer tratamiento eficaz en el mundo contra el alzhéimer

    Llegar al final de este ensayo clínico con estos resultados es muy importante, no solo para los posibles futuros ingresos de Grifols. Se abre una nueva vía de tratamiento contra el Alzheimer que yo pienso que puede ser muy prometedora.


    A ver si consigo explicar de manera "fácil" la hipótesis del tratamiento que propone Grifols:

    Existe una relación entre la evolución del Alzheimer y la acumulación de una proteína (la beta-amiloide) en en el cerebro (en el líquido cefalorraquídeo). A esta proteína la llamaremos proteína mala.

    Esta proteína mala, a parte de encontrarla en el cerebro, también circula por la sangre (por el plasma), y circula unida a otra proteína (la albúmina). Podríamos decir que la albúmina es el autobús que necesita la proteína mala para circular por la sangre. Además, existe un equilibrio entre la cantidad de proteína mala presente en el cerebro y la presente en la sangre.

    Lo que propone Grifols es quitar albúmina (el autobús) de la sangre del enfermo (dentro del autobús habrá proteína mala) y sustituirla por albúmina sin proteína mala. De esta forma, como se tiene que seguir manteniendo el equilibrio de proteína mala entre el cerebro y la sangre, parte de la proteína mala del cerebro pasaría a la sangre para mantener ese equilibrio. Con lo que, repitiendo este proceso periódicamente, estaríamos disminuyendo la cantidad de proteína mala en el cerebro.

    Sería una especie de transfusión en la que quitamos "sangre mala (autobús con proteína mala)" y ponemos "sangre buena (autobús vacío)". Realmente se hace por plasmaféresis, tratamiento desenvolupado por Víctor Grífols.
    Y Grifols comercializa el autobús (albúmina), que es una de las proteínas que extrae de los donantes en sus centros de plasmaféresis.

    Ahora falta la aprobación del tratamiento por parte de las autoridades sanitarias.


    Después del rollo, aquí viene bien explicado por la propia empresa: La hipótesis de AMBAR

    Y aquí el hecho relevante: Hecho Relevante
    Editado por última vez por Xisclet; 27 oct 2018, 10:32, 10:32:36.

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  • Bereal
    respondió
    Grifols adquiere el 25% de Mecwins, una spin-off del CSIC
    Grifols ha adquirido el 25% de Mecwin, una spin-off del Instituto de Micro y Nanotecnología del CSIC. La farmacéutica ha suscrito dos millones de euros en la ampliación de capital de Mecwins a través de Progenika Biopharma, que ya era socio de la compañía.

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  • Lander
    respondió
    Grifols sufre su mayor caída en cuatro años: UBS ve peligrar el 20% de sus ventas

    La cotización de Grifols no se caracteriza precisamente por ser una de las más volátiles del Ibex. Su 'perfil defensivo', en todo caso,...


    Destaco el último párrafo de la noticia, con el que estoy bastante de acuerdo:
    Según Grifols, el informe "está basado únicamente en estudios clínicos preliminares con un número muy limitado de pacientes, por lo que sus resultados no son concluyentes". Además, "incluso en el caso en que en el futuro se demostrara eficacia y seguridad equivalente a las inmunoglobulinas, los FcRn solo serían indicados para un pequeño número de enfermedades y pacientes", por lo que el "potencial impacto en su negocio sería mínimo".

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Muchas gracias, Bereal.

    Es curiosa la historia de esa empresa de aguas. De momento no va a afectar a los resultados apenas, pero a lo mejor de ahí salen ideas para nuevos negocios.

    Ese nuevo tratamiento para el Alzheimer sí que podría ser algo muy importante. De momento no hay datos, pero si realmente ha encontrado un tratamiento eficaz para el Alzheimer, eso afectaría para bien al valor de la empresa. Incluso podría justificar que la empresa no esté tan cara como parece valorándola con los resultados actuales.

    La compra de esos centros de plasma en EEUU es importante. Lo del Alzheimer podría ser más importante (habrá que verlo, cuando dé más datos), pero esto es un aumento de beneficio ya seguro. Es su negocio, y al ganar tamaño aumenta barreras de entrada y márgenes de beneficios, como hemos visto.

    Los resultados del segundo trimestre de 2018 son buenos. Manteniendo ese crecimiento del 15% del BPA, a los 25 euros actuales cotiza a un PER 2018 de unas 23 veces.

    En la zona 20-22 euros el PER 2018 es de 18-20 veces, y creo que es zona de compra para Grifols. Por debajo de ahí me parece poco probable que pueda llegar a cotizar.

    En estos 20-22 euros la rentabilidad por dividendo seguirá siendo baja (alrededor del 2%) porque el payout es bajo. Pero creo que es un buen precio de compra para Grifols. En algún momento del futuro lo esperable es que vaya subiendo su payout, cuando vaya encontrando menos oportunidades de crecimiento.


    Saludos.

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  • Bereal
    respondió
    Grifols compra 24 centros de plasma en EEUU por 286 millones de dólares
    Grifols ha financiado con recursos propios y sin emitir deuda

    Con esta operación, que Grifols ha financiado con recursos propios y sin emitir deuda, la compañía de hemoderivados contará con 249 centros de...
    Editado por última vez por Bereal; 01 ago 2018, 21:34, 21:34:43.

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  • Bereal
    respondió
    Grifols aumenta su beneficio neto un 15% hasta 319 millones de euros con un crecimiento operativo sostenido de los ingresos del 7%

    www.grifols.com/documents/10192/46754623/1h18-es/9bb04692-e2a5-43f4-bff8-53f91059b9a3

    Editado por última vez por Bereal; 27 jul 2018, 09:30, 09:30:03.

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