Libros


Busca todo lo que quieras en Invertirenbolsa.info con este buscador personalizado de Google:
Búsqueda personalizada

Anuncio

Colapsar
No hay anuncio todavía.

Grifols: Análisis Fundamental, Técnico y Noticias (PR LP = 0,5%-2%)

Colapsar
X
 
  • Filtrar
  • Tiempo
  • Mostrar
Limpiar Todo
nuevos mensajes

  • mtlc2017
    respondió
    Grifols vuela en Bolsa al calor de las valoraciones de Morgan Stanley y JP Morgan

    https://www.estrategiasdeinversion.c...iones-n-577319


    Por mi parte, hasta que no resuelva el tema de la deuda, no habría que entrar. El ratio deuda neta / EBITDA debe bajar al menos a 5 para tener cierta tranquilidad que puede afrontar su futuro financiero.

    https://foro.invertirenbolsa.info/fo...732#post464732

    No volverá a dar dividendo hasta que el ratio deuda neta / EBITDA baje de 4

    Editado por última vez por mtlc2017; 05 dic 2022, 14:22, 14:22:18.

    Dejar un comentario:


  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    De nada, Joan. La cuestión es que Grifols ha ido comprando a lo largo de los años, pero no ha integrado bien esas compras, y por eso la deuda ha crecido más que los beneficios. Es decir, teóricamente estaba haciendo cosas para tener un buen crecimiento, pero en la práctica no lo ha llegado a conseguir.

    Tiene sentido que ahora pongan de presidente a una persona más especializada en la parte financiera, sí.

    Por lo que parece, en caso de ser condenada Grifols por ese tema de protección de datos en EEUU la multa podría estar entre 50 y 300 millones de $, aproximadamente. No es poco, pero tampoco es algo muy grave. La multa la tenemos que comparar con el EBITDA de Grifols, que es de unos 1.000-1.400 millones al año. Así que en el peor de los casos no sería despreciable, pero tampoco sería algo muy grave.

    La situación de Grifols ha mejorado tras los resultados del tercer trimestre de 2022.

    Como en el tercer trimestre de 2021 no presentó resultados no podemos hacer una comparación directa con el año pasado.

    Así que vamos a ver las cifras de estos 9 meses y comparamos con todo 2021.

    Las cifras de estos 9 meses son estas:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Grifols 3T 2022.png
Visitas:	2068
Size:	117,9 KB
ID:	492910




    En 2021 tuvo estas cifras:

    Ingresos 4.933 millones

    EBITDA 935 millones

    Beneficio neto 183 millones


    Así que es seguro que el resultado de 2022 quedará aún lejos de su máximo (beneficio neto de 625 millones en 2019), pero serán bastante mejores que los de 2021.

    Tras estos resultados el ratio deuda neta / EBITDA baja de 9 veces a 8,6, y esperan que cierre 2022 en 7,9 veces. Sigue siendo una deuda muy alta, pero si va bajando la situación cambia mucho, y se evita la ampliación de capital.

    Al precio actual de 9-10 € no la veo muy barata (porque es un PER 10 de su mejor año, tiene aún mucha deuda, y antes de estos problemas no consiguió llegar a crecer), pero creo que la probabilidad de que hayamos visto el suelo es alta.

    Porque no la veo muy barata, pero tampoco la veo cara porque empieza a mejorar y a bajar la deuda. Así que es probable que haya pasado lo peor.

    Y técnicamente el aspecto ahora es bastante bueno. Este es el gráfico mensual:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Grifols mensual.jpg
Visitas:	559
Size:	135,1 KB
ID:	492911




    Parece que ha hecho suelo en el suelo de este canal bajista, y ahora se la ve con fuerza a corto plazo.

    Mirad las velas y la posición del MACD en el gráfico semanal:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Grifols semanal.jpg
Visitas:	556
Size:	140,5 KB
ID:	492912


    Me da la sensación de que noviembre puede ser un mes alcista, y que puede subir hasta los 12-13 euros, formando una Estrella del amanecer en el gráfico mensual. Aunque sea esto lo que pase, seguirá teniendo mucha deuda, y habrá que procurar comprarla en recortes.

    Así que si la queréis comprar yo pondría como zona de compra los 8-10 €. Tanto ahora como si subiera rápido a los 12-13 €.


    Saludos.

    Dejar un comentario:


  • maposa
    respondió
    Grifols gana 188 millones hasta septiembre y descarta una ampliación de capital

    ​*La ratio de apalancamiento reportado se reduce a 8,6 veces el Ebitda, mientras que se espera que se reduzca a 7,9 veces a finales del 2022
    * subida del 18,8% en sus ingresos de enero a septiembre, hasta 4.351 millones de euros, con un margen bruto de 1.632 millones (37,5%), "afectado por el alto coste por litro de plasma registrado en el primer semestre
    El grupo farmacéutico Grifols ha publicado sus resultados de enero a septiembre, que han mostrado un beneficio neto de 188 millones de euros en los nueve primeros meses del año. Esta cifra incluye las cuentas de Grifols y la contribución de 5 meses de Biotest (Mayo-Septiembre).

    Dejar un comentario:


  • Om3ga
    respondió
    Yo siempre he pensado que deberían compensar por la donación. Sobre todo cuando ellos ganan dinero con eso.

    Saludos.

    Dejar un comentario:


  • mtlc2017
    respondió
    Grifols cae con fuerza en Bolsa al enfrentarse a una demanda millonaria de donantes de sangre en EE UU

    https://elpais.com/economia/2022-10-...-en-ee-uu.html

    AL perro flaco todos son pulgas. de momento un -5%​

    Dejar un comentario:


  • maposa
    respondió
    https://www.eleconomista.es/salud/no...en-Dublin.html

    Edito: Hoy inaguran la planta
    Editado por última vez por maposa; 19 oct 2022, 21:03, 21:03:30.

    Dejar un comentario:


  • Colodro
    respondió
    Visto desde la barrera me parece bien que Grifols tenga a alguien de fuera, porque repartir la dirección a partes iguales entre dos hermanos puede ser a muchos efectos problemático.

    No obstante lo anterior, el Steven Mayer lleva ya muchos años vinculado a la empresa y no pudo o no supo adelantarse a los problemas actuales de Grifols, de forma que personalmente no espero que pueda aportar soluciones inéditas aún cuando ahora tenga más poder de decisión.

    Por cierto, hace unos años fui a un centro de donación de plasma en Alemania y la experiencia fue bastante curiosa: Quería un chequeo y mi médico me dijo que él podía hacérmelo, pero que tendría que pagarlo. Me explicó que la otra posibilidad que tenía era acudir a un centro de donación de plasma para que lo hicieran ellos de forma "gratuita", ya que luego se quedaban con mi plasma a cambio.

    Como tenía tras mi una experiencia relativamente extensa de donación de sangre en España, no me lo pensé dos veces y acudí al centro de donación de plasma más cercano. Primero me comprobaron bastantes parámetros de salud y me hicieron rellenar varios formularios. Tras declararme "apto" para la donación pude concertar cita para otro día y me acerqué. Me tuvieron conectado unos 45 minutos a una máquina que me extraía la sangre, separaba el plasma y me la devolvía al cuerpo. Al finalizar me tuvieron en una sala de espera unos 10 minutos y luego me dieron unos 25 €. Me fijé que había mucha gente joven y pocos vestidos de oficina, lo cual me hizo pensar que la componente económica influiría decisivamente en las motivaciones de algunos. Los empleados eran casi todas chicas jóvenes con una formación de auxiliar y varias de ellas estaban bastante estresadas, nada que ver con las de España (Cruz Roja o sanidad pública).

    Creo que un fuerte deterioro de la situación económica podría hacer que Grifols tuviera más facilidad para captar plasma. Otra cosa curiosa es que no todos los países permiten recompensar económicamente la captación de plasma y ahora mismo Alemania es un muy mal mercado porque hay pleno empleo.

    Saludos!

    Dejar un comentario:


  • mtlc2017
    respondió
    Originalmente publicado por maposa Ver Mensaje
    a ver si el nuevo presidente puede arreglar la situación

    https://www.eleconomista.es/salud/no...n-F-Mayer.html
    "..La figura de Mayer es eminentemente financiera.."

    Lo cual indica que se ven incapaces de resolver el problema creado al intentar crecer. Bueno, o han dado con una gran solución, poner a alguien que se centre en la parte financiera.

    Muchas veces el empresario conoce muy bien el núcleo central de su negocio pero no tanto la parte financiera que puede llegar a ser la causa de la ruina del negocio

    Dejar un comentario:


  • maposa
    respondió
    a ver si el nuevo presidente puede arreglar la situación

    https://www.eleconomista.es/salud/no...n-F-Mayer.html

    Dejar un comentario:


  • joangp
    respondió
    Muchas gracias Gregorio por tus sabios comentarios como siempre. Está claro que tienes razón en que pagar PER 35 de sus mejores años era una cosa absurda. Pero pagar PER 20 ya no me parecía tan mal, ya que, sin los problemas de COVID, está claro que, sin entender mucho este negocio, era claramente creciente, previsible y defensivo por la industria en la que está, entonces me pareció que 19 era un buen precio. La compra de Biotest, sin haber hecho ningún análisis, por cara que la compraran, está claro que debería dar un retorno razonable, porque era su mayor competidor, tengo entendido al menos en Europa, por lo que esos beneficios se deberían ver de forma directa y también por mejorar claramente la posición dominante que ya tiene en el mercado y las sinergias y ahorros de costes que ello puede suponer. Desconozco si en la integración de ambas compañías está habiendo problemas. Tengo un conocido que un familiar suyo es empleado de la compañía y me comenta que lo que les transmite la empresa es que "todo va bien". La subida del USD también le debería favorecer, creo.

    Es decir, en otras palabras, no veo (bueno a toro pasado sí que lo voy viendo), por qué no es parecido a pagar PER 22 por UNILEVER o PER 26 por Kimberly Clarck (cuando cotizaba a 140 $), que son empresas que se puede decir que no están creciendo en términos reales, aunque de sectores distintos, también defensivos y predecibles.

    Muchas gracias de nuevo y ánimo a todos!

    Dejar un comentario:


  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    Yo creo que para entender esta caída hay que ver que cotizó muy cara.

    Ahora mismo, en 9 euros cotiza a un PER 9-10 veces calculado con el BPA de sus mejores años. Así que realmente tampoco está "tirada de precio". Ha bajado mucho, pero no cotiza a valoraciones muy bajas. En este momento hay muchas empresas saneadas en toda Europa que pagan dividendos crecientes y las podemos comprar a PER de 5-10 veces.

    Por eso no veo tan barata a Grifols a estos precios. Porque no está en sus mejores años, sino en un momento delicado.

    Si al final no tiene que hacer ampliación de capital el suelo podría estar por esta zona. Mirad el mensual:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Grifols mensual.jpg
Visitas:	3672
Size:	151,9 KB
ID:	490662


    Sin ampliación de capital podría hacer suelo en los 8-9 euros.

    Con ampliación de capital probablemente caerá por debajo de 8.

    Yo preferiría comprar muchas otras antes que Grifols.


    Saludos.

    Dejar un comentario:


  • Colodro
    respondió
    Buenas, esta empresa tiene un problema muy grave de deuda (9 veces EBITDA, cuando no debería haber superado las 3-4 veces).

    No está siendo capaz de reducirla y, lo que a mi me parece mucho más grave, la directiva no ha tenido problemas para ampliarla todavía más comprando Biotest, porque -recordemos- ya tenía un ratio de deuda de 6 veces EBITDA cuando efectuaron la adquisición.

    No alcanzo a entender que hayan descontrolado la deuda tan alegremente. Al ser una empresa familiar y jugándose la dirección su propio patrimonio di por hecho que ellos sabían algo que el resto desconocíamos, como por ejemplo la venta de alguna parte de Grifols a un muy buen precio, pero han pasado ya muchos meses y sigo sin leer nada al respecto.

    Lo único seguro es que los costes de financiación de deuda siguen subiendo mucho para todas las empresas y especialmente para aquellas que generan dudas. Creo que si ahora mismo Grifols ampliara capital no sería suficiente con que emitiera una acción nueva por cada acción existente, ya que entonces el ratio deuda / EBITDA seguiría siendo de más de 4.

    En esta empresa nunca entendí que cotizara a más de 30 y ahora mismo sigo sin entender los pasos que ha ido dando su dirección. Así que de momento sigo sin animarme a invertir en ella.

    Saludos

    Dejar un comentario:


  • joangp
    respondió
    Hasta hora pensaba que la empresa estaba cara, muy cara, como decía Gregorio, y ahora ha corregido muchísimo, a lo que se ha sumado el COVID, el momento bajista, las subidas de tipos, la previsible ampliación de capital, o sea la tormenta perfecta. A partir de ahora, creo que algo adicional serio y oscuro puede estar pasando en la empresa, pero no tengo ningún argumento. Quiero pensar que los cortos la están masacrando. Estoy en -50%, compradas a 19€ (2,5% de una cartera formada al 60-70%) porque confiaba en la empresa. Suerte que al ver el panorama bajista y la supresión del dividendo vendí 2 call y cobré algo mas de 1 euro de prima para tener una rentabilidad equivalente a un dividendo decente, que en su momento pensé que iba a ser creciente. Agradecería os animarais a compartir opiniones sobre que pensáis que puede estar pasando para intentar aprender algo.

    Dejar un comentario:


  • mtlc2017
    respondió
    Grifols intenta calmar al mercado con .. la publicación de resultados trimestrales

    https://cincodias.elpais.com/cincodi...14_568191.html

    Dejar un comentario:


  • maposa
    respondió
    Originalmente publicado por jllopezg Ver Mensaje
    ¿Aprovechamos la caída o no es que se hayan pasado de frenada y realmente la empresa esté tan mal?
    es dificil saber cuanto puede caer grifols, ayer leí que incluso podía llegar a los 8€, una barbaridad.

    Alguien sabe cuando presentará resultados?
    Editado por última vez por maposa; 28 sep 2022, 11:26, 11:26:51.

    Dejar un comentario:


  • mtlc2017
    respondió
    Originalmente publicado por jllopezg Ver Mensaje
    ¿Aprovechamos la caída o no es que se hayan pasado de frenada y realmente la empresa esté tan mal?
    Yo llevo Grifols y creo que puede ser un autentico muerto en el armario. Mantendré pero prefiero perderme una gran subida a invertir y perder aún más.

    Me gusto en su momento sus datos, pero lleva dos años que ha entrado en bucle. Ha querido crecer demasiado y los datos financieros no están resultando.

    Recorto el dividendo para hacer frente a las inversiones y comenzar a reducir la deuda. La deuda ha seguido creciendo. Lo que no hace el EBITDA

    2020 EBITDA aumenta hasta 1.434 millones de euros
    2022 EBITDA mejora secuencialmente hasta los 618 millones de euros​. Multiplicar x2 al ser solo un semestre

    https://www.grifols.com/es/view-news...ons-accelerate
    https://www.grifols.com/es/view-news...ur-625-million

    NOTA: Esto SI es un recomendación de compra. Si compro baja y si no compro sube
    Editado por última vez por mtlc2017; 28 sep 2022, 08:36, 08:36:31.

    Dejar un comentario:


  • jllopezg
    respondió
    ¿Aprovechamos la caída o no es que se hayan pasado de frenada y realmente la empresa esté tan mal?

    Dejar un comentario:


  • mtlc2017
    respondió
    Recorte de beneficios a la vista en Grifols

    https://www.finanzas.com/ibex-35/gri...eneficios.html

    Grifols sufre recortes en su precio objetivo y en sus previsiones de ebitda que ensombrecen el futuro de una cotización que sigue en mínimos de 2013

    Este titular incumple la "norma" de sensacionalista. Si leemos la noticia, esta muestra los nubarrones que sobrevuelan Grifols​
    Editado por última vez por mtlc2017; 23 sep 2022, 14:37, 14:37:52.

    Dejar un comentario:


  • Invertirenbolsa
    respondió
    Muchas gracias, mtlc, y bricbric.

    Grifols está en una situación complicada, y por eso no es raro que haya esa diversidad de opiniones. Yo creo que este es uno de esos casos en los que, pase lo que pasa, debemos considerar que realmente nadie ha acertado o se ha equivocado.

    Me explico.

    Supongamos que nosotros decimos que va a tener que ampliar capital (o que no lo ampliará, da lo mismo), y acertamos. En realidad, habremos acertado por poco, y en otras ocasiones similares nos equivocaremos. Si en este tipo de ocasiones cuando acertemos nos creemos que sabemos más de lo que realmente sabremos, lo más probable es que nos falle la psicología y eso nos lleve a cometer más errores en el futuro.

    La situación de Grifols sigue siendo complicada. Estos son los resultados del segundo trimestre de 2022:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Grifols 2T 2022.png
Visitas:	2250
Size:	170,7 KB
ID:	488175


    Aunque le suben los ingresos le caen el EBIT y el beneficio neto.

    Y el ratio deuda neta / EBITDA le sube a 9 veces. En parte ha sido por la compra de una empresa (Biotest), pero no sólo por eso, como veis aquí:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Grifols deuda.png
Visitas:	1495
Size:	41,3 KB
ID:	488176


    Aparte de esto, no la veo barata. Con el BPA de 0,91 euros que tuvo en 2019 a los 14 euros actuales el PER sería de 15,5 veces, que no es poco.

    Es decir, pagar PER 15 (de sus resultados antes del parón de 2020) con esta deuda tan alta, yo no lo veo claro.

    Si todo le saliera bien, podría estar haciendo mínimos ahora.

    Pero por fundamentales yo no veo claro que esté barata, y por eso para mi lo prudente es no comprara, a pesar de lo que ha caído.


    Este es el gráfico mensual:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Grifols mensual.jpg
Visitas:	1530
Size:	136,1 KB
ID:	488177


    Técnicamente podría estar haciendo un suelo, pero yo no veo clara esta compra, así que no la haría.


    Saludos.

    Dejar un comentario:


  • bricbric
    respondió
    Grifols a precios de 2015. Tuve unas Puts vendidas que tuve que recomprar perdiendo un poco, no me acababa de convencer. Me tienta volver a vender algunas, pero sigo sin verlo claro.

    Dejar un comentario:

Trabajando...
X