Libros


Busca todo lo que quieras en Invertirenbolsa.info con este buscador personalizado de Google:
Búsqueda personalizada

Anuncio

Colapsar
No hay anuncio todavía.

Talgo: Análisis fundamental y Técnico (PR LP = 0,5%-2%)

Colapsar
X
 
  • Filtrar
  • Tiempo
  • Mostrar
Limpiar Todo
nuevos mensajes

  • jcarrilv
    respondió

    Dejar un comentario:


  • Invertirenbolsa
    respondió
    Muchas gracias a todos,

    A ver si termina de hacer realidad todos esos proyectos, porque es lo que le falta a Talgo para crecer de verdad.

    El dividendo flexible es con amortización de acciones, sí.

    Estos son los resultados de Talgo en 2021:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Talgo 2021.png
Visitas:	4994
Size:	135,6 KB
ID:	478172

    Esto es un BPA de 0,22 euros, que es la mitad del BPA de 0,45 euros que tuvo en 2016 (su mejor año).

    No han sido mejores porque el mantenimiento no ha estado a pleno rendimiento durante todo 2021. Al final de 2021 ya había recuperado el 100% del mantenimiento internacional, y el 85% del mantenimiento en España.

    Los proyectos de fabricación van según lo previsto, así que 2022 será un año mejor, porque el mantenimiento ya estará a pleno rendimiento, o casi.


    La deuda neta es muy baja, con un ratio deuda neta / EBITDA de sólo 0,5 veces:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Talgo deuda.png
Visitas:	2329
Size:	21,2 KB
ID:	478173




    En lo que sigue flojeando Talgo es en los nuevos contratos. No es que tenga cifras malas, pero sigue estando por debajo de las expectativas de alto crecimiento que se tienen sobre Talgo.

    Estas son la adjudicaciones:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Talgo adjudicaciones.png
Visitas:	2331
Size:	24,1 KB
ID:	478174


    Y esta es la Cartera:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Cartera pedidos.png
Visitas:	2310
Size:	12,2 KB
ID:	478175


    No son cifras malas, pero sigue sin dar el "salto" que se esperaba.

    En los 3,80 euros actuales el PER 2021 es de 17 veces y el PER con el BPA de su mejor año es de 8 veces.

    La veo barata, pero es verdad que le falta ese crecimiento. Yo esperaba que desde los resultados de 2016 creciera a un ritmo alto, y no lo está consiguiendo de momento. Si lo consigue, la subida será muy fuerte, pero también es verdad que lleva ya unos cuantos años intentándolo sin conseguirlo.

    Técnicamente está ahora en un buen soporte, como veis en el gráfico semanal:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Talgo semanal.jpg
Visitas:	2433
Size:	129,4 KB
ID:	478176


    Saludos.

    Dejar un comentario:


  • Pablus
    respondió
    Y para el quiera algo más de detalle: https://cincodias.elpais.com/cincodi...82_573413.html

    Al menos parece que el script es con recompra y amortización de acciones, así que es un dividendo real.

    Dejar un comentario:


  • bricbric
    respondió
    Mañana es el último día que cuenta para el reparto de derechos.

    Dejar un comentario:


  • PDLH
    respondió
    Buenas,

    Pues tenemos scrip dividend en unos días. 51 derechos es la relación.

    Dejar un comentario:


  • jcarrilv
    respondió
    Sus trenes de «muy alta velocidad» han vuelto a hacer varios recorridos la pasada semana por la línea Venta de Baños-Burgos - Diario Palentino

    Dejar un comentario:


  • jcarrilv
    respondió
    Talgo probará sus nuevos trenes impulsados por electricidad y por hidrógeno el próximo mes de marzo en vías para a continuación iniciar un proceso de homologación que dependerá de

    Dejar un comentario:


  • jcarrilv
    respondió
    El 2022 será un año crucial para Talgo. En él, se verá si la compañía puede triunfar sola en el sector del mantenimiento de ferrocarriles o, por el La ‘Muy Alta Velocidad’ empuja a Talgo ante la salida de Trilantic Merca2.es

    Dejar un comentario:


  • chat
    respondió
    Buenas;

    Rumores de OPA

    https://www.merca2.es/2021/12/17/caf-terreno-opa-talgo/

    Dejar un comentario:


  • jcarrilv
    respondió

    Dejar un comentario:


  • Invertirenbolsa
    respondió
    Voy con ellos, Link.

    El sector en general me gusta mucho, Olimpo.

    Los resultados están bien, sí, aunque aún no llegan al nivel que deberían tener:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Talgo 3T 2021.png
Visitas:	2583
Size:	144,8 KB
ID:	470123


    Los crecimientos sobre 2020 son muy buenos, pero 2020 fue un año muy malo, por el parón.

    El beneficio neto aún están lejos de los 50-60 millones de euros, que serían un buen resultado para Talgo.

    La fabricación se está recuperando mejor, pero el mantenimiento (que es lo que está lastrando más los resultados en este momento), aún sigue por debajo de su nivel normal:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Talgo mantenimiento.png
Visitas:	1618
Size:	34,4 KB
ID:	470124



    A este ritmo espera que el primer semestre de 2022 ya sea normal para el mantenimiento, y se recuperen del todo los ingresos y los beneficios de esta división.


    En lo que Talgo sigue sin despegar es en los contratos nuevos:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Talgo contratos.png
Visitas:	1615
Size:	44,9 KB
ID:	470125


    Lo que hay que mirar son los firmados (porque todos los trimestres hay contratos pendientes de firma), y eso cae el 34%. Aquí es donde Talgo está por debajo de las expectativas siempre. Tiene muchísimas posibilidades de nuevos contratos, pero se van concretando poco a poco.


    En cuanto al futuro, espera reducir los gastos generales del 15% hasta 2022.

    Y parece que dentro de poco tendremos novedades, como el Plan Estratégico 2022-2026, y una nueva política de remuneración:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Talgo 2021.png
Visitas:	1628
Size:	129,6 KB
ID:	470126


    También veis ahí que la deuda sigue siendo muy baja (deuda neta / EBITDA de 1.2 veces).


    Será importante ver el nuevo plan estratégico, y la nueva política de remuneración (que, por la forma de redactarlo, me da la sensación de que va a ser mediante de recompra de acciones, y me parecería bien, porque creo que la acción está barata).


    A los 4,60 euros actuales cotiza aproximadamente a un PER 10 de un año normal (en 2021 el PER será más alto). Creo que es buen precio por fundamentales (y entiendo que el nuevo plan estratégico mejorará las perspectivas, además), pero por técnico la veo débil (gráfico semanal):

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Talgo semanal.jpg
Visitas:	1620
Size:	381,9 KB
ID:	470127


    En las últimas subidas hay velas superiores largas, y está empezando a romper el canal alcista.

    Uniendo fundamental y técnico, yo pondría las próximas compras en la zona de los 4.20 euros, aproximadamente.

    Se supone que pronto conoceremos el plan estratégico, y si hay novedades importantes habrá que actualizar la valoración.


    Saludos.

    Dejar un comentario:


  • Olimpo
    respondió
    Originalmente publicado por rulita Ver Mensaje
    Bueno pues yo las tengo de hace tiempo a 5,50...una OPA a seis euros como he leído no me gusta. Y no me imagino ya los que compran en su salida a bolsa que creo que salió a 8 o 9 euros...
    Habrá que ir pensando en sustitutas de Talgo. Por un lado, quien la compre, no? Me gusta el sector. CAF o Stadler serían buenas, en su caso?
    Del sector yo llevo CAF y Greenbrier (NYSE:GBX).

    Esta última es bastante cíclica (como el sector) pero la llevo bagger

    Dejar un comentario:


  • Link427
    respondió
    Parece que hay buenos resultados, a ver que nos dice Gregorio.

    https://cincodias.elpais.com/cincodi...00_676576.html

    Dejar un comentario:


  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola rulita y Avefenix.

    A mi las OPAs de exclusión tampoco me gustan, pero de vez en cuando pasan, y es normal que sea así. Seguro que la podremos rotar por otras que estén más baratas en el momento de la OPA.

    Salió muy cara a Bolsa, sí. Como pasa con muchas salidas a Bolsa.

    Con OPA o sin OPA, creo que a los 4,50 euros actuales es una buena compra por fundamentales.

    Y técnicamente está en el suelo de este canal alcista:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Talgo semanal.jpg
Visitas:	3001
Size:	381,3 KB
ID:	466520


    Así que creo que a este precio es una buena compra.


    Saludos.

    Dejar un comentario:


  • AveFenix+20
    respondió
    Yo la tengo por debajo de 5 pero una OPA a 6 tampoco me gustaría.

    Esta empresa, aparte de esperar que fuese dividendera en el futuro, también se le auguraba un muy buen crecimiento a medio plazo. El único precio que me satisfaría sería alrededor de 9 euros.

    En caso de OPA me gustaría que fuese CAF para cambiar un caballo por otro y si fuese con canje de acciones para no pasar por Hacienda pues mucho mejor.

    Pero habrá que esperar y ver. Hasta el año próximo como mínimo seguro que tendremos tiempo.

    Dejar un comentario:


  • rulita
    respondió
    Bueno pues yo las tengo de hace tiempo a 5,50...una OPA a seis euros como he leído no me gusta. Y no me imagino ya los que compran en su salida a bolsa que creo que salió a 8 o 9 euros...
    Habrá que ir pensando en sustitutas de Talgo. Por un lado, quien la compre, no? Me gusta el sector. CAF o Stadler serían buenas, en su caso?

    Dejar un comentario:


  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    Creo que es una buena compra, Doctor.

    Buscandodividendos, esa noticia del tren de hidrógeno es importante tanto para Talgo como para Repsol, pero en relación al tamaño de cada una es más importante para Talgo.

    Savrola, parece que va a haber una OPA sobre Talgo, así es. Y, visto esto, estos planes de vender me "cuadran" con la recompra de acciones tan importante que hizo Talgo.

    Talgo anuncia que en los próximos meses presentará su Plan Estratégico 2022-2026. Pero esto es compatible con esa intención de vender que parece que tienen, porque un buen plan subiría el precio de venta (aunque no llegara a ejecutarse, porque Talgo pasase a fusionarse con otra empresa).

    También dice que en los próximos meses anunciará la política de remuneración para 2022.


    En cuanto a los resultados, Talgo empieza a recuperarse del parón:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Talgo 2T 2021.png
Visitas:	3903
Size:	162,6 KB
ID:	462925




    Los ingresos suben mucho, el 35%, por la actividad de fabricación. La actividad de fabricación está en una fase, en la mayoría de los proyectos, en que genera muchos ingresos pero pocos beneficios. A medida que vayan avanzando los proyectos generarán cada vez más beneficios.

    El resultado vuelve a ser positivo, aunque esos 11 millones aún son un resultado bajo para Talgo.

    El principal motivo de la vuelta a beneficios es que se va recuperando la actividad de mantenimiento, aunque no del todo. En España el mantenimiento termina el semestre alrededor del 65% de lo que debería ser, y en el mercado internacional ya está al 85%.

    En los próximos trimestres el mantenimiento debería seguir mejorando, y subiendo los resultados.


    La deuda neta sube el 41% pero como también sube el EBITDA el ratio deuda neta / EBITDA se mantiene en las 1,4 veces:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Talgo deuda.png
Visitas:	2791
Size:	24,4 KB
ID:	462926




    Y la Cartera baja muy ligeramente:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Talgo Cartera.png
Visitas:	2816
Size:	114,7 KB
ID:	462927




    Llevamos tiempo hablando de que tendría mucho sentido una fusión de Talgo y CAF, y ahora sí que la veo bastante probable. A Stadler la conozco menos, pero por lo que sé también tendría sentido la fusión de Stadler y Talgo.

    Y es bueno que haya al menos 2 compradores (más, quizá, alguna empresa de capital riesgo), para que el precio de venta sea más alto.


    Por fundamentales la veo barata al precio actual de unos 4,70 euros.

    Y por técnico creo que lo más probable es que vaya subiendo por este canal alcista que veis en el semanal:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Talgo semanal.jpg
Visitas:	2815
Size:	381,3 KB
ID:	462928



    Saludos.

    Dejar un comentario:


  • Savrola
    respondió
    Se afianza la posibilidad de OPA sobre Talgo.

    https://www.bolsamania.com/fundsnews...--8057102.html

    Dejar un comentario:


  • BuscandoDividendos
    respondió
    Hola,

    lo acabo de pasar en repsol, pero lo paso tambien por aqui, interesante el acuerdo:


    https://www.bolsamania.com/noticias/...--8039934.html

    un saludo

    Dejar un comentario:


  • DOCTOR
    respondió
    Pues me he animado....entro en talgo a 4,51......

    Dejar un comentario:

Trabajando...
X