Talgo: Análisis fundamental y Técnico (PR LP = 0,5%-2%)

[Savrola]

¿Qué os parece la siguiente noticia, citando analistas de Renta 4?

"Prevemos una OPA sobre Talgo en 2022 a 6 euros por acción, con una prima del 30%"


https://www.bolsamania.com/fundsnews...--8002492.html


Me parece que Talgo realmente tiene varias novias pero considero precipitado hablar de una OPA con tanto tiempo de antelación.

Hace un par de semanas tuvo un amago de superar los 5€ pero se volvió para atrás. Ahora mismo está subiendo + 4% pero aún por debajo de la resistencia.

[chat]

Las noticias al respecto a una OPA sobre Talgo van saliendo poco a poco....

https://www.finanzas.com/mercado-continuo/talgo-opa-caf-rivales.html

[estudiando]

TLGO es un actor muy pequeño y me da a mí que estaremos constantemente escuchando estas cosas...me sorprendió que viniera por CAF ya que según tengo entendido CAF es más de cercanías...aunque es cierto que TLGO quiere empezar yo no veo que las sinergias sean tan buenas como se dice en los artículos...pero pudiera ser que se me escapará algo claro....

[Invertirenbolsa]

Hola,

Sí que se está hablando mucho de la posible OPA sobre Talgo.

Si recordáis llevamos comentando desde hace años que una fusión entre CAF y Talgo tendría mucho sentido.

Estudiando, en este caso lo más importante no es el ahorro de costes (que suele ser lo principal en la mayoría de las fusiones), sino que lograrían una empresa con una oferta mucho más completa, siendo muy bueno en todos los tipos de trenes que hay:

metro
cercanías
regionales
alta velocidad
muy alta velocidad


Los he puesto por orden de complejidad.

Sería muy bueno tener todo esto junto, más los autobuses de Solaris de CAF, porque sería una gran empresa con muy buenos productos a nivel mundial en todos los tipos de trenes.

Yo le veo muchísimo sentido a esta fusión desde hace años.


Talgo en 4,50-5 euros me parece muy buena compra (sin tener en cuenta la posible OPA) por fundamentales.


Este es el semanal:




Como veis está ya cerca del suelo de ese canal alcista.

Creo que en esta zona de 4,50-5 euros es muy buena compra.


Saludos.

[DOCTOR]

Pues me he animado....entro en talgo a 4,51......

[BuscandoDividendos]

Hola,

lo acabo de pasar en repsol, pero lo paso tambien por aqui, interesante el acuerdo:

https://www.bolsamania.com/noticias/empresas/repsol-talgo-acuerdo-impulsar-tren-hidrogeno-renovable--8039934.html

un saludo

[Savrola]

Se afianza la posibilidad de OPA sobre Talgo.

https://www.bolsamania.com/fundsnews/noticias/fondos/talgo-tiro-opa-caf-stadler-aparecen-como-principales-candidatos--8057102.html

[Invertirenbolsa]

Hola,

Creo que es una buena compra, Doctor.

Buscandodividendos, esa noticia del tren de hidrógeno es importante tanto para Talgo como para Repsol, pero en relación al tamaño de cada una es más importante para Talgo.

Savrola, parece que va a haber una OPA sobre Talgo, así es. Y, visto esto, estos planes de vender me "cuadran" con la recompra de acciones tan importante que hizo Talgo.

Talgo anuncia que en los próximos meses presentará su Plan Estratégico 2022-2026. Pero esto es compatible con esa intención de vender que parece que tienen, porque un buen plan subiría el precio de venta (aunque no llegara a ejecutarse, porque Talgo pasase a fusionarse con otra empresa).

También dice que en los próximos meses anunciará la política de remuneración para 2022.


En cuanto a los resultados, Talgo empieza a recuperarse del parón:






Los ingresos suben mucho, el 35%, por la actividad de fabricación. La actividad de fabricación está en una fase, en la mayoría de los proyectos, en que genera muchos ingresos pero pocos beneficios. A medida que vayan avanzando los proyectos generarán cada vez más beneficios.

El resultado vuelve a ser positivo, aunque esos 11 millones aún son un resultado bajo para Talgo.

El principal motivo de la vuelta a beneficios es que se va recuperando la actividad de mantenimiento, aunque no del todo. En España el mantenimiento termina el semestre alrededor del 65% de lo que debería ser, y en el mercado internacional ya está al 85%.

En los próximos trimestres el mantenimiento debería seguir mejorando, y subiendo los resultados.


La deuda neta sube el 41% pero como también sube el EBITDA el ratio deuda neta / EBITDA se mantiene en las 1,4 veces:






Y la Cartera baja muy ligeramente:






Llevamos tiempo hablando de que tendría mucho sentido una fusión de Talgo y CAF, y ahora sí que la veo bastante probable. A Stadler la conozco menos, pero por lo que sé también tendría sentido la fusión de Stadler y Talgo.

Y es bueno que haya al menos 2 compradores (más, quizá, alguna empresa de capital riesgo), para que el precio de venta sea más alto.


Por fundamentales la veo barata al precio actual de unos 4,70 euros.

Y por técnico creo que lo más probable es que vaya subiendo por este canal alcista que veis en el semanal:





Saludos.

[rulita]

Bueno pues yo las tengo de hace tiempo a 5,50...una OPA a seis euros como he leído no me gusta. Y no me imagino ya los que compran en su salida a bolsa que creo que salió a 8 o 9 euros...
Habrá que ir pensando en sustitutas de Talgo. Por un lado, quien la compre, no? Me gusta el sector. CAF o Stadler serían buenas, en su caso?

[AveFenix+20]

Yo la tengo por debajo de 5 pero una OPA a 6 tampoco me gustaría.

Esta empresa, aparte de esperar que fuese dividendera en el futuro, también se le auguraba un muy buen crecimiento a medio plazo. El único precio que me satisfaría sería alrededor de 9 euros.

En caso de OPA me gustaría que fuese CAF para cambiar un caballo por otro y si fuese con canje de acciones para no pasar por Hacienda pues mucho mejor.

Pero habrá que esperar y ver. Hasta el año próximo como mínimo seguro que tendremos tiempo.

[Invertirenbolsa]

Hola rulita y Avefenix.

A mi las OPAs de exclusión tampoco me gustan, pero de vez en cuando pasan, y es normal que sea así. Seguro que la podremos rotar por otras que estén más baratas en el momento de la OPA.

Salió muy cara a Bolsa, sí. Como pasa con muchas salidas a Bolsa.

Con OPA o sin OPA, creo que a los 4,50 euros actuales es una buena compra por fundamentales.

Y técnicamente está en el suelo de este canal alcista:




Así que creo que a este precio es una buena compra.


Saludos.

[Link427]

Parece que hay buenos resultados, a ver que nos dice Gregorio.

https://cincodias.elpais.com/cincodias/2021/11/11/companias/1636656600_676576.html

[Olimpo]

Bueno pues yo las tengo de hace tiempo a 5,50...una OPA a seis euros como he leído no me gusta. Y no me imagino ya los que compran en su salida a bolsa que creo que salió a 8 o 9 euros...
Habrá que ir pensando en sustitutas de Talgo. Por un lado, quien la compre, no? Me gusta el sector. CAF o Stadler serían buenas, en su caso?

Del sector yo llevo CAF y Greenbrier (NYSE:GBX).

Esta última es bastante cíclica (como el sector) pero la llevo bagger

[Invertirenbolsa]

Voy con ellos, Link.

El sector en general me gusta mucho, Olimpo.

Los resultados están bien, sí, aunque aún no llegan al nivel que deberían tener:




Los crecimientos sobre 2020 son muy buenos, pero 2020 fue un año muy malo, por el parón.

El beneficio neto aún están lejos de los 50-60 millones de euros, que serían un buen resultado para Talgo.

La fabricación se está recuperando mejor, pero el mantenimiento (que es lo que está lastrando más los resultados en este momento), aún sigue por debajo de su nivel normal:





A este ritmo espera que el primer semestre de 2022 ya sea normal para el mantenimiento, y se recuperen del todo los ingresos y los beneficios de esta división.


En lo que Talgo sigue sin despegar es en los contratos nuevos:




Lo que hay que mirar son los firmados (porque todos los trimestres hay contratos pendientes de firma), y eso cae el 34%. Aquí es donde Talgo está por debajo de las expectativas siempre. Tiene muchísimas posibilidades de nuevos contratos, pero se van concretando poco a poco.


En cuanto al futuro, espera reducir los gastos generales del 15% hasta 2022.

Y parece que dentro de poco tendremos novedades, como el Plan Estratégico 2022-2026, y una nueva política de remuneración:




También veis ahí que la deuda sigue siendo muy baja (deuda neta / EBITDA de 1.2 veces).


Será importante ver el nuevo plan estratégico, y la nueva política de remuneración (que, por la forma de redactarlo, me da la sensación de que va a ser mediante de recompra de acciones, y me parecería bien, porque creo que la acción está barata).


A los 4,60 euros actuales cotiza aproximadamente a un PER 10 de un año normal (en 2021 el PER será más alto). Creo que es buen precio por fundamentales (y entiendo que el nuevo plan estratégico mejorará las perspectivas, además), pero por técnico la veo débil (gráfico semanal):




En las últimas subidas hay velas superiores largas, y está empezando a romper el canal alcista.

Uniendo fundamental y técnico, yo pondría las próximas compras en la zona de los 4.20 euros, aproximadamente.

Se supone que pronto conoceremos el plan estratégico, y si hay novedades importantes habrá que actualizar la valoración.


Saludos.

[jcarrilv]

[chat]

Buenas;

Rumores de OPA

https://www.merca2.es/2021/12/17/caf-terreno-opa-talgo/

[jcarrilv]

[jcarrilv]

[jcarrilv]

[PDLH]

Buenas,

Pues tenemos scrip dividend en unos días. 51 derechos es la relación.