Catalana Occidente: Análisis Fundamental, Técnico y Noticias (PR LP = 2%-4%)

[julivert82]

Me quedo con esta frase: "al que se añadirá el negocio rentable y creciente de Mémora" por el transfondo tan "sórdido" que tiene... el negocio de que la gente muera (por otro lado en una población tan envejecida como la española es lo normal).

[socrates]

Buenos días,

Es verdad que es fruto de la inflación y que nos debemos alegrar de que siga creciendo el negocio y los beneficios a este ritmo, pero me gustaría remarcar la nota negativa del peso del seguro del crédito en los resultados, mucho más volátil. El 63% del beneficio en T1, casi doblando al tradicional.

Saludos,

[Invertirenbolsa]

Muchas gracias a los 3,

julivert, lo que pasa es que Mémora la ha comprado hace poco, y le dará beneficios en 2023 completo. Acordó comprarla a mediados de 2022, y la compra se ha hecho efectiva ya empezado 2023.

Tienes razón, socrates. Lo que veo que ha pasado es que el seguro de crédito ha cubierto este trimestre la bajada del seguro tradicional. Lo vemos:




El conjunto de los resultados es bueno. Suben los ingresos el 12% y el BPA el 7%.

Os he señalado el negocio funerario, que pasa de unos ingresos de 8 millones a 48. Esto es por la compra de Mémora, y en los próximos trimestres va a ir a mucho más, porque lo que os he comentado sobre que Mémora ha empezado a aportar a mediados de este trimestre.

En cuanto a resultados veis en rojo que el negocio tradicional ha caído y en verde que ha subido el seguro de crédito. No creo que esto sea una tendencia, sino un desajuste por el tema de la inflación que se irá corrigiendo en los próximos trimestres. Y ambos seguros bajarán su peso en el total de la empresa por Mémora.

La fusión de filiales que está haciendo es importante, y se notará algo en el crecimiento de BPA y dividendo.

El BPA de 2023 estará alrededor de 4,35 euros y el dividendo será de alrededor de 1,11 euros.

En 29 euros el PER 2023 será de unas 6m7 veces y la rentabilidad por dividendo será del 3,8%.

Creo que está muy barata, y que entre 26 y 30 euros sigue siendo una compra muy clara.


La cotización se sigue moviendo lateralmente, como veis en el gráfico semanal:





Yo la veo muy barata a estos precios.


Saludos.

[Wario]

Gracias de nuevo Gregorio por el análisis, personalmente me parece muy buena empresa en la que invertir.
Un saludo a todo el foro

[Om3ga]

A veces tampoco hay que intentar buscar lo malo siempre, la empresa es un conjunto y unas veces unas partes tiran más que otras y se compensa.

Si es verdad que hay que prestar atención por si es un cambio de tendencia (como dice Gregorio yo no pienso que así sea), no obstante si fuera una tendencia en 1 trimestre poco vamos a sacar en claro. A mí el negocio funerario me parece que va a tirar bien, la edad de la población en general es muy avanzada y la muerte es algo ineludible.

Saludos.

[Summ3r]

Ha presentado resultados.

Me gusta cuando la primera página de la presentación de resultados muestra el histórico:

Crece y mejora márgenes.

Histórico de dividendos:

[RV Padawan]

Ha presentado resultados.

Me gusta cuando la primera página de la presentación de resultados muestra el histórico

Está muy bien
Una empresa pone en primera página aquello de lo que se enorgullece. No hay más que ver lo que también pone IBE

[Summ3r]

Catalana me parece una de las inversiones más claras de la actualidad.

Atendiendo a su histórico parece una de las mejores empresas españolas para el largo plazo. Empresa familiar y muy bien gestionada.

En la última década ha crecido el BPA un 9.3%, cotizando a PER7

No es casualidad que la lleven AzValor, Paramés, Horos, Metavalor y Magallanes.





El consenso de analistas dice que vale 44€: