Bankinter: Análisis fundamental y Técnico (PR LP = 2%-4%)

[Tamaki]

Abonara un dividendo complementario de 0,097€ el 26/03/2020 pagando un total de 0,29€ a cuenta del ejercicio 2019

[Sgt_peppe]

Buenos días:

Quería incrementar mi participación en Bankinter, pero no tengo muy claro hasta donde puede seguir bajando. Por lo comentado aquí creo que ha sido castigada en exceso pero se ve que el mercado no opina lo mismo.

Gracias por vuestra ayuda.

[sanchicharro]

¿qué tal la véis en estos días? La histeria del COVID parece que le ha sentado regular y me preguntaba si no sería buena idea meterle un poquito

[RPD]

Al final, el dividendo abonado hoy ha sido un poco superior: 0,09764771€ brutos por acción

https://webcorporativa.bankinter.com/www2/corporativa/es/inf_financiera_cnmv/accionistas_accion/dividendos/2020

[Tamaki]

Bankinter mantiene la salida a Bolsa de Línea Directa pese a la crisis del coronavirus

https://www.expansion.com/empresas/banca/2020/03/19/5e737de2468aebd8718b45b3.html

[Tamaki]

Bankinter pide paciencia a los accionistas: "la prioridad ahora es la salud y el empleo"

Desde el banco naranja tienen claro que vienen semanas difíciles, también para los accionistas. "Estos temas centran toda la atención del equipo directivo de Bankinter y ustedes, los accionistas, me preguntarán '¿qué hay de lo mío'?, "¿qué hay de los dividendos, qué hay de la rentabilidad?", ha expresado. En este sentido, la directiva insiste en que "si atravesamos este periodo huracanado poniendo a salvo la salud de los empleados, el empleo y el servicio a los clientes, la rentabilidad vendrá después".

"Cuando la tormenta pase, será el momento de ponernos manos a la obra para dar beneficios presentes transformables en dividendo; será el momento de ver a nuestro banco con mayor dimensión, ofreciendo mayor rentabilidad y siendo un ejemplo de conducta con los clientes y la sociedad", ha explicado Dancausa.

https://www.elespanol.com/invertia/empresas/banca/20200319/bankinter-paciencia-accionistas-prioridad-ahora-salud-empleo/475953217_0.html

[sanchicharro]

¿Hay algún "ex-date" para el spin-off de LDA?

[Tamaki]

¿Hay algún "ex-date" para el spin-off de LDA?

De momento no

[Tamaki]

[Tamaki]

[yoe]

No he entrado al detalle, pero lo que se ve en la gráfica es que el banco gana más sino fuera por las provisiones (Entiendo que por el covir).

El seguro, resulta extraño que haya emitido más primas.

[yoe]

Enlace resultados.

https://webcorporativa.bankinter.com/www2/corporativa/es/inf_financiera_cnmv/informacion_financiera/resultados/2020

No avanza nada sobre el impacto del covir.

[Invertirenbolsa]

Bienvenido al Foro, Sgt Peppe.

En caso de querer comprar bancos ahora, Bankinter sería la opción más segura, porque es el que tiene la morosidad más baja, y es al que creo que la morosidad le va a subir menos con este parón.

Este es el gráfico semanal:




Está ya cerca de lo que debería ser una resistencia importante, que es el hueco bajista que abrió en los 4,70.

Yo ahora esperaría para comprar, y pensaría en hacer las próximas compras en los 3,50-4 euros. Si la apertura es rápida y el daño es menor del previsto, es posible que Bankinter no vuelva a la zona de los 3,50-4 euros, pero en este momento creo que es mejor ser prudente con los bancos, y poner precios especialmente buenos.


Saludos.

[Solfe]

Bankinter reduce su beneficio el 65% tras provisionar 192,5 millones por el coronavirus

[yoe]

Quitadas las provisiones por el tema covir y el aumento del ratio de solvencia (también relacionado con el) parece que los resultados no son tan malos, no?

La cuestión es si finalmente la crisis no afecta tanto a los bancos como se prevee, si el BCE permitirá repartir ese exceso de provisiones entre los accionistas o volveremos a las andadas...

[yoe]

Por cierto, la cotización no se lo toma ni bien ni mal. Más bien bien que mal. A estas horas un 0,4 positivo.

[Invertirenbolsa]

Muchas gracias a todos.

yoe, creo que efectivamente estos resultados del segundo trimestre de Bankinter son mejores de lo que se podía esperar. Aunque también es verdad que Bankinter es el banco mejor gestionado, así que para ver la situación general del sector tendremos que ver los resultados de los bancos. Pero de momento el primero, Bankinter, lo ha hecho mejor de lo que se podía esperar, y las cifras sorpreden un poco, para bien.

Estos son los resultados de este segundo trimestre:



Os he marcado en azul lo más importante, y voy comentando.

El crédito a clientes ha subido bastante, el 7%. El 7% está muy bien en circunstancias normales, y con la población encerrada está más que bien. Ha subido por los créditos ICO a empresas y similares, claro, pero el hecho es que ha subido, y bastante.

Luego los márgenes bancarios (los 3 que hay señalados, antes de llegar a las provisiones) también crecen mucho, entre el 8% y 10%. Igualmente es un crecimiento muy bueno en circunstancias normales, y más en estas circunstancias.

Al legar al resultado antes de impuestos cae el 64%, pero esto no es por pérdidas que haya tenido ya, sino por provisiones adelantas, Ahora lo explico mejor.

La tasa de morosidad y la tasa de eficiencia mejoran (o sea, bajan), y especialmente en el caso de la morosidad es sorprendente. Mirad este gráfico:




Aquí vemos que el saldo de morosos incluso ha bajado. Es decir, que la ratio de morosidad no sólo sube porque hayan aumentado mucho los créditos (7%) como vimos antes, sino que además hay menos morosos el 30 de junio que el 31 de marzo. Esto es bastante sorprendente, y lógicamente mucho mejor de lo que se esperaba.

Y por esto os decía que las provisiones que ha hecho, y que le han hecho caer el 64% no son pérdidas que ya haya tenido, sino "por si acaso" hacen falta en el futuro. Lógicamente, esto es mejor de lo que se esperaba.

Otro dato que sorprende para bien es que el volumen de inmuebles adjudicados en lugar de subir también baja:




Y otro dato muy bueno es que el CET 1 fully loaded sigue subiendo:




En resumen, las cifras de Bankinter en lugar de empeorar han mejorado, y eso es sorprendente.


(sigo)

[Invertirenbolsa]

Vamos a ver ahora los resultados de Línea Directa Aseguradora, que también mejoran:




Como veis, le han subido las primas y le ha bajado la siniestralidad (LDA tiene mucho negocio en automóviles, que han estado muy parados en este segundo trimestre, y por tanto han tenido menos accidentes), y el resultado neto sube el 12%.

Como consecuencia de esto el ratio combinado mejora hasta niveles aún mejores de los que ya estaba:




El valor contable de Bankinter queda en 5,25 euros.

Respecto al cierre de sucursales, Bankinter ya está muy optimizado, así que solo ha cerrado 4. Bankinter no va a cerrar muchas sucursales, como los demás bancos.


Así que resultados bastante mejores de lo esperado, sí.

En cuanto al tercer trimestre, quizá en este sí aumente más la morosidad, porque el turismo lo tienen parado casi por completo.

La previsión de Bankinter es que las provisiones que ya ha hecho, y hemos visto, serán suficientes para toda la morosidad que espera en 2020. Si eso es así, la caída final del BPA de Bankinter sería bastante inferior al 64% que lleva ahora.

A los 4,50 euros actuales cotiza a 0,85 veces su valor contable.

A día de hoy, y tirando por la prudencia, pondría como zona de compra en Bankinter los 3,50-4 euros.

En 3,50 euros cotiza a 0,65 veces su valor contable.

Si hubiese recuperación rápida los 4,50 euros actuales serían un buen precio de compra, pero creo que la recuperación está siendo lenta, así que es mejor poner zonas de compra a las que lo mejor sería que no llegara. Pero si llega, creo que se puede comprar algo.


Saludos.

[Tamaki]

Bankinter prevé sacar a bolsa Línea Directa antes de que finalice el primer trimestre de 2021

https://www.eleconomista.es/empresas-finanzas/noticias/10746112/09/20/Bankinter-preve-sacar-a-bolsa-Linea-Directa-antes-de-que-finalice-el-primer-trimestre-de-2021.html

[RV Padawan]

Línea Directa ficha a Bank of America para que le asesore en su debut bursátil

https://cincodias.elpais.com/cincodias/2020/10/19/mercados/1603112587_975808.html