Bankinter: Análisis fundamental y Técnico (PR LP = 2%-4%)

[Gil]

Creo que el dia 7 de mayo

Un saludo

Gracias Maria.

Saludos.

[sumaysigue]

actualización

Hola, me gustaría que se actualizase el análisis de este banco. Llevo tiempo siguiendo este valor y quisiera tener un punto de entrada. Ha subido un poco pero creo que todavía está barato. A ver qué opináis.
Un fuerte abrazo,

[Invertirenbolsa]

Hola sumaysigue,

En 1 año se ha multiplicado por 3, y eso es mucho:



En Agosto hizo una estrella fugaz bastante clara, así que podría estar haciendo un techo de medio plazo. Lo lógico y más probable sería que corrigiera parte de la subida que le ha hecho multiplicar por 3 en 1 año.

Un saludo.

[chanchari]

Bankinter 6.44

Hace ya 1 año que nadie postea en este foro de Bankinter, ¡ay que ver lo que ha cambiado la cotización en un año! Desde entonces, ha subido un 100% aproximadamente. Sigo creyendo como dijo IEB que por fundamentales es una gran empresa y que se encuentran en plena expansión y esta dando mucha guerra a los grandes bancos.

A mi los análisis técnicos se me escapan un poco, por no decir que bastante, así que os pregunto nuevamente: ¿cómo veis la cotización de la empresa a día de hoy? ¿creéis que esta sobrevalorada o que todavía tiene potencial de crecimiento?

Sobre los fundamentales, si alguien tiene algo aportar también la agradecería.

Un saludo y gracias!

[Invertirenbolsa]

Hola chanchari,

Por fundamentales, creo que todavía el valor contable sigue siendo lo más útil para los bancos españoles. Al final del primer semestre de 2014 el valor contable de Bankinter era de 3,99 euros, así que a 6,25 euros cotiza a 1,5 veces su valor contable. Es una valoración correcta, no está ni muy caro ni muy barato. Lo ideal sería comprarlo más cerca de su valor contable (si se pudiera comprar por debajo se su valor contable, aún mejor, pero al ser el banco español más saneado no es fácil que vuelva a cotizar por debajo de su valor contable).

Respecto al técnico, ahora mismo está sobrecomprado y haciendo figuras de techo (como un techo de torres en el semanal). El soporte más importante y cercano que veo ahora mismo es el de los 5 euros, pongo el gráfico mensual:



Ahora mismo no compraría, me parece bastante probable que se pueda comprar por debajo del precio actual.


Saludos.

[chanchari]

Buenas IEB,

Es cierto que todos concuerdan en que es uno de los bancos más saneado, y no lo dudo pero ¿será quizás porque no está(o estuvo) muy expuesto al boom inmobiliario? El caso es, que he estado mirando algunos datos de Bankinter que recomendabas en tu libro mirar sobre los bancos, como por ejemplo el ratio de eficacia (costes/ingresos), tiene unos beneficios netos proporcionalmente más alto que otros bancos respecto a sus ingresos (aprox. Bº 215M / Ing. 1425M). Además, el ratio de depósitos/préstamos, es quizás un poco alto, supera el 100-125% que dices que "lo normal", está entorno al 150% y un Core Capital superior al 12%, en la media con los grandes bancos.

Lo que veo además es que tiene una de las tasas de morosidad más bajas, por debajo del 0.60% pero lo que me llama la atención es su "alta" deuda neta que es más de 5 veces su patrimonio neto, dato que por ejemplo es casi el doble que en bancos como Santander y BBVA, que como todos sabemos han esquivado perfectamente la crisis, entre otras cosas, por la gran diversificación geográfica de su negocio. Entonces, ¿como es posible que sea una banco tan saneado con semejante deuda? Es cierto también que, si comparas su deuda con la de otros bancos españoles es mucho menor, pero es que los ingresos de esta entidad también son muchos menores. Por poner números a esto que comento, tiene una deuda total de 20.000M y una deuda neta de 18.000M.

Mi duda es, saber como debo leer todos estos datos para llegar a buenas conclusiones de los fundamentales de la empresa.

muchas gracias, por tus análisis, nos son muy útiles a todos.

[Invertirenbolsa]

Hola chanchari,

Sí, claro, es por eso. Fue el que menos hipotecas y créditos a promotores dio. Y los que dio, tenían un riesgo más bajo que la media. Por eso es el banco más saneado en estos momentos. Lo cual no quiere decir que dentro de unos años otros tengan un balance más sólido.

El ratio de eficiencia es peor que en otros bancos porque Línea Directa (que es menos eficiente) pesa bastante. El negocio bancario en sí es bastante eficiente, y lo de Línea Directa es normal. En este aspecto, teniendo en cuenta esa particularidad, está bien.

Lo peor de Bankinter es el ratio créditos / depósitos. Si ves los análisis de trimestres anteriores (análisis de resultados empresariales), verás que llegó a estar cerca del 200%, no recuerdo el máximo. En esto sí está peor que otros bancos, pero lo va bajando, y viendo el conjunto de los demás ratios (mejor que los demás bancos) no va a tener problemas con esto.

La morosidad está por debajo del 5% (4,96% al final del tercer trimestre de 2014), y dada la situación, es muy baja, sí.

¿A qué llamas deuda neta? Los bancos no tienen deuda neta. Dime cómo se llama esa variable en los informes, y la cifra de un trimestre concreto, para que vea a qué te refires.


Saludos, y gracias.

[chanchari]

Buenas IEB,

Me refiero a esto. Lo descargo desde Bloomberg.

Gracias,

Un saludo.

[Invertirenbolsa]

Hola chanchari,

La imagen se ve demasiado pequeña, no distingo las cifras, ¿a qué te refieres, para poder comentarlo?


Saludos.

[chanchari]

Hola chanchari,
La imagen se ve demasiado pequeña, no distingo las cifras, ¿a qué te refieres, para poder comentarlo?
Saludos.

Buenas IEB,

Sí ya lo se... mira que lo intenté veces para que se viera mejor pero nada... Si pincha en mi firma, en el A. fundamental l/p todas la empresas podrás ver a lo que me refiero. Ve a la pestaña "análisis fundamental valores" y busca bankinter.

Muchas gracias, por preocuparte.

Un saludo

[Invertirenbolsa]

Hola chanchari,

Ya lo he visto. Pero no caigo qué pueden ser esas cifras. Los bancos no tienen deuda neta. ¿De dónde has sacado esas cifras?

Saludos.

[chanchari]

De un terminal bloomberg... a no ser que haya cogido mal los mnemónicos de bloomberg... no se.. lo revisaré. Si te fijas, justo debajo de donde pone deuda neta, está, en un fondo negro y el letra blanca, el mnemónico "NET_DEBT".

Gracias, un saludo.

[Invertirenbolsa]

Hola chanchari.

Pues los bancos no tienen deuda neta como tal. A lo mejor es algún cálculo sobre la financiación mayorista del banco (se me ocurre, por buscarle alguna explicación).

Saludos.

[packor]

La cuenta Coinc es bastante independiente de Bankinter. Hasta hace poco tenías que informarte bien para saber que tu dinero estaba Bankinter, y así estar mas tranquilo.
La mayor publicidad que he visto de Bankinter en Coinc ha sido cambiar el candado del navegador. En el de ahora si se ve que estas navegando en la web de Bankinter, y da mas tranquilidad que el de antes, que era de Coinc y estaba sin verificar.

Un saludo.

[Master Of Disaster]

Sí, es verdad que se publicita poco. De hecho, yo tengo cuenta en Bankinter y hasta que no abrí la cuenta COINC no me di cuenta de que estaban en el mismo banco...

[Invertirenbolsa]

Hola,

Lo que comentáis coincide muy bien con los resultados que han conseguido. Creo que ha sido una buena estrategia, ya que la idea, entiendo, era conseguir clientes nuevos, no clientes que ya eran de Bankinter.

No es que esté "prohibida" para los clientes de Bankinter, pero no eran el objetivo principal.

Creo que esta cuenta va a ser más importante de lo que parecía. No es algo para captar depósitos, como una oferta de depósitos normal y corriente, sino algo que va mucho más allá, captar clientes que no piensan en Bankinter para ser su banco, y una vez conseguidos ir convirtiéndoles en clientes de Bankinter, cada vez más vinculados.

Me gusta mucho esta estrategia, creo que les va a permitir crecer mucho en unos años, y a un coste relativamente barato. Mucho más barato que comprar otro banco, por ejemplo.


Saludos.

[cesares]

Hola,

yo soy cliente de bankinter, y la verdad que me encantan muchas cosas de ellos. Mirando los fundamentales y demás me parece que está muy bien posicionada, pero... ¿os parece demasiado cara para meterse? Los per parecen elevados (me sale del orden 20), pero la verdad, que eso en realidad es un € abajo la cotización... ¿Merece la pena descartarla sólo por eso?

Pensaba en juntarla con Santander, con algo menos de peso que santander, ya que le veo mas posibilidad de crecimiento pero quizás algo mas volátil.

Un saludo

[Invertirenbolsa]

Bienvenido al foro, cesares.

Bankinter cotiza a un precio correcto por fundamentales. Precio / Valor contable de 1,5 veces y PER de 15 veces, ya normalizando sus beneficios y volviendo a crecer.

No está barato, pero tampoco caro, es un precio correcto al que se pueden ir haciendo compras, sí.

Es el banco más saneado de España, lo ha sido durante toda la crisis, y a todos los efectos Bankinter ya ha pasado la crisis bancaria, dándola por terminada. Los demás bancos aún está en ello, cada vez más cerca de conseguirlo, pero aún sin haberlo conseguido al 100%, como Bankinter.

En 2016 tendrá un BPA de unos 0,40 euros, y eso a un poco más de 6 euros de cotización es un PER de unas 15 veces:

Base de datos históricos de empresas españolas y extranjeras


Saludos.

[Jesús España]

Hola, estoy planteándome la posibilidad de abrir la cuenta COINC de BANKINTER, pero me surge una duda; esta cuenta no está adherida a los "Principios Comunes para el Traslado de Cuentas Bancarias" . ¿Qué son exactamente estos Principios?, ya que miro el registro de entidades integradas en estos, y Bankinter lo está pero la cuenta COINC no los sigue. ???????????????

Un saludo y gracias de antemano.

[packor]

http://www.rankia.com/foros/bancos-cajas/temas/1066102-principios-comunes-para-traslado-cuentas-bancarias

Googleando sale más información..
Pues eso, que te trasladan la cuenta de un banco a otro, con todos los recibos domiciliados.
No le veo mayor importancia, y menos en Coinc, que no domicilia recibos.
Saludos.