Bankinter: Análisis fundamental y Técnico (PR LP = 2%-4%)

[pirenaico]

Hola,

¿ Entiendo que el valor contable es un dato que indica bien si una empresa está sobrevalorada o no, en relación a la cotización ?

¿ Cómo se cacula ?

Edit; ¿ Cotización actual / Valor contable poracción ?
Valor contable por acción = ¿ el reflejado en los resultados del año anterior ?

Gracias.

Has de hacer las siguientes operaciones:

1) Averiguar el patrimonio neto de la empresa en el ejercicio anterior.

2) Dividir esa cifra entre el número de acciones en las que está dividida la empresa.

Ahora tienes el VCA o Valor Contable por Acción.

El resultado del ratio lo divides entre el precio de la acción y eso es el P/VCA o precio/ Valor Contable por Acción, la comparación entre lo que "vale" la empresa y lo que te cuesta a ti.

De este modo sabes cuantas fábricas, cuentas bancarias, existencias, materiales, derechos de cobro, etc. de la empresa "tocan" por cada acción. Si compras alguna empresa por su valor contable, la compras por el precio de las partes, es decir, lo que en su día pagó la empresa por sus fábricas, materiales, etc... Como el todo (una empresa en funcionamiento y rentable) vale más que sus partes (las fábricas y demás bienes por separados) comprar una empresa por su valor contable ya es comprarla barata. Comprarla por debajo si además la empresa está en buen estado financiero es como ir a las rebajas de Enero.

[kiku]

El BCE pide a Bankinter para 2020 el mismo capital que este año.
El supervisor ha considerado que el perfil de riesgo de Bankinter se mantiene invariable y continúa, así, dentro del grupo de bancos con el requerimiento de capital más bajo, según explica la propia entidad en un comunicado.

https://cincodias.elpais.com/cincodias/2019/10/28/companias/1572287303_986173.html#?ref=rss&format=simple&link=guid

[RPD]

Resultados del tercer trimestre de 2019

Obtiene un beneficio de 444,4 millones de euros, un 10,1% más, con mejoras en todos los márgenes







Información Financiera Intermedia: http://www.cnmv.es/Portal/AlDia/Deta...Reg=2019121010
Nota de prensa: http://www.cnmv.es/Portal/HR/Resulta...eg=283110&th=H
Presentación resultados: http://www.cnmv.es/Portal/HR/Resulta...eg=283107&th=H

[kiku]

La compra de Evo eleva los márgenes de Bankinter, pero devuelve su eficiencia a los niveles de 2016.

https://www.expansion.com/empresas/banca/2019/11/02/5dbdc121e5fdeaad138b46d5.html

[RPD]

Bankinter, el banco que más crece en accionistas en los últimos meses

Es la única entidad bancaria española que consiguió hacer más grande su base de accionistas en los últimos tres meses.

https://blog.bankinter.com/economia/-/noticia/2019/11/5/bankinter-numero-accionistas

[Invertirenbolsa]

Hola,

Bienvenido al Foro, automatizador.

Valor contable por acción = Patrimonio neto atribuido a la sociedad dominante / número de acciones

Como te dice pirenaico.

En la base de datos los tienes ya calculados:

Base de datos históricos de empresas españolas y extranjeras



La utilidad del valor contable depende del sector. En los bancos es útil, en otros sectores no lo es, o bastante menos.

Muchas gracias, kiku. Bankinter tiene capital de sobra. Puede recomprar y amortizar acciones, pagar dividendos extras, o hacer más compras. Creo que es probable que haga más compras, porque parece que quiere diversificar fuera de España.

Es normal que al hacer compras empeore un poco la eficiencia inicialmente, pero luego al ir integrando esas compras va mejorando otra vez.


Muchas gracias, RPD. Siguen siendo unos resultados muy buenos.

El valor contable sube a 5,32 euros, con lo que a los 6,35 euros actuales cotiza a 1,2 veces su valor contable, que para Bankinter es un precio barato.

Y a los 6,35 euros actuales el PER 2019 va a ser de unas 10 veces, y la rentabilidad por dividendo del 5%.

Lo veo muy barato, aunque es posible que se acerque a los 6 euros, y se pueda comprar más barato.

Se puede comprar ahora la mitad de lo que tengáis pensado, y esperar un poco con la otra mitad por si baja un poco.


Saludos.

[chat]

Buenas,

He estado haciendo un pequeño análisis de Bankinter, simplemente para conocer un poco mas la entidad seguro que faltan muchos mas datos, pero la información es mucha, creo que me faltaría hacer un análisis financiero mas completo.
Por si es de interés dejo el enlace.

https://babilonia100k.wordpress.com/2019/12/03/bankinter/

[RPD]

Pago tercer dividendo a cuenta de los resultados 2019

Importe bruto: 0,06480177 € por acción.
Fecha de pago: 27/12/2019

Más información en el HR de la CNMV :

http://www.cnmv.es/Portal/HR/ResultadoBusquedaHR.aspx?nreg=284817&th=H

[RPD]

Distribución en especie a los accionistas de Bankinter de la totalidad de la prima de emisión mediante la entrega de acciones de su filial Línea Directa Aseguradora

• El Consejo de Administración de Bankinter propondrá en la próxima Junta General de Accionistas, a celebrar en el mes de marzo de 2020, la distribución en especie de la totalidad de la prima de emisión (que asciende a la cantidad de 1.184 millones de euros) mediante la entrega a sus accionistas del 82,6% de las acciones de Línea Directa Aseguradora (LDA), que posteriormente serán admitidas a cotización. Bankinter mantendrá una participación financiera minoritaria del 17,4% de la aseguradora.

Para simplificar la operación, se hará un ajuste para hacer equivalentes el número de acciones en circulación de una y otra sociedad, y hecho este ajuste, cada accionista de Bankinter recibirá una acción de Línea Directa por cada acción de Bankinter que posea.

• El objetivo de la distribución es separar el negocio de seguro directo del negocio bancario, permitiendo a cada compañía desarrollar sus estrategias a futuro de forma independiente.

• Línea Directa ha sido una gran inversión para Bankinter y para sus accionistas. Creada en 1995, se ha convertido una de las mayores aseguradoras del mercado en seguro directo, con un modelo de negocio sostenible y rentable y con un crecimiento superior a sus comparables.

• Tras la distribución, LDA pasará a ser una aseguradora independiente y cotizada, con un valor de mercado estimado de €1.434Mn

• Bankinter se encuentra en una situación muy sólida en su negocio bancario, lo que le permite llevar a cabo esta distribución extraordinaria a sus accionistas con un impacto limitado en los ratios de rentabilidad del grupo e incluso mejorando los ratios de solvencia consolidados.

http://www.cnmv.es/Portal/HR/Resulta...eg=284827&th=H

[yolan]

Distribución en especie a los accionistas de Bankinter de la totalidad de la prima de emisión mediante la entrega de acciones de su filial Línea Directa Aseguradora

• El Consejo de Administración de Bankinter propondrá en la próxima Junta General de Accionistas, a celebrar en el mes de marzo de 2020, la distribución en especie de la totalidad de la prima de emisión (que asciende a la cantidad de 1.184 millones de euros) mediante la entrega a sus accionistas del 82,6% de las acciones de Línea Directa Aseguradora (LDA), que posteriormente serán admitidas a cotización. Bankinter mantendrá una participación financiera minoritaria del 17,4% de la aseguradora.

• El objetivo de la distribución es separar el negocio de seguro directo del negocio bancario, permitiendo a cada compañía desarrollar sus estrategias a futuro de forma independiente.

• Línea Directa ha sido una gran inversión para Bankinter y para sus accionistas. Creada en 1995, se ha convertido una de las mayores aseguradoras del mercado en seguro directo, con un modelo de negocio sostenible y rentable y con un crecimiento superior a sus comparables.

• Tras la distribución, LDA pasará a ser una aseguradora independiente y cotizada, con un valor de mercado estimado de €1.434Mn

• Bankinter se encuentra en una situación muy sólida en su negocio bancario, lo que le permite llevar a cabo esta distribución extraordinaria a sus accionistas con un impacto limitado en los ratios de rentabilidad del grupo e incluso mejorando los ratios de solvencia consolidados.

http://www.cnmv.es/Portal/HR/Resulta...eg=284827&th=H

Y eso cómo tributa? Es la primera vez que me encuentro con una prima de emisión y además en especie..
Gracias

[Gil]

Eso creo que no tributa, reduce el precio de compra, pero que alguien nos lo confirme

Saludos y feliz navidad.

[piris7]

lo que entiendo yo es que nos van a dar acciones de linea directa, no es asi?.

[BLONIX]

Yo no estoy muy puesto en esto, pero lo que yo he entendido es que nos van a dar 1 acción de LDA por cada acción que tengamos de Bankinter, y que posteriormente estas acciones saldrán al mercado continuo.
De ser así entiendo que el precio de la acción de Bankinter debería descontar el precio estimado de las acciones de LDA que recibiremos?

https://www.expansion.com/empresas/banca/2019/12/18/5dfa5a45e5fdea793c8b468b.html

Lo mismo estoy diciendo una barbaridad pero bueno así cuando me corrijan me enteraré mejor jeje.

Un saludo,

[Tamaki]

Al ser prima de emision supuestamente reduciria el precio de compra de las acciones de Bankinter.
Lo que no se es si al entregar acciones en lugar de efectivo tiene un tratamiento fiscal distinto.
Tambien habria que determinar cual es el precio de esas nuevas acciones que nos entregan,supongo que esto vendria indicado en el hecho relevante llegado el momento.

[RPD]

lo que entiendo yo es que nos van a dar acciones de linea directa, no es asi?.

Nos van a dar 1 acción de Línea Directa Aseguradora por cada acción de Bankinter que tengamos. Lo pone en un correo electrónico que están enviando a los accionistas.

[Tamaki]

Copio el correo que me han enviado:

Estimado Sr. Tamaki Me es muy grato comunicarle que el Consejo de Administración de Bankinter ha decidido proponer a la próxima Junta General Ordinaria, a celebrar en Marzo de 2020, la entrega a sus accionistas del 82,6% del Capital Social de Línea Directa Aseguradora, manteniendo en los libros del banco una participación minoritaria del 17,4% en dicha aseguradora. Línea Directa Aseguradora es hoy una entidad filial 100% propiedad de Bankinter. De acuerdo con el asesoramiento recibido, se ha valorado el 100% del capital de Línea Directa Aseguradora en 1.434 millones de euros, de los que se distribuirá entre los accionistas de Bankinter la totalidad de la prima de emisión, que asciende a 1.184 millones de euros. Una vez aprobada la operación por la Junta de Accionistas, ésta será sometida a la aprobación de las autorizaciones regulatorias correspondientes, y una vez obtenidas las mismas, se procederá a la distribución y posterior admisión a cotización de las acciones entregadas, lo que está previsto que ocurra a lo largo del segundo semestre de 2020. Todo ello de conformidad con lo dispuesto en el artículo 41 de los Estatutos Sociales. Al término de este proceso, nuestra filial Línea Directa Aseguradora pasará a ser una compañía independiente y cotizada, recibiendo Vd. el número de acciones de la nueva compañía que le corresponda en función de su participación en el accionariado de Bankinter. Para simplificar la operación, se hará un ajuste para hacer equivalentes el número de acciones en circulación de una y otra sociedad, y hecho este ajuste, recibirá Vd. una acción de Línea Directa por cada acción de Bankinter que Vd. posea. El objetivo de esta operación es separar el negocio de seguro directo del puramente bancario, permitiendo a cada compañía desarrollar sus estrategias a futuro de forma independiente y que estas puedan operar en sus respectivos entornos regulatorios con una estructura de capital y una política de dividendos que sea la más acorde a sus respectivas exigencias regulatorias y a sus respectivos planes de negocio. Bankinter se encuentra actualmente en una situación sólida y solvente, creciendo significativamente en tamaño, rentabilidad y diversificación, con una aportación muy equilibrada de sus diferentes líneas de negocio. Y es esta sólida posición la que permite al banco plantear esta distribución extraordinaria, la cual tendrá un impacto limitado en la rentabilidad del Grupo e incluso mejorará el Ratio de Solvencia CET1 en 5 puntos básicos. Considero que esta operación resultará muy beneficiosa tanto para el banco, como para quienes como Vd. son accionistas de Bankinter, y así mismo para la propia aseguradora, a la cual ponemos en valor para que pueda desarrollarse con total independencia. Dispone de más información en la siguiente página de la web corporativa. Reciba un cordial saludo junto a mi reiterado agradecimiento por su confianza en nuestra entidad, María Dolores Dancausa Consejera Delegada de Bankinter

[Geri0nth]

Hay alguna fecha "ex-dividendo" para entrar en el reparto?

[yolan]

Yo no estoy muy puesto en esto, pero lo que yo he entendido es que nos van a dar 1 acción de LDA por cada acción que tengamos de Bankinter, y que posteriormente estas acciones saldrán al mercado continuo.
De ser así entiendo que el precio de la acción de Bankinter debería descontar el precio estimado de las acciones de LDA que recibiremos?

https://www.expansion.com/empresas/banca/2019/12/18/5dfa5a45e5fdea793c8b468b.html

Lo mismo estoy diciendo una barbaridad pero bueno así cuando me corrijan me enteraré mejor jeje.

Un saludo,

Yo entiendo lo mismo que tú, BLONIX, aplicando la lógica.. si nos dan acciones de LDA que a día de hoy está integrada en Bankinter, tendrán que descontar la parte de LDA del valor de la acción de Bankinter cuando se realice la separación...

Y por tanto del precio de compra que tuviésemos de BKT habría que descontar el valor de la acción de LDA que nos den, para ser coherentes con la reducción de precio que tendrán que hacer en la separación.

OJO, que yo no tengo ni idea, si no es correcto, que alguien me corrija.
Gracias

[Tamaki]

[RPD]

Bankinter entra en el juego de las fusiones con Liberbank en venta

La familia asturiana Masaveu es accionista significativa de ambas entidades.

Bankinter emerge como entidad compradora en el sector financiero tras la desvinculación de Línea Directa, que sacará a bolsa a través de una entrega del 83% de su capital a su propios accionistas. Aunque el banco ha resaltado que la operación no afectará significativamente su rentabilidad, sí ha realizado un cálculo de que su ROE -retorno sobre fondos propios- cae en términos proforma del 12,6 al 11,1%. Hay que tener en cuenta que la aseguradora aporta un 18% de sus beneficios anuales.

Fuentes del mercado y del sector resaltan que la entidad debería por tanto llevar a cabo un sustitución rápida en la contribución a sus ganancias de Línea Directa y que en las actuales circunstancias, de ingresos estrechos por la situación de tipos de interés negativos como de desaceleración económica, lo más sensato sería llevar a cabo una adquisición.


Los 1.000 millones de plusvalías que recogerá por su separación de la aseguradora los destinará a reservas, con el fin de mantener sus ratios de capital en el entorno del 11,5%, y que disparará sus resultados en 2020, lo que aporta margen temporal para tomar las medidas que puedan impulsar el negocio bancario, como lo ha venido realizando en los últimos ejercicios.

Fuente: eleconomista.es