Merlin Properties: Análisis fundamental y noticias (PR LP = 1%-3%)

[Loureiro1981]

"BBVA y Merlin rompen las negociaciones para la venta de la Operación Chamartín"

https://www.bolsamania.com/noticias/empresas/bbva-merlin-rompen-negocaciones-venta-operacion-chamartin--7040428.html

[RPD]

Información sobre dividendos

Dividendo a cuenta de los beneficios de 2019.

Importe bruto por acción : 0,20€
Fecha de pago : 28 de octubre de 2019
Last trading day : 17 octubre de 2019
Ex-date : 18 de octubre de 2019

http://www.cnmv.es/Portal/HR/ResultadoBusquedaHR.aspx?nreg=282476&th=H

[kiku]

Alguien sabe porque hay tantos días de diferencia entre el último día con derecho a cobro y el día enq que reparten el dividendo??
Es esto lo normal en Merlin??

[Augur]

No sé el motivo, pero es lo habitual en Merlin, sí. En este enlace puedes ver todos los dividendos que ha ido pagando, y en algún caso entre el ex dividend y la fecha de abono ha habido más de un mes: https://www.merlinproperties.com/inversores/la-accion/

[Trwt]

Merlin alquila a Mercadona su primera 'colmena' en Madrid
Las instalaciones alquiladas a la empresa que dirige Ismael Clemente serán utilizadas por el gigante valenciano principalmente para distribuir sus productos congelados y dar cobertura de reparto de pedidos por Internet a toda la zona sur de la Comunidad de Madrid, tras recibir el visto bueno de las autoridades del Ayuntamiento de Getafe.

[Almansa]

Merlin se convierte en el mayor promotor de autoconsumo de energía de España

Merlin Properties utilizará los techos de sus naves logísticas para instalar placas solares y entrar en el mercado del autoconsumo.

Buena noticia, sin duda

https://www.eleconomista.es/empresas-finanzas/noticias/10146492/10/19/Merlin-se-convierte-en-el-mayor-promotor-de-autoconsumo-de-Espana.html

[Invertirenbolsa]

Hola,

davidkas, haces bien en preguntar esto. Merlín vale más que hace un año. Por eso, si hace un año me parecía que 12,50 euros eran un buen precio por fundamentales, ahora me parecen un precio un poco mejor. Lo que pasa es que si veo la Bolsa más débil lo ajusto un poco (a la baja, en este caso). Pero este ajuste a la baja que os dije era por la situación general, porque el valor de las acciones de Merlín es algo más alto que el de hace un año.

El NAV de Merlín ahora es más alto que hace un año, y su dividendo también. Pero como el mercado en general estaba más débil, os dije un precio de compra algo más bajo.


Muchas gracias, Loureiro, Manu, RPD, y los demás.

La idea de usar los aparcamientos de los edificios de oficinas como centros comerciales nocturnos me parece especialmente ingeniosa. Además de que hace la vida más fácil a mucha gente, como los transportistas que usen este servicio.

Gokuh, en las SOCIMI y los REITS el PER es poco importante.

Por un lado porque como tienen que repartir el 90% de los alquileres que cobren (menos los gastos) como dividendo, lo que importa es el dividendo. Al final, una SOCIMI / REIT es como si alquilas inmuebles. La diferencia respecto a comprar tú una vivienda y alquilarla es que no eres el único dueño, y que los inmuebles son mucho mejores de los que puede comprar cualquier persona física.

Por otro lado, en el BPA incluyen la revalorización contable de los inmueble. Esto no es dinero que entre en caja, sino valoración teórica de los inmuebles. Y este valor contable de los inmuebles es lo que mide el NAV.

Así que en las SOCIMIs hay que fijarse principalmente en el dividendo y en el NAV.

Lo han explicado muy bien estudiando y Augur.

Augur, en las SOCIMIs sí es mejor el FFO que el beneficio contable. Pero el flujo de caja libre, es otra cosa. Esto lo he explicado muchas veces en el Foro, los libros, etc. El flujo de caja libre está muy bien en teoría, pero en la práctica tiene muchos problemas intentar usarlo, y genera mucha confusión.

El FFO lo dan las SOCIMIs, y no tiene los problemas del flujo de caja libre porque es fácil de calcular, y no da lugar a las ambiguedades del flujo de caja libre.

Gokuh, cualquier empresa puede pagar algún dividendo como prima de emisión. Zardoya lo hace habitualmente, por ejemplo. El detalle de esto lo tienes en el enlace que te ha puesto locubolsa.

Devolver una prima de emisión no es (técnicamente) repartir beneficios, sino devolver parte del dinero que aportaron los accionistas. Se podría pensar que todas las empresas deberían pagar los dividendos así, pero si lo hicieran seguro que cambiarían la ley, y las primas de emisión pasarían a tributar como los dividendos.

Merlín compra activos de mucha calidad, como todos los ejemplos que ponéis. Como dice estudiando, la calidad de Merlín es muy superior a la de LAR.

Y lo de usar los tejados para el autoconsumo es otra idea muy buena, similar a la de usar los aparcamientos de las oficinas como centros logísticos nocturnos.


Tiene intención de hacer recompras y amortizaciones de acciones. Esto es muy bueno, lógicamente.


El dividendo de 2019 va a ser de 0,52 euros, así que a los 13 euros actuales la rentabilidad por dividendo es del 4%.

Comprar cerca de los 11 euros ya lo veo poco probable, porque las Bolsas casi seguro que ya han hecho suelo. Además, los nuevos negocios de las placas solares en los tejados de las naves y de los centros logísticos nocturnos en los aparcamientos de los edificios de oficinas realmente aumentan algo el valor de las acciones.

Así que entre 12 y 13 euros creo que es una buena compra, y es la zona realista. A los 12 euros sí se puede acercar, pero a los 11 ya lo veo más difícil.


Saludos.

[RPD]

Merlin Properties compra a San José el 14% de Castellana Norte por 169 millones

Además, le ha concedido un préstamo para que la constructora cancele su deuda.

https://www.bolsamania.com/noticias/empresas/merlin-properties-compra-a-san-jose-el-14-de-castellana-norte-por-169-millones--7102002.html

http://www.cnmv.es/Portal/HR/ResultadoBusquedaHR.aspx?nreg=283239&th=H

[kiku]

Ismael Clemente (Merlin) pide celeridad para el desarrollo de la Operación Chamartín
La socimi es accionista minoritario en Madrid Nuevo Norte
Cotizará en ‘dual listing’ en Lisboa e invertirá 150 millones en el país

https://cincodias.elpais.com/cincodias/2019/11/04/companias/1572893349_693533.html#?ref=rss&format=simple&link=guid

[RPD]

Merlin emitirá bonos por 500 millones buscando un plazo récord de 15 años

Busca abaratar la deuda y alargar aún más el vencimiento.
Cancelerá parte de su actual deuda hipotecaria.
El coste de la deuda hipotecaria actualmente es del 2,5%, el mayor para la socimi, que de media se financia a coste del 2,04%. En la nueva emisión prevé llevar a mínimos ese coste.

Fuente: cincodias.elpais.com

[kiku]

Merlin vende 26 oficinas a Cain por 216 millones.

https://www.expansion.com/empresas/inmobiliario/2019/11/13/5dcc66c2468aebc43d8b45f6.html

La Socimi Merlin está a punto de cerrar la venta de una cartera de oficinas al fondo de capital norteamericano Cain por un importe de 216 millones de euros

[RPD]

Resultados tercer trimestre de 2019

Resultado Neto: 316,2 millones de euros (-37,4%), pero no es comparable con el ejercicio anterior debido al beneficio extraordinario registrado en 9M18 por la capitalización del contrato de prestación de servicios con Testa Residencial.
Descontados los ingresos extraordinarios del pasado ejercicio y del presente, el beneficio hasta septiembre sería de 189,5 millones de euros, un 22% más que en 2018.

• Ha obtenido una rentas brutas por alquileres de 394,9 millones en los nueve primeros meses del año, un 6,4% más que en mismo periodo de 2018.
• Creación de valor en todas las métricas, con un fuerte crecimiento en la generación de caja
• FFO por acción de € 0,50 (+11,5% vs 9M18)y un NAV por acción (sin revalorización en el periodo) de € 15,27 (+6,5% vs 9M18)
• Excelente evolución del negocio en el periodo, con crecimiento en ocupación, rentas like-for-likey release spread
• Crecimiento de los márgenes de flujo de caja debido a una disminución de los incentivos y de la gestión de la deuda (menores gastos financieros)





Información Financiera Intermedia: http://www.cnmv.es/Portal/AlDia/Deta...Reg=2019125509

[Trwt]

La gigante china Alibaba alquila a Merlin las oficinas para su sede en España
Se trata de 772 metros cuadrados en la zona de Pedro de Valdivia 10 en Madrid

[kiku]

Merlin quiere incrementar su participación en la Operación Chamartín
Ismael Clemente asegura que la posición actual de la socimi en DCN es financiera y pasiva
Ayudará a sus socios BBVA y San José gracias a la experiencia inmobiliaria.

https://cincodias.elpais.com/cincodias/2019/11/14/companias/1573764041_940599.html#?ref=rss&format=simple&link=guid

[RPD]

... y lo consigue :

BBVA da paso a Merlin en la Operación Chamartín tras descartar el derecho de retracto

La socimi entra desde este sábado en el capital de la promotora DCN con el 14,46%

https://cincodias.elpais.com/cincodias/2019/11/15/companias/1573850996_685988.html#?ref=rss&format=simple&link=guid

[locubolsa]

El próximo 21-Noviembre se inaugura el nuevo centro comercial de Merlín X-MADRID en Alcorcon, donde estaba el antiguo opcion.

Lo importante es que lo hasta ahora solo eran gastos, a partir del jueves empezaran a ser también ingresos.

Os dejo enlace para el que esté interesado en cotillear. https://x-madrid.com/

[kiku]

Merlin logra la preferencia para comprar la Operación Chamartín a BBVA
La socimi obtiene el derecho de tanteo si el banco recibe una oferta de otra compañía
Despeja la senda para un aumento de su participación en el futuro

https://cincodias.elpais.com/cincodias/2019/11/17/companias/1573996832_005522.html

[RPD]

Merlin vende a Cain y Freo una cartera de 26 edificios por 225 millones

La operación le arroja una rentabilidad o 'yield' del 5,2% y desinvierte con una "ligera" prima sobre última tasación.

Fuente: cincodias.elpais.com

[rocky]

Buenos días:

Estoy buscando algún REIT similar a Merlin pero en USA. Es decir, que sus inmuebles sean oficinas en emplazamientos de primer nivel. Actualmente, llevo URW y LAR, pero pretendo complementar con REITs de oficinas.

En USA he mirado SPG, O, BPY y WELL. SPG es retail, principalmente. WELL, salud y cuidados. O, creo que es retail, aunque con esta no tengo muy claro su sector. BPY, tiene algo de oficinas, pero la mayor parte es retail, ademas de industrial, residencial, etc...

Me gusta MERLIN pero quiero dar mas peso a mi cartera fuera de España.

Se agradecen ideas y correcciones.

Saludos.-

[Liorna]

hola Rocky, estoy en tu misma situación quiero 2 Reits en diferentes mercados ; acabo de comprar SPG y próximo objetivo Merlin.