Hola,
Gracias, Frederic. Esta fusión de su división de petróleo y gas con la división equivalente de LetterOne, creando Wintershall DEA va avanzando, y parece que estará hecha en los primeros meses de 2019.
Me parece muy buena operación. Esta división es como una petrolera tipo Repsol. Es decir, un negocio más cíclico que los demás negocios de BASF.
De momento con esta fusión consiguen reducir costes fijos, aumentar la rentabilidad de la empresa conjunta y también hacerla algo más estable (porque cuanto menores son los costes fijos de una petrolera, menor es el precio por barril de petróleo al que empieza a tener beneficios).
Sólo por esto la operación ya sería buena.
Pero es que además la idea es sacarla a Bolsa. Con esto lo que consigue BASF es vender una parte de este negocio más cíclico que la media de los suyos, y reinvertir ese dinero en sus otros negocios más estables (u otros nuevos, que no tenga ahora).
A mí no me extrañaría que incluso BASF acabara vendiendo toda su participación en esta nueva empresa de petróleo y gas que se va a formar. Y creo que sería bueno por lo que he dicho, que pasaría a ser una empresa más estable, y probablemente de mayor crecimiento.
Por eso esta operación cuando se complete (y salga a Bolsa la nueva petrolera) no sólo va a suponer mayores beneficios para la empresa, sino una transformación que la hará mejor empresa para el largo plazo.
En cuando a la cotización, al final con esta caída general del mercado no ha aguantado en el soporte de más arriba que yo pensaba, y ha caído hasta la directriz alcista que arranca en los mínimos de 2009 (gráfico mensual):

Como os decía en los mensajes anteriores, en caso de llegar hasta aquí yo compraría directamente, sin esperar figura de vuelta.
El PER es de 10,5 veces, y la rentabilidad por dividendo es del 4,5%.
No hay figura de vuelta, y si siguiera cayendo todo el mercado BASF casi seguro que también caería algo más.
Pero para mi este precio es de los que ya son tan buenos por fundamentales que merece la pena comprar sin esperar a que el gráfico haga figura de vuelta, para asegurar la compra.
Saludos.
Gracias, Frederic. Esta fusión de su división de petróleo y gas con la división equivalente de LetterOne, creando Wintershall DEA va avanzando, y parece que estará hecha en los primeros meses de 2019.
Me parece muy buena operación. Esta división es como una petrolera tipo Repsol. Es decir, un negocio más cíclico que los demás negocios de BASF.
De momento con esta fusión consiguen reducir costes fijos, aumentar la rentabilidad de la empresa conjunta y también hacerla algo más estable (porque cuanto menores son los costes fijos de una petrolera, menor es el precio por barril de petróleo al que empieza a tener beneficios).
Sólo por esto la operación ya sería buena.
Pero es que además la idea es sacarla a Bolsa. Con esto lo que consigue BASF es vender una parte de este negocio más cíclico que la media de los suyos, y reinvertir ese dinero en sus otros negocios más estables (u otros nuevos, que no tenga ahora).
A mí no me extrañaría que incluso BASF acabara vendiendo toda su participación en esta nueva empresa de petróleo y gas que se va a formar. Y creo que sería bueno por lo que he dicho, que pasaría a ser una empresa más estable, y probablemente de mayor crecimiento.
Por eso esta operación cuando se complete (y salga a Bolsa la nueva petrolera) no sólo va a suponer mayores beneficios para la empresa, sino una transformación que la hará mejor empresa para el largo plazo.
En cuando a la cotización, al final con esta caída general del mercado no ha aguantado en el soporte de más arriba que yo pensaba, y ha caído hasta la directriz alcista que arranca en los mínimos de 2009 (gráfico mensual):
Como os decía en los mensajes anteriores, en caso de llegar hasta aquí yo compraría directamente, sin esperar figura de vuelta.
El PER es de 10,5 veces, y la rentabilidad por dividendo es del 4,5%.
No hay figura de vuelta, y si siguiera cayendo todo el mercado BASF casi seguro que también caería algo más.
Pero para mi este precio es de los que ya son tan buenos por fundamentales que merece la pena comprar sin esperar a que el gráfico haga figura de vuelta, para asegurar la compra.
Saludos.
Comentario